La première vague des dégradations de notes dans le crédit corporate est terminée mais une deuxième s’annonce, qui pourrait se solder par plusieurs centaines de révisions à la baisse, prédit Fitch Ratings lundi. L’agence a recensé plus de 400 révisions de notation à la baisse sur un total de 1.136 décisions prises entre début mars et fin juin, plus 260 placements sous surveillance en vue d’une possible dégradation. Les décisions négatives liées à l’impact de la pandémie sur les marchés et l’activité des entreprises ont touché en premier lieu les loisirs et le tourisme, les transports, le pétrole et le gaz ainsi que l’industrie manufacturière.
La première vague des dégradations de notes dans le crédit corporate est terminée mais une deuxième s’annonce qui pourrait se solder par plusieurs centaines de révisions à la baisse, prédit Fitch Ratings dans une étude publiée lundi. L’agence a recensé plus de 400 révisions de notation à la baisse sur un total de 1.136 décisions prises entre début mars et fin juin, un chiffre auquel s’ajoutent 260 placements sous surveillance en vue d’une possible dégradation.
Vilmorin & Cie lance une offre de rachat en numéraire portant sur son emprunt obligataire de 450 millions d’euros, de maturité mai 2021. La clôture de l’offre de rachat est prévue pour le 10 juillet 2020.
La nette reprise de la classe d’actifs au cours du deuxième trimestre incite les gérants à plus de mesure, même si le marché reste soutenu par les banques centrales.
Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a publié jeudi un cadre juridique qui lui permettra désormais d'émettre des obligations sociales. Ces «social bonds» permettront de financer les prêts accordés dans le cadre de la ligne de crédit pandemic crisis support, aux Etats membres de la zone euro qui en feraient la demande. Cette ligne de crédit à bas coût (autour de 0,1%) a été mise en place pour aider les pays européens à contrer les effets de la pandémie de coronavirus.
L’Autriche a placé, ce matin, 2 milliards d’euros de dette souveraine à 100 ans via une syndication bancaire. Le pays, qui est noté AA+ par S&P et Fitch, Aa1 par Moody’s et AAA par DBRS, offre un rendement de 0,88%. Malgré cette faible rémunération pour une maturité aussi longue, le livre d’ordres atteint 16 milliards d’euros. La demande est artificiellement gonflée par les investisseurs qui ont tendance à demander plus de papier car les taux d’allocation sont généralement faibles. C’est le deuxième emprunt à 100 ans émis par l’Autriche. Le premier l’avait été en 2017 pour 6 milliards d’euros avec un coupon de 2,1%. Barclays, Bank of America, Deutsche Bank, JP Morgan, Natwest Markets et UniCredit sont chefs de file de cette opération.
L’Allemagne a émis, mercredi, 5 milliards d’euros d’obligations à 10 ans via une adjudication. C’est le plus important montant placé par le pays sur cette maturité en une seule opération depuis six ans. Le ministère des finances a annoncé une augmentation des émissions nouvelles à 218,5 milliards d’euros cette année. Un nouveau budget a été adopté par le gouvernement d’Angela Merkel après la mise en œuvre du plan de relance de 130 milliards d’euros supplémentaires. L’adjudication a reçu moins de demandes que les semaines passées (taux de souscription de 1,8 fois). Cette obligation à coupon 0% a été placée sur la base d’un rendement de -0,38%.
L’Allemagne a émis, mercredi matin, 5 milliards d’euros d’obligations à 10 ans via une adjudication. C’est le plus important montant placé par le pays sur cette maturité en une seule opération depuis six ans. Les besoins de financements de la première économie allemande ont bondi avec la crise du coronavirus.