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Marchés actions

août 2010

18/08/2010

Quatre pays européens pourraient perdre leur triple A, selon Moody’s

L’agence de notation Moody’s a indiqué le 17 août que la France, les Etats-Unis, l’Allemagne et la Grande-Bretagne se sont encore rapprochés du moment où ils pourraient perdre leur note maximale «AAA», en raison de leurs difficultés budgétaires. L’agence de notation estime dans un communiqué que «les défis liés aux ajustements budgétaires impliquent que le chemin à parcourir avant un abaissement de la note de ces pays s’est encore réduit».
17/08/2010

Stoxx lance de nouveaux indices

Stoxx Limited vient de lancer les indices Stoxx Europe 600 NC Supersector, une série d’indices sectoriels non plafonnés couvrant l’Europe. La création de ces indices fait suite à la décision de limiter les pondérations des indices existants Stoxx Europe 600 Supersectors chaque trimestre, afin de se conformer aux règles de diversification des portefeuilles de la directive Ucits III. Les investisseurs auront ainsi la possibilité de choisir entre les deux types d’indices.
17/08/2010

Première émission obligataire islamique au Royaume-Uni

La première émission obligataire islamique a été lancée au Royaume-Uni par International Innovative Technologies, rapporte le Financial Times. Portant sur 10 millions de dollars, elle devrait être la première d’une vague de levées de sukuks, estiment les analystes. Le gouvernement britannique devrait aussi ouvrir la voie au premier sukuk souverain dans les 12 à 24 mois qui viennent, ajoute le FT.
09/08/2010

Les émissions de convertibles chutent

Depuis le début de l’année, les volumes d'émissions d’obligations convertibles en Europe ont chuté de 42 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier à 10,8 milliards de dollars, soit des niveaux qui n’avaient plus été observés depuis 1996, rapporte l’Agefi citant Dealogic. Le marché mondial des convertibles accuse un repli de 11% à 41,6 milliards de dollars d’après Thomson Reuters. «On peut supposer que les besoins de refinancements de convertibles à court terme sont aujourd’hui bien moins élevés qu’il y a un an. Le contexte de marchés leur apparaît également moins favorable», analyse le quotidien.
06/08/2010

Les Allemands rechignent à se faire conseiller sur des questions financières

Selon une étude de IMWF, environ 30 % des Allemands ne se tournent pas vers un professionnel pour les questions de finance et de prévoyance. C’est dans le Nord du pays que les habitants sont les plus réticents. En revanche, dans les régions de l’Est de l’Allemagne, 86 % font appel à des conseillers.
05/08/2010

34 milliardaires partagent leur fortune

Trente-quatre milliardaires américains ont promis mercredi de céder au moins la moitié de leur fortune à des oeuvres de charité en réponse à un appel de Warren Buffett et de Bill Gates, rapporte L’Agefi. Parmi eux figurent le maire de New York, Michael Bloomberg, Larry Ellison, cofondateur d’Oracle, Ted Turner, magnat des médias, et David Rockefeller.
05/08/2010

Chute du rendement des dividendes en Europe

Les rendements des dividendes en Europe ont plongé depuis le début 2009, selon S&P Indices. Entre février 2009 et juin 2010, le S&P Europe 300 a ainsi affiché un rendement du dividende en repli de 53 %, à 3,88. Dans le même temps, le taux de couverture, qui mesure la capacité des entreprises à verser des dividendes à partir des bénéfices actuels, a augmenté de seulement 14,9 %.
05/08/2010

Les levées de dettes spéculatives vont battre des records en 2010

Selon Les Echos, l’année 2010 s’annonce historique pour les levées de dettes spéculatives (dite «high yield»). A fin juillet, les émissions de ces titres mal notés par les agences de notation ont totalisé 145,7 milliards d’euros dans le monde, dont 18,4 milliards pour les opérations libellées en euros, d’après Dealogic.
02/08/2010

L'indice Private Equity de State Street affiche un rendement de 2,22 % au T1

Selon les dernières données de State Street Corporation, l’indice Private Equity de State Street affiche au 31 mars 2010 un rendement de 2,22 %, soit 372 points de base de moins par rapport au dernier trimestre 2009 et 868 points de base plus élevé par rapport au rendement du premier trimestre 2009. Les rendements pour l’Europe et le reste du monde se sont inscrits en baisse, de -1,9 % et 4,0 % respectivement au premier trimestre 2010, reflétant une légère dégradation par rapport au trimestre précédent.

juillet 2010

30/07/2010

Moody's alerte les Etats-Unis

L’Agefi rapporte que l’agence de notation a mis en garde les Etats-Unis sur le fait que si le gouvernement ne met pas en place un plan crédible de stabilisation de sa dette, sa notation Aaa pourra être revue à la baisse.
30/07/2010

Les Européens épargnent moins

Selon les chiffres publiés jeudi 29 juillet par le statisticien de l’Union européenne, Eurostat, et la Banque centrale européenne, le taux d'épargne des ménages dans les 27 pays de l’Union est en baisse pour le troisième trimestre consécutif, indique Le Figaro. Il s'établit dans l’Union des 27 à 13% à la fin du premier trimestre 2010 contre 13,4% fin 2009.
30/07/2010

Forte hausse des actifs gérés à Hong Kong en 2009

Les fonds gérés à Hong Kong ont enregistré une forte reprise l’an dernier, selon Asian Investor qui cite les chiffres de la Securities & Futures Commission’s (SFC). Ainsi, les actifs sous gestion ont atteint 8.510 milliards de dollars HK après avoir progressé de 45,4 %. Cela posé, ils restent loin du record de 2007 lorsque les actifs sous gestion étaient plus élevés de plus de 1.000 milliards de dollars HK, à 9 630 milliards, un niveau record en l’occurrence, note Asian Investor.
29/07/2010

Le capital-investissement manquerait d'intérêt pour les investisseurs institutionnels

Selon la Tribune, un rapport publié cette semaine par le Centre for the Study of Financial Innovation, met en doute l’intérêt du capital-investissement en tant que classe d’actifs pour les investisseurs institutionnels. Les taux de rendement affichés s’expliquent en bonne partie par des effets de cycle et le recours intensif à la dette. Les gérants en profiteraient également plus que les investisseurs.
29/07/2010

Baisse des hedge funds en juin

Selon les dernières données préliminaires de Morningstar pour le mois de juin, l’indice de fonds alternatifs Morningstar 1000 Hedge Fund a perdu au cours du mois 0,3 %, soit une perte trimestrielle de 3,6 % et une perte de 2,2 % depuis le début de l’année. Ce sont surtout les stratégies basées sur des investissements en actions qui ont souffert. L’indice Morningstar Europe Equity Hedge Fund a ainsi baissé de 8,3 % en juin.
28/07/2010

Le private equity sort de sa léthargie en Europe

Selon L’Echo, qui cite les statistiques compilées par le fonds d’investissement britannique Candover et la revue «Unquote» sur les six premiers mois de l’année, les transactions de private equity redémarrent en Europe. Les opérations ont progressé de 23% en volume par rapport au premier semestre 2009. Elles ont triplé en valeur pour atteindre un total de 25,2 milliards d’euros, contre 8,1 milliards à fin juin 2009.
28/07/2010

L'indice de confiance State Street en hausse en juillet

L’indice mondial de la confiance des investisseurs publié par State Street Global Markets, la division de recherche et d’analyse financière et de courtage de State Street Corporationa, augmenté de 4,8 points à 96 par rapport au niveau corrigé de 91,2 relevé en juin. La confiance des investisseurs institutionnels en Amérique du Nord a augmenté en juillet, l’indice régional gagnant 5,4 points pour s’établir à 99,9 par rapport au niveau corrigé de 94,5 obtenu le mois précédent. En Europe, la confiance affiche une hausse de 2,4 points, passant de 97,6 à 100, tandis qu’en Asie, l’indice régional enregistre également une augmentation de 2,1 points, passant de 102,4 à 104,5.
27/07/2010

L'encours des fonds ISR a baissé au deuxième trimestre

Dans la lettre trimestrielle du mois de juillet «L’ essentiel de l’ISR», on note que pour la première fois depuis deux ans, les encours des fonds ISR ouverts distribués en France ont baissé de 1,3% sur le trimestre (*). Ils s’établissent à 42,4 milliards d’euros à fin juin 2010 pour 305 fonds. Il convient toutefois de noter que l’effet marché est responsable sur les fonds actions d’une perte de 1 milliard d’euros, la décollecte - notamment sur les fonds monétaires - atteignant 430 millions d’euros.Avec 670 millions d’euros, contre 7,7 milliards au premier trimestre 2010, les conversions de fonds classiques à l’ISR ont surtout concerné l’obligataire. Cette classe d’actifs est la seule à voir ses encours progresser grâce à la conversion à l’ISR de trois fonds gérés par CPR AM (filiale d’Amundi) et investis en obligations d’États. Elle progresse de 16 % entre mars et juin 2010 en passant de 4,12 milliards d’euros à 4,78 milliards. C’est également la seule classe d’actifs à avoir collecté. A titre de comparaison, les fonds actions ont vu leur encours baissé de 5,9 % ( en passant de 15,05 à 14,16 milliards) et les fonds diversifiés «actions» de 8,6 % étant ramené de 395 millions à 361 millions. Les fonds diversifiés de type «taux» voit la baisse de leur encours se limiter à 2,1 % (de 468 millions, il est passé à 458 millions). Une étude établissant un classement des sociétés de gestion sur le marché ISR dès lors qu’elles disposent d’un encours de plus de 1 milliard d’euros dans des fonds ISR ouverts ne remet pas en cause le leadership des deux «poids lourds» que sont Natixis AM, le n° 1 et son challenger Amundi. Tous deux gèrent plus de9 milliards d’euros, conservent leur avance en tête du classement (*). Si, cependant, l’écart entre le deux sociétés de gestion s’amenuise, c’est en raison de décollectes importantes chez lapremière et de conversions chez la seconde.On notera que Ofi AM est passé devant Axa IM, LFP Sarasin et Pioneer IM. Ce qui s’explique par la composition des actifs d’Ofi AM. En gérant principalement des actifsmonétaires, la société de gestion n’est pas aussi sensible à la baisse des marchés d’actions. Elle enregistre aussi la plus grosse collecte ce trimestre. Sur les actions et les obligations, ce sont respectivement BNP Paribas IP et Federal Finance, qui a lancé un nouveau fonds d’obligations à taux variable, qui affichent les meilleures collectes, précise l'étude. (*) Sources Novethic et Morningstar
27/07/2010

Le projet de plate-forme obligataire corporate de Nyse Euronext peut prendre corps

Nyse Euronext a décroché lundi 26 juillet le satisfecit du Comité Cassiopée pour sa solution de plate-forme de négociation sur les obligations corporate, rapporte l’Agefi. Le projet est porté par la Place de Paris depuis novembre 2009. L’idée est de créer une ou plusieurs plates-formes qui permettront de traiter les obligations d’entreprises libellées en euros sur un marché organisé, et d’accroître ainsi la liquidité et la transparence du marché secondaire.Plusieurs points restent à préciser, selon Cassiopée: la «publication simultanée des prix et des spreads calculés en temps réel», et la «description précise des rôles respectifs des comités qui participeront à la gouvernance de la plate-forme». La question de tarifs préférentiels accordés aux participants les plus actifs semble aussi diviser les membres du Comité. Pour Sylvain de Forges, président du Comité Cassiopée, «il y a de la place pour plusieurs plates-formes», note le quotidien qui rappelle qu’un deuxième dossier est déjà en cours d’examen -on parle de l’américain MarketAxess- avec une décision attendue dès cette semaine, pour la dernière réunion du Comité, sinon en septembre. Et les promoteurs du projet espèrent au minimum une troisième candidature.
27/07/2010

Des changements méthodologiques chez Dow Jones

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes a annoncé lundi 26 juillet des modifications dans la méthodologie de l’indice Dow Jones Global et l’indice U.S. Total Stock Market. A compter du 20 septembre, les entreprises offshore cotées sur un marché américain seront éligibles à l’indice américain Dow Jones Global Total Stock Market. En fait, cette modification prend en compte les conséquences d’un changement dans le droit fiscal américain, qui conduiront certaines entreprises cotées à transférer leur domiciliation dans d’autres centres financiers comme l’Irlande ou la Suisse. Auparavant, les entreprises en question étaient incluses dans l’indice du pays où elles avaient transféré leur domiciliation. Ce qui brouillait les cartes, les indices de ces pays n'étant plus en mesure de fournir une mesure exacte du marché local.A compter du 20 Septembre, les entreprises cotées sur le Securities Dealers Automated Quotations coréen (KOSDAQ) seront également admissibles au Dow Jones US Total Stock Market Index et le Dow Jones Global Total Stock Market indexes. Actuellement, les indices Dow Jones incluent les valeurs de la Bourse de Corée (KRX). Au 16 Juillet 2010, il y a 966 sociétés cotées sur le KOSDAQ représentant une capitalisation boursière flottante d’environ 41 milliards de dollars.
26/07/2010

Les agences de notation prêtes à dégrader la Hongrie

Selon Les Echos, l’agence de notation financière Moody’s a annoncé vendredi qu’elle plaçait sous surveillance, avec perspective négative, la note BAA1 de la dette souveraine hongroise, soit la troisième note la plus basse dans la catégorie « investissement », qui est juste au-dessus de la catégorie « spéculative » (junk). Standard & Poor’s lui a emboîté le pas en annonçant peu après quelle changeait de « stable » à « négative » la perspective de la note de la Hongrie, qui est chez elle BBB-, la plus basse de la catégorie « investissement ». Moody’s et S&P ont justifié leur décision par les incertitudes sur le plan fiscal et économique provoquées par la suspension de l’examen du plan d’aide de 20 milliards de dollars de l’Union européenne et du Fonds monétaire international (FMI).

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