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Marchés actions

septembre 2010

09/09/2010

Deux amendements adoptés dans le cadre du projet de loi sur les retraites

Mardi soir, deux propositions concernant l'épargne retraite des Français ont été adoptées par l’Assemblée nationale dans le cadre du projet de loi sur les retraites, rapporte la Tribune.Le premier amendement prévoit que 50 % des sommes octroyées au salarié au titre de la participation aux bénéfices de l’entreprise seraient versées sur un Perco (sauf demande contraire de l’intéressé). Cette disposition a été étendue aux autres produits de retraite collectifs, mais aussi individuels (Pere et Perp).Le second amendement autorise une sortie en capital partielle de ces produits au moment de la retraite alors qu’ils sont aujourd’hui seulement transformables en rente. La sortie en capital pourrait atteindre 30 % pour les produits d'épargne retraite collectifs et 20 % pour le Perp.
09/09/2010

La Bourse de Vienne intégrera des actions de l'immobilier dans l'ATX

A compter de mars 2011, l’indice-phare de la Bourse de Vienne, l’ATX, intégrera des actions de sociétés immobilières. Cette décision prise mercredi par le comité des indices est justifiée par les concentrations intervenues récemment dans le secteur immobilier. L’indice sectoriel IATX n’est plus représentatif compte tenu de la baisse du nombre d’entreprises.
09/09/2010

Stoxx lance des indices de contrôle du risque

Stoxx Limited annonce le lancement de l’indice Euro Stoxx 50 Risk Control 20%. L’indice mesure la performance d’un portefeuille virtuel, composé de valeurs de l’Eurostoxx 50 et de positions sur le marché monétaire (Eonia). Ce portefeuille a pour objectif de mesurer le risque de l’indice sous-jacent, avec un objectif de 20 %. L’Euro Stoxx 50 Risk Control 20% existera sous deux versions: total return et excess return.
09/09/2010

Dow Jones et SAM lancent des indices "développement durable"

Dow Jones Indexes et SAM lancent ce jeudi une gamme d’indices européens de développement durable, les Dow Jones Sustainability Europe indexes. Ils complètent la série d’indices mondiaux Dow Jones Sustainability. Ils incluent notamment des indices de grandes valeurs européennes et de la zone euro. Ces indices ont vocation à servir d’indices de référence et de sous-jacents pour des fonds, des ETF, des produits structurés, des futures et des options.
09/09/2010

La menace d'une bulle immobilière reste d'actualité en Chine

Le compartiment des valeurs immobilières sur le marché chinois continue d’afficher la plus mauvaise performance de l’année, s’enfonçant de 25 % dans le rouge, rapporte la Tribune. Plusieurs annonces ont pesé sur la tendance dont celles de certains promoteurs, qui ont devancé les statistiques gouvernementales prévues vendredi. China Vanke, par exemple, le numéro un du secteur, a indiqué que les volumes de transactions immobilières auraient grimpé de 149 % dans les grandes villes par rapport à l’an dernier. La spéculation, après s'être calmée cet été, est repartie de plus belle mardi 7 septembre, les investisseurs tablant sur de nouvelles mesures de resserrement du crédit. Citigroup notamment s’attend à ce que des mesures supplémentaires soient prises par le gouvernement chinois. La banque évoque également l'éventualité de voir l’offre de logements sur le marché réduite. Mais d’autres experts, comme ceux de JP Morgan croient au scénario inverse, à savoir que l’augmentation de l’offre de logements à bas prix pourra contribuer à faire baisser les prix.
09/09/2010

La Deutsche Börse actualise la composition du DivDax

Mercredi, la Deutsche Börse a communiqué les modifications qui seront apportées au DivDax à compter du 20 septembre. Les actions préférentielles de Volkswagen ainsi que les ordinaires de Beiersdorf et de Merck remplaceront celles de ThyssenKrupp, de K+S et de MAN.Le DivDax réunit les actions des quinze entreprises du Dax dont le rendement du dividende est le plus élevé.
08/09/2010

Moody's met en place une nouvelle notation pour les fonds monétaires

Selon l’Agefi, l’agence de notation Moody’s souhaite procéder à une refonte de son évaluation des fonds monétaires et a mis en place une consultation sur une nouvelle méthode de notation, ouverte jusqu’au 5 novembre. Au programme, la mise en place d’une échelle sur cinq crans pour classer les fonds du plus fort au plus faible (de MF1+ à MF4) au lieu des 4 crans actuels (Prime 1 à 3 et «not Prime»). Quatre critères d'évaluation sont retenus pour la classification des fonds monétaires dans la nouvelle échelle : le risque des sous-jacents, le profil de liquidité à court et long terme, la sensibilité du fonds aux changements de taux d’intérêt et enfin la possibilité de bénéficier d’un soutien de liquidité par des sponsors.
08/09/2010

Soros donne 100 millions de dollars à Human Rights Watch

George Soros va donner 100 millions de dollars à Human Rights Watch, l’ONG de défense des droits de l’homme, connue pour sa campagne contre les mines anti-personnel, rapporte le Financial Times. L’investisseur milliardaire veut notamment encourager l’internationalisation de l’organisation.
08/09/2010

La Bourse de Düsseldorf informe sur les actions durables

La Bourse de Düsseldorf fournira désormais des informations détaillées sur les actions à caractère «durable» sur son site Internet. Parmi les informations, on voit notamment dans quel fonds on peut retrouver chaque valeur. Les données sont disponibles en langue allemande à l’adresse www.boerse-duesseldorf.de/nachhaltigkeit.
07/09/2010

LSE et SIX Swiss Exchange Accord publient leur accord d'interopérabilité

Selon l’Agefi, les chambres de compensation respectives du LSE et de SIX Swiss Exchange ont publié hier la documentation complète de leur accord d’interopérabilité. Les deux chambres de compensation centrale (CCP) parachèvent ainsi le cadre qui vise à permettre aux acteurs du trading ayant accès à différentes plates-formes, comme Chi-X, Bats, Nyse Arca Europe et Turquoise, de pouvoir choisir le lieu où seront compensées leurs transactions.
07/09/2010

Les bourses émergentes séduites par la technologie de Nyse Euronext

Qatar Exchange a annoncé dimanche l’adoption de la plateforme de trading UTP de Nyse Technologies, la filiale technologique commerciale du groupe transatlantique, rapporte l’Agefi. L’infrastructure permettra à la Bourse de Doha de pouvoir lancer à l’avenir d’autres produits comme les obligations ou les ETF, note le quotidien.
07/09/2010

Stoxx lance des sous-indices de l'Euro Stoxx 50

Stoxx Limited vient de lancer plusieurs sous-indices pays de son indice phare Euro Stoxx 50 : Euro Stoxx 50 Subindex France, Euro Stoxx 50 Subindex Italy et Euro Stoxx 50 Subindex Spain. Ils regroupent respectivement les valeurs françaises, italiennes et espagnoles de l’indice Euro Stoxx 50.
07/09/2010

Les assureurs chinois vont pouvoir doper les rendements

Selon l’Agefi, la Commission de régulation de l’assurance chinoise vient de confirmer que les assureurs pourront désormais investir jusqu'à 5% de la valeur totale de leur portefeuille d’actifs dans le capital investissement et les produits liés et jusqu'à 10% dans le secteur immobilier. L’objectif est de diversifier leurs risques de portefeuille et donner un coup de pouce à leurs rendements, les assureurs chinois détenant l’essentiel de leurs actifs en obligations et en dépôts bancaires, dégageant des retours sur investissement relativement limités.
06/09/2010

Springer entre dans le MDax

La Deutsche Börse a annoncé vendredi que l’action du groupe de presse Axel Springer remplacera à compter du 20 septembre celle de Bauer (matériel de BTP) dans l’indice MDax.Bauer sera relégué à la même date dans le SDax en remplacement de Loewe. Le titre Ströer (affichage publicitaire) fera également son entrée dans le SDax.Au TecDax, enfin, Adva Optical Networking (optique) remplacera MediGene (biotechnologies).
06/09/2010

La performance n'est pas l'obsession des clients des CGPI

Dans sa quatrième édition (*) du baromètre du marché des Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), Cardif, la compagnie d’assurance de BNP Paribas Assurance, a relevé qu’avec la crise, 71 % des CGPI interrogés ont perçu des changements dans les attentes et les besoins de leurs clients. Soucieux de diversifier leur patrimoine et sa gestion, les clients se tournent vers les CGPI avec des attentes en termes de conseils - ils sont 85% a constater une exigence accrue de leurs clients en la matière - et de sécurité. «Les objectifs de la clientèle patrimoniale sont ainsi liés au long terme et à la protection tandis que les objectifs de rendement sont moins souvent mentionnés», note Cardif. Ainsi, en matière d’assurance-vie, les clients choisissent avant tout la sécurité, la solidité de la compagnie arrivant en tête de leurs critères de choix - elle citée par 56% des CGPI - suivie d’assez loin par la qualité de la gamme financière (37%). Enfin, le taux servi arrive en troisième position et ne détermine qu’un quart des choix.Dans ce contexte, précise le communiqué, les clients recherchent d’abord la sécurité que confère le fonds en euros. Et 71% des CGPI n’ont pas ressenti de regain d’intérêt pour les unités de compte (UC) de la part de leurs clients.Dernière aspiration notable selon l'étude de Cardif : 76% des CGPI constatent désormais que leurs clients se replient sur des produits plus simples et 82 % notent un besoin de leurs clients de mieux comprendre les offres.(*) enquête téléphonique réalisée par le Département Finance de TNS Sofres du 26 mai au 22 juin 2010 auprès d’un échantillon national représentatif de 501 CGPI.
06/09/2010

La famille des «reverse convertibles» s’agrandit

Une nouvelle catégorie de produits structurés est née durant cet été, les «Libor-linked Deep Barrier Reverse Convertibles», rapporte Le Temps. Elle répond à l’environnement de taux d’intérêt extrêmement bas et promet un coupon largement supérieur aux taux d’intérêt obligataires. Il est même susceptible d’augmenter en cas de hausse des taux d’intérêt à court terme (Libor à 3 mois). D’autre part, la barrière est à environ 50% du niveau actuel des actions. Le risque est inférieur aux reverse convertibles classiques, lesquels placent la protection plutôt à 70 ou 80%, commente le quotidien suisse.
03/09/2010

Record de fusions-acquisitions pour un mois d'août

Dealogic a comptabilisé pour 282 milliards de dollars de fusions-acquisitions (M&A) dans le monde, rapporte l’Agefi, soit deux fois plus qu’il y a un an. Jamais un tel score n’avait été enregistré sur un mois d’août. Ce résultat s’explique avant tout par le retour au premier plan des opérations d’envergure comme BHP Billiton-Potash Corp (43,3 milliards) ou Sanofi-Genzyme (18,5 milliards). Les flux ont été principalement dirigés vers les Etats-Unis. Selon les calculs de Thomson Reuters, les opérations sur les cibles américaines se sont élevées à 92 milliards de dollars le mois dernier (trois fois plus qu’en août 2009). Quant aux primes de M&A, elles s'élèvent à 40% en moyenne dans le monde, soit un léger repli vis-à-vis des 45% constatés il y a un an, note le quotidien.
02/09/2010

Une étude de Towers Watson souligne les opportunités dans le private equity

Dans sa nouvelle étude «Private equity, sortir de la crise», publiée mercredi 1er septembre, Towers Watson souligne les opportunités offertes aux investisseurs dans certains secteurs du marché. Mark Calnan, responsable de la recherche Private equity, relève une augmentation des opportunités sur les « buy-out » « small-mid market » et dans les marchés émergents. Il existe également des opportunités de niche d’un point de vue thématique, comme le « distressed ». Le rendement des portefeuilles tend aussi à se stabiliser, et les prix pour les nouvelles affaires deviennent plus attrayants pour l’investisseur. Les capacités de financement se développent pour les bons dossiers. L’étude fait référence au lien reconnu entre période de crise économique et bonne année de millésime de performance sur le private equity. «Mais, précise Towers Watson, il faut rester prudent quant à la pérennité de cette règle». Enfin, le rapport souligne que la période de croissance anémique du PIB dans les marchés développés va permettre aux bons gestionnaires de générer une surperformance significative au-delà des rendements des marchés boursiers. «Les gestionnaires qui peuvent conduire d’importantes améliorations de marge opérationnelle, et ceux qui peuvent construire des leaders du marché dans des niches de croissance, sont particulièrement bien positionnés dans cet environnement de croissance molle», précise le communiqué.L’étude comprend les chapitres suivants : • Quel avenir pour les fonds de fonds ?• Capital risque : les années 1990 étaient elles une anomalie ?• Les fonds secondaires, une autre bulle ?• Profiter du marché « distressed »• Énergie – quel profit après les taxes ? En outre, la publication explore six marchés :• Royaume-Uni – marché saturé ou aire de surperformance ?• France - y a-t-il une différenciation suffisante ?• Allemagne – la cigale• Pays nordiques - la valeur des compétences locales• Australie - au-delà des Super fonds • Asie – bénéficier de l’amélioration du niveau de vie Le rapport est disponible sur : http://www.towerswatson.com/research/2160

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