Apollo s’apprête à réaliser une belle prisedans l’industrie chimique. La société de capital-investissement Apollo Global Management a approché Tronox, l’un des plus grands fabricants de pigments au monde, avec une offre en cash de 4,3 milliards de dollars, indique lundi l’agence Reuters, citant des sources proches du dossier. Les parties prenantes n’ont pas souhaité commenter. Apollo a proposé 27 dollars par action pour acquérir Tronox, selon les sources citées par l’agence de presse. Tronox a engagé des conseillers pour examiner l’offre. Mais il n’y a encore aucune certitude sur un éventuel accord de sa part. Une chose est sûre, les marchés, eux, ont applaudi à cette annonce. Les actions Tronox oscillaient autour de 20 dollars lundi matin, puis elles ont bondi de 17% à 24,02 dollars suite à l’offre d’Apollo, pour clôtureren hausse de 11%, à 22,81 dollars. Huit analystes interrogés par FactSet estimaient l’action surpondérée, évoquant un objectif de cours moyen de 25,88 dollars. Les analystes d’Alembic Global Advisors, pour leur part, ont déclaré que si l’offre d’Apollo était confirmée, le cours des actions Tronox était sous-évalué. Le courtier Alembic a évoquéun objectif de coursde 31 dollars. Chiffre d’affaires record La firme américaine, basée à Stamford dans le Connecticut, fabrique depuis sa création en 2006 des pigments de dioxyde de titane et d’autres produits chimiques utilisés pour ajouter de la brillance et de la durabilité aux peintures, aux plastiques et au papier. Tronox est devenu une spin-off de Kerr-McGee Corp en 2005. En 2019, il a acquis l’activité dioxyde de titane de la société saoudienne National Titanium Dioxide Company, une filiale de la société saoudienne Tasnee. Tasnee est désormais le plus gros actionnaire de Tronox avec une participation de 24%. La pandémie de Covid-19 a pesé sur la demande pour de nombreux produits de Tronox, mais la société aux 7.000 salariés a déclaré que ses principaux marchés se relançaient. De fait, elle a enregistré au premier semestre 2021 un chiffre d’affaires record de 927 millions de dollars, après 2,7 milliards de dollars en 2020, profitant de la hausse des prix de vente moyens du dioxyde de titane (TiO2) et du zircon. Tronox a promu en mars dernier ses cadres dirigeants John Romano et Jean-François Turgeon co-directeurs généraux. Son PDG précédent, Jeffry Quinn, était mentionné, sans que son nom ne soit cité, dans des plaintes de la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme financier américain, à propos d’un possible délit d’initié.
