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Investissement

novembre 2014

17/11/2014

Les fonds d'actions japonaises en forte décollecte

Durant la semaine au 12 novembre, les fonds d’actions japonaises ont enregistré une décollecte nette record, neuf ETF domiciliés au Japon ayant subi des rachats de plus de 250 millions de dollars chacun, selon des données communiquées par EPFR Global. Les fonds spécialisés sur les actions européennes ont encore affiché une décollecte nette de 2,1 milliards de dollars.Depuis début septembre, les fonds d’actions européennes et japonaises ont ainsi enregistré une décollecte nette cumulée de 28 milliards de dollars, alors que les fonds dédiés aux actions américaines, qui ont encore attiré plus de 10 milliards de dollars durant la semaine au 12 novembre, ont collecté plus de 48 milliards de dollars.Sur l’ensemble de la semaine au 12 novembre, les fonds spécialisés dans les actions ont enregistré une collecte nette de 6,9 milliards de dollars, avec toujours une forte demande pour les fonds axés sur les dividendes. Les fonds obligataires ont attiré 7,45 milliards de dollars et les fonds monétaires 6,54 milliards de dollars.
17/11/2014

Les activistes se transforment en chasseurs de tête

Aux Etats-Unis, les activistes ont de plus en plus souvent leur mot à dire sur le choix du dirigeant d’une entreprise dont ils sont actionnaires, observe le Wall Street Journal. Ainsi, lorsque le CEO de Hertz a été poussé au départ en septembre, Carl Icahn a proposé à l’entreprise de lui laisser choisir le prochain directeur général. Le milliardaire a obtenu trois sièges au conseil d’administration et deux de ses représentants ont rejoint le comité chargé de trouver un nouveau leader pour l’entreprise. Les activistes ont rejoint les conseils d’administration de 39 entreprises en 2013, et 44 % de ces sociétés ont changé de CEO dans les 18 mois qui ont suivi, selon FactSet SharkWatch. Cette proportion est supérieure aux taux constatés sur les quatre années précédentes.
17/11/2014

NewAlpha et NextAm vont incuber quatre nouvelles sociétés d’ici la fin de l’année

Alors qu’elles célèbrent leur premier anniversaire de mariage, NExT AM, la filiale de La Française, et NewAlpha, celle du groupe OFI, continuent de creuser leurs sillons en tant que l’une des plus grandes entreprises d’incubation en Europe. Ainsi, « nous comptons 29 partenariats actifs avec 29 sociétés de gestion qui gèrent un total de 11 milliards de dollars, explique Patrick Rivière, directeur général de La Française, aux Echos. Sur ces 29, nous sommes intéressés au capital d’un peu plus de la moitié. »Selon Les Echos, pour la seule année 2014, six partenariats doivent être conclus avec des petites sociétés de gestion dont quatre restent encore à annoncer : deux aux Etats-Unis et deux en France. Ceux en France seront réalisés pour le compte de la sicav Emergence, lancée en 2012 par Paris Europlace et Finance Innovation. Selon les informations du quotidien économique, l’un de ces nouveaux partenariats, qui serait annoncé dans la semaine, sera réalisé avec Focus AM, société de gestion spécialisée sur les actions.
17/11/2014

Les investisseurs britanniques se tournent vers les petites boutiques

Les investisseurs britanniques se tournent vers les petites boutiques pour gérer leur fortune, parce qu’elles sont plus agiles et rapides face aux aléas des marchés, rapporte le Financial Times. Environ 41 % des gérants de fortune et multi-gérants au Royaume-Uni indiquent qu’ils vont accroître leur allocation d’actifs aux boutiques sur les 12 à 18 prochains mois, selon une étude d’Harrington Cooper. 94 % des gérants de fortune investissent jusqu’à la moitié de leurs encours dans des boutiques.
17/11/2014

La connexion boursière Shanghai-Hong Kong est lancée

Les Bourses de Hong Kong et de Shanghai ont lancé ce lundi la plate-forme «Connect», qui doit permettre aux investisseurs internationaux d’avoir accès directement, via Hong Kong, à des titres cotés à Shanghai, et aux Chinois d’acheter des actions cotées à Hong Kong. Les transactions financières dans les deux sens, pourront représenter au total jusqu'à 3,05 milliards d’euros environ par jour. «Connect» rendra possible pour la première fois la détention directe d’actions chinoises pour n’importe quel investisseur étranger. Auparavant, seuls quelques gestionnaires de fonds sélectionnés pouvaient investir, de façon restreinte, sur les marchés chinois.A noter toutefois que Pékin, désireux d’empêcher à tout prix des fuites de capitaux non maîtrisées, a maintenu certaines restrictions. Le volume cumulé initial de fonds étrangers vers Shanghai devra rester inférieur à 300 milliards de yuans (39,2 milliards d’euros), et le mouvement inverse vers Hong Kong est plafonné à 250 milliards de yuans. Il y aura une large ouverture à la Bourse de Shanghai, avec plus de 560 titres concernés sur les 970 que comprend l’indice, mais à Hong Kong, seuls 266 titres seront disponibles sur un total d’environ 1.700.
17/11/2014

Soros va monter à 25% au capital de FCC

George Soros détiendra environ 25% de l’espagnol FCC après avoir souscrit à une augmentation de capital réalisée par le groupe de construction lourdement endetté, selon une source contactée par Reuters ayant une connaissance directe du dossier. Dans le cadre de cette opération, l’investisseur américain conservera ses actions FCC au moins quatre ans, il sera représenté au conseil d’administration et il donnera son point de vue sur la stratégie du groupe, précise la source.
14/11/2014

Flexshares lance un ETF exposé à la dette corporate américaine

FlexShares® Exchange Traded Funds, financé et géré par Northern Trust, a annoncé le 13 novembre le lancement d’un nouvel ETF qui propose une exposition aux obligations de maturités intermédiaires et qui s’accompagne d’une amélioration de la liquidité, de la transparence et de l'évaluation crédit. Le FlexShares® Credit‐Scored US Corporate Bond Index Fund fournit une exposition à la dette corporate américaine, mais qui exclut les émetteurs moins importants et peu liquides. Le nouvel ETF est coté depuis le 13 novembre au Nasdaq.
14/11/2014

Warren Buffett s’empare des piles Duracell

Berkshire Hathaway, la société d’investissement de Warren Buffett, va racheter les piles Duracell à Procter & Gamble. L’opération prévoit le versement de 1,7 milliard de dollars en numéraire ainsi qu’un paiement en actions via les titres P&G actuellement détenus par Berkshire Hathaway représentant environ 4,7 milliards de dollars. La transaction devrait être bouclée dans le courant du second semestre 2015. «J’ai toujours été impressionné par Duracell, en tant que consommateur et investisseur de long terme dans P&G et Gillette», a commenté Warren Buffett, le CEO de Berkshire Hathaway.
14/11/2014

Le marché italien de l’ISR reste institutionnel

Le marché italien de l’ISR est encore l’apanage exclusif des investisseurs institutionnels, rapporte Funds People Italia, qui a suivi la semaine de l’ISR en Italie. « Mais il y a encore de la place pour les investisseurs particuliers », a affirmé Franca Perin, responsable ISR de Generali Investment Europe. « On assiste à un changement culturel où le client se demande et veut savoir comment son argent est investi », explique-t-elle. Selon une récente étude, 45 % des particuliers se disent intéressés par les produits ISR et prêts à y investir. Les encours ISR en Italie ont aussi une marge de progression grâce à la prévoyance complémentaire et aux investisseurs institutionnels.
13/11/2014

Axa Seed Factory investit une plateforme cloud clef-en-main

Le fonds d’amorçage Axa Seed Factory, spécialisé dans le domaine du numérique, a annoncé avoir réalisé son troisième financement dans le domaine du «SoLoMo» (Social, Local, Mobile) avec Widmee, une société qui propose une plateforme cloud clef-en-main destinée aux institutions financières. Le tour de table est d’un montant de 210.000 euros. Créée en 2009, Widmee a développé un savoir-faire dans le domaine de la conception d’applications pour smartphones, principalement pour le secteur de l’assurfinance. Elle édite déjà par ailleurs la solution Widmee Personal Finance, plateforme de gestion de finance personnelle (PFM) en marque blanche.
13/11/2014

Les rendements des fonds monétaires proches de zéro

Les rendements des fonds monétaires européens sont désormais proches de zéro, indique Fitch Ratings dans sa dernière publication trimestrielle sur l'évolution du secteur en Europe. A fin septembre, les rendements des fonds européens sont tombés à 3 points de base en moyenne, après la dernière baisse des taux décidée par la Banque centrale européenne.Les fonds européens pourraient ainsi très prochainement se retrouver en territoire négatif, au fur et à mesure que les investissements antérieurs arrivent à maturité et que les fonds réinvestissent à des taux plus bas, voire négatifs. Reste à savoir si cette évolution va inciter les investisseurs à procéder à des rachats pour s’engager dans des investissements plus rémunérateurs.
13/11/2014

UBS GAM lance un fonds indiciel

UBS Global Asset Management (UBS GAM) lance un fonds indiciel sur les actions américaines chargé à seulement 9 points de base afin de rivaliser avec les fournisseurs établis de tels produits, rapporte Investment Week. Le nouveau produit, UBS S&P 500 Index fund, libellé en sterling et domicilié au Royaume-Uni, sera disponible sur plusieurs plateformes, dont Cofunds, FundsNetwork, Transact, Old Mutual et Standard Life.
12/11/2014

Primonial REIM acquiert un immeuble auprès d'un fonds géré par Altarea Cogedim

Primonial REIM a annoncé le 10 novembre avoir acquis auprès de Cogedim Office Partners, fonds géré par Altarea Cogedim, l’ensemble immobilier de bureaux Aristide, opération pionnière du développement tertiaire du sud de l’Ile-de-France. L’immeuble est situé à Bagneux, et plus particulièrement le long de la Nationale 20, offrant ainsi à l’actif une excellente visibilité. Cette opération est réalisée pour le compte de fonds OPCI-SCPI gérés par Primonial REIM dont les actifs gérés s'élèvent à 3,5 milliards d’euros.
12/11/2014

Safra Group rachète le gratte-ciel londonien The Gherkin

Safra Group, contrôlé par la famille du banquier brésilien Joseph Safra et qui gère pour plus de 200 milliards de dollars d’actifs dans le monde, a annoncé le 10 novembre le rachat de l’immeuble de bureaux The Gherkin, l’un des immeubles emblématiques du quartier financier de la City de Londres.The Gherkin (le cornichon) a été mis sur le marché fin juillet pour environ 650 millions de livres, soit quelque 820 millions d’euros à la suite du placement sous administration judiciaire de la société foncière allemande IVG Immobilien.Les termes de l’accord négocié entre Safra Group et la société immobilière Deloitte Real Estate n’ont pas été communiqués. En seulement dix ans, cet immeuble est devenu un lieu emblématique de Londres et s’est distingué des autres sur le marché, avec un excellent potentiel de croissance, indique Safra Group dans un communiqué.Dessiné par l’architecte britannique Norman Foster, The Gherkin, qui est officiellement appelé 30 St Mary Axe, a ouvert en 2004. L’immeuble fait 180 mètres de haut, compte 41 étages, près de 47.000 m2 de bureaux et abrite un restaurant ainsi qu’un bar.
12/11/2014

iShares continue de dominer le marché européen des ETF/ETP

Le fournisseur d’ETP iShares a enregistré au mois d’octobre une collecte nette d’ETF/ETP de 4,5 milliards de dollars, largement devant Vanguard et Lyxor AM avec des collectes de respectivement 1,7 milliard de dollars et 1,1 milliard de dollars., selon des statistiques communiquées par ETFGI.Sur les dix premiers mois de l’année, iShares est de loin le numéro un en termes de collecte avec un montant de 18,4 milliards de dollars, suivi de Vanguard (8,4 milliards de dollars) et Lyxor AM (6,2 milliards de dollars).En termes d’encours, iShares occupe également la première place avec 213 milliards de dollars d’actifs gérés, correspondant à une part de marché de 48,8%, devant db x/db ETC avec 51,3 milliards de dollars, soit une part de marché de 11,8%, et Lyxor AM, avec 47 milliards de dollars et une part de marché de 10,9%. Le trio de tête sur le marché européen des ETF/ETP cumule plus de 70% des actifs du secteur, les autres 48 acteurs se partageant chacun une part de marché inférieure à 5%.
12/11/2014

Valres Fund lance un fonds immobilier

La société de gestion suisse Valres Fund Management a lancé son premier fonds immobilier, Valres Residential Fund (VRFS), rapporte L’Agefi suisse. La période de souscription a débuté le 10 novembre pour deux semaines. Le fonds vise la constitution initiale d’un portefeuille d’immeubles résidentiels, principalement en Suisse romande, avant d’envisager une cotation en Bourse à moyen terme. Une dizaine de bâtiments sont pris en considération jusqu’ici. Pour le lancement, VRFS devrait représenter une valeur totale de 50 millions de francs.
12/11/2014

Nouvelle initiative pour renforcer l'asset management

Pour faire de la Suisse un centre international de premier plan dans l’asset management, l’Association suisse des banquiers Swissbanking et la SFAMA, qui représente le secteur des fonds et de la gestion de fortune, s’apprêtent à lancer un nouveau projet baptisé pour l’instant «Asset Management Park», soit une plateforme réunissant grands et petits acteurs de l’asset management afin de mettre à disposition un accès à des «related services» de ce métier, notamment des outils de gestion de portefeuille, de gestion du risque et de conformité réglementaire (compliance) ainsi que le précise à L’Agefi suisse Markus Fuchs, le directeur de la SFAMA.Le fait que plus d’un tiers des banques de gestion privée ait essuyé des pertes opérationnelles l’an dernier constitue pour l’instant un terreau favorable au développement de prestations de gestion d’actifs sur le marché domestique.
10/11/2014

Unibail-Rodamco signe avec Allianz pour la cession de Nicétoile

Unibail-Rodamco SE a annoncé le 9 novembre la signature d’un accord avec Allianz, afin de lui céder sa part dans le centre commercial Nicétoile (Nice, France). La part du Groupe dans l’actif comprend 15 389 m² GLA de commerces, 2 018 m² GLA de bureaux et 1 852 places de parking. La fréquentation du centre commercial sur les 12 derniers mois atteint 13,1 millions de visites. Le montant total de la transaction s'élève à 312,5 millions d’euros, représentant un taux de rendement initial de 5%. Le centre commercial sera géré par Hammerson qui co-investira aux côtés d’Allianz à hauteur de 10%. La réalisation de la transaction devrait intervenir au premier trimestre 2015 et est soumise aux conditions suspensives d’usage.« Avec cette annonce, Unibail-Rodamco achève en grande partie le recentrage de son portefeuille de centres commerciaux en France annoncé plus tôt cette année. Le Groupe se félicite d’avoir été en mesure de conclure des accords de cessions pour ses actifs non stratégiques en France en moins de 9 mois, au lieu des 5 ans prévus au moment de l’annonce du programme de cessions», souligne Christophe Cuvillier, président du directoire, cité dans un communiqué.
07/11/2014

Premier investissement pour le Fonds Transition Energétique France d'Acofi Gestion

Trois mois après la création du Fonds Transition Energétique France, un fonds professionnel de capital investissement dédié aux énergies renouvelables, ACOFI Gestion a annoncé la conclusion d’une première opération. Il s’agit du plus grand parc photovoltaïque d’Europe constitué de plusieurs centrales représentant une puissance globale de 300 MWc. L’investissement global du projet est supérieur à 360 millions d’euros. Le fonds de capital investissement dédié aux énergies renouvelables vise un deuxième closing au cours du premier trimestre 2015 qui doit compléter l’encours du fonds à hauteur de 60 millions d’euros.La stratégie d’investissement menée par l’équipe de gestion vise à faire bénéficier les investisseurs des revenus prévisibles que procurent les infrastructures énergétiques acquises à un moment où les tarifs de rachat réglementés de l’électricité sont désormais proches des « prix de marché ». L’objectif est d’offrir aux investisseurs sur un horizon de 8 ans un TRI attractif de 8 à 10%, avec une distribution de revenus récurrents dès la deuxième année. Le projet, situé sur la commune de Cestas, près de Bordeaux, a été développé par Neoen, l’un des principaux producteurs d’énergie renouvelable indépendant, précise la société de gestion. La construction de chacune des centrales est confiée à un consortium Eiffage-Clemessy / Schneider Electric / Krinner, qui en assurera également l’opération et la maintenance. Ce parc sera directement raccordé au réseau à très haute tension, et entrera en service en octobre 2015. Il produira chaque année plus de 350 gigawatt-heures.
07/11/2014

L'investissement factoriel fait des émules

L’investissement factoriel continue de faire des émules, notamment chez les clients du groupe Robeco. Les actifs sous gestion des produits proposés par Robeco, Value Equities, Momentum Equities et Conservative Equities, totalisent quelque 7,5 milliards d’euros, a indiqué le 6 novembre à Paris Joop Huij, PhD, Senior Vice President, chercheur chez Robeco, à l’occasion d’une présentation. La collecte sur ces produits au cours des douze derniers mois s'élève à environ 1 milliard d’euros, a-t-il souligné, avec un intérêt très marqué de la part des investisseurs institutionnels, comme les fonds de pension, à la recherche de rendement et de diversification. Toutes ces stratégies affichent généralement des performances supérieures à leurs indices de référence. A fin septembre 2014, le fonds Robeco Momentum Equities a dégagé un rendement de 18,8% depuis son lancement en août 2012 contre 15,5% pour le MSCI AC World Momentum. Le fonds Conservative Equities, lancé en septembre 2006, marque pour sa part une performance de 20,1% sur un an, contre 15,4% pour le MSCI World Minimum Volatility et 16% depuis le début de l’année contre 13,4% pour l’indice de référence.

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