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Investissement

août 2015

10/08/2015

Warren Buffett est près de boucler sa plus grosse opération

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, est en train de boucler sa plus grande acquisition, alors qu’il négocie le rachat pour environ 30 milliards de dollars de Precision Castparts, un fabricant d’équipements aéronautiques, rapporte le Financial Times, citant des personnes proches du dossier. Le conglomérat contrôlé par le milliardaire de l’Omaha pourrait se mettre d’accord sur les termes d’un accord dès cette semaine, selon une source, qui a toutefois précisé que la transaction pouvait encore échouer. Berkwhire détient déjà 3 % de la société de Portland, dont la capitalisation boursière ressort à environ 26,7 milliards de dollars et qui emploie 30.000 personnes.
06/08/2015

HIG Capital acquiert un portefeuille de 8 actifs immeubles en Italie

La société de capital-investissement HIG Capital a annoncé, ce 5 août, l’acquisition d’un portefeuille de 8 actifs immobiliers de commerce en Italie. Ce portefeuille totalise 11.500 m² et compte parmi ses locataires des sociétés comme OVS, Euronics et Cisalfa. Il s’agit du 20ème investissement immobilier de HIG Capital en Europe depuis début 2013. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
05/08/2015

La Française Real Estate Partners acquiert un nouvel immeuble auprès de J.P. Morgan AM

Des investisseurs institutionnels conseillés par J.P. Morgan Asset Management ont cédé un immeuble de bureau situé au 6, place d’Alleray dans le 15éme arrondissement de Paris à La Française Real Estate Partners pour le compte d’un grand investisseur français. Cet immeuble totalise 18.420m² de bureaux aux standards internationaux et bénéfice d’une double certification environnementale BBC et HQE Rénovation. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
04/08/2015

Impax AM cède un parc éolien en Picardie à BKW

Le gestionnaire d’actifs britannique Impax Asset Management (Impax AM) a annoncé, ce 3 août, qu’un fonds géré par la société a conclu un accord portant sur la cession du parc éolien français de Fresnoy Brancourt, en Picardie, au groupe énergétique suisse BKW. Cette installation affiche une puissance totale de 13,8 mégawatts (MW). Il s’agit de la première acquisition de BKW dans le secteur éolien en France, précise un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
03/08/2015

Vivienne Investissement remplace Ossiam au sein de l'indice amLeague Europe Equities

amLeague vient d’actualiser au 31 juillet la composition de son indice de gestion active amLeague Low Beta Europe, qui combine les choix de portefeuille pour trois parts équivalentes des participants du mandat amLeague Europe Equities présentant le plus faible beta sur les six derniers mois. Pour les trois prochains mois, les gérants retenus sont SwissLife Asset Managers, Tobam et Vivienne Investissement. C’est la première fois que Vivienne Investissement est retenu au sein de l’indice. La société remplace Ossiam, qui présente le 4eme plus faible beta. Sur les trois derniers mois, le beta de l’indice amLeague Low Beta Europe ressort à 0,76 et sa volatilité s'établit à 13,7 contre 17,7 au niveau de la volatilité de l’indice Stoxx Europe 600.

juillet 2015

29/07/2015

Chute de 12,5 points de l’indice de confiance des investisseurs en juillet

L’indice mondial de la confiance des investisseurs «State Street Investor Confidence Index», publié par State Street Global Exchange, s’établit à 114,6 pour le mois de juillet 2015, en chute de 12,5 points par rapport au niveau de 127,1 enregistré en juin. Dans le détail, la confiance des investisseurs en Amérique du Nord a diminué fortement, avec une chute de 20,6 points de l’indice régional à 122,6 par rapport au niveau corrigé de 143,2 le mois dernier. De même, l’indice de confiance en Europe termine à 100,4, soit une baisse de 2,1 points par rapport au mois de juin. A l’inverse, l’indice régional de la confiance en Asie a progressé de 2,6 points à 89,5.«La faiblesse des résultats financiers trimestriels aux Etats-Unis et une plus grande incertitude quant à la croissance mondiale ont probablement contribué à la forte baisse en juillet de la confiance des investisseurs en Amérique du Nord, a commenté Kenneth Froot, l’un des deux concepteurs de l’indice. Toutefois, malgré ce repli, il est important de noter que les investisseurs restent largement optimistes, l’indice régional pour l’Amérique du Nord demeurant bien au-dessus du niveau de 100.D’autres éléments, comme la crise grecque ou les fortes turbulences des marchés actions chinois, ont pu affecter la confiance des investisseurs mondiaux. De fait, «l’évolution en dents de scie des marchés boursiers en Chine et l’absence d’un accord définitif sur un plan de sauvetage pour la Grèce ont certainement pesé lourdement sur l’appétit pour le risque des investisseurs, notre indice mondial de la confiance ayant reculé de 20,6 points, ce qui constitue le repli le plus important en un mois depuis 2009, reconnaît Jessica Donohue, vice-présidente exécutive et «Chief Innovation Officer» de State Street Global Exchange. Si la réponse énergique des autorités chinoises pour calmer la nervosité des investisseurs semble avoir eu un effet net positif sur la confiance dans la région jusqu’au 22 juillet, la volatilité qui continue de caractériser les marchés boursiers souligne la nature provisoire de telles mesures.»
29/07/2015

Fosun acquiert le siège d’UniCredit

Fosun continue de faire ses emplettes en Europe. Le groupe d’investissement chinois vient en effet de racheter l’ancien siège de la banque italienne UniCredit, à Milan, pour un montant de 345 millions d’euros, rapporte le Financial Times.
28/07/2015

AEW Europe acquiert des biens logistiques aux Pays-Bas

Le gestionnaire d’actifs immobilier AEW Europe, filiale de Natixis Global Asset Management, vient d’acquérir, pour le compte de son fonds Logistis, un ensemble de trois bâtiments logistiques de classe A situé à Helmond aux Pays-Bas. Ces actifs d’une surface totale de 50.000 m² ont été acquis auprès de District 54, une société spécialisée dans le développement d’actifs logistiques et membre du groupe industriel Van Berlo Vastgoed, pour la somme de 40 millions d’euros, représentant un taux d’acquisition brut de 6,9%. Cette plateforme logistique, composée de trois entrepôts, est entièrement louée à la société Schneider Electric pour une durée d’au moins 5 ans.En parallèle, AEW Europe a signé un accord de partenariat de développement avec le vendeur, portant notamment sur la réalisation d’extensions de la plateforme d’Helmond. Cette nouvelle transaction est la première du fonds Logistis aux Pays-Bas et porte le volume d’investissement total du fonds à plus de 400 millions d’euros en 2015, à la suite des investissements déjà réalisés en Allemagne et en Europe centrale. Le fonds Logistis, dont la stratégie d’investissement est notamment axée sur le développement de plateformes logistiques en partenariat avec des promoteurs locaux, vise à étendre son portefeuille composé de parcs logistiques de classe A situés au sein des principaux centres logistiques européens.
24/07/2015

KKR reprend la filiale de restructuration maritime de Commerzbank

La firme américaine de capital-investissement KKR et Borealis Maritime ont annoncé, ce 23 juillet, l’acquisition pour 254,5 millions de dollars de Hanseatic Ship Asset Management (HSAM), une filiale à 100% de Commerzbank créée en 2013 et spécialisée dans la restructuration maritime qui a accumulé 18 navires porte-container. L’opération a été réalisée via une coentreprise montée par KKR et Borealis Maritime, baptisée Embarcadero Maritime III qui investit dans des actifs maritimes décotés. A l’issue de la transaction, ce véhicule d’investissement détiendra plus de 50 navires. A ce jour, KKR et Borealis ont investi plus de 600 millions de dollars dans cette activité. KKR finance cette transaction via certains fonds, dont le Special Situations Fund II.
23/07/2015

BNP Paribas a participé à un placement privé d'obligations vertes en Australie

BNP Paribas a récemment levé plus de 200 millions de dollars australiens dans le cadre d’un placement privé américain (USPP) pour Hallett Hill No. 2 Pty Ltd - un parc éolien en Australie du Sud appartenant à Energy Infrastructure Trust. L'émission a été notée par S&P. En tant que «joint lead manager», BNP Paribas est intervenu en tant qu'émetteur de la première émission d’obligations vertes sur le marché «USPP». Il s’agissait également du premier projet éolien australien financé par des investisseurs américains. BNP Paribas a également réalisé la structuration et mené le processus de vérification de l'émission obligataire «verte».
23/07/2015

Primonial REIM acquiert un portefeuille de 22 biens immobiliers

Primonial REIM a annoncé l’acquisition auprès d’Immochan d’un portefeuille de 22 actifs commerciaux en France pour un montant de 125 millions d’euros. Ces 22 biens immobiliers, répartis sur 15 communes, représentent près de 80.000 m² et réunissent près de 245 locataires, en majorité des enseignes nationales. Le portefeuille est principalement constitué de galeries commerciales attenantes à des hypermarchés Auchan. L’opération a été réalisée pour le compte d’un véhicule géré par Primonial REIM
22/07/2015

Deutsche AWM acquiert deux immeubles à New York

La division Alternatives and Real Assets (ARA) du gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a fait l’acquisition de deux immeubles à New York pour le compte d’un investisseur institutionnel, dans le cadre d’une coentreprise avec Cogswell Realty. Cette opération implique également City Investment Fund qui a cédé l’ensemble de ses participations dans ces deux biens immobiliers. Les deux immeubles, situés 55 West 125th Street et 215 West 125th Street, développe 425.000 m² et sont loués à 96% à plusieurs locataires dont des agences gouvernementales ou des agences à but non lucratif.
22/07/2015

L’encours des ETF dépasse les actifs gérés par les hedge funds

Grande première pour l’industrie mondiale des ETF. Pour la première fois de leur histoire, les encours des fonds indiciels cotés (ETF et ETP) ont en effet dépassé les actifs investis dans les hedge funds à la fin du deuxième trimestre 2015. Ainsi, selon des données publiées par ETFGI, ce sont 2.971 milliards de dollars qui sont investis dans le 5.823 ETF et ETP cotés dans le monde à la fin du deuxième trimestre 2015. Un montant toutefois en légère baisse par rapport à leur niveau record de 3.015 milliards de dollars enregistré en mai 2015. Dans le même temps, selon des données publiées par Hedge Fund Research (HFR), l’industrie mondiale des hedge funds a terminé le deuxième trimestre 2015 avec des encours de 2.969 milliards de dollars investis dans 8.497 hedge funds, soit 2 milliards de dollars de moins que les actifs de l’industrie mondiale des ETF et ETP. «C’est une étape significative pour l’industrie mondiale des ETF, qui célèbre tout juste son 25éme anniversaire alors que l’industrie des hedge funds existe depuis 66 ans», souligne ETFGI dans un communiqué.Par ailleurs, ETFGI note que la collecte nette des ETF et ETP a été légèrement supérieure à celle des hedge funds au cours des dernières années. Au cours du premier semestre 2015, les hedge funds ont engrangé 39,7 milliards de dollars de flux nets entrants tandis que les souscriptions nettes des ETF et ETP ont atteint 152,3 milliards de dollars. Sur le seul deuxième trimestre 2015, la collecte nette des ETF à l’échelle mondiale est ressortie à 54,1 milliards de dollars tandis que celle des hedge funds s’est établie à 21,5 milliards de dollars.
22/07/2015

Blackstone va racheter un portefeuille de prêts immobiliers à CaixaBank

La société américaine de capital-investissement Blackstone est sur le point de racheter un portefeuille de créances immobilières douteuses d’une valeur de 790 millions d’euros auprès de la banque espagnole CaixaBank, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. La vente de ce portefeuille, connu sous le nom Tourmalet, pourrait intervenir d’ici à la fin de la semaine, selon ces mêmes sources.
22/07/2015

KKR investit dans le photovoltaïque

La firme américaine de capital-investissement KKR a acquis auprès de la société Gestamp Renewables une participation de 80% au capital de Gestamp Asetym Solar, un promoteur et opérateur international spécialisé dans le secteur du photovoltaïque. Cet investissement a réalisé à travers le fonds KKR Global Infrastructure Investors II, dont les encours s’élèvent à 3,1 milliards de dollars. Cette transaction, qui devrait être finalisé avant la fin de l’année 2015, valorise Gestamp Solar à environ 1 milliard de dollars.
21/07/2015

Les investisseurs américains affichent un solide appétit pour les actifs alternatifs

L’intérêt des investisseurs et des conseillers financiers américains pour les actifs alternatifs ne cesse de grandir années après années, même si les institutionnels font preuve de davantage de prudence. Tel est le constat de la neuvième édition de l’étude annuelle sur les investissements alternatifs réalisée par Morningstar, en partenariat avec magazine Barron’s, auprès de 149 investisseurs institutionnels et 233 conseils financiers aux Etats-Unis. Une étude qui met en exergue des comportements bien différents entre investisseurs institutionnels d’une part et conseillers financiers de l’autre. De fait, «les conseillers financiers sont de plus en plus enthousiastes au sujets des actifs alternatifs alors que les institutionnels deviennent plus prudents, nuance cependant Josh Charlson, directeur de la recherche pour les stratégies alternatives chez Morningstar. Les conseillers ont une gamme de produits liquides plus large dans laquelle piocher par rapport au passé tandis que les institutions sont devenues moins enchantées en raison des commissions élevées et de la faible transparence des hedge funds traditionnels.» Quoi qu’il en soit, l’appétit est toujours pour l’alternatif est toujours bien présent. «Les conseillers et les investisseurs institutionnels affichent toujours un réel enthousiasme pour les stratégies multi-alternatifs, managed futures et long-short actions qui devraient encore renforcer la demande pour ces catégories d’actifs à l’avenir», avance Josh Charlson. Dans le détail, l’étude montre que 63% des conseillers interrogés déclarent qu’ils alloueront plus de 11 % de leurs encours dans des actifs alternatifs au cours des cinq prochaines années. En 2013, ils n’étaient que 39% a exprimé un tel niveau d’engagement. A contrario, la part des investisseurs institutionnels susceptibles d’allouer plus de 25% de leurs encours aux investissements alternatifs est descendue de 31 % à 22%, note Morningstar.En outre, 45% des institutions sondées ont déclaré que les actifs alternatifs étaient «moins importants» or «beaucoup moins importants» que les investissements traditionnels, contre 28% seulement l’année précédente. Pour leur part, les conseillers financiers semblent avoir les mêmes convictions qu’en 2013, avec environ 31% d’entre eux qui estiment que les investissements alternatifs sont «beaucoup plus importants» ou «plus importants» que les investissements traditionnels, contre 27% en 2013. Autre point saillant: au moins la moitié des conseillers financiers et des investisseurs institutionnels ayant répondu à l’étude évoque le niveau élevé des commissions comme étant la principale barrière à l’investissement dans les alternatifs.
21/07/2015

Trois banques pour une annexe aux GBP dédiée à des obligations sociales et durables

Importants souscripteurs sur les marchés des obligations vertes, sociales et durables, Crédit Agricole CIB, HSBC et Rabobank, ont annoncé lundi 20 juillet la publication d’un Social Bond and Sustainability Bond Appendix (« SSBA »). Il s’agit d’une proposition d’annexe aux Green Bonds Principles (GBP) lancés en 2014, visant à favoriser l’investissement dans des projets sociaux et durables.L’initiative a pour but de fournir aux émetteurs et aux investisseurs actifs sur le plan social des lignes directrices pour la création et l’émission d’obligations sociales et durables, «qui encouragent la transparence et l’intégrité au fur et à mesure du développement de ces nouveaux marchés», indique un communiqué. L’avis du comité exécutif de Green Bond Principles sera sollicité sur cette annexe. Selon les recommandations du SSBA, les obligations sociales et durables ont pour objectif de compléter les GBP afin de répondre aux différents besoins de ces nouveaux segments de marché. Elles mettent l’accent sur l’utilisation du produit et sur son attribution à des projets sociaux et durables, ainsi que sur le reporting adéquat associé à une obligation sociale ou durable. Comme pour les GBP, elles prennent l’exemple de premières émissions récentes d’obligations sociales et durables de différents émetteurs et proposent un cadre pour les futurs émetteurs afin de financer directement les projets sociaux et durables.
21/07/2015

Les hedge funds collectent 21,5 milliards de dollars au deuxième trimestre

L’industrie mondiale des hedge funds a attiré 21,5 milliards de dollars de flux nets au cours du deuxième trimestre 2015, soit la plus importante collecte nette trimestrielle depuis le deuxième trimestre 2014, selon des données publiées ce 20 juillet par Hedge Fund Research (HFR). Grâce à cette performance, les souscriptions nettes s’élèvent à 39,7 milliards de dollars à l’issue du premier semestre 2015, portant ainsi les encours totaux de l’industrie à 2.970 milliards de dollars à l’échelle mondiale, soit un onzième mois consécutif de croissance.Les plus importants hedge funds du secteur, à savoir ceux qui gèrent plus de 5 milliards de dollars d’actifs, se sont taillés la part du lion, engrangeant 15,7 milliards de dollars de flux nets au deuxième trimestre. Sur l’ensemble du premier semestre, ces mêmes sociétés ont ainsi capté 29 milliards de dollars, soit 71% de la collecte nette totale. Résultat: les plus grands acteurs de l’industrie gèrent aujourd’hui environ 69% des encours mondiaux des hedge funds même s’ils ne représentent que 6% du nombre des sociétés de gestion présentes sur ce segment d’activités, note HFR. Par ailleurs, les hedge funds qui gèrent entre 1 et 5 milliards de dollars d’actifs ont enregistré une collecte 1,8 milliard de dollars au deuxième trimestre et de 5,3 milliards de dollars au cours du premier semestre. Les autres sociétés, celles gérant moins de 1 milliard de dollars d’actifs et représentant 82% du nombre total des hedge funds en activité, ont reçu 4 milliards de dollars de flux nets au deuxième trimestre et 6 milliards de dollars au cours du premier semestre.
21/07/2015

Madison International Realty cède la tour Trianon à Francfort

Le groupe new-yorkais Madison International Realty a annoncé la cession de la célèbre tour de bureaux Trianon à Francfort à Northstar Realty Finance Corp pour environ 540 millions d’euros. Madison International Realty était copropriétaire de la tour Trianon avec Eurozone Office Fund, un fonds de Morgan Stanley.
20/07/2015

Partners Group cède Universal Services of America

La société d’investissement Partners Group a vendu la société Universal Services of America à une filiale de la firme de capital-investissement Warburg Pincus. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée dans les prochaines semaines. Universal Services of America est une entreprise américaine spécialisée dans les services dans le secteur de la sécurité, allant du personnel assurant la garde aux technologies de pointe dans cette activité. Entré au capital de la société en 2013, Partners Group a travaillé en étroite collaboration avec l’équipe dirigeante d’Universal afin de réaliser une vingtaine d’acquisitions au cours de deux dernières années. A l’issue de l’opération, Partners Group conservera une participation minoritaire au capital de l’entreprise.

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