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Hedge funds

janvier 2021

20/01/2021

L’industrie des fonds alternatifs affiche sa résistance

Après un début d’année chahuté par la crise sanitaire, 2020 s’est conclue sur une note positive pour les fonds alternatifs. Selon le cabinet d’études HFR, les flux ont augmenté de 290 milliards de dollars au dernier trimestre pour atteindre 3.600 milliards de dollars à la fin de l’année dernière, soit la plus forte croissance de l’histoire de cette industrie. «La résistance des fonds alternatifs a été remarquable cette année», explique Ken Heinz, président de HFR, «alors qu’il avait fallu à l’industrie plus de 36 mois pour se remettre de la crise en 2010, seuls 8 mois ont suffi aux fonds alternatifs pour se remettre sur pied». Certains sous-secteurs, à l’image des matériaux et de l’énergie (+30,26 %) attestent tout particulièrement de la résilience des hedge funds : «la remontée de ce secteur est d’autant plus spectaculaire qu’il avait subi une dislocation massive en mars et avril 2020», rappelle Ken Heinz. Parmi les grandes tendances qui marqueront 2021, le cabinet cite l’importance grandissante des cryptodevises, dont l’indice HFR a bondi de 193% l’an dernier.
15/01/2021

L’avenir de la régulation financière européenne passera par la convergence

Natasha Cazenave, responsable de la régulation et des affaires internationales de l’Autorité des marchés financiers, s’est exprimée jeudi sur le futur de la régulation financière européenne dans le cadre d’une conférence organisée par Bloomberg. Au cours de cet événement, Natasha Cazenave a entre autres évoqué les discussions sur le régime d’équivalence pour le secteur financier entre l’Union européenne et le Royaume-Uni qui doivent aboutir d’ici fin mars. «La compétitivité du marché européen ne dépend pas de l’équivalence en elle-même. Il existe des situations dans lesquelles l’équivalence n’est pas la bonne solution pour le marché, comme les plateformes de trading. L’Esma a rappelé que les titres européens devaient être négociés sur des plateformes domiciliées en Europe par des entreprises établies en Europe. Depuis le Brexit, nous observons un mouvement clair des plateformes britanniques vers d’autres basées à Amsterdam ou Paris pour la négociation de titres européens», a indiqué Natasha Cazenave. Selon elle, il est également «naturel d’avoir des divergences» au niveau de la réglementation financière entre l’UE et le Royaume-Uni, qui «maintiendra un haut niveau de services financiers» . Par ailleurs, Natasha Cazenave a insisté sur le fait que 2021 devait servir à uniformiser et harmoniser différentes régulations européennes et qu’il n’y aura « pas de véritable union des marchés de capitaux sans convergence sur la supervision à l’échelle européenne». Les «références» européennes se propagent dans le monde Cette convergence, devenue encore plus nécessaire après le Brexit, sera un «aspect clépour la crédibilité de l’écosystème de l’Esma» pour Jean-Paul Servais, vice-président de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) et président de l’autorité des marchés financiers belge FSMA, autre invité de la conférence de Bloomberg. D’après Jean-Paul Servais, le rôle important que joue l’UE dans la conception de la réglementation internationale est sous-estimé, rappelant par exemple que la réglementation GDPR sur la protection des données personnelles a forcé une convergence globale sur le sujet. «MiFID, Ucits, AIFMD sont des références utilisées hors de l’UE», a-t-il commenté, estimant que le futur règlement européen des marchés de crypto-actifs (MiCA) – dont le projet a été dévoilé en novembre dernier – pourrait suivre la même voie. «Nous voulons établir la norme par excellence pour les cryptomonnaies stables», a ajouté Jean-Paul Servais. Le président de la FSMA est aussi revenu sur les standards de reporting en matière de durabilité en soutenant l’idée d’une standardisation internationale sur ce sujet sous l’égide de l’International Financial Reporting Standards Foundation.
14/01/2021

Amiral Gestion fait évoluer sa gouvernance

Amiral Gestion a annoncé jeudi 14 janvier l'évolution de sa gouvernance avec le départ de François Badelon, jusqu’ici président de la société de gestion. Ce dernier conserve sa participation dans la société et sera remplacé par Julien Lepage qui conserve lui sa fonction de directeur des investissements et de gérant. Nicolas Komilikis continuera d’assurer la direction générale de la société avec l’ensemble des membres du comité de direction. «Amiral Gestion demeure indépendante et reste détenue par l’ensemble de ses associés historiques et de ses salariés», précise la société dans un communiqué. Renforcement des équipes Par ailleurs, Amiral Gestion a profité de l’occasion pour revenir sur le renforcement de ses équipes au cours de l’année 2020.L’équipe d’investissement a enregistrél’arrivée de Sébastien Ribeiro, gérant seniorqui a rejoint l’équipe de gestion small & mid cap françaises, et celle dequatreanalystes recrutés sur les actions européennes, les actions asiatiques et sur le crédit. L'équipe commerciale a également été étendue avec l’arrivée en début d’année d’Ugo Emrinian et Sandrine Melendez. Stéphane Lemuet, après avoir participé au développement de Banque Privée 1818 depuis 2011, a quant à lui rejoint la société de gestion pour renforcer l’équipe de gestion privée. Amiral Gestion a également intégré les deux co-fondatrices d’Efires, cabinet de conseil stratégique et d’accompagnement opérationnel spécialisé dans les domaines de l’Investissement Responsable (IR) et de la Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE). «Cette accélération du développement en matière d’IR et de RSE s’inscrit dans la stratégie entamée par Amiral Gestion depuis 2015 avec la gestion de mandats ISR pour le compte de l’ERAFP et du FRR»,indique la société dans sa missive.
07/01/2021

VP Bank finalise le rachat de la banque privée d'Öhman Bank

La société liechtensteinoise VP Bank vient de finaliser l’acquisition de la banque privée d'Öhman Bank. Le groupe financier suédois est présent sur les marchés nordiques et luxembourgeois. L’opération avait été annoncée à l'été 2020. VP Bank met ainsi la main sur 760 millions d’euros d’encours conseillés, et 11 conseillers de clientèle.
04/01/2021

Triodos IM recrute un ex-directeur commercial de Legg Mason pour la France

La société néerlandaise Triodos Investment Management vient de recruter Eric Simmonet au poste de développeur commercial et responsable des relations investisseurs pour le marché français. L’intéressé travaillait dans les relations investisseurs pour le Benelux et la Suisse chez Keren Finance depuis 2019. Auparavant, il fut directeur commercial de Legg Mason pour le Benelux entre 2011 et 2019. Il a également travaillé comme commercial pour les marchés France et Benelux chez Oddo & Cie entre 2003 et 2011.
30/12/2020

BlackRock, Crédit Mutuel et State Street vendent le plus de fonds en Europe en novembre

Une fois de plus, BlackRock s’impose comme le leader des ventes mensuelles de fonds en Europe en novembre, selon les statistiques de Refinitiv Lipper. La plus grosse société de gestion au monde a enregistré une collecte nette de 17,2 milliards d’euros sur le mois, après plus de 16 milliards en octobre. Elle se classe première pour la distribution de fonds actions (+13,3 milliards d’euros), de fonds obligataires (avec +3,8 milliards d’euros de collecte), et de fonds diversifiés (2,4 milliards d’euros). BlackRock a notamment profité du succès de son BGF World Technology, un fonds actions sur la tech, qui est le deuxième fonds de long terme (hors fonds monétaires) à s’être le mieux vendu en novembre avec près de 4 milliards d’euros de collecte. Son BlackRock Liability Sol III tailored LXVI Flex, un fonds diversifié flexible, et son BlackRock ACS US equity Tracker X1 GBP Acc, un fonds actions américaines, ont aussi bien marché, avec 2,4 milliards et 1,4 milliard d’euros levés respectivement. Une fois n’est pas coutume, la deuxième place du classement mensuel est occupée par le français Crédit Mutuel, qui draine 4,7 milliards d’euros en novembre, juste devant State Street, avec 4,2 milliards d’euros. Trois autres groupes français figurent dans le top 10: La Française (+2,2 milliards d’euros), BNP Paribas Asset Management (+2,1 milliards) et BFT, une filiale d’Amundi (+2,03 milliards). A noter dans la catégorie fonds diversifiés la présence du britannique Virgin, qui attire 2,2 milliards d’euros, grâce à ses fonds Virgin Money Pension Growth 3 A Acc et le Virgin Money Growth 3 A Acc. La société de gestion allemande Flossbach von Storch s’illustre aussi dans ce classement avec 600 millions d’euros de collecte. Novembre a encore été un mois positif pour le secteur européen des fonds, avec des souscriptions nettes de 74,7 milliards d’euros. La collecte a été tirée par les fonds actions (+63,4 milliards d’euros), tandis que les fonds obligataires ont attiré 7,6 milliards d’euros. Sur le total, les ETF ont représenté 17,6 milliards d’euros de flux.
22/12/2020

Norma Capital acquiert des biens commerciaux pour deux SCPI

Norma Capital a annoncé ce 21 décembre l’acquisition, pour le compte des SCPI Vendôme Régions et Fair Invest, de deux locaux commerciaux situés au sein d’un même immeuble certifié Oxygen et Breeam Very Good, dans le quartier Bordeaux Euratlantique, près de la gare TGV de Bordeaux. Le premier local commercial, acquis pour le compte de la SCPI Vendôme Régions, d’une surface de plus de 470 m², est loué au Crédit Coopératif. Le second, acquis pour le compte de la SCPI Fair Invest, héberge la crèche « Les Petites Canailles » et présente une surface intérieure de près de 250 m², ainsi qu’une terrasse de plus de 120 m².
21/12/2020

BlackRock, Fidelity et Pictet parrainnent une formation italienne sur l’ESG

CFA Society Italy et la Graduate School of Business del Politecnico di Milano se sont associées pour créer le premier cours de formation en ligne sur l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse et les investissements financiers. Le programme bénéficie du soutien de BlackRock, Fidelity International et Pictet Asset Management. La formation se composera de 15 cours qui s’adresseront principalement aux professionnels qui travaillent déjà dans des banques, des sociétés de gestion, des sociétés d’intermédiation de valeurs mobilières, des compagnies d’assurances, des fonds d’investissement ou autres établissements financiers et qui ont besoin d’approfondir leurs compétences dans ce domaine pour répondre aux exigences des investisseurs et s’adapter aux nouvelles règles de l’Union européenne. La formation, qui se déroule en italien, se destine aussi aux étudiants. Elle s’achèvera en mai 2021 et permettra d’obtenir le «ESG Analysis & Investing Certificate». Les cours seront assurés par des professionnels du secteur et incluront des témoignages de professionnels de plusieurs sociétés dont BlackRock, Fidelity International, Pictet, mais aussi Banor SIM, CFA Society Italy, Enel, Etica Sgr, Fondazione Capellino, London Stock Exchange Group, Luxottica et Scuola Enrico Mattei.
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14/12/2020

Solutions 30 doit sortir de son silence

Silencieux depuis jeudi dernier, et après avoir demandé la suspension de ses actions, le groupe va devoir rassurer sur les accusations dont il fait l'objet.
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09/12/2020

Candriam et NYLIA entrent au capital d'un spécialiste de la dette non cotée de PME

Candriam, et sa société sœur New York Life Investments Alternatives (NYLIA), ont annoncé ce 9 novembre avoir noué un partenariat stratégique avec Kartesia Management, spécialiste européen des solutions de capital privé pour les petites et moyennes entreprises, ainsi que l’acquisition d’une participation minoritaire dans la société. Les modalités de la transaction, soumises aux approbations réglementaires habituelles, n’ont pas été dévoilés. Celle-ci devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2020. Dans le cadre de ce partenariat, Kartesia conservera toute son autonomie de management et d’investissements, tout en bénéficiant des ressources opérationnelles, financières et du réseau de distribution de Candriam et de NYLIA pour accélérer son développement. En Europe, le partenariat permettra à Candriam d’ajouter le crédit privé européen à son offre multi-spécialiste. Aux États-Unis, il complétera la forte présence de NYLIA sur le crédit privé américain. Kartesia gère 2,5 milliards d’euros d’actifs qui couvrent les LBOs primaires et secondaires, dont la dette senior, les prêts mezzanine, les prises de participations minoritaires et les CLOs.
04/12/2020

Credit Suisse refond sa gestion de fortune en Amérique latine

Le groupe financier Credit Suisse a modifié la structure de son activité de gestion de fortune en Amérique latine. Celle-ci était composée jusqu’alors de deux divisions, l’une dédiée à la clientèle fortunée des pays andins et l’autre à celle des pays du Cône Sud. Les deux divisions ont été regroupées en une seule division de gestion de fortune pour l’Amérique latine, hors Brésil, dirigée parWenceslao Browne, qui supervisait précédemment la gestion de fortune dans les pays du Cône Sud. L’autre changement dévoilé par Credit Suisse est la création d’une divisionde gestion de fortune regroupant le Mexique et les autres territoires d’Amérique centrale mais aussi ceux des Caraïbes. Cette unité est dirigée par Nicolas Troillet, qui était jusqu'à présent responsable de la gestion de fortune de Credit Suisse au Mexique. Wenceslao Browne et Nicolas Troillet sont rattachés au responsable de la gestion de fortune pour l’Amérique latine JorgeFernández Amann. Quant à la clientèle fortunée brésilienne, elle est gérée séparément et supervisée par Marcello Chilov, qui est rattaché à Philipp Wehle, directeur général de la gestion de fortune à l’international de Credit Suisse.

novembre 2020

06/11/2020

Citadel s’installe également à Paris

Citadel, le gestionnaire d’actifs alternatifs, et Citadel Securities, le teneur de marché internationalement connu, ont annoncé jeudi l’ouverture d’un nouveau bureau en France (sous réserve des agréments) début 2021 afin de renforcer leur présence en Europe. «Paris est l’un des centres financiers d’avant-garde en Europe, et s’inscrit parfaitement dans le cadre de notre développement international», a indiqué Edwin Lin, responsable du Fixed Income, évoquant l’accès aux talents et acteurs de marchés locaux. Présent à Londres depuis 1999, Citadel est actif en Europe sur ses cinq spécialités (actions, fixed income, matières premières, crédit, stratégies quantitatives), et y opère l’un des plus grands internalisateurs systématiques (SI) d’Europe avec Citadel Securities.

septembre 2020

24/09/2020

Etoile montante

Le fonds alternatif Aqua a finalement trouvé un intérêt aux milliers de « likes », « partages » et autres « retweet » qu’engrangent les célébrités sur les réseaux sociaux. A l’aide de « centaines d’autres données », le fonds assigne une valeur aux vedettes, sur lesquelles il sera bientôt possible de spéculer. « Au lieu de faire un pari sur la victoire de Trump ou de Biden à l’élection présidentielle américaine, vous pouvez prendre position sur l’un ou l’autre des candidats si vous estimez que l’élection va accélérer ou mettre fin à leur carrière », donne comme exemple Yasin Sebastian Qureshi, fondateur d’Aqua. Qui estime qu’« en calculant la valeur des stars du sport, du divertissement et des réseaux sociaux, nous créons des actifs que les gens comprennent et auxquels ils peuvent s’identifier ». De là à y investir…
11/09/2020

Amundi Immobilier acquiert deux immeubles en Espagne

Amundi Immobilier a annoncé l’acquisition de «Alcala 544 et 546», deux immeubles de bureaux d’une superficie totale de 30.000 m² à Madrid, auprès de BNP Paribas Immobilier Promotion IE et Therus Invest, dans le cadre d’une vente à terme. Cette opération a été réalisée pour le compte des fonds gérés par Amundi Immobilier. Conçu par le cabinet d’architecture Fenwick Iribarren, «Alcala 544 et 546»développeront respectivement des surfaces locatives de 10.000 m² et 20.000 m² sur 6 niveaux, accompagnés de jardins et terrasses. Les 2 immeubles seront certifiés LEED B+C Platinum à la livraison. L’immeuble Alcala 546 est pré-loué à un locataire triple-A,leader mondial en produits cosmétiques, dans le cadre d’un bail à long terme. Sa livraison est prévue pour le dernier trimestre 2022. Amundi Immobilier avait déjà fait une première acquisition en 2018 en Espagne avec l’immeuble Portico à Madrid et une deuxième en 2019 avec l’immeuble SA65 à Barcelone. Le montant de l’opération n’est pas révélé.
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03/09/2020

Les fonds « long-short » à un tournant

La stratégie a pâti des mauvaises performances de la vente à découvert et de la concurrence d’autres classes d’actifs ces dernières années, mais les gérants tablent sur une inversion de la tendance.

août 2020

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