Le régulateur européen des marchés interpelé sur le «front-running»
L’Esma, qui rendra d’ici à fin septembre son avis sur le règlement sur les abus de marché (MAR), doit trancher sur les pratiques de «pre-hedging».
septembre 2020
11/09/2020
Amundi Immobilier acquiert deux immeubles en Espagne
Amundi Immobilier a annoncé l’acquisition de «Alcala 544 et 546», deux immeubles de bureaux d’une superficie totale de 30.000 m² à Madrid, auprès de BNP Paribas Immobilier Promotion IE et Therus Invest, dans le cadre d’une vente à terme. Cette opération a été réalisée pour le compte des fonds gérés par Amundi Immobilier. Conçu par le cabinet d’architecture Fenwick Iribarren, «Alcala 544 et 546»développeront respectivement des surfaces locatives de 10.000 m² et 20.000 m² sur 6 niveaux, accompagnés de jardins et terrasses. Les 2 immeubles seront certifiés LEED B+C Platinum à la livraison. L’immeuble Alcala 546 est pré-loué à un locataire triple-A,leader mondial en produits cosmétiques, dans le cadre d’un bail à long terme. Sa livraison est prévue pour le dernier trimestre 2022. Amundi Immobilier avait déjà fait une première acquisition en 2018 en Espagne avec l’immeuble Portico à Madrid et une deuxième en 2019 avec l’immeuble SA65 à Barcelone. Le montant de l’opération n’est pas révélé.
« Les difficultés sont toujours là »
La parole à… Matias Möttölä, directeur associé chez Morningstar
Les fonds « long-short » à un tournant
La stratégie a pâti des mauvaises performances de la vente à découvert et de la concurrence d’autres classes d’actifs ces dernières années, mais les gérants tablent sur une inversion de la tendance.
août 2020
Les plus grands hedge funds ont davantage souffert que les autres
La taille des fonds a constitué un obstacle à la performance cette année, juge le cabinet spécialisé eVestment.
Les fonds alternatifs effacent leurs pertes en juillet
L’année avait mal commencé pour le secteur, qui avait enregistré des pertes de 11,5% au premier semestre. Mais les rendements des hedge funds ont rebondit en juillet, à 2,8%, assez pour porter les performances des fonds alternatifs, depuis le début de l’année, à 0,1%. Une surperformance de 750 points de base par rapport à l’indice Dow Jones Industrial Average, relève le cabinet HFR, qui a calculé ces chiffres. Les gains ont été répartis sur toutes les stratégies, au premier plan desquelles l’Equity Hedge et la Macro. Ces bons résultats devraient conforter la place des fonds alternatifs. «Les investisseurs institutionnels souhaitent augmenter leur exposition aux stratégies alternatives au second semestre 2020, suite à la volatilité intense des marchés au premier semestre, explique le président de HFR, Kenneth J. Heinz. Avec les performances positives de 2020, l’environnement est propice à une forte croissance du secteur jusqu’en 2021.»
juillet 2020
17/07/2020
HSBC GAM recrute la directrice actions chinoises de BNP Paribas AM
HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a annoncé cette semaine la nomination de Caroline Maurer au poste de responsable actions Chine et Hong Kong. Rattachée à Bill Maldonado, le directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique, elle dirigera à partir de septembre une équipe d’analystes et de gérants basés à Hong Kong, qui gèrent environ 7 milliards de dollars d’encours. Caroline Maurer arrive de BNP Paribas AM, où elle était depuis cinq ans en charge de la gestion des actions chinoises. Auparavant, elle a également géré des fonds actions chinoises chez Henderson Global Investors. Dans le même temps, la firme a annoncé l’arrivée de Lihua Huang comme directrice des équipes de gestion active au sein de HSBC Jintrust Fund Management, une joint-venture nouée avec Shanxi Trust. Basée à Shanghaï, elle est rattachée à Michael Zheng, le directeur des investissements de HSBC Jintrust. Lihua Huang était dernièrement directrice exécutive au sein du département de marchés financiers chez CITIC Private Equity Funds Investment.
10/07/2020
Julius Baer met sur pied une division marchés privés
Julius Baer a annoncé qu’il allait lancer une nouvelle offre d’investissements privés directs en private equity, dette privée et autres actifs non cotés ou illiquide pour ses clients très fortunés. La banque privée suisse a recruté Giuseppe De Filippo pour prendre la tête de cette nouvelle division. Baptisée " Direct Private Investments», elle devrait être opérationnelle le 1er octobre prochain. L’ex-directeur mondial des investissements directs et du financement des entreprises d’UBS arrive avec une équipe de spécialistes. Outre son passage chez UBS entre 2006 et 2020, Giuseppe De Filippo fut directeur associé chez McKinsey & Company à Zurich, Singapour et Shanghai de 1999 à 2006. Julius Baer avait annoncé en février dernier des économies de coûts et un recentrage de ses activités.
Les régulateurs américains allègent à nouveau la règle Volcker
L’administration avait déjà allégé cette règle censée interdire le compte propre depuis 2014.
juin 2020
L'Académie Nationale de Médecine cherche un gérant pour un portefeuille de dons et legs
L’Académie Nationale de Médecine souhaite confier à une société de gestion la création et la gestion d’un fonds commun pour des portefeuilles de dons et legs investis en valeurs mobilières pour un encours de 17 millions d’euros. Le marché est prévu pour 5 ans reconductibles. Date limite de réception des offres : 30 septembre 2020 - 17:00 Lire l’avis ici
08/06/2020
"Nous voulons être un laboratoire du développement durable"
La nouvelle société de gestion Blue like an Orange, fondée et pilotée par Bertrand Badré, vient de lever 200 millions de dollars. L'ancien directeur de la Banque Mondiale revient sur la genèse de son projet qui concerne l'investissement à impact.
Exane AM va mettre fin à son fonds Integrale
La société de gestion française Exane AM, qui avait suspendu mi-mars les souscriptions et retraits sur son fonds Integrale, ainsi que la publication de sa valeur liquidative, a décidé de liquider son véhicule, a appris NewsManagers (groupe L’agefi) de source proche. Interrogée, la société a refusé de confirmer. Le fonds Integrale, qui correspond à un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Exane Funds 1, n’est en tout cas plus référencé comme compartiment de cette Sicav sur le site du régulateur luxembourgeois CSSF. Au vendredi 13 mars, le fonds était valorisé à 122 millions d’euros, soit 50 millions de moins qu’au 28 février. Sa fermeture est intervenue le mardi 17 mars.
Exane AM va liquider son fonds Integrale
La société de gestion française Exane AM qui avait suspendu mi-mars les souscriptions et retraits sur son fonds Integrale, ainsi que la publication de sa valeur liquidative, a décidé de liquider son véhicule, a appris NewsManagers (groupe L’agefi) d’une source proche. Interrogée, la société a refusé de confirmer l’information. Le fonds Integrale, qui correspond à un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Exane Funds 1, n’est en tout cas plus référencé comme compartiment de cette Sicav sur le site du régulateur luxembourgeois CSSF a pu constater NewsManagers.
Les internalisateurs systématiques participent peu à la formation des prix
Une étude de l’AMF relativise l’utilité de ces systèmes censés prendre des risques sur leur compte propre.
03/06/2020
Une plateforme de gestion suisse recrute un responsable des investissements
Evooq,plateforme digitale d’investissement et de gestion de fortune institutionnelle basée à Lausanne, a recruté Emmanuel Ferry en qualité de responsable des investissements, indique le profil LinkedIn de l’intéressé. Emmanuel Ferry était auparavant responsable des investissements et membre du conseil d’administration de l’entité genevoise Pâris Bertrand Systematic Asset Management au sein de laquelle il évoluait depuis 2009. NewsManagers avait publié le portrait d’Emmanuel Ferry en novembre 2018.
03/06/2020
BlackRock est le principal bénéficiaire des achats d’ETF d’obligations d’entreprises
Près de la moitié des achats d’ETF d’obligations d’entreprises de la Federal Reserve, qui viennent de commencer, ont concerné des fonds BlackRock, rapporte Barron’s, citant des chiffres d’ETFGI. Entre le 12 mai et le 19 mai, la Fed a acquis pour 1,58 milliard de dollars d’ETF investment grade et haut rendement valorisés à 1,31 milliard de dollars. Six étaient des ETF haut rendement et 11 des ETF investment grade. 83 % des achats sont allés vers les ETF investment grade et le reste vers les ETF high yield. Les cinq plus gros achats de la Fed, dans l’ordre, étaient iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund ETF Shares (VCIT), Vanguard Short-Term Corporate Bond Index Fund ETF Shares (VCSH), iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) et SPDR (JNK). L’acquisition d’ETF iShares suscite la controverse vu que BlackRock gère les trois programmes d’achats de dettes de la Fed. BlackRock a indiqué qu’il ne facturera pas de frais sur les ETF iShares acquis pour le compte de la Fed. Deborah Fuhr, d’ETFGI, indique qu’il n’est pas surprenant que les investissements dans les ETF IG et haut rendement aient concerné principalement BlackRock, vu que la société gère nombre de ces produits.
mai 2020
14/05/2020
Mutua renonce à acquérir une nouvelle société de gestion
L’assureur espagnol MutuaMadrileña (Mutua) a laissé tomber ses plans d’acquisition de la société de gestionindépendante atlCapital; indique le quotidien El Confidencial. Mutua a en effet rompu les négociations entamées avant la crise du coronavirus avec le gestionnaire dont les encours s'élèvent à 1,5 milliards d’euros. Les parties n'étaient notamment pas d’accord sur la valorisation d’atlCapital, qui vaudrait selon sa direction plus de 30 millions d’euros. Un montant inabordable en raison de l’impact de lacrise du Covid-19 pour Mutua, qui avait racheté tour à tour depuis deux ans les sociétés de gestion EDM, Alantra Wealth Management, Cygnus. Il avait également pris une participation de 20% dansAlantra Asset Management en février dernier.
avril 2020
28/04/2020
Disparition du numéro un de Permira en Italie
Fabrizio Carretti, le numéro un de Permira en Italie, s’est éteint le 25 avril à Milan après une lutte contre une maladie diagnostiquée en 2017, rapporte Il Sole 24 ORe. Il n’avait pas encore 49 ans.
La gestion alternative emportée avec les marchés
Gestion d’actifs
Man Group a collecté 500 millions de dollars au premier trimestre
Man Group a enregistré une collecte de 500 millions de dollars au premier trimestre 2020 grâce à ses stratégies alternatives. Mais les encours du groupe coté britannique ont tout de même reculé de 13,5 milliards de dollars, à 104 milliards de dollars (96 milliards d’euros) au 31 mars, en raison principalement d’un effet de marché négatif de 10,7 milliards de dollars lié à la crise du coronavirus. La chute des encours a surtout concerné la gestion long-only (gestion traditionnelle). L’effet de marché a amputé les encours de ce pôle de 10 milliards de dollars. A cela se sont ajoutés une décollecte de 1,1 milliard de dollars et un effet de change négatif de 900 millions de dollars. Les encours long-only ont ainsi diminué de 46 milliards de dollars fin 2019 à 34 milliards de dollars au 31 mars.
28/11/2025