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Gestion d'actifs

novembre 2014

12/11/2014

GAREAT recherche un gérant pour un mandat de gestion diversifiée

GAREAT (Gestion de l’Assurance et de la Réassurance des risques Attentats et actes de Terrorisme) a lancé, lors du second trimestre 2014, un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant sur la gestion diversifiée monde afin de protéger le capital (objectif de rendement net de frais : minimum 2.5%). L’appel d’offres concerne un lot de 20 millions d’euros. Le véhicule d’investissement est un mandat de gestion.
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11/11/2014

Une journée chez Convictions AM

Convictions AM a été créée en 2008 par Philippe Delienne pour gérer un fonds de fonds, Convictions Premium, devenu depuis le « fonds amiral » de la société de gestion. « Nous gérons aujourd’hui 300 millions d’euros d’encours, annonce Pierre Barral, Responsable de la gestion de Convictions AM. Nous proposons 4 fonds de fonds ouverts gérés en architecture mixte c’est-à-dire mêlant des fonds externes (50% à 70%) et des investissements en direct dans des titres ». La société de gestion gère aussi une gamme de mandats et quelques fonds de fonds dédiés (purs ou en architecture mixte).
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11/11/2014

Le fonds de la semaine de Thierry Crovetto, analyste financier indépendant chez TC Stratégie Financière

Exane Overdrive fund géré par Eric Lauri. Il a débuté sa carrière en 1999 en tant que gérant de portefeuille long/short au sein du groupe Exane. Après deux ans chez JP Morgan à Londres, il réintègre le groupe Exane en 2008 pour diriger le département spécialisé dans le long/short fondamental et l'arbitrage statistique avant de rejoindre Exane AM en 2012. En mai 2013, M. Lauri a lancé le fonds long/short actions Exane Overdrive.
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11/11/2014

Pierre Barral : une énigme résolue !

« Je voulais faire carrière dans la publicité », déclare Pierre Barral, Responsable de la gestion de Convictions AM, qui a baigné dans ce milieu, dès son plus jeune âge,grâce à son père, fondateur de l’agence France Conseil Paris. « A la fin des années 1980, c’était un métier très à la mode, très créatif, poursuit-il. Cependant, mon père a plutôt cherché à me dissuader de prendre ce chemin anticipant, avec un peu d’avance, le déclin du métier ».
11/11/2014

La BCE nomme des gestionnaires d'actifs pour le programme d'achat d'ABS

La Banque centrale européenne (BCE) a nommé quatre gestionnaires d’actifs pour exécuter son Programme d’achat de titres adossés à des actifs (ABSPP). Les sociétés choisies sont les suivantes : Amundi et Amundi Intermédiation, Deutsche Asset & Wealth Management International, ING Investment Management et State Street Global Advisors. Leur nomination s’est effectuée au terme d’une procédure négociée concurrentielle. Le rôle des gestionnaires d’actifs consistera à conduire les opérations d’achat des ABS éligibles sur des instructions explicites provenant de, et pour le compte de, l’Eurosystème, qui réalisera des contrôles de prix et exercera son devoir de vigilance (due diligence) avant d’approuver les opérations. Les contrats passés avec les gestionnaires d’actifs contiennent certaines dispositions visant à limiter les conflits d’intérêt, comme la séparation des équipes travaillant pour la BCE de celles engagées dans d’autres activités. Ce point sera soumis à des contrôles par des auditeurs externes. Les achats au titre de l’ABSPP devraient commencer en novembre 2014, après l’approbation par le Conseil des gouverneurs d’un acte juridique relatif à la mise en œuvre du programme. Lorsqu’il sera approuvé, cet acte sera publié sur le site internet de la BCE et entrera en vigueur le jour suivant sa publication. L’ABSPP fait partie des mesures prises par le Conseil des gouverneurs pour faciliter l’octroi de crédits à l’économie de la zone euro, générer des répercussions positives sur d’autres marchés et, par conséquent, assouplir l’orientation de la politique monétaire de la BCE.
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10/11/2014

Gestion d'actifs : montants doublés en 12 ans

Le montant des actifs gérés par les 500 principales sociétés de gestion dans le monde a "plus que doublé depuis 2002", révèle une étude du cabinet de conseil Towers Watson publiée lundi.
10/11/2014

Aviva France poursuit sa recherche de diversification sur l'obligataire et sur l'immobilier

Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France dans une interview accordée à Option Finance : «Nous allons continuer notre programme de diversification de nos actifs, notamment à l’international. Nous avons déjà entamé cette démarche dans notre portefeuille immobilier en Allemagne grâce à l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Hambourg. Une des autres pistes de diversification concerne cette fois notre poche obligataire où nous avions historiquement très peu de dette émergente et pas de crédit à haut rendement international. Si, depuis deux ans, nous avons commencé à investir dans ces deux segments, nous voulons poursuivre cette démarche pour réduire nos risques et être moins dépendants du cycle économique en zone euro. Par ailleurs, nous allons poursuivre nos investissements dans les loans. Depuis 2013, ceux-ci constituent notre dernière source de diversification. Nous avons par exemple pris un premier ticket de 300 millions d’euros sur un fonds de dettes d’infrastructures secondaires, lancé par Aviva Investors. En parallèle, nous avons investi autour de 150 millions d’euros sur de la dette immobilière, somme que nous venons de décider d’augmenter pour un montant global de 300 millions d’euros. Par rapport aux obligations corporate qui sont devenues très chères, que ce soit à travers des opérations classiques ou même des Euro-PP, la dette immobilière possède des niveaux de rentabilité très attractifs compris entre 150 et 250 points de base supérieurs à l’Euribor sur des durées de cinq à sept ans en fonction des types d’actifs refinancés. Sur les fonds de prêts à l’économie envers les PME, nous allons encore compléter notre dispositif puisque nous avons lancé fin juin un premier fonds commun de titrisation qui va être doté dans un premier temps de 150 millions d’euros. Il va nous permettre de financer un certain nombre d’entreprises (ETI et grandes PME) pour les accompagner dans leur développement. Si, sur ce marché, nous commençons avec un ticket de 150 millions d’euros, il pourrait représenter à terme autour de 1 à 1,5 % de notre allocation d’actifs.»
07/11/2014

La MAIF a choisi de déléguer la gestion d'un fonds dédié solidaire labellisé Finansol

Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, franchit une nouvelle étape dans le développement de la gestion solidaire dans l’assurance-vie. La MAIF, assureur militant présent sur le marché de l'épargne solidaire depuis 2009, a choisi de confier à Mirova la gestion d’un fonds dédié solidaire labellisé Finansol, qui recevra les investissements du fonds en euro du contrat Assurance Vie Responsable et Solidaire. Ainsi, 1% des encours totaux du contrat seront investis sur ce fonds solidaire. « Grâce à notre positionnement précoce sur ce marché, nous avons développé une expertise solide que ce soit au niveau de l’identification des projets et structures à financer ainsi que dans la gestion spécifique de ce type d’actifs peu liquides, indique Emmanuel Gautier, gérant de Natixis Solidaire. Cette courbe d’expérience, combinée à un appétit grandissant des investisseurs pour la finance à impact local, nous conforte dans notre capacité à participer au changement d'échelle de la finance solidaire en France.» Mirova a développé ces dernières années une forte expertise sur la gestion solidaire qui en fait aujourd’hui l’un des leaders en France. Pionnier sur les fonds solidaires «90/10», Mirova gère notamment la gamme Insertion Emplois composée de trois fonds dont Insertion Emplois Dynamique, créé en 1994 avec France Active. La poche solidaire, de 10% maximum de l’actif, est investie majoritairement sur des projets non cotés en direct qui visent à créer ou consolider des emplois en France. Mirova gère par ailleurs le fonds «pur» Natixis Solidaire créé en 2006 pour gérer les poches solidaires des FCPE distribués par Natixis Interépargne. Le fonds Natixis Solidaire investit dans des secteurs variés tels que l’insertion, le logement social, l’entreprenariat social, la microfinance, l’agriculture, la santé, l’environnement. L’expertise développée porte à la fois sur le financement de structures « réseaux » type financeurs solidaires ou d’entreprises solidaires non cotées en direct. Les encours de ce fonds se sont fortement développés. Ils ont doublé en 18 mois pour dépasser aujourd’hui les 100 millions d’euros.
07/11/2014

L'ERAFP a attribué trois mandats d'Obligations Crédit ISR libellées en USD

Dans le cadre de sa politique d’élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat actif et deux mandats stand-by de gestion de portefeuille d’Obligations Crédit ISR libellées en USD. L’ERAFP a lancé en avril 2014, un appel d’offres ouvert dont l’objet est la gestion de fonds d’obligations crédit libellées en USD. A l’issue de la procédure de sélection, l’Établissement a décidé d’attribuer le mandat actif à AXA Investment Managers Paris, qui déléguera la gestion financière à AXA Investment Managers Inc. Les mandats stand-by ont été attribués à Natixis Asset Management (Loomis Sayles) et CCR Asset Management (UBS Global Asset Management Americas Inc.). Les portefeuilles seront principalement investis dans des obligations libellées en USD d’émetteurs de pays de l’OCDE, à l’exception des titres émis ou garantis par un État souverain ou une collectivité locale, et seront couverts contre le risque de change. La construction du portefeuille, réalisée par chaque titulaire essentiellement sur la base d’une analyse fondamentale des émetteurs et d’une analyse technique des obligations, intégrera une diversification large en termes sectoriels et devra se conformer au dispositif ISR de l’ERAFP. Pour cela l’entreprise d’investissement devra analyser chaque émission de son portefeuille au regard du dispositif ISR de l’ERAFP par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 400 millions d’euros. Deux des trois mandats attribués seront dits « stand-by », ce qui signifie que l’ERAFP se réserve la possibilité d’activer ces mandats, notamment par souci de dispersion des risques. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.
06/11/2014

SCOR Global Investments enregistre un rendement des actifs de 2,9 %

Dans un environnement économique et financier en légère amélioration, SCOR Global Investments a poursuivi au troisième trimestre 2014 sa politique de redéploiement progressif de ses liquidités et d’allongement sélectif de la duration du portefeuille obligataire, conformément aux orientations du plan stratégique « Optimal Dynamics ». Ainsi, les liquidités et les investissements à court terme représentent 10 % des actifs (hors fonds détenus par les cédantes) au 30 septembre 2014, en baisse d’un point par rapport au 30 juin 2014. La duration du portefeuille obligataire s'établit à 3,9 ans (hors liquidités) au 30 septembre 2014 contre 3,8 ans au 30 juin 2013 et 3,2 ans au 30 septembre 2013. L’augmentation de la duration s’effectue principalement sur les portefeuilles libellés en GBP et en USD. La qualité du portefeuille obligataire est maintenue avec une notation moyenne stable de AA-. Au 30 septembre 2014, les cash flows attendus sur le portefeuille obligataire au cours des 24 prochains mois s'élèvent à EUR 5,3 milliards (y compris les liquidités et placements à court terme), permettant une gestion dynamique de la politique de réinvestissement. Au troisième trimestre 2014, le portefeuille d’actifs génère une contribution financière d’EUR 109 millions. La politique de gestion active menée par SCOR Global Investments a permis au Groupe de réaliser EUR 37 millions de plus-values au cours du trimestre écoulé. Le rendement des actifs s'élève à 2,9 % au cours des neuf premiers mois de 2014. En prenant en compte les fonds détenus par les cédantes, le taux de rendement net des placements atteint 2,5 % sur les neuf premiers mois de l’année 2014. Les actifs (hors fonds détenus par les cédantes) s'élèvent à EUR 15 460 millions au 30 septembre 2014, et sont constitués de 8 % de liquidités, 78 % d’obligations (dont 2 % de placements à court terme), 3 % de prêts, 3 % d’actions, 5 % d’immobilier et 3 % d’autres placements. Le montant total des placements, y compris les fonds détenus par les cédantes à hauteur de EUR 8 364 millions, s'élève à EUR 23 824 millions au 30 septembre 2014, contre EUR 22 111 millions au 30 septembre 2013.
06/11/2014

Le Régime Social des Indépendants a investi en obligataire smart bêta

Selon nos informations, le Régime Social des Indépendants (RSI) a sélectionné cette année, la société de gestion suisse Lombard Odier Investment Managers, pour gérer un mandat de 300 millions d’euros en obligataire smart bêta. Contactée à ce sujet, l’institution n’a pas souhaité commenter cette information.
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05/11/2014

Opportunité SA et sa présidente subissent une sanction de l'AMF

L' AMF a prononcé à l'encontre de la société de gestion Opportunité une sanction pécuniaire d'un montant de 150 000 euros et à l‘encontre de Catherine Wajsman, sa présidente-directrice générale, une sanction pécuniaire d'un montant de 50 000 euros.

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