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Gestion d'actifs

janvier 2015

08/01/2015

La CIMR retient un gérant sur le multi actifs

Selon nos informations, à la suite d’un appel d’offres menés par bfinance, Lyxor aurait été retenu par la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR) pour gérer un fonds dédié de 36 millions d’euros sur la gestion multi assets.
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05/01/2015

Edmond Schaff : S’évader dans l’Orne avec Edgar Allan Poe

“Quand j’étais enfant, je voulais être ingénieur des eaux et forêts, mais c’est un métier qui demande de parcourir le monde, ce dont je n’avais pas envie à l’époque. Puis, au lycée, j’ai découvert le métier d’analyste financier dans la documentation d’orientation. Un métier avec du mouvement continuellement, dans lequel on ne devait pas s’ennuyer. J’ai tout de suite eu le déclic”, se souvient Edmond Schaff, responsable de la sélection et de l’allocation de fonds chez Cedrus AM.
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05/01/2015

Une journée chez Cedrus AM

Créée en 2012, la société de gestion d’actifs Cedrus AM gère 110 millions d’euros d’encours au sein de quatre fonds ISR (trois stratégies) et conseille quelques clients institutionnels historiques, dont Agicam pour 260 millions d’euros et la Banque Cantonale de Genève pour environ 40 millions d’euros.
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05/01/2015

Olivier Faivre rejoint Invesco à Bruxelles

Selon nos informations, Olivier Faivre a rejoint, depuis cet été, Invesco à Bruxelles comme product communication Specialist (sur les stratégies multi-Asset et les ETF).
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31/12/2014

Les coûts de frottement sont la composante prépondérante dans le choix des ETF

Pour Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée, Cyrille Geneslay, gérant allocataire et Jérôme Signollet, gérant allocataire de CPR AM, les ETF, qui représentent les trois quarts des investissement de la gamme de fonds Croissance qu'ils proposent, demeurent la matière première idéale et s’adaptent parfaitement à leur gestion réactive d’"allocataire de bêta".
30/12/2014

Le FRR s'intéresse à toutes les nouvelles formes d'indexation qui se développent sur le marché de la gestion indicielle

Salwa Boussoukaya-Nasr, directrice financière du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) dans une interview accordée à Option Finance : «Nous étudions avec attention toutes les nouvelles formes d’indexation qui se développent sur le marché de la gestion indicielle. D’ailleurs, un tiers de notre gestion passive ne se base déjà plus sur des indices calculés en fonction de la capitalisation boursière, mais sur des indices dits «smart beta». Cette tendance devrait se poursuivre dans nos portefeuilles indiciels. Sur chaque marché, avant de choisir entre la gestion active et passive, nous nous posons systématiquement la question de savoir si un gérant peut être capable de surperformer les indices. La gestion active a pour inconvénient de présenter des frais de gestion plus élevés et nous demande un suivi plus important que dans la gestion passive. Elle n’a donc d’intérêt que si elle s’inscrit dans un segment de marché où il existe des opportunités de surperformance. S’il y a peu de dispersion de performance dans un indice, même avec de bonnes idées, un gérant ne peut pas se démarquer. Nous devons en outre pouvoir identifier des gérants qui surperforment de façon régulière, notamment dans les différents cycles de marché. Si ces deux conditions sont réunies, nous faisons appel à la gestion active, comme c’est le cas sur les small et mids caps européennes et françaises, ainsi que sur les actions growth et value américaines et les actions japonaises. En revanche, nous préférons une gestion indicielle lorsqu’il s’agit d’actions européennes sur les grandes capitalisations boursières. Pour notre gestion obligataire, nous utilisons uniquement la gestion passive en ce qui concerne nos placements en OAT qui sont gérés en buy and hold. En revanche, sur les autres types d’obligations, nous ne sommes pas très favorables à ce type de gestion car il s’agit souvent de placements où la sélection de titres est nécessaire pour éviter tout risque de défaut.»
29/12/2014

Aviva France croit beaucoup au marché des loans

Lors de l’Emerging Manager Day organisé par Morningstar le 18 décembre dernier, Philippe Taffin, directeur des investissements chez Aviva France nous parle de son engouement pour les petites sociétés de gestion en émettant toutefois quelques réserves pour certaines classes d’actifs.
26/12/2014

CNP Assurances a investi dans un fonds immobilier résidentiel

CNP Assurances a engagé 100 millions d’euros à destination du nouveau fonds immobilier résidentiel mis en place par la Société Nationale Immobilière (SNI), filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations. La première tranche de l’investissement est d’un montant d’environ 70 millions d’euros. Après l’investissement, l’assureur détiendra environ 10% du fonds SNI, qui est géré par Ampère Gestion. «Nous avons environ 11 milliards d’euros de nos actifs investis dans l’immobilier,» a déclaré Mikaël Cohen à MandateWire, soulignant que le dernier investissement dans le secteur résidentiel représentait «une partie limitée» de la poche immobilier. Selon Mikaël Cohen, le logement résidentiel apporte «un faible rendement» mais représente une «diversification utile». Dans le cas spécifique du fonds SNI, les investisseurs bénéficient d’un statut fiscal favorable grâce à un nouveau cadre réglementaire (un taux de TVA réduit de 20% à 10% et l’exonération de taxe foncière sur les propriétés bâties). Par ailleurs, l’assureur a un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros sur trois ans dans la dette infrastructures, via un partenariat avec Natixis CIB. «Nous investissons également dans des fonds infrastructures, qui constituent des investissements plus diversifiés, et pas seulement en France», a expliqué Mikaël Cohen. L’assureur a récemment commencé à investir «dans la dette infrastructures grâce à des fonds gérés par des gestionnaires d’actifs», dont les noms n’ont pas été divulgués. L’assureur tient à continuer à investir dans la dette infrastructures. «Nous venons de signer un partenariat avec Natixis CIB dans le cadre d’un cofinancement de dette infrastructures», a-t-il ajouté. CNP a «un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros d’investissement dans la dette infrastructures sur trois ans», a indiqué Mikaël Cohen, en ajoutant que cela représentait «seulement un objectif et non un engagement».
25/12/2014

Exclusive Partners bien partie pour 2015

Exclusive Partners a encore accéléré son développement en 2014 tant avec la clientèle institutionnelle qu’avec la clientèle "distribution" banques privées et CGPI, confie la société à H24 Finance.
25/12/2014

La Fondation pour la Recherche Médicale souhaite renforcer son exposition aux fonds immobiliers

La Fondation pour la Recherche Médicale, 125 millions d’euros d’encours sous gestion, a commandé à Amadeis une étude portant sur les fonds immobiliers, dans l’optique d’un investissement futur. «Nous regardons avec attention ce qui est proposé en matière d’OPCI et de SCPI, a déclaré Denis Le Squer, Président du directoire de la fondation, à la rédaction d’Instit Invest. C’est pour nous une perspective d’investissement dans le cadre de la diversification de notre portefeuille». La Fondation pour la Recherche Médicale est déjà investie dans l’immobilier, à hauteur de 3 millions d’euros dans une SCPI intitulée « Accès valeur pierre », gérée par BNP Paribas REIM, qui produit des rendements autour de 5%. «J’aimerais connaître ce qui se fait d’autres, en matière d’immobilier papier notamment, a expliqué Denis Le Squer. Nous nous demandons aussi : où investir et quels rendements en attendre ? Est-ce que nous devons effectuer des placements dans le résidentiel, les bureaux, en Île-de-France, à Berlin, etc.» Autant de problématiques sur lesquelles la Fondation pour la Recherche Médicale planche actuellement.
24/12/2014

CDC Retraites a sélectionné ses gérants pour 5 lots monétaires

La Direction des Retraites de la Caisse des Dépôts avait lancé un appel d’offres sur le monétaire le 3 juin dernier, pour un montant de 1,6 milliards d’euros. La consultation concernait 5 lots. Parmi la trentaine d’offres reçues, l’Institution a choisi des fonds ouverts des sociétés de gestion suivantes : Lot 1 : Monétaire CT Etats : Amundi et CM-CIC AM Lot 2 : Monétaire CT : BNP Paribas IM et La Banque Postale AM Lot 3 : Monétaires LT : BNP Paribas IM et CM-CIC AM Lot 4 : Monétaire CT ISR : Allianz GI et AXA IM Lot 5 : Monétaire LT ISR : BNP Paribas IM et Amundi
23/12/2014

Le groupe Macif réalise une opération de financement de projets d'infrastructure

Le groupe Macif a bénéficié de l’expertise en dette privée du groupe OFI, et en particulier de sa filiale Zencap Asset Management, pour structurer cette opération conjointement avec la banque Natixis. Cet investissement de 250 M€, qui répond aux exigences des Fonds de Prêts à l’Économie, prend la forme d’un Fonds Commun de Titrisation pour lequel Zencap Asset Management a été désigné conseil en investissement. En investissant au travers de la plateforme de Natixis dédiée aux financements d’infrastructure, le groupe Macif bénéficie d’un accès privilégié au marché européen de la dette d’infrastructure et s’appuie sur le savoir-faire d’une banque de référence dans ce domaine. Cet investissement permet au groupe Macif de diversifier son portefeuille d’actifs et de confirmer son engagement dans le financement durable de l’économie réelle, en participant au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.

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