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Gestion d'actifs

mars 2016

ETF
08/03/2016

Les ETF européens enregistrent leur première décollecte depuis fin 2014

Les flux du marché des ETF européens sont passés en territoire négatif en février pour la première fois depuis septembre 2014, indique le dernier baromètre réalisé par Lyxor. Les sorties nettes représentent 271 millions d’euros, après des collectes nettes respectives de 8,5 et 1,9 milliard en décembre 2015 et janvier 2016. Les ETF actions ont enregistré des sorties record de 2,4 milliards, tandis que les ETF obligataires ont engrangé 1,9 milliard. « Les obligations souveraines européennes ont fait l’objet d’importantes entrées de capitaux de 871 millions d’euros, à la faveur des anticipations d’une nouvelle annonce d’assouplissement quantitatif lors de la prochaine réunion de la BCE en mars », souligne Lyxor.
08/03/2016

Les lignes de crédit des grands gérants sont sous surveillance

Les superviseurs financiers s’inquiètent de l’effet potentiellement procyclique que les lignes de crédit signées récemment par des grands gestionnaires d’actifs, comme Amundi ou BlackRock, pourraient poser. Selon un officiel cité de manière anonyme par le FT, ces lignes montées pour se prémunir contre un risque de liquidité pourraient en fait encourager les souscripteurs de fonds à retirer leurs avoirs en cas de crise, en estimant que les gestionnaires seraient de toute façon couverts. Or, la taille de ces lignes de crédit est sans commune mesure avec les encours gérés. Selon le FT, les superviseurs pourraient soumettre les asset managers concernés à des tests de résistance sur ce sujet précis dans les prochaines semaines.
Église de la Trinité - gare Saint-Lazare
08/03/2016

Une journée au sein de l’équipe de multigestion d’Invesco AM

Lancée en 1994 pour le segment des CGPI, l’offre de multigestion parisienne d’Invesco AM s’est depuis internationalisée pour devenir son pôle mondial. Dirigée aujourd’hui par Bernard Aybran, et composée de 3 analystes-gérants, l’équipe gère près de 2,5 milliards d’euros d’encours dans une dizaine de fonds de fonds, principalement distribués au sein de réseaux de distribution couvrant l’Europe de l’Ouest.
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08/03/2016

Claudia Raoul : Une transylvanienne amoureuse de la France

La vie de Claudia Raoul, multigérante chez Invesco, démarre très loin des marchés financiers. Née à Fagaras, une petite ville multicommunautaire de Transylvanie, Claudia a grandi dans la Roumanie communiste. « Je m’estime très chanceuse d’avoir vécu cette période sans véritablement en avoir subi les désagréments. Mais la chute du communisme en Roumanie et la période qui s’en suivit m’ont profondément marquée », confie-t-elle.
08/03/2016

Copré a effectué ses premiers investissements dans le private equity et les infrastructures

Suite à une injection de liquidités, de l’ordre de 250 millions d’euros, la fondation suisse Copré a réalisé plusieurs investissements d’importance au cours de l’année 2015. L’institution a notamment augmenté son exposition aux actions et a introduit une poche dédiée au private equity au sein de son portefeuille. Copré, dont l’encours s'élève 930 millions d’euros, a également réalisé ses premiers placements en 2015 dans les infrastructures et l’immobilier international. Copré a affiché une volonté de diversification pour son allocation, avec un mixte de gestion indicielle et de gestion active. La poche dédiée au private equity atteint dorénavant 5% de l’allocation. L’allocation d’actifs au 1er janvier 2015 est la suivante : 35% immobilier en Suisse, 14% actions en francs suisses 14% actions en devises étrangères, 16% obligations en franc suisse, 6% obligations en devises étrangères, 10% actifs alternatifs (dont private equity et infrastructures). Copré a sélectionné CBRE Genève pour gérer son patrimoine immobilier depuis 2014. En revanche, la liste complète des gérants par classes d’actifs n’a pas été divulguée.
07/03/2016

Les lignes de crédit des grands gérants sont sous surveillance

Les superviseurs financiers s’inquiètent de l’effet potentiellement procyclique que les lignes de crédit signées récemment par des grands gestionnaires d’actifs comme Amundi ou BlackRock pourraient poser. Selon un officiel citée de manière anonyme par le FT, ces lignes montées pour se prémunir contre un risque de liquidité pourraient en fait encourager les souscripteurs de fonds à retirer leurs avoirs en cas de crise, en estimant que les gestionnaires seront de toute façon couverts. Or, la taille de ces lignes de crédit est sans commune mesure avec les encours gérés.
ETF
07/03/2016

Les ETF européens enregistrent leur première décollecte depuis fin 2014

Les flux du marché des ETF européens sont passés en territoire négatif en février pour la première fois depuis septembre 2014, indique le dernier baromètre des tendances mensuelles réalisé par Lyxor. Les sorties nettes de capitaux ont ainsi représenté 271 millions d’euros, après des collectes nettes respectives de 8,5 et 1,9 milliard d’euros en décembre 2015 et janvier 2016. Les ETF actions ont enregistré des sorties record de 2,4 milliards d’euros, tandis que les ETF obligataires ont engrangé 1,9 milliard. « Les obligations souveraines européennes ont fait l’objet d’importantes entrées de capitaux de 871 millions d’euros, à la faveur des anticipations d’une nouvelle annonce d’assouplissement quantitatif lors de la prochaine réunion de la BCE en mars », souligne Lyxor.
07/03/2016

Agrica privilégie encore les actions de la zone euro malgré les turbulences des marchés

Les turbulences sur les marchés financiers ne semblent pas entamer la confiance des investisseurs institutionnels comme Agrica dans les actions européennes. « L’Europe est la seule zone géographique pour laquelle les prévisions macroéconomiques restent plutôt bien orientées ces dernières semaines, a affirmé à Option Finance Jean-Claude Guimiot, directeur général délégué d’Agrica Epargne. Nous privilégions donc encore les actions de la zone euro non par défaut, mais par conviction. » « La réglementation nous oblige à ne détenir qu’une part modeste de nos investissements en actions, a-t-il déploré. En fonction de nos contraintes internes, nous avons conservé une part importante d’actions de la zone euro en portefeuille. Les actions représentent 19% de notre allocation et sont composées à 81% de valeurs européennes cotées. »
07/03/2016

Alain Dubois quitte MSCI

Alain Dubois, l'ancien président de Lyxor Asset Management, a quitté MSCI, trois ans après avoir rejoint le géant indiciel, rapporte Financial News.
Snapchat
04/03/2016

Snapchat se valorise 16 milliards de dollars

Snapchat a levé 175 millions de dollars (160,7 millions d’euros) de capitaux frais auprès de Fidelity Investments, a déclaré à Reuters une source informée de l’opération, confirmant une information publiée par le Wall Street Journal ce matin. Cette opération permet à l’application mobile de messagerie vidéo de retrouver la valorisation de 16 milliards de dollars qui était la sienne il y a un an, selon le quotidien américain. Fidelity a acheté des actions à 30,72 dollars pièce en février, soit au même cours que lors d’une précédente acquisition de titres en mars 2015, ajoute le WSJ. Snapchat a signé le mois dernier un accord donnant à Viacom les droits exclusifs pour vendre de la publicité autour des contenus de l’application.
04/03/2016

Le FRR a réalisé une performance de 3,08% en 2015

Le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) a réalisé l’an dernier une performance de +3,08%, « portée par les actions au terme d’une année très volatile », annonce un communiqué publié sur son site Internet le 1er mars. Au 31 décembre 2015, l’actif net du FRR s’établissait à 36,3 milliards d’euros, en baisse de 900 millions par rapport à fin 2014. Le FRR a en effet versé 2,1 milliards d’euros à la Cades (Caisse d’amortissement de la dette sociale), alors que ses placements financiers lui ont rapporté 1,22 milliard d’euros nets en 2015. Depuis la réforme des retraites de 2010, le FRR ne perçoit plus aucune recette et a versé 10,5 milliards d’euros à la CADES. Sur la même période, il a réalisé des gains financiers nets de 9,8 milliards d’euros.
04/03/2016

Generali Investments veut gonfler de 50% sa gestion pour compte de tiers

Generali Investments, la principale société de gestion de l’assureur italien, ambitionne de gonfler ses encours pour compte de tiers de 8 milliards d’euros dans les trois années à venir, ont indiqué ses dirigeants lors d’une rencontre avec la presse à Paris. A environ 17 milliards d’euros, cette clientèle représente pour l’heure de l’ordre de 5% des encours de la société de gestion. Les encours pour comptes de tiers de Generali Investments proviennent à 65% de ses deux plus importants marchés, l’Italie et la France.
04/03/2016

Novo 2 finance la société d’informatique Prodware

Tikehau IM a annoncé jeudi matin que le fonds de prêts à l’économie Novo 2 (qu’il gère) avait finalisé la souscription de la moitié d’une émission obligataire de 50 millions d’euros, réalisée pour le groupe d’informatique français Prodware, coté sur Alternext. Lancé en octobre 2013 à l’initiative de la Caisse des dépôts et de 27 compagnies d’assurance, le fonds Novo 2, centré sur les PME et les ETI, a investi à ce jour plus de 315 millions d’euros sur 17 opérations, avec un maturité moyenne de 6,5 ans.
03/03/2016

Generali Investments veut gonfler de 50% sa gestion pour compte de tiers

Generali Investments, la principale société de gestion de l’assureur italien, ambitionne de gonfler ses encours pour compte de tiers de 8 milliards d’euros dans les trois années à venir, ont indiqué ses dirigeants lors d’une rencontre avec la presse à Paris. A environ 17 milliards d’euros, cette clientèle représente pour l’heure de l’ordre de 5% des encours de la société de gestion. Les encours pour comptes de tiers de Generali Investments proviennent à 65% de ses deux plus importants marchés, l’Italie et la France.

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