Les fonds monétaires entrent dans une nouvelle ère
Dossier Fixed Income
janvier 2019
34
Il s’agit du nombre d’opérations d’actionnariat salarié collectives menées en 2018, selon le baromètre réalisé par Eres. Pour comparaison, la moyenne de ces dix dernières années s’élève à trente opérations. Cette même étude précise par ailleurs que ces opérations concernent 31 entreprises du SBF 120, soit 26 % de l’indice. Un chiffre qui devrait grandir encore. La Loi Pacte qui sera votée ces prochains mois va améliorer le mécanisme.La première mesure, effective dès ce premier janvier,réduit le forfait social de 20 % à 10 % pour l’abondement des employeurs dans un dispositif d’actionnariat salarié dans les entreprises d’au moins 50 salariés.
Nomura agréée société de gestion en France
Places financières. Nomura Alternative IM France a reçu le 10 janvier l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour la gestion d’OPCVM, de mandats et de FIA. En deux ans, une petite dizaine de sociétés de gestion a choisi de faire de Paris une base européenne post-Brexit : Eleva Capital (OPCVM, mandats), Smart Lenders AM (FIA, mandats), Schroders (FIA), Polar Capital (OPCVM, FIA), BlackRock (FIA), tandis que Stanhope Capital et Park Square y ont ouvert un bureau. H2O, Chenavari IM et Wells Fargo AM ont aussi fait des annonces dans ce sens. En parallèle, 23 sociétés de gestion ont obtenu ou étendu leurs agréments au Luxembourg, notamment Blackstone, Columbia Threadneedle, Fidelity, M&G, T. Rowe Price et aussi Wells Fargo AM. Plusieurs autres ont préféré Dublin : ASI, Ashmore, Baillie Gifford, First State, Hermès IM, Legg Mason, Merian GI, Vanguard, Winton Capital…
Primonial, sur le chemin de la cession
Consolidation. Le fonds de private equity Bridgepoint, actionnaire à hauteur de 56,23 % de Primonial, aux cotés de Crédit Mutuel Arkea (29,85 %), aurait mandaté les banques Rothschild et JPMorgan dans l’objectif de vendre le groupe Primonial. L’information donnée par nos confrères des Echos avance une valorisation autour de 2 milliards d’euros. Pour s’assurer les ressources nécessaires à ses opérations de croissance externe, Primonial avait restructuré son capital en mars 2017 avec l’entrée du fonds de private equity. L’an passé, l’acteur qui était essentiellement connu pour sa plate-forme de distribution d’offres patrimoniales, remaniait son pôle de gestion d’actifs. Délaissant le modèle multiboutiques construit autour de marques telles qu’AltaRocca, Stamina AM... pour un modèle intégré le groupe cédait son nouveau périmètre de gestion à La Financière de l’Echiquier, avant d’en prendre 40 % du capital. Au 31 décembre 2018, Primonial comptabilisait 36,8 milliards d’euros d’encours gérés ou conseillés.
Le CNRS cherche un gérant pour la création d'un fonds de start-up de 100M€
Le centre national de la recherche scientifique (CNRS) veut sélectionner une société de gestion pour le montage et la gestion opérationnelle d’un fonds en capital d’amorçage qui financera des start-up issues ou en lien, mais pas exclusivement, avec les technologies développées au sein des laboratoires de l'établissement public, dès le stade d’ultra-amorçage. La procédure est un appel à manifestation d’intérêt. L’objectif cible du fonds d’amorçage est de 100 millions d’euros et la durée de 12 ans minimum, renouvelable pour deux périodes d’un an chacune maximum. Date limite de réception des offres ou des demandes de participation : 25 février 2019 - 12:00 Lire l’avis ici
Le FRR souhaite établir 4 mandats actions japonaises pour 600 M€
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) lance un appel d’offres pour sélectionner des gérants devant assurer au maximum 4 mandats de gestion active actions japonaises, pour un montant de 600 millions d’euros. Le candidat déterminera le style de gestion le mieux adapté à l’appel d’offres. L’indice de référence aura des caractéristiques similaires à l’indice " MSCI Japan IMI ". Il sera précisé dans le mandat de gestion. L’univers d’investissement sera composé des sociétés présente dans l’indice et de sociétés ayant leur siège social au Japon. Le budget de risque ex ante (" tracking error ") maximal sera de 10 %. Le mandat durera 4 ans et pourra, à l’initiative du FRR, être reconduit pour une période d’un 1 an. Le FRR pourra toutefois notifier un ultime bon de commande, avant l’expiration du délai d’exécution des prestations, d’une durée de trois 3 mois. Le nombre minimum de candidats admis à présenter une offre ne pourra être inférieur à cinq, sauf si le nombre de candidats satisfaisant aux critères de sélection est inférieur à ce nombre. Le nombre maximum de candidats est de 12. Date limite de réception des offres : 1er mars 2019 - 12:00 Lire l’avis ici
Amplegest annonce une collecte record en 2018
Les trois départements de la société de gestion se montrés « particulièrement solides malgré un contexte de marché difficile pour les investisseurs ».
Candriam mise sur l’intelligence artificielle avec IBM
Le gérant signe un partenariat pour la mise en place d’un programme d’automatisation de ses tâches administratives.
29/01/2019
Un ancien trader de Nomura lance son hedge fund
Un ancien trader de Nomura Holdings a lancé un hedge fund spécialisé sur les obligations corporate des marchés émergents au sein du groupe Tencent Holdings, rapporte l’agence Bloomberg. Desmond How, qui dirigeait la table de négociation propriétaire sur les produits de crédit chez Nomura, propose ainsi un fonds long short au sein de GaoTeng Global Asset Management, une société de gestion basée à Hong Kong créée en 2017 par Tencent et Hillhouse Capital Management, où il est responsable de la division obligataire. Le nouveau fonds, qui se concentrera sur la dette libellée en dollar, aura la capacité de gérer jusqu’à 3 milliards de dollars, a précisé Desmond How qui n’a toutefois pas révélé le montant des capitaux levés à ce jour. Desmond How a plus de 22 ans d’expérience dans l’investissement obligataire. Il a rejoint début 2008 Lehman Brothers, vendu à Nomura où il a travaillé entre 2008 et 2017. Il pilotait chez Nomura la division Global Capital Management qui investissait dans des produits de crédit. Avant de rejoindre Lehman, il avait travaillé en tant que gérant de portefeuilles crédit chezPrudential Investment Management, désormais connu sous le signe PGIM.
25/01/2019
Finad recrute un banquier privé
Le gestionnaire de fortune Finad, basé à Zurich, vient de recruter Christoph Huber en qualité d’associé, rapporte le site spécialisé finews. L’intéressé rejoint Finad en provenance d’un autre gestionnaire de fortune, WMPartners, où il était depuis 2009conseiller clientèle senior auprès de particuliers fortunés et d’entreprises familiales basées en Suisse, Allemagne et Autriche. Auparavant, Christoph Huber a travaillé pendant huit ans chez Julius Baer en tant que responsable de la gestion de portefeuille à Lucerne où il a commencé à s’intéresser à la gestion de fortune. Fondéen 1976, Finad, qui en dehors de Zurich a également des antennes à Vienne et Hambourg, emploie 32 collaborateurs spécialisés dans la gestion de fortune en Suisse. La société propose également des services de multi-family office.
Carmignac subit d’importants retraits d’argent
Carmignac a connu en 2018 une décollecte nette d’environ 9 milliards d’euros, ont indiqué ses dirigeants jeudi. Les encours ont reculé à 42 milliards d’euros fin 2018, contre 56 milliards un an auparavant, ce qui marque un plongeon de 25%. Le fonds Carmignac Patrimoine a notamment souffert l’an dernier en termes de performance, avec un recul de 11,29%. Cette performance est nettement inférieure à celle de son indice de référence (-0,07%), ce qui s’est traduit par des flux sortants de 7,7 milliards d’euros sur le fonds vedette du groupe. En début de semaine, le fondateur et PDG de l’asset manager, Edouard Carmignac, a annoncé qu’il abandonnait la gestion de Carmignac Patrimoine. Rose Ouahba et David Older, responsables de la gestion actions, assureront désormais seuls la cogestion du fonds phare.
A Plus Finance vend son portefeuille Seniority pour 128 millions d’euros
A Plus Finance a annoncé la vente de son portefeuille Seniority pour 128 millions d’euros, à deux fonds résidentiels de Catella Residential Investment Management, représentés en France par Be Real Investment Management. Seniority avait été constitué pour le compte de l’OPCI A Plus Génération. Il avait fédéré une dizaine d’investisseurs institutionnels. Seniority est composé de six RSS. Il compte 620 logements pour une superficie globale de 35.000 m². A Plus Finance était conseillé par CBRE, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec JLL.
Horizon dépasse les 100 millions d’euros sous gestion
Horizon AM, société de gestion du groupe Horizon dédiée au développement de projets de réhabilitation, a atteint 104 millions d’euros d’encours sous gestion fin 2018. 2018 a vu l’arrivée d’un nouveau fonds visé par l’AMF, «Performance Pierre 4», dédié à l’immobilier français, principalement d’Ile-de-France. Eligible au PEA et au PEA-PME, il est accessible dès 5.000 euros. Dans le cadre de son développement, le groupe Horizon a réalisé l’an dernier ses premières opérations dans Paris intra-muros et à Issy-les-Moulineaux, dans les Hauts-de-Seine (92). En 2019, Horizon AM compte poursuivre sa stratégie sur d’autres marchés européens en développant des partenariats notamment en Espagne, au Portugal et au Luxembourg, annonce-t-il dans un communiqué.
Revue de presse
L'Agefi Actifs fait le point sur les informations à ne pas manquer dans la presse internationale
24/01/2019
RWC Partners to launch emerging and frontier market equity fund
The British asset management boutique RWC Partners is set to launch the RWC Next Generation Emerging Markets fund on 20 March. The fund will be managed by James Johnstone, headof the emerging and frontier markets team at RWC, with John Malloy. It will be based on an existing strategy managed by the unit, which had over USD6bn in assets under management as of the end of December 2018, and since 2014. The portfolio will include 50 to 70 positions, with minimal market capitalisation of USD750m, and trading volume of at least USD2bn. It will be exposed to sectors which the RWC team feel are well-positioned to benefit from trends such as urbanisation. The RWC Next Generation Emerging Markets fund is a sub-fund of the Luxembourg Sicav RWC Funds. James Johnstone, manager of the fund, explains that the MSCI Emerging Markets index is currently highly concentrated, with 86% of the index distributed over eight countries, and the remaining 14% in 16 others. He explains that some countries are neglected, although they are on development paths once successfully followed bycountries that are traditionally considered to be emerging markets. «By investing in countries at an earlier stage of development versus large emerging markets – such as China, Brazil, India and Russia – we’re aiming to provide differentiated exposure to rapidly developing economies which also have low correlations to both developed markets and each other,» said Johnstone. RWC Partners had USD14.5bn in assets under management as of 31 December 2018.
Carmignac subit de forts retraits d’argent
Carmignac a connu en 2018 une décollecte nette d’environ 9 milliards d’euros, ont indiqué ses dirigeants jeudi matin à l’occasion de la conférence trimestrielle du groupe. Ces forts retraits d’argent, conjugués à l’effet de la correction des marchés au deuxième semestre, ont fait reculer les encours à 42 milliards d’euros fin 2018. Ils atteignaient 56 milliards un an auparavant, ce qui marque un plongeon de 25%.
A Plus Finance vend son portefeuille Seniority à Catella Residential IM
A Plus Finance a annoncé la vente de son portefeuille Seniority pour un montant total de 128 millions d’euros à deux fonds résidentiels de Catella Residential Investment Management, représentés en France par Be Real Investment Management. Il s’agit, selon Niels Court-Payen, le président d’A Plus Finance, de « la première vente sur le marché secondaire de résidences services séniors (RSS) de nouvelle génération ». Seniority avait été constitué pour le compte de l’OPCI A Plus Génération. Il avait fédéré une dizaine d’investisseurs institutionnels.
L’impact deviendra majoritaire dans l’investissement
Clara Gaymard, cofondatrice de Raise
Les projets verts ne sont pas assez nombreux : un paradoxe
Laurence Tubiana, directrice de la Fondation européenne pour le climat
« Un ralentissement économique mais des occasions d’investir »
Cinq professionnels de la gestion d’actifs confrontent leurs points de vue : 2019, récession ou ralentissement ?