La révision du droit français des contrats encadre mieux le M&A
Le texte consacre le devoir général d’information et crée un régime de cession conventionnelle de contrat.
septembre 2016
L’américain Lennar se renforce dans les résidences de standing
Lennar, le numéro deux américain de la construction immobilièrel a annoncé jeudi une offre d’achat de 643 millions de dollars (572 millions d’euros) sur WCI Communities, un spécialiste des résidences de standing qui lui permettra de se renforcer en Floride. L’offre amicale à 23,50 dollars par action, payée pour moitié en numéraire et le reste en actions, représente une prime d’environ 37% par rapport à la clôture de WCI mercredi. WCI a fait savoir que l’accord de fusion lui laissait un délai de 35 jours pour solliciter une offre supérieure, tandis que Lennar se réserve l’option d’accroître la part en cash de son offre.
Ubisoft se muscle financièrement avant une AG cruciale
Menacé par Vivendi et à une semaine de l'AG, le groupe a émis 400 millions d'euros d'obligations convertibles. Une façon de faire monter le coût d'une éventuelle OPA.
Continental songe à des acquisitions dans les pneus
Continental veut renforcer son activité pneumatiques par des acquisitions, a déclaré mercredi le responsable de la division pneus de l'équipementier automobile allemand. « Nous avons la capacité financière » pour réaliser de telles opérations, a indiqué Nikolai Setzer à Reuters en marge du Salon des véhicules utilitaires de Hanovre. Il a précisé que Continental écartait de racheter un autre fabricant et voulait se concentrer sur les pneus de deuxième monte.
Alcatel-Lucent quittera la cote parisienne le 6 octobre
Alors que la fusion entre Nokia et Alcatel-Lucent est effective depuis janvier dernier, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé mercredi que l’offre publique de retrait des actions Alcatel-Lucent sera ouverte du 22 septembre au 5 octobre inclus. La Société Générale se portera acquéreur sur le marché, pour le compte de Nokia, des titres qui seront apportés à l’OPR. Le retrait obligatoire des actions interviendra le 6 octobre.
La consolidation des télécoms scandinaves refait surface
Après l'échec en 2015 du projet de fusion entre Telia et Telenor, le danois TDC est au centre de toutes les attentions. Apollo et Telia travailleraient à un rachat.
Baosteel et Wuhan se marient pour créer le numéro deux mondial de l'acier
Le sidérurgiste chinois Baosteel Iron and Steel va racheter son concurrent et compatriote Wuhan Iron and Steel afin de donner naissance au numéro deux mondial du secteur, derrière ArcelorMittal. Baosteel émettra de nouvelles actions afin d’absorber sa cible, précise Wuhan dans un communiqué publié mardi donnant les premiers détails d’un rapprochement attendu. Cette union, qui attend encore le feu vert des autorités chinoises, créera une entité avec une capacité de production de 60 millions de tonnes par an, lui permettant de ravir à Hebei Iron and Steel la place de numéro un chinois.
La Fnac lance le refinancement de sa dette d’acquisition
Après avoir bouclé l’achat de Darty, le groupe français va émettre une émission obligataire senior de 650 millions d’euros à échéance 2023.
Avnet vend ses services informatiques à Tech Data
Le distributeur américain de composants électriques Avnet a annoncé lundi la cession de sa filiale d’informatique à Tech Data pour environ 2,6 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros). Il a précisé qu’il recevrait 2,4 milliards de dollars en numéraire et 2,8 millions d’actions Tech Data, ce qui représente une participation d’environ 7%. La transaction permettra à Tech Data d’opérer dans 35 pays contre 21 actuellement et de réaliser un chiffre d’affaires pro forma d’environ 35 milliards de dollars, dont 53% en provenance d’Europe. Avnet compte réaliser une plus-value de 3,75 à 4,75 dollars par action suite au bouclage de l’opération, attendu au premier semestre 2017.
Haldex recommande l'OPA de ZF Friedrichshafen
Haldex s’est prononcé lundi en faveur de l’offre d’achat de ZF Friedrichshafen, d’un montant de 5,29 milliards de couronnes (553 millions d’euros), au détriment de celle pourtant plus élevée d’un autre équipementier allemand, Knorr-Bremse. Le groupe suédois des systèmes de freinage explique que son conseil d’administration a décidé à l’unanimité de recommander l’offre de ZF car sa réalisation pose moins de risques, ZF ayant déjà reçu l’aval des autorités de la Concurrence, alors que ce n’est pas le cas pour Knorr-Bremse.
UBS France et La Maison discutent du rachat de Banque Leonardo
Le groupe suisse et le family office de Michel Cicurel envisagent de créer une JV pour reprendre la banque privée française de Banca Leonardo, a appris L'Agefi.
Knorr-Bremse et ZF relèvent leurs offres pour Haldex
Knorr-Bremse et son concurrent ZF Friedrichshafen, qui se battent pour racheter le spécialiste suédois des systèmes de freinage Haldex, ont chacun relevé leur offre vendredi. Knorr-Bremse a porté son offre de 110 à 125 couronnes par action, soit 5,53 milliards de couronnes suédoises (580 millions d’euros). ZF, qui détient déjà 21,24% du capital de Haldex, a immédiatement répliqué en relevant son offre de 110 à 120 couronnes par action. Le conseil d’administration de Haldex a soutenu jusqu'à présent l’offre de ZF, troisième équipementier mondial, qui a déjà écarté SAF-Holland.
SVG Capital rejette l'offre de rachat hostile de HarbourVest
Le fonds d’investissement britannique a rejeté vendredi une offre hostile de son concurrent américain HarbourVest. SVG juge que l’offre de 1,35 milliard de dollars (1,20 milliard d’euros) de HarbourVest, qui fait ressortir une décote de 11,5% sur la valeur de son actif net en juillet, le dévalorise tant lui-même que ses actifs. Le fonds a indiqué être en discussion avec d’autres candidats éventuels.
Le groupe britannique John Menzies s’empare d’une filiale de BBA
Le groupe britannique de logistique et de services aéroportuaires John Menzies a prévu de racheter à BBA Aviation sa filiale ASIG, spécialisée dans la gestion des carburants de nombreux aéroports internationaux, pour 202 millions de dollars (180 millions d’euros). Menzies doublera ainsi ses activités en Amérique du Nord et les augmentera également sensiblement dans les grands aéroports internationaux, en particulier celui d’Heathrow.
Knorr-Bremse et ZF relèvent leurs offres pour Haldex
Knorr-Bremse et son concurrent ZF Friedrichshafen, qui se battent pour racheter le spécialiste suédois des systèmes de freinage Haldex, ont chacun relevé leur offre vendredi. Knorr-Bremse a porté son offre de 110 à 125 couronnes par action, soit 5,53 milliards de couronnes suédoises (580 millions d’euros). ZF, qui détient déjà 21,24% du capital de Haldex, a immédiatement répliqué en relevant son offre de 110 à 120 couronnes par action.
Poste Italiane achète 14,85% de SIA pour 278 millions d’euros
Poste Italiane a annoncé vendredi qu’elle a acheté au groupe financier public Cassa Depositi e Prestiti (CDP) une participation de 14,85% dans le spécialiste italien des services de paiement SIA pour 278 millions d’euros. La poste italienne, dont l’Etat a récemment ouvert le capital aux investisseurs privés, réalise déjà une partie de son chiffre d’affaires annuel de 31 milliards d’euros dans les services de paiement aux particuliers et aux entreprises. Elle précise avoir pris une participation de 30% dans FSIA, véhicule d’investissement de la CDP qui détient 49,5% du capital de SIA.
SVG Capital rejette l'offre de rachat hostile de HarbourVest
Le fonds d’investissement britannique a rejeté vendredi une offre hostile de son concurrent américain HarbourVest, arguant qu'à 1,35 milliard de dollars (1,20 milliards d’euros) elle le sous-évalue, tout en disant être en discussion avec d’autres candidats éventuels. SVG juge que l’offre de HarbourVest, qui fait ressortir une décote de 11,5% sur la valeur de son actif net en juillet, le dévalorise tant lui-même que ses actifs. La perspective d’une surenchère au-delà des 650 pence par action proposés par HarbourVest dope le cours de SVG qui progressait de 4,7% à 681 pence en fin de matinée.
Le groupe britannique John Menzies s’empare d’une filiale de BBA
Le groupe britannique de logistique et de services aéroportuaires John Menzies a convenu de racheter à BBA Aviation sa filiale ASIG, spécialisée dans la gestion des carburants de nombreux aéroports internationaux, pour 202 millions de dollars (180 millions d’euros). Menzies doublera ainsi ses activités en Amérique du Nord et les augmentera également sensiblement dans les grands aéroports internationaux, en particulier celui d’Heathrow. L’action Menzies gagnait 5,6% en Bourse de Londres à la mi-journée, tandis que BBA Aviation progressait de 2,6%.
Le Brexit fait sentir ses effets sur les M&A outre-Manche
Dans les sciences de la vie, les transactions pourraient pâtir de la perte de subventions liées au programme de recherche Horizon 2020 de l’UE.
Un grain de sable se glisse dans l’OPE d’Altice sur SFR
Le fonds Ciam, qui s’est déjà illustré dans les dossiers Club Med ou Euro Disney, conteste les conditions de l'opération. Il n'exclut pas un recours en justice.