Le Japon protège un peu plus ses entreprises des intérêts étrangers
Le pays veut abaisser le seuil à partir duquel un investisseur étranger doit déclarer sa part au capital.
août 2019
Le M&A favorable à l’environnement
IMPACT Les performances environnementales d’une entreprise s’améliorent à l’issue d’une opération de fusion-acquisition réussie. C’est le constat du M&A Research Center de la Cass Business School dans une étude parue fin août. L’université a analysé un échantillon d’opérations (de plus d’un million de dollars) de M&A de sociétés américaines cotées entre 1996 et 2013, ayant impliqué un changement de direction. Parmi leurs conclusions, les chercheurs établissent que les meilleures performances financières de l’acquéreur à la suite de l’opération contribuent à une évolution positive du score environnemental, justifiant le besoin de ressources économiques pour pouvoir prendre des engagements en ce sens.
Onze ans après leur scission, Philip Morris et Altria veulent fusionner
Les deux groupes de tabac américains discutent d’une fusion entre égaux, en titres.
KKR devient le premier actionnaire d'Axel Springer, avec 43,54% des parts
Comme attendu, KKR est devenu le premier actionnaire de l'éditeur allemand Axel Springer, après avoir déboursé 2,9 milliards d’euros pour acquérir une participation de 43,54%, a annoncé lundi le fonds américain de capital-investissement. Il l’a réalisé de concert avec Friede Springer (qui a désormais (42,6% des parts), veuve du fondateur du groupe, et Mathias Döpfner (2,8% des parts), le président du directoire d’Axel Springer. Il vise à retirer l'éditeur allemand de la cote d’ici la fin de l’année ou au premier trimestre 2020. KKR a pris le contrôle de 42,5% du capital d’Axel Springer via une offre soumise aux actionnaires minoritaires du groupe et a acquis une part supplémentaire de 1,04% sur le marché. L’offre de KKR à 63 euros par action valorise Axel Springer à 6,8 milliards d’euros et comporte une prime de 40% par rapport au cours de l’action avant sa présentation le 12 juin.
JAB pourrait renforcer son pôle de cliniques vétérinaires
Le fonds Consumer de la société d’investissement devrait lever prochainement jusqu’à 8 milliards de dollars pour poursuivre ses acquisitions.
KKR devient le premier actionnaire d'Axel Springer
Comme attendu, KKR est devenu le premier actionnaire de l'éditeur allemand Axel Springer, après avoir déboursé 2,9 milliards d’euros pour acquérir une participation de 43,54%, a annoncé lundi le fonds américain de capital-investissement. Il l’a réalisé de concert avec Friede Springer, veuve du fondateur du groupe, et Mathias Döpfner, le président du directoire d’Axel Springer. Il vise à retirer l'éditeur allemand de la cote d’ici la fin de l’année ou au premier trimestre 2020.
Lumibird s’offre le slovène Optotek Medical
Lumibird, spécialiste des technologies laser, vient de racheter, via sa filiale Quantel Medical, la société slovène Optotek Medical, spécialisée dans le développement de solutions optiques et laser à applications médicales. Quantel Medical renforce ainsi son expertise en R&D de lasers médicaux et son intégration industrielle avec une unité de production supplémentaire certifiée ISO 13485 basée à Ljubjana, Slovénie.
Third Point est entré au capital d'EssilorLuxottica
Third Point LLC, un fonds activiste américain qui déjà poussé des entreprises comme Nestlé ou Campbell Soup à se réformer, a acquis une participation dans le groupe franco-italien EssilorLuxottica, selon Reuters, qui cite des sources proches du dossier. Third Point, dirigé par l’investisseur milliardaire Daniel Loeb, a décidé de cibler le fabricant des lunettes Ray-Ban, déstabilisé par des luttes de pouvoir après la fusion l’an dernier entre le géant français des verres optiques Essilor et le lunetier italien Luxottica. Présentée comme une fusion entre égaux, cette opération a dégénéré en conflit sur le contrôle entre le fondateur de Luxottica, Leonardo Del Vecchio, et le président d’Essilor, Hubert Sagnières. Malgré une trêve annoncée en mai, le groupe recherche toujours un nouveau directeur général susceptible de réaliser le programme de 600 millions d’euros d'économies annuelles promis par le groupe. Third Point a rencontré Leonardo Del Vecchio, qui est maintenant le président exécutif de EssilorLuxottica, selon deux des sources citées par l’agence.
Le président de Bang & Olufsen est ouvert à une vente
Ole Andersen, le président de Bang & Olufsen, a lancé la spéculation autour du fabricant danois de hi-fi. Dans un entretien à Borsen, Ole Andersen s’est dit ouvert à une éventuelle vente du groupe. «Si nous sommes contactés, nous écouterons», a-t-il indiqué. Le cours de l’actions a gagné plus de 15% vendredi.
KKR envisage de mettre en vente Epicor Software
L'opération valoriserait l’éditeur de logiciels pour entreprises 5 milliards de dollars, dette incluse.
Thyssenkrupp en discussions pour racheter Kloeckner
Thyssenkrupp est en discussions pour acquérir le distributeur de métaux Kloeckner & Co afin de renforcer ses activités dans la sidérurgie, rapporte jeudi le Handelsblatt. Après un quatrième avertissement sur résultats, le groupe industriel allemand est sous pression et son cours de Bourse est à son niveau le plus bas depuis seize ans. «Cet objectif est très concret et a de bonnes chances de se réaliser», a déclaré au quotidien allemand une source proche du dossier à propos de Kloeckner. Ce dernier, qui souffre de la dégradation de la demande industrielle en Allemagne et à l'étranger, fait depuis plusieurs mois l’objet de spéculations sur un possible rapprochement avec Thyssenkrupp.
22/08/2019
BMO GAM recrute chez Oddo BHF
BMO Global Asset Management vient de recruter Andreas Rau en qualité de «director, regional sales Germany, Intermediary». Autrement dit, avec l’arrivée d’Andreas Rau, BMO GAM renforce ses activités wholesale auprès des intermédiaires financiers comme les banques, les gestionnaires d’actifs, les fonds de fonds et les family offices en Allemagne. Avant de rejoindre BMO GAM, Andreas Rau travaillait chez Oddo BHF depuis 2015 dans la distribution wholesale. Il a également passé cinq ans chez Allianz Global Investors en tant que responsable grande clientèle sur les segments gestion de fortune et conseillers en gestion de patrimoine (IFAs).
22/08/2019
Le patron de BlackStone ne signe pas la nouvelle définition sociale des entreprises
La Business Round Table, qui rassemble 188 PDG américains, a profondément modifié la définition de l’objet de l’entreprise aux Etats-Unis au sein de sa «bible patronale», rapporte Le Monde. Le texte a été signé par 181 des 188 membres PDG à l’exception notable de Stephen Schwarzman, patron du fonds d’investissement BlackStone, et du patron de General Electric, Larry Culp. Le texte se veut plus social que sa dernière mouture qui date de l'ère Bill Clinton, en plein triomphe des actionnaires, des introductions en Bourse et de la mondialisation heureuse», écrit le quotidien. Il assurait ainsi que «le devoir suprême du management et du conseil d’administration est envers ses actionnaires». Voici un extrait de sa nouvelle version: «Nous nous engageons à apporter de la valeur à nos clients (...); investir dans nos salariés. Cela commence avec une rémunération équitable et des prestations importantes (par exemple, de santé ou de formation); traiter de manière équitable et éthique nos fournisseurs (...); soutenir les communautés dans lesquelles nous travaillons. Nous respectons les gens de nos communautés et protégeons l’environnement en adoptant des pratiques durables ; générer de la valeur à long terme pour nos actionnaires, qui fournissent le capital qui permet aux entreprises d’investir, de croître et d’innover».
Osram laisse la voie libre à AMS
Osram a annoncé mercredi soir avoir dénoncé le moratoire conclu en juin dernier avec AMS interdisant à ce dernier de lancer une offre de rachat sur sa cible allemande. L’entreprise allemande spécialisée dans l'éclairage a précisé avoir signé avec AMS un accord de coopération afin de permettre à l’autrichien de déposer une offre de rachat. Dans la foulée de cette annonce, AMS, spécialisé dans les capteurs optiques, a fait savoir qu’il allait lancer une offre au prix de 38,50 euros par action, comme attendu. Son offre valorise Osram à 4,3 milliards d’euros, contre 4 milliards proposés par Bain et Carlyle. Le groupe autrichien prévoit de lancer son offre avant le 5 septembre, date à laquelle l’offre concurrente des fonds Bain Capital et Carlyle arrivera à échéance. AMS a proposé à la mi-août de racheter Osram à un prix supérieur de 10% à celui de Bain Capital et de Carlyle. Mais pour qu’il puisse lancer son offre, Osram devait au préalable dénoncer le moratoire. L’action Osram a clôturé mercredi à 36,25 euros, en hausse de 3,13%, après publication des informations de l’agence Reuters.
Splunk va racheter l’entreprise de cloud SignalFx pour 1 milliard de dollars
Le concepteur de logiciels d’analyse de données Splunk a annoncé l’acquisition de SignalFx, société non-cotée, qui conçoit des logiciels de stockage distant de données («cloud»), en cash et par actions, pour environ 1,05 milliard de dollars (950 millions d’euros). Le cours de Bourse de Splunk a pris 7,4% à 137,99 dollars après clôture. L’acquisition devrait se terminer au second semestre de l’année fiscale 2020. Par ailleurs, Splunk a rapporté une perte de 100,87 millions de dollars au second trimestre, contre 103,50 millions sur la même période en 2018.
21/08/2019
Porsche Ventures investit dans une start-up israélienne
Porsche Ventures, la société d’investissement du groupe allemand Porsche, a annoncé ce 21 août avoir participé à la levée de fonds de la start-up israélienne TriEye dont la technologie infrarouge à ondes courtes (SWIR) permet d’améliorer la visibilité dans des conditions de conduite difficiles. Outre Porsche Ventures, TriEye a finalement levé 19 millions de dollars auprès de Intel Capital, MariusNacht et Grove Ventures, l’investisseur historique de la strart-up. Les fonds levés par la start-up, qui a démarré ses activités en novembre 2017, seront investis dans le développement produit et le renforcement des équipes.
Le syndicat IG Metall reste opposé à l'offre d'AMS sur Osram
Le syndicat allemand IG Metall a réaffirmé lundi son rejet du projet de rachat du spécialiste allemand de l'éclairage Osram par le fabricant autrichien de capteurs AMS, ce qui provoque un recul de près de 2% du titre du premier. Il s'était déjà montré circonspect la semaine dernière, quand AMS s'était dit prêt à racheter Osram sur la base d’une valeur d’entreprise de 4,3 milliards, soit 10% de plus que ce que proposent les fonds Bain Capital et Carlyle, une offre qui a en revanche les faveurs d’IG Metall. En clôture, le titre Osram cédait -1,28%, à 34,65 euros - soit à la fois sous le projet d’offre de 38,5 euros d’AMS et le prix de 35 euros mis sur la table par Bain et Carlyle. La valeur accuse un repli de près de 9% depuis le début de l’année. Le conseil de surveillance d’Osram devait se réunir lundi soir pour décider de la suite à donner aux événements.
Rachat : Dassault Systèmes obtient l'aval des actionnaires de Medidata
Les actionnaires de Medidata ont donné leur feu vert au projet d’acquisition par Dassault systèmes, lors d’une assemblée générale extraordinaire, le 16 août. Le projet d’acquisition de l’entreprise spécialisée dans les solutions pour la recherche médicale, avait été annoncé le 6 juin dernier par Dassault Systèmes. La transaction, en numéraire, prévoit un prix de 92,25 dollars par action Medidata, soit une valeur d’entreprise de 5,8 milliards de dollars (5,1 milliards d’euros). Les actionnaires de Medidata ont donné leur accord à ce projet d’acquisition lors d’une assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 16 août, a indiqué Dassault Systèmes. Il doit boucler l’opération d’ici fin 2019.
19/08/2019
Edmond de Rothschild (Suisse) sera décoté le 27 août
Les titres Edmond de Rothschild (Suisse) seront décotés le 27 août de la Bourse suisse, au terme de l’offre publique de rachat de cette dernière par le groupe bancaire Edmond de Rothschild Holding. Le dernier jour de négoce des actions au porteur d’une valeur nominale de 500 francs sera le 26 août, précise la banque privéelundi dans un communiqué. Au terme de l’opération d’acquisition, Edmond de Rothschild Holding SA détient 99,86% des droits de vote et 99,68% du capital-actions d’Edmond de Rothschild (Suisse) SA. La holding déposera ensuite une demande en annulation de toutes les actions au porteur détenues par le public en contrepartie du versement aux actionnaires d’une indemnité en espèces égale au prix de l’offre publique d’acquisition. Cette procédure devrait durer entre cinq et six mois. Edmond de Rothschild avait annoncé l’OPA mi-mars. L’opération vise à simplifier les structures du groupe genevois. La cotation d’Edmond de Rothschild (Suisse) remonte à 1987. Les titres étaient initialement négociés à la Bourse de Genève, disparue après la création en 1996 de SIX Swiss Exchange. Dès le 27 août, il ne restera plus que deux banques genevoises négociées à la Bourse de Zurich, à savoir la Banque cantonale de Genève et Banque Profil de Gestion.
Revlon confirme examiner ses options stratégiques
Revlon et son actionnaire majoritaire, le milliardaire Ronald Perelman, examinent plusieurs options stratégiques, d’après un document remis par le groupe au gendarme boursier américain, la Securities & Exchange Commission (SEC). Le Wall Street Journal rapportait que Revlon avait engagé Goldman Sachs à cet effet, y compris pour une possible vente de tout ou partie de ses activités, le groupe américain de cosmétiques et parfums étant mis en difficulté par l'évolution des goûts des consommateurs. L’action Revlon a clôturé jeudi en hausse de 5,5%, à 15,36 dollars, et vendredi en hausse de 9,18%.