16/12/2021
Les ETF sautent du coq à l’âne avec la finance verte
La demande pour les produits ESG pousse les gérants à tirer parti du mécanisme qui permet à un ETF de changer d’indice sous-jacent.
décembre 2021
16/12/2021
E.T.(f)
« To the moon » (« direction la Lune ») est le cri de ralliement des investisseurs particuliers sur la Bourse américaine. Une expression pas si métaphorique : l’ETF Procure Space, qui suit un indice lié à des entreprises de l’aérospatiale, vient de rajouter un nouveau risque à son prospectus, celui que les Ovni, plutôt « Alien » que « ET » donc, ne viennent détruire les satellites et l’argent des investisseurs. Si la correction a le mérite de pimenter un document aride, elle s’inscrit aussi dans l’air du temps : le Pentagone vient d’annoncer se pencher sérieusement sur l’existence des soucoupes. Reste encore à trouver comment couvrir un tel risque, et l’importance qu’il faille lui accorder…
14/12/2021
Une société offre un accès indirect en Europe aux ETF d'Ark IM
Les investisseurs européens peuvents’exposer pour la première fois, depuis cemardi, aux stratégies de la société de gestion américaine ArkInvestment Management dirigée par Cathie Wood et connue pour ses paris sur la technologie. Et ce, via desfonds cotés en bourses (ETP) de la sociétéLeverage Shares. Celle-ci a coté neuf ETP à la Boursede Londres ce mardi et va les coter à partir de jeudi sur EuronextParis et Euronext Amsterdam.Trois d’entre euxsuiventles stratégies des ETFArk Innovation, Ark Genomic Revolution et Ark Next Generation Internet, trois autres sont exposés à ces mêmes stratégiesavec effet de levier x3et les trois derniers parientcontre ces stratégies avec un effet de levier x3 sur les positions courtes.
10/12/2021
WisdomTree cote un ETF sur la biorévolution
WisdomTree, fournisseur de fonds indiciels et produits cotés en bourse (ETF/ETP), a coté, ce jeudi, l’ETF WisdomTree BioRevolution Ucits à la Bourse de Londres et de Francfort. Il suit l’indice WisdomTree BioRevolution ESG Screened et fournit une exposition aux sociétés associées aux activités liées à la révolution de la biologie (biorévolution). WistomTree a fait appel au futurologue des technologies Jamie Metzl pour construire l’indice WisdomTree BioRevolution ESG Screened, qui identifie les secteurs et industries susceptibles d’être transformés par les progrès de la science biologique et de la technologie. La santé, l’agriculture et l’alimentation, les matériaux, produits chimiques et l'énergie ainsi que les machines et interfaces biologiques font partie des thèmes auxquels l’ETF est exposé. «La révolution de la biologie offre un potentiel extraordinaire de résolution et d’atténuation de certains des problèmes les plus pressants auxquels l’humanité est actuellement confrontée, qu’il s’agisse du changement climatique, de la pénurie alimentaire ou du contrôle des maladies et des pandémies. Des innovations nouvelles et sources de transformation peuvent avoir un impact profond sur notre société et notre environnement en améliorant la qualité de vie de nombreux habitants de la planète», commente Chris Gannatti, responsable de la recherche chez WisdomTree, dans un communiqué. WisdomTree compte désormais cinq ETF thématiques et gère 1,8 milliards de dollars d’encours dans cette gamme.
07/12/2021
Ark s'apprête à coter un nouvel ETF dans un contexte difficile
Cathie Wood se prépare à lancer cette semaine son deuxième nouvel ETF aux États-Unis en près de trois ans, alors que sa gamme existante est frappée par les turbulences du marché liées à la technologie, rapporte l’agence Bloomberg. L’Ark Transparency ETF sera le neuvième ETF d’Ark Investment Management et le troisième à suivre un indice avec des orientations ESG (il exclut plusieurs secteurs comme l’alcool ou le gaz). Le fonds devrait commencer à se négocier mercredi, selon le site web de la société. L’arrivée de ce fonds s’inscrit dans un contexte de test important car ses véhicules d’Ark ont été affectés par la volatilité du marché, les investisseurs abandonnant le type de paris technologiques non rentables que la société affectionne. Le fonds phare Ark Innovation vient d’enregistrer sa pire semaine depuis février, avec une baisse de 12,7 %, son plus bas niveau depuis plus d’un an. Six des huit stratégies de la société sont en retrait en 2021, la moins performante étant l’ETF Ark Genomic Revolution qui perd 37 %.
06/12/2021
La SEC rejette une deuxième demande d'agrément d'ETF sur le bitcoin
Après VanEck mi-novembre, la société de gestion passive WisdomTree a vu sa demande d’agrément pour un fonds indiciel coté (ETF) physique sur le bitcoin être rejetée par le régulateur américain des marchés financiers Securities & Exchange Commission (SEC). La SEC a donné les mêmes raisons pour motiver son refus d’agrément, à savoir que l’ETF ne répondait pas à sesexigences visant à prévenir lesactes frauduleux et de manipulation sur le marché du bitcoin et à protéger les intérêts des investisseurs. Une dizaine de demandes d’agréments pour des produits similairessont encore en cours aux Etats-Unis.
novembre 2021
29/11/2021
Invesco lance un ETP sur le bitcoin en Europe
La société de gestion américaine Invesco a annoncé la cotation d’un produit indiciel(exchange-traded product ou ETP) sur la cryptomonnaie bitcoin à la Bourse de Francfort. L’ETP Invesco Physical Bitcoin est en réplication physique, dédié aux investisseurs professionnels. Il aura pour objectif d’offrir la performance du prix du bitcoin à travers le suivi de l’indiceCoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate auquel sera retranché unecommission annuelle fixe de 0,99 %. Selon un communiqué, les bitcoins de l’ETP seront détenuspar Zodia Custody, un dépositaire d’actifs numériques basé et enregistréau Royaume-Unien tant qu’entreprise de crypto-actifs.Northern Trust, co-investisseur de Zodia Custody administrel’ETP, tandis que le gestionnaire d’actifs digitaux CoinSharesest le sponsor de l’indice - CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate -et agent d’exécution du produit d’Invesco. «Nous avons eu de nombreuses conversations au cours de la dernière année avec des investisseurs institutionnels qui souhaitaient inclure une allocation aux crypto-monnaies dans leurs portefeuilles. Les questions les plus courantes portaient sur les aspects pratiques de l’investissement, tels que la conservation des actifs, la gestion des risques, le trading et l'évaluation. Il est intéressant de noter que les questions étaient les mêmes que sur les produits en or physique, dix ans après, les produits négociés en bourse peuvent encore offrir une réponse naturelle à ces demandes», a commentéGary Buxton, responsable EMEA des ETF et stratégies indicielles chez Invesco.
22/11/2021
Lydia se met au trading
Les utilisateurs de la fintech pourront investir dans les cryptomonnaies, les entreprises, les métaux précieux ou les ETF.
15/11/2021
BlackRock n’est pas pressé de lancer un ETF sur le bitcoin
Salim Ramji, le responsable mondial d’iShares et des instruments indiciels de BlackRock, a déclaré à Financial News que le gérant américain n’avait « aucun projet actuel » de lancer des ETF crypto. Et ce, alors que d’autres sociétés de gestion se hâtent de faire approuver leurs ETF bitcoin par les régulateurs. Le dirigeant invoque un cadre réglementaire « opaque » et des inquiétudes relatives à la liquidité pour justifier son peu d’empressement.
02/11/2021
Engie investit 150 M€ dans un ETF sur le thème de la transition climatique
L’énergéticien Engie affecte 150 millions d’euros de son dispositif assurantiel de couverture des passifs sociaux à l’ETF Lyxor MSCI World Climate Change UCITS, un ETF actions internationales conçu pour accompagner la transition énergétique. Lyxor assure, depuis plus de 5 ans, la gestion financière du dispositif assurantiel de couverture des passifs sociaux d’Engie. Ce nouvel investissement, soutenu par les assureurs du dispositif, est en cohérence avec la vision stratégique du groupe, qui renforce son engagement en faveur de la décarbonation avec un objectif ambitieux « Net Zéro Carbone » sur les 3 scopes d’ici 2045, en suivant la trajectoire « well below 2°C » (bien en dessous de 2°).
octobre 2021
28/10/2021
Rize ETF veut se développer en France
Fondé à Londres en 2019, Rize ETF a lancé ses ETF thématiques dans la plupart des pays d’Europe… à l’exception de la France. Mais la société aimerait prochainement s’y implanter, nous a confié l’un de ses fondateurs, Rahul Bhushan, en marge du Fund Forum International à Monaco. «Nous cherchons un commercial pour le marché français », a affirmé Rahul Bhushan. «La France est le dernier grand marché européen qui nous manque», poursuit-il. Cette personne serait basée à Londres. Rize ETF a été créé il y a trois ans par quatre anciens d’ETF Securities, après le rachat de la plate-forme d’ETF Ucits de cette société par Legal & General Investment Management. «Nous avons voulu monter une société spécialisée sur les ETF thématiques », relate Rahul Bhushan. Les premiers ETF ont été lancés en 2020. Et en juillet 2021, la société AssetCo, présidée par Martin Gilbert (l’ancien patron d’Aberdeen Asset Management), a pris 63 % du capital de Rize ETF pour 16,5 millions de livres et s’est engagé à y investir 5,25 millions de livres pour soutenir sa croissance. Cette participation a été acquise auprès de Davy Global Fund Management, actionnaire d’origine de la société. Cette entrée au capital est censée aider Rize ETF à passer à la vitesse supérieure. «AssetCo est un investisseur intéressant pour nous en raison de l’expérience de son équipe dans la création et le développement d’entreprises de gestion d’actifs. C’est également un investisseur stratégique dans la mesure où il a des relations et d’autres investissements dans d’autres entreprises qui peuvent nous aider. Mais surtout, ils croient fermement à la gestion thématique et à ce que nous faisons», commente Rahul Bhushan. Un ETF veggie Aujourd’hui, Rize ETF aligne quatre fonds sur des thématiques de niche: la cybersécurité et la confidentialité des données, la technologie de l’éducation et l’apprentissage numérique, le cannabis thérapeutique et les sciences de la vie et enfin l’avenir durable de l’alimentation. Un cinquième ETF, sur l’impact environnemental, complète la gamme. D’autres produits devraient prochainement être lancés, dont un autour des paiements digitaux. «Nous cherchons à bâtir des produits sur des thèmes qui ne sont pas encore couverts par le marché», explique Rahul Bhushan. De plus, toutes les thématiques identifiées par Rize ETF ont un biais durable. Par exemple, l’ETF sur l’alimentation de demain est un fonds qui se concentre sur les sociétés qui visent à favoriser la consommation d’alimentation à base de protéines végétales. Il privilégie aussi les entreprises qui cherchent à produire des aliments de manière durable et celles qui fabriquent des emballages plus écologiques. Ces véhicules sont cotés à Londres, mais aussi sur les Bourses de Milan, Francfort, Amsterdam et Zurich. Aujourd’hui, les encours approchent les 500 millions de dollars, le plus important fonds étant celui sur l’alimentation du futur, avec près de 300 millions de dollars. Rahul Bhushan espère un doublement de ce montant dès l’année prochaine.
27/10/2021
Invesco lance un ETF suivant le Nasdaq avec des critères ESG
Invesco a annoncé ce 27 octobre le lancement du fonds indiciel coté (ETF) Invesco Nasdaq-100 ESG Ucits ETF. Le véhicule vise à suivre à la hausse comme à la baisse, la performance de l’indice NASDAQ-100 ESG. Les constituants sont filtrés par un modèle ESG s’appuyant sur les données de Sustainalytics qui pondère les entreprises en fonction de l’efficacité de leur gestion du risque ESG, récompensant celles qui présentent un risque plus faible. Seules six actions ont été retirées de l’indice parent lors de la dernière reconstruction, mais la méthode de pondération a permis d’améliorer de 10 % la note de risque ESG déjà faible. L’indice est construit en excluant d’abord les titres qui sont impliqués dans le divertissement pour adultes, l’alcool, l’exploration pétrolière et gazière dans l’Arctique, le cannabis récréatif, les armes controversées, les jeux d’argent, les armes militaires, l'énergie nucléaire, le pétrole et le gaz, les sables bitumineux, la lutte anti-émeute, l'énergie de schiste, les armes légères, le charbon thermique ou le tabac ; qui ensuite ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations unies ou ont un score de controverse élevé ; ou qui ont une note de risque ESG élevée. Chaque titre éligible est ensuite repondéré en fonction de sa capitalisation boursière et de son score de risque ESG de Sustainalytics. L’indice est reconstruit et rééquilibré trimestriellement.
26/10/2021
Goldman Sachs renforce son équipe ETF en Europe
Goldman Sachs Asset Management, filiale de gestion d’actifs du groupe américainGoldman Sachs, a nommé Rima Haddad au poste de responsable de la distribution des produits indiciels (ETF) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Rima Haddad était depuis quatre ans laresponsable des investisseurs institutionnels britanniques dans l’unité des ETF SPDR de State Street Global Advisors (SSGA). Avant son passage chez SSGA, elle a occupé un poste similaire chez ETF Securities où elle a passé 7 ans (2009-2016) et où elle a également travaillé comme responsable du développement de l’activité pour la Suisse et le Moyen-Orient. Rima Haddad a commencé sa carrière au sein de l’équipe de ventes deBloomberg pour la Grèce et le Moyen-Orienten 2005.
21/10/2021
Trackinsight lance un observatoire des ETF thématiques
Après le lancement début 2021 de son observatoire des fonds indiciels (ETF) investis de façon responsable, le fournisseur de données ETF TrackInsight a dévoilé, mercredi 20 octobre,un observatoiredes ETF thématiques. La société recense 691 ETF thématiques de 124 fournisseurs différents à travers le monde gérant plus de 297 milliards de dollars d’encours sous gestion. En comparaison, début 2020, Trackinsight n’en recensait que 372 avec 90 milliards de dollars d’encours gérés. La création de cet observatoire des ETF thématiques, soutenue by ROBO Global et Legal & General Investment Management, se caractérisepar un portail en ligne qui permet aux investisseurs de chercher, surveiller et comparer les ETF thématiques disponibles dans leur région. Ils auront également accès à de la recherche et analyse indépendante sur cette classe d’actifs. Pour développer son observatoire, Trackinsight utilise un système de classification en open-source, laTrackinsight Thematic Taxonomy (TTT). Les ETF thématiques sont ainsi classifiés en fonction d’une méthodologie qui compare chaque ETF de la base de données à cinq mégatendances, 12 tendances et 68 thèmes.
20/10/2021
PGIM rachète un gestionnaire de portefeuilles d'ETF pour grandes fortunes
PGIM Investments, la branche de gestion d’actifs de l’assureur américain Prudential Financial va faire l’acquisition de Green Harvest Asset Management, une plateforme de comptes gérés séparément (separated managed accounts) à base de produits indiciels (ETF)pour des clients très fortunés et fortunés. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être clôturée d’ici la fin de l’année. Green Harvest rejoindra la plateforme dédiée aux investisseurs particuliers de PGIM Investments. Etablie en 2017 à New York, la firme crée et gère des portefeuilles d’ETF qui traquent des indices américains etinternationaux.
14/10/2021
La SEC veut encadrer les ETF à effet de levier
Le gendarme financier américain souhaite désormais réguler les fonds indiciels cotés (ETF) à effet de levier, un an après avoir dit le contraire, relaye Les Echos. Son nouveau président, Gary Gensler, a demandé à ses équipes dans une lettre ce mois-ci de lui présenter des recommandations pour limiter les risques de ces fonds. Le dirigeant estime notamment que ces produits contiennent en eux des risques systémiques en réagissant de manière imprévue en période de stress de marché.
08/10/2021
L’Agefi décerne ses European ETF Awards
A l’occasion du Forum ETF organisé à Paris le 7 octobre, L’Agefi a remis pour la septième année ses European ETF Awards, élaborés avec la méthodologie quantitative de notre partenaire Trackinsight. Cette année, trois grandes catégories mettaient en valeur l’efficience, l’inspiration et l’hypercroissance des fonds indiciels cotés.
07/10/2021
« Les nouveaux entrants ne représentent qu’une goutte d’eau »
La parole à Edouard Caillieux, analyste quantitatif chez Trackinsight
septembre 2021
29/09/2021
State Street renforce son équipe ETF en Asie-Pacifique avec quatre cadres seniors
State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé ce 29 septembre l’extension des fonctions de Kathleen Gallagher. La responsable des portefeuilles modèles ETF pour l’Asie-Pacifique et l’EMEA (Europe, Middle East and Africa) va désormais couvrir la gamme d’ETF SPDR en Australie. Pour ce faire, elle déménagera prochainement de Londres à Sydney. La société de gestion américaine a également créé deux nouveaux postes en nommant Marie Tsang comme stratégiste pour les ETF obligataires de la gamme SPDR en Asie-Pacifique et Jean Gan comme spécialiste commerciale pour ces mêmes fonds à Singapour, Hong Kong et en Australie. Robin Tsui, actuellement stratégiste sur l’or en Asie-Pacifique, voit ses responsabilités étendues au développement commercial pour les fonds or à Hong Kong. Ces nouvelles recruesseront rattachées à Meaghan Victor, responsable de la distribution de la gamme SPDR en Asie-Pacifique, basée à Sydney. Marie Tsang arrive de BlackRock, où elle était dernièrement stratégiste senior pour BlackRock Portfolio Analysis and Solutions. Jean Gan arrive, pour sa part, de MUFG Securities, où elle était dernièrement directrice de ventes institutionnelles. Auparavant, elle a occupé divers postes de vente de produits dérivés, obligataires et de produits structurés chez JPMorgan, Société Générale, Citibank et UBS. SSGA comptait 3.900 milliards de dollars (3.345 milliards d’euros) d’encours sous gestion au 30 juin 2021.
23/09/2021
GraniteShares lance 62 ETP sur Euronext Paris
GraniteShares a annoncé ce 23 septembre le lancement de 62 trackers (ETP, Exchange Traded Products) sur Euronext Paris.Parmi eux, seize véhicules offrent des expositions avec effet de levier journalier long et short (+3x et -3x) sur les plus grandes valeurs individuelles américaines : Amazon, Apple, Facebook, Google, Microsoft, NVIDIA, Tesla et Uber.Une gamme d’ETP à levier journalier long et short sur des indices composés des valeurs technologiques américaines est également disponible:3x long et short «GAFAM», un panier compose des titres Google, Apple, Facebook, Amazon, et Microsoft.3x long et short «FAANG», un panier compose des titres Facebook, Apple, Amazon, Netflix, et Google.3x long et short «FATANG», un panier compose des titres Facebook, Apple, Tesla, Amazon, Netflix, et Google.
