octobre 2011
12/10/2011
Les assureurs toujours mobilisés autour du développement durable
Interview de Dorothée de Kermadec-Courson, Co-Présidente du groupe de travail Gestion responsable d'actifs de la FFSA. Elle est aussi Directrice des Risques et de la Conformité et du Développement Durable chez CNP Assurances.
07/10/2011
Favoriser le développement de d' Investissement Socialement Responsable : Nathalie Kosciusko-Morizet lance la Semaine de d' ISR 2011
Afin de favoriser le développement de l’Investissement Socialement Responsable (ISR), Nathalie KOSCIUSKO-MORIZET, ministre de l'Écologie, du Développement durable, des Transports et du Logement, donne le coup d’envoi de la deuxième édition de la Semaine de l’ISR qui se déroulera du jeudi 10 au mercredi 16 octobre 2011. Initiée par le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR), cette manifestation a vocation à promouvoir l’ISR auprès du grand public, des professionnels (gestionnaires d’actifs, consultants, réseaux de distribution...) et des institutionnels. « La prise de conscience écologique conjuguée à la crise financière est en passe de modifier les comportements des acteurs économiques vers plus de responsabilité. Tout comme le consommateur est de plus en plus soucieux des conséquences environnementales et sociales de son acte d’achat, l’investisseur veut mettre du sens dans son placement. L’ISR accélère la mutation de nos modes de production en modifiant l’offre en profondeur. Le consommateur peut ainsi s’orienter vers des produits et services responsables et participe à la construction d’une société plus respectueuse de l’homme et de l’environnement ». Une cinquantaine d'événements sont organisés partout en France et sur Internet par les acteurs de l’Investissement Socialement Responsable (agences de notation extra-financière, gestionnaires d’actifs, investisseurs, réseaux de banques et d’assurances, etc.) mais également par les grandes écoles et universités, les organisations professionnelles ou encore les associations. L’intégralité des événements est consultable sur le site www.semaine-isr.fr. Le rôle de l’ISR pour un développement durable Par leur place centrale dans le fonctionnement de l'économie, les marchés financiers et l’investissement ont un rôle majeur à jouer pour que tous les acteurs prennent en compte dans leurs activités les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. En choisissant de financer les entreprises les plus vertueuses en matière de développement durable, l’ISR encourage les entreprises à mettre en place des démarches de responsabilité sociétale avancée. ISR : Un marché français en forte croissance Selon le centre de recherche ISR de Novethic, filiale de la Caisse des Dépôts, le marché de l’ISR en France a connu une progression de 35 % entre 2009 et 2010 pour un total de 68,3 milliards d’euros d’encours. Cette croissance est vingt fois supérieure à celle du marché global (+1,7 d’après l’Association Française de la Gestion financière). En 2010, les particuliers représentent 30 % du marché de l’ISR. Des efforts de distribution des produits ISR à renforcer auprès des particuliers L'étude EIRIS-Ipsos, publiée aujourd’hui, montre le potentiel de développement de l’ISR auprès des particuliers. Seuls 8 % d’entre eux déclarent connaître l’ISR alors qu’ils sont 60 % à vouloir accorder une place importante ou très importante aux critères environnementaux, sociaux et éthiques dans leurs décisions de placement. Aujourd’hui certains réseaux comme celui de La Banque Postale démontrent que l’ISR répond à une demande croissante des particuliers. Ainsi, afin de promouvoir l’ISR auprès de sa clientèle, la Banque Postale a mis en place un dispositif de formation pour ses conseillers en patrimoine et ses conseillers clientèle intégrant l’ISR. Un label pour rendre l’ISR lisible et visible par les épargnants particuliers Novethic, filiale de la Caisse des Dépôts a lancé en 2009 un label ISR pour les fonds ouverts au grand public. Ce label est attribué pour un an aux fonds qui répondent à quatre critères : une gestion avec une analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG), la transparence du Processus, un reporting extra-financiers de qualité et la publication de la composition intégrale du portefeuille. Sur les 307 fonds ISR recensés en France, 156 ont été labellisés en 2011. Selon Bertrand Fournier, Président du FIR, « La promotion de l’ISR auprès du grand public est un travail de longue haleine que nous avons entamé collectivement avec la Semaine de l’ISR en 2010. Si les investisseurs institutionnels sont maintenant au fait de ce qu’est l’ISR, le travail de pédagogie et d'échange avec le grand public doit être approfondi ».
septembre 2011
27/09/2011
Palmarès du Prix FIR-PRI 2011 de la recherche européenne « Finance et Développement Durable »
Le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) ont décerné ce soir à Paris, les récompenses de la sixième édition du Prix FIR-PRI de la recherche européenne « Finance et Développement Durable ». En 2011, pour la première fois, le FIR et les PRI se sont associés pour récompenser l’excellence universitaire européenne. Le palmarès, arrêté par un jury d’experts (académiques, entreprises, parties prenantes) et présidé par Nicolas Mottis (ESSEC Business School) récompense en 2011 : Le Meilleur Article de Recherche : «Does the Stock Market Fully Value Intangibles? Employee Satisfaction and Equity Prices» Wharton School, University of Pennsylvania, US Publié dans Journal of Financial Economics, 101(3), 621-640, September 2011 Alex Edmans (Grande Bretagne) Le meilleur mémoire de Master : «Meeting the challenge of impact investing: How can contracting practices secure social impact without sacrificing performance?» London School of Economics, UK Madeleine Evans (Etats-Unis) La meilleure thèse doctorale : «Institutional Change in the Making - The Case of Socially Responsible Investment» ESSEC Business School & Université Paris Ouest Nanterre-La Défense, France Diane-Laure Arjaliès (France) Les trois bourses de Recherche : «Sustainability Reporting in Capital Markets: A Black Box» Vrije Universiteit Amsterdam, The Netherlands Alexandra Duarte Correia (Portugal) «Similarity in Values and the Perceived Trustworthiness Of Investment Funds» University of Toulouse and CNRS, France Marco Heimann (Allemagne) «Does pension funds’ fiduciary duty prohibit the integration of any ESG criteria in investment processes?» University of St. Andrews, UK Andreas Hoepner (Allemagne) Le Prix FIR, désormais FIR-PRI, est né de la nécessité de soutenir la recherche académique, encore émergente dans le domaine de la finance et du développement durable. En lançant des ponts entre le monde universitaire, les parties prenantes et le monde de la finance, le Prix se donne comme ambition d'élargir le champ d’investigation de la recherche pour permettre aux praticiens d’innover. Il participe à la valorisation de la recherche universitaire française et européenne et renforce les connaissances de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). Les Prix sont dotés de 5 000 euros chacun et les bourses de 3000 euros. le Prix FIR-PRI a bénéficié en 2011 du soutien financier de 12 sponsors : Allianz Global Investors, Caisse des dépôts, Crédit Agricole, Dexia Asset Management, Erafp, FRR, Groupama Asset Management, Macif Gestion/groupe OFI, Natixis Asset Management, Oddo Securities, Paris Europlace et Sycomore Asset Management.
21/09/2011
Le FSI fait le point sur sa démarche ISR
Jean-Yves Gilet (Directeur général), Yves Barou (Conseiller social) et Bertrand Finet (Directeur), ont fait le point ce jour sur la démarche d’Investissement Socialement Responsable (ISR) du Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et présenté la brochure « Socialement Responsables » qui permet d’appréhender, à travers une trentaine d’exemples concrets, la définition et la mise en oeuvre de la doctrine ISR du FSI. Jean-Yves Gilet a déclaré : « Une entreprise est impactée par la société qui l’entoure, mais elle agit également sur elle, par ses relations avec ses fournisseurs et ses clients, par son action sur l’emploi ou sur l’environnement et, plus généralement, par ses relations avec la communauté. Un investisseur traditionnel regarde l’entreprise à ses bornes, le FSI la replace au sein de la société. » Yves Barou a exposé le référentiel ISR du FSI mis en place depuis le début de l’année 2011. Ce référentiel est basé sur une grille d’analyse avec dix critères clés : L’emploi comme un sujet majeur et non comme la première variable d’ajustement L’utilisation durable des ressources Des impacts environnementaux maîtrisés Le dialogue social comme méthode de progrès social et de résolution des problèmes Des ressources humaines gérées comme la première richesse de l’entreprise L’attention portée aux personnes Le partenariat avec les fournisseurs et les clients Le souci du territoire local Une gouvernance claire et efficace Un management qui anticipe Rappelant « qu'être exigeant en matière sociale, c’est donner des bases solides et durables à la compétitivité », Yves Barou a commenté : « Lorsque le FSI étudie un investissement potentiel, il intègre ces critères dans l’analyse du dossier comme une de ses dimensions clés. Il ne s’agit pas d’une analyse exhaustive et normative mais plutôt d’un repérage des principaux risques ou opportunités que l’entreprise peut avoir en matière d’ISR. Une fois ce constat établi, le FSI va identifier avec l’entreprise des axes de progrès dont la réalisation sera suivie par le ou les administrateurs représentant le FSI au Conseil d’administration. La RSE (Responsabilité Sociale de l’Entreprise) ne peut en effet être conçue comme un état absolu mais est une démarche permanente de progrès qui se nourrit du partage des expériences. » Bertrand Finet a déclaré : « La démarche ISR du FSI s’entend avant et après l’investissement : d’une part, la grille d’analyse comportant les dix critères clés vient enrichir les ???dues diligences’ lors du processus d’investissement et, d’autre part, le FSI met en oeuvre, aux côtés de l’entreprise, un suivi régulier de la mise en oeuvre de ces critères et propose des pistes d’amélioration. Le FSI est en effet très attentif aux notions de progrès et d’amélioration en matière d’ISR. » La brochure « Socialement Responsables » est à la fois un moyen de présenter l’action concrète du FSI en matière d’ISR et de recueillir des témoignages des entreprises dans lesquelles le FSI a investi, afin mettre en avant les bonnes pratiques en matière d’ISR dans l’industrie française et le rôle du FSI aux côtés des entreprises. De la petite PME à l’entreprise cotée, chacune des 29 entreprises identifiées a témoigné de la place centrale qu’elle donne à l’humain dans l’entreprise. A propos du Fonds Stratégique d’Investissement Société anonyme détenue à 51% par la Caisse des Dépôts et Consignations et 49% par l’Etat, le FSI est un investisseur avisé qui intervient en fonds propres pour prendre des participations minoritaires dans des entreprises françaises porteuses de projets industriels créateurs de valeur et de compétitivité pour l'économie. Pour plus d’informations : www.fonds-fsi.fr
19/09/2011
François Passant devient le nouveau directeur général d' Eurosif
Le réseau européen des forums pour l’investissement responsable (Eurosif) a annoncé la nomination de François Passant en qualité de directeur général de l’association, en remplacement de Matt Christensen parti chez Axa IM. François Passant a notamment travaillé chez Vanguard Investments Europe en qualité d’executive director. Eurosif a également annoncé la nomination de Anders Nordheim en tant que nouveau responsable de la recherche. Anders Nordheim a précédemment travaillé en tant qu’analyste chez ISS (Institutional Shareholder Services) et conseiller financier chez un gestionnaire de fortune. Les deux nouvelles recrues seront basées à Bruxelles, le nouveau siège d’Eurosif qui se trouvait jusqu’ici à Paris.
07/09/2011
Des investisseurs institutionnels édictent des PRI pour le secteur de d' agriculture
Un groupe d’investisseurs institutionnels représentant quelque 1.300 milliards de dollars d’actifs ont annoncé le 6 septembre le lancement des Principes de l’investissement responsable dans l’agriculture (Farmland Principles) avec l’objectif d’améliorer les aspects développement durable, transparence et responsabilité des investissements dans l’agriculture. Ces principes ont été mis au point et adoptés par plusieurs grandes institutions, le suédois AP2, les néerlandais ABP et APG, le danois ATP, les britanniques BT Pension Scheme et Hermes EOS, le néerlandais PGGM et l’américain TIAA-CREF, tous signataires des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI). Ces principes sont les suivants: - Promoting environmental sustainability (Principle 1) - Respecting labour and human rights (Principle 2) - Respecting existing land and resource rights (Principle 3) - Upholding high business and ethical standards (Principle 4) - Reporting on activities and progress toward implementing and promoting the principles (Principle 5)