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Accueil Sujets d'actualités ESG

ESG

février 2019

11/02/2019

Un CGPI parisien se renomme

BFG Capital, un cabinet indépendant parisien, actif dans leconseil en gestion de patrimoine et le conseil en investissement financier, a décidé de changer de nom, a appris NewsManagers. Après une assemblée générale extraordinaire le 14 janvier dernier, les associés du cabinet ont opté pour la marque Conti Asset Management. Le cabinet a été créé en 2006.
08/02/2019

Le fonds souverain norvégien présente sa stratégie dans l’immobilier

Dans une lettre au Ministre des Finances, Norges Bank a présenté son travail sur la stratégie immobilière du Government Pension Fund Global, le fonds norvégien. Le comité exécutif a adopté une nouvelle une nouvelle stratégie immobilière. L’objectif est un portefeuille immobilier représentant 3 à 5 % des actifs du fonds. Le portefeuille immobilier pourra comprendre des investissements immobiliers cotés et non cotés, et la part de l’immobilier cotée n’est pas limitée. « Le portefeuille immobilier doit être largement diversifié et la stratégie doit être simple et privilégier les investissements efficients en termes de coûts requérant des ressources limitées », indique un communiqué. Compte tenu de la volonté de limiter le portefeuille d’immobilier non coté et du souhait d’intégrer l’immobilier coté et non coté, le comité exécutif estime qu’il n’y a plus de sens à conserver la gestion d’immobilier non cotée séparée. En conséquence, la filiale NBREM sera intégrée au sein de NBIM. LM
06/02/2019

Arvella Investments licensed by AMF

The new Paris-based asset management boutique Arvella Investments, whose creation was reported by NewsManagers in late January, has been licensed by the Autorité des marchés financiers, NewsManagers has learnt. The firm, founded by two former managing directors of Goldman Sachs, Benoît Mercereau and Bruno De Kegel, and the former CEO of HSBC Asset Management and Aaviva Investors Alain Fromer, received its license on 22 January.
06/02/2019

Les robo-advisers allemands face aux turbulences de marché

Pour les robot-conseillers allemands, le quatrième trimestre n’a pas été une partie de plaisir. A l’exception peut-être du berlinois Quirion dont les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décemenbre à 160 millions d’euros contre 143 millions d’euros au terme du troisième trimestre, rapporte le site spécialisé Finanz-Szene. En revanche, la majorité des autres acteurs du conseil financier automatisé ont été affectés par la chute des marchés. Cominvest, avec ses quelque 400 millions d’euros d’actifs sous gestion a fait du surplace et les autres robo-advisers allemands ont résolu le problème en ne communiquant plus aucune donnée sur l'évolution de leurs encours. Le seul à vraiment jouer la transparence, Quirion, précise qu’ilcompte 5.400 clients. Soit, sur la base de 160 millions d’euros d’encours, un montant moyen investi d’environ 30.000 euros.
06/02/2019

La Caisse des Dépôts traverse sans encombre les turbulences de 2018

Malgré une fin d’année 2018 compliquée pour les marchés, la Caisse des Dépôts a su éviter la casse. Avec un accroissement net de son encours de 4 milliards d’euros en un an, son portefeuille atteint aujourd’hui quelque 154 milliards d’euros, répartis à hauteur de 64 milliards d’euros pour la section générale et 90 milliards d’euros pour le fonds d’épargne. La bonne collecte du livret A (+6,5 milliards d’euros centralisés à la Caisse) et les dépôts juridiques côté section générale (3,5 milliards) auront ainsi compensé une baisse liée à un effet marché de 6 milliards d’euros. «Ce chiffre est imputable à hauteur de 2 milliards d’euros à une remontée des spreads et à quelques mouvements sur les obligations indexées sur l’inflation en fin d’année dernière”, explique à Instit Invest, Joël Prohin, responsable du pôle gestion des portefeuilles de l’institution. «Les effets restent cependant limités pour la Caisse des Dépôts, qui privilégie une gestion buy and hold au mark to market». La chute du marché actions a par ailleurs lourdement pesé. Car au sein du portefeuille de la section générale, cette classe d’actifs représentait quelque 34% (à fin 2017), et au sein du fonds d’épargne à 17%. Mais là encore, la caisse a su faire face. «La politique de couverture partielle des actions, mise en place en septembre 2018, a très bien fonctionné», commente en effet Olivier Mareuse, directeur des fonds d’épargne et des gestions d’actifs. Une protection qui concerne d’ailleurs surtout le fonds d’épargne, tenu d’être liquide et donc plus sensible que la section générale. Un matelas de plus-values latentes Il faut dire que la caisse a également fait preuve d’un bon timing pour ses investissements pour résister à ce contexte défavorable. «Nous avons accumulé des liquidités avant d’accélérer les investissements à partir d’octobre», se félicite Olivier Mareuse, qui ne montre aucune inquiétude quant aux effet de cette conjoncture : «Un recul du marché tel que celui que nous avons connu fin 2018 n’est pas de nature à remettre en cause notre capacité à dégager régulièrement des plus-values». Et pour cause, la gestion long terme de l’institution lui permet de disposer de réserves de plus-values latentes diversifiées, notamment grâce à l’immobilier et aux actions. De quoi alimenter le principal objectif du pôle gestion d’actifs : la contribution aux résultats du groupe. Pour rappel, en 2017, la gestion d’actifs a contribué à environ 1,5 milliard au résultat de 3,3 milliards pour les deux bilans. Les résultats pour l’année 2018 devraient pour leur part être publiés d’ici le mois d’avril. AB.
06/02/2019

"La transparisation complète de nos actifs est une démarche que nous menons depuis plusieurs années"

Entièrement autonome dans son pilotage des risques, Agrica a adopté récemment un outil permettant une évaluation prospective des risques et de la solvabilité du groupe. Dans le cadre de sa participation aux Couronnes 2018, Pierre Richert, directeur financier de l'institution, détaille les actions menées par ses équipes dédiées à la gestion du risque, et insiste sur l'importance de la formation des administrateurs et salariés sur la gestion d'actifs.
06/02/2019

Banca Sella recrute un dirigeant des services d’investissements et de la banque privée

Banca Sella a recruté Carlo Giausa en tant que responsable de la direction des services d’investissement et de banque privée du groupe, annonce un communiqué diffusé en Italie. L’intéressé rejoint le groupe Sella après avoir occupé plusieurs fonctions au sein du groupe Unicredit. Entre 2008 et 2018, il était notamment directeur des services d’investissement et de la banque privée de FinecoBank. Précédemment, il a été responsable de la direction Wealth Advisory d’Unicredit Private Banking et directeur général d’Unicredit Private Asset Managemnet Sgr. La direction services d’investissement et banque privée dont Carlo Giausa va prendre la responsabilité est chargée de piloter et coordonner les activités de gestion de fortune du groupe Sella, dans le cadre desquelles évolue Banca Patrimoni Sella & C. et la structure dédiée de Banca Sella.
05/02/2019

Transamerica reopens small cap fund

Transamerica Asset Management has reopened its Transamerica International Small Cap Value Class I fund to new investors from 4 February. Since November 2014, the fund had been open only to existing investors. The fund has 80 to 120 positions on small cap equities from outside the United States. Its management has been outsourced to Thompson, Siegel & Walmsley since its launch in January 2013. Transamerica Asset Management is indirectly wholly owned by Aegon, and had USD73.62bn under management as of 31 December 2018.
04/02/2019

Aviva France obtient le label Finansol pour son fonds d' impact investing

Aviva France a obtenu le label de la finance solidaire Finansol pour Aviva Impact Investing France, son fonds d’investissement dédié à l’innovation sociale et environnementale. Le respect des critères du label Finansol par Aviva France sera contrôlé annuellement par ce comité d’experts indépendants du label. Créé en 2014 et doté de 30 millions d’euros, Aviva Impact Investing France investit pour soutenir l’amorçage et le changement d’échelle d’entreprises à forte utilité sociale et environnementale, avec un horizon de placement de 5 à 7 ans. A ce jour, 44 entreprises ont été soutenues via ce fonds, avec un impact mesuré : près de 6000 emplois soutenus, près de 5 millions de Mégawatts/Heure d’énergie verte financés, environ 23 000 bénéficiaires des services de santé des entreprises du fonds et près de 150 000 tonnes de déchets revalorisés. «Nous sommes fiers de recevoir la labellisation Finansol, qui récompense l’implication d’Aviva France en faveur de l’innovation sociale et environnementale. Nous souhaitons franchir une nouvelle étape en 2019 en proposant à nos clients la gamme de solutions d’épargne et de retraite responsables la plus complète du marché français. Après l’agrément FRPS obtenu en octobre dernier, l’octroi de ce label permet à Aviva d’anticiper les évolutions attendues dans le cadre de la loi Pacte», commente Arthur Chabrol, directeur général délégué d’Aviva France et directeur de l’Excellence Technique Vie d’Aviva France. Parmi les investissements du fonds Aviva Impact Investing France figurent les entreprises Phénix (valorisation des déchets), Roger Voice (accessibilité technologique des personnes sourdes et malentendantes), Simplon.co (formation au numérique), Castalie (eau), Enercoop, Le Relais ou encore les Cuistots Migrateurs. AB.
04/02/2019

Bons résultats financiers pour T. Rowe Price malgré les turbulences sur les marchés

Les actifs sous gestion de la société de gestion américaine T. Rowe Price se sont contractés de 121,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2018 pour s'établir à 962,3 milliards de dollars à fin décembre. Outre l’impact marchés négatif, T. Rowe Price a enregistré des sorties nettes de 8,4 milliards de dollars durant le trimestre sous revue. Mais sur l’ensemble de l’année écoulée, la société affiche des entrées nettes de 13,2 milliards de dollars. Les actifs moyens, qui permettent de gommer les fluctuations trimestrielles, s’inscrivent à 1.036,5 milliards de dollars à fin décembre contre 909 milliards de dollars un an plus tôt, soit une progression sur l’année de 14%. Malgré la baisse des marchés enregistrée au quatrième trimestre, les résultats financiers sur l’ensemble de l’année sont solides. Les revenus se sont inscrits en hausse de 6% au quatrième trimestre à 1,3 milliard de dollars, et de 10,7% sur l’ensemble de l’année à 5,37 milliards de dollars. Le bénéfice net, qui ne progresse que de 1,4% à 351,9 millions de dollars au quatrième trimestre, s’est inscrit en hausse de 22,7% sur l’ensemble de l’année à 1,83 milliard de dollars.
04/02/2019

Wealtheon appoints managing director for Netherlands

The Belgian asset management firm Wealtheon has recruited Etienne van Dam as managing director for its Dutch arm, based in Eindhoven, Fondsnieuws reports. Van Dam had since 2015 been employed at the Batavian arm of CapitalatWork Foyer, where he had served as director of wealth management. Before that, he co-founded a family office in 2011, which he left in September 2014 to found Delapresa Vermogensregie where he ad advised high net worth clients. Van Dam has also spent nearly 12 years at Theodoor Glissen Bankiers, where he was director of private management.
01/02/2019

UniCredit: Pas d'opération de consolidation d'ampleur à moyen terme

Dans une interview au quotidienLes Echos, parue le 1er février, Jean-Pierre Mustier, directeur général d’UniCredit, livre son sentiment sur la consolidation du secteur bancaire en Europe. Jean-Pierre Mustier estime la taille «évidemment essentielle» mais note que «les fusions transfrontalières en Europe sont des opérations très complexes et le resteront à court comme à moyen terme.» «En attendant que l’Europe adopte un cadre plus favorable pour ce type d’opérations, nous devons nous organiser pour atteindre tout de même la taille critique sur certains de nos métiers. Pour UniCredit, ce n’est pas un enjeu dans la banque de réseau, mais c’est indispensable par contre sur le reste de nos métiers pour réduire nos coûts de production. C’est pour cette raison que nous avons réalisé des fusions synthétiques dans la gestion d’actifs avec Amundi et dans le courtage actions avec Kepler. L’un et l’autre sont désormais des leaders européens dans leur activité,» explique le directeur général d’UniCredit. Interrogé sur l’hypothèse d’une fusion de la banque italienne avec Société Générale, dont il a été responsable de la banque d’investissement entre 2003 et 2009,Jean-Pierre Mustier répond aux Echos que «toute opération d’ampleur n’est pas envisageable dans un horizon de moyen terme.» «Notre plan stratégique Transform 2019 est basé sur des hypothèses de croissance organique. Nous lancerons un nouveau plan à la fin de l’année 2019,» ajoute-t-il. Jean-Pierre Mustier affirmeégalement que les banquiers, y compris lui-même, doivent donner l’exemple sur le plan éthique. «C’est important pour les équipes et les clients. J’ai revendu le Jet du groupe et la berline allemande de la direction générale. Quand je voyage en Europe, j’emprunte des lignes régulières et en Italie je circule en Fiat 500,» a-t-il indiqué.
01/02/2019

Les assureurs suisses requièrent une standardisation des investissements durables

Les assureurs suisses envient le mouvement français de standardisation des pratiques en matière d’investissement durable. C’est en tout cas ce qu’a laissé transparaître Patrick Raaflaub, membre du comité directeur de l’Association suisse d’assurances (ASA), lors de la conférence de presse annuelle de l’assurance où il a exprimé que «des normes, des définitions et des directives communes seraient fort utiles», rapporte le quotidien suisse Le Temps. Le responsable regrette en effet la grande diversité des définitions et critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Jusqu’ici les organismes et associations s’appuient sur leurs propres modèles. «L’application de telles stratégies s’en trouve compliquée et mobilise plus de ressources», dénonce Patrick Raaflaub. Ce dernier estime que «les dispositions réglementaires créeront une certaine dynamique», et prend pour exemple les pouvoirs publics, en France notamment, la Commission européenne, ou le Luxembourg qui élaborent «des définitions, des méthodes et des normes sur des thèmes comme le changement climatique et les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)». Concrètement, l’ASA - comme le département fédéral des finances d’ailleurs - apprécierait la mise en place d’une convention privée, plutôt qu’une loi. «Nous avons besoin d’un cadre de référence qui simplifie l’intégration des démarches d’investissement durable», a ainsi fait valoir Patrick Raaflaub. Des considérations qui visent en fait une «optimisation du rendement ajusté du risque. Notre engagement ne doit pas se cantonner aux placements, il peut aussi être étendu aux affaires de souscription», avance-t-il. D’après le groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), il faudrait des investissements annuels dans l’énergie de 2400 milliards de dollars entre aujourd’hui et 2035 pour limiter le réchauffement à 1,5 degré Celsius. Cela correspondrait à 3% des actifs des investisseurs. Actuellement, 23 000 milliards de dollars sont administrés dans le monde selon des critères durables, dont 12 000 milliards en Europe, expose Le Temps.
01/02/2019

Le CCFD-Terre Solidaire crée un nouveau fonds de partage

L’association CCFD-Terre Solidaire fait un pas de plus dans la finance solidaire avec le lancement du fonds commun de placement CCFD-Terre Solidaire Faim & Climat. Disponible dans toutes les banques et pour toutes les personnes physiques et morales, le produit permet aussi de reverser 50 % des revenus annuels du placement sous forme de don pour soutenir les missions du CCFD-Terre Solidaire. Les investissements du FCP regroupent des activités considérées comme «écoresponsables» : énergies renouvelables, transport et agriculture propres… D’autres secteurs sont exclus, à savoir l’extraction et l’exploitation des combustibles fossiles, la filière nucléaire, et l’incinération des déchets. Selon Patrick Saurat, trésorier du CCFD-Terre Solidaire, «ce nouveau fonds de partage permettra à des investisseurs avisés et responsables de donner un sens très concret à leurs placements en favorisant les entreprises impliquées dans la transition écologique, explique Patrick Saurat, trésorier du CCFD Terre-Solidaire. Il permettra aussi d’aider nos organisations partenaires du Sud, déjà largement affectés par les effets négatifs du réchauffement climatique, dans leur effort d’adaptation.» Le fonds est actuellement en cours de labellisation par Finansol et par le label Transition Energétique et Ecologique pour le Climat (TEEC). Le label Finansol - créé par l’association éponyme qu’a d’ailleurs cofondé CCFD Terre Solidaire - garantit aux épargnants qu’ils contribuent au financement d’activités d’utilité sociale. Le label TEEC confirme l’orientation des investissements vers le financement de la transition écologique et énergétique. L’association est déjà très impliquée dans la finance solidaire. Elle est notamment bénéficiaire du Livret Jeune Agir, produit du Crédit Coopératif, et a mis en place le fonds SG Solidarité CCFD Terre Solidaire en partenariat avec la Société Générale, ainsi que l’assurance-vie Ethic Vie, qui sert à financer des entreprises solidaires (entre 5% et 10% de son actif) et reverse 20% des commissions de gestion sous forme de don. AB.

janvier 2019

31/01/2019

ABN Amro IS suspends subscriptions to multi-manager fund

Subscriptions, redemptions and conversions of shares in the sub-fund ABN AMRO Multi-Manager Funds AQS Europe Long Short have been suspended, NewsManagers has learnt. The board of directors was of the opinion that in light of the current low level of assets under management in the sub-fund, it “cannot be managed efficiently.” The decision takes effect immediately from 25 January 2019. This decision would remain in effect pending a formal decision to liquidate the sub-fund, in the absence of any contrary decision by the board of directors meanwhile.
31/01/2019

La photo de la semaine 646

Comme ces deux employés (photo), Pacific Gas & Electric creuse, mais n’a pas encore touché le fond. Soupçonné d’être à l’origine des incendies meurtriers qui ont dévasté la Californie l’automne dernier, le producteur d’électricité et de gaz de San Francisco vient de se placer sous la protection de la loi sur les faillites. PG&E pourrait devoir faire face à 30 milliards de dollars de dommages, la loi californienne se montrant sur ce point impitoyable avec les utilities. La dette du groupe approche, elle, 52 milliards de dollars. Depuis le drame, l’action est sortie de l’indice S&P 500 et la directrice générale a dû quitter son poste. Et dire que le groupe était considéré comme le pivot de l’objectif de production d’électricité zéro carbone à l’horizon 2045 en Californie…
31/01/2019

De nouvelles rumeurs concernant le futur rôle du FRR émergent

Selon le journal Les Echos, les réserves constituées par le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) pourraient prochainement être mises à contribution, à hauteur de quelques centaines de millions d’euros, pour pallier le manque d’investissements dans les Ehpad. Ces résidences médicalisées seraient en effet, pour une grande partie d’entre elles, vétustes et nécessitent d'être restructurées et modernisées. A partir de 2024, la CRDS prendrait le relais. La caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) devrait en effet s'éteindre, ce qui libérerait les ressources qu’elle reçoit sous forme notamment de CSG et de CRDS. Contactée par la rédaction d’Instit Invest, le FRR n’a cependant ni souhaité faire de commentaire, ni même confirmer cette «rumeur», indiquant essayer «de faire de son mieux compte tenu de ses contraintes y compris l’incertitude qui l’entoure». Le FRR gère plus de 34 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2018. Initialement créé en 2001 pour gérer les sommes qui lui ont été affectées jusqu’à fin 2010 et constituer des réserves destinées à contribuer à la pérennité des régimes de retraites, le fonds de réserve ne perçoit plus de recettes depuis la réforme des retraites de 2010 et verse annuellement 2,1 milliards d’euros à la Cades en plus d’un soulte à la Cnieg, dont la valeur est indexée sur la performance de l’actif du FRR. Mais le FRR fait face à de nombreuses supputations quant au rôle qui lui sera conféré à compter de l’amortissement de la dette de la Cades, prévu pour 2024. Pour certains, il pourrait notamment constituer un fonds de protection pour atténuer les effets de la réforme des retraites à venir sur les revenus les plus faibles. Pour d’autres, ses réserves pourraient contribuer à équilibrer les comptes des régimes de salariés du privé, selon trois scénarios envisagés par le Conseil d’orientation des retraites (COR). Dans tous les cas, «il est essentiel d’assigner rapidement au FRR une stratégie claire» à partir de 2025, pour lui permettre de faire fructifier au mieux les sommes accumulées, écrit le secrétariat général du COR dans une note présentée au conseil le 11 juillet dernier. Dans six ans, le fonds de réserve disposera d’environ 15 milliards d’euros selon les calculs du COR, qui estime que le FRR «apparaît assez largement sous-dimensionné face aux déficits [du système de retraites] restant à couvrir».

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