Eurazeo signe sa première acquisition aux Etats-Unis
Présent depuis l’automne dernier outre-Atlantique, Eurazeo a acquis Dominion Web Services pour 680 millions de dollars à parts égales avec Goldman Sachs MBD.
mai 2017
Bpifrance soutient le premier fonds de Hivest Capital
Fondée par des anciens de HIG Capital, la toute jeune société de capital-investissement a levé 120 millions d’euros pour accompagner des PME et ETI.
Hivest Capital lance son premier véhicule d’investissement
Hivest Capital Partners, la société de capital-investissement créée fin 2016 par Axel Bonnassies et Cédric Lépée, a annoncé mercredi le deuxième et dernier closing de Hivest 1, à son hard cap de 120 millions d’euros. Le véhicule, qui cible des entreprises réalisant entre 20 et 500 millions d’euros de chiffre d’affaires pour prendre des positions majoritaires ou minoritaires, investira des montants unitaires de 5 à 25 millions. Hivest I a été souscrit à 75% par des investisseurs institutionnels, parmi lesquels Bpifrance, Access Capital Partners, le Fonds européen d’investissement et Swen Capital Partners, ainsi qu’à 25% par des entrepreneurs français.
Bpifrance et la DGA créent un fonds dans la Défense
La Direction générale de l’armement (DGA) et Bpifrance ont signé hier un accord visant à créer un fonds d’investissement dédié aux entreprises stratégiques du secteur de la Défense. Ce dernier sera doté initialement de 50 millions d’euros. «Le but assigné à ce fonds est d’intervenir auprès d’entreprises jugées stratégiques pour renforcer leur structure bilancielle, stabiliser leur capital et contribuer à une consolidation de la filière de la défense sur le long terme», précise le communiqué. Le véhicule visera tout particulièrement des entreprises de petite taille, start-up, sociétés innovantes en phase d’industrialisation et entreprises essentielles pour les programmes d’armement et dont le chiffre d’affaires se compte en «dizaines de millions d’euros».
Eurazeo conclut la création du groupe de confiserie Carambar & Co
Eurazeo a conclu le regroupement de ses actifs dans la confiserie et le chocolat à travers la création du CPK et de sa filiale opérationnelle Carambar & Co. Né de l’achat de plusieurs actifs européens de Mondelez, CPK regroupe les marques Carambar, Poulain, Krema ou encore La Pie Qui Chante, ainsi que des licences pour les Pastilles Vichy, les Rochers Suchard ou les Malabar. Eurazeo possède 68% de CPK et des co-investisseurs, dont les dirigeants, en détiennent le solde. Non endetté, CPK est valorisé 157 millions d’euros et dispose d’une trésorerie de 63 millions, dont 35 millions pour financer le plan industriel. Son chiffre d’affaires est d’environ 250 millions d’euros.
Bpifrance et la DGA créent un fonds d’investissement dans la Défense
La Direction générale de l’armement (DGA) et Bpifrance ont signé aujourd’hui un accord visant à créer un fonds d’investissement dédié aux entreprises stratégiques du secteur de la Défense. Dans un communiqué commun, la DGA et la banque publique précisent que ce fonds sera doté initialement à hauteur de 50 millions d’euros.
Eurazeo finalise la création du groupe de confiserie Carambar & Co
Eurazeo a annoncé ce matin la finalisation de son investissement dans la confiserie et le chocolat avec la création du CPK et de sa filiale opérationnelle Carambar & Co. Né du rachat de plusieurs actifs européens de Mondelēz International, CPK regroupe les marques Carambar, Poulain, Krema ou encore La Pie Qui Chante, ainsi que des licences pour les Pastilles Vichy, les Rochers Suchard ou les Malabar. Le groupe opère sur cinq sites de production en France employant 750 collaborateurs, sur un total de 900.
La CDC sort du LBO en cédant Qualium à son équipe
Dévoilée par L’Agefi le mois dernier, la reprise de Qualium Investissement par son management se concrétise. La Caisse des Dépôts (CDC) a annoncé vendredi soir la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession de 70% de sa filiale de LBO majoritaire à l'équipe de gestion. Huit cadres de Qualium devrait en devenir actionnaires, indique à L’Agefi une source proche. La CDC conservera 30% du capital et accompagnera la levée de Qualium Fund 2. Elle pourrait investir 100 millions d’euros, avec une option de 50 millions supplémentaires, dans ce véhicule qui viserait 350 à 400 millions d’euros, précise la source. Bouclé en 2012, le précédent fonds atteignait 520 millions. L’indépendance de Qualium permettra à l’institution de la rue de Lille de sortir du LBO majoritaire, un métier critiqué en interne et qui peut l’exposer à des situations délicates, comme le dossier Quick. L’opération s’inscrit aussi dans la «politique de respiration [du] portefeuille de filiales et participations» et de « rationalisation [des] outils d’intervention en faveur des entreprises», précise la Caisse, par ailleurs actionnaire de Bpifrance. La vente définitive de Qualium est soumise aux procédures réglementaires classiques.
La CDC sort du LBO en cédant Qualium à son équipe de gestion
Dévoilée par L’Agefi le mois dernier, la piste d’une reprise de Qualium Investissement par son management se concrétise. La Caisse des Dépôts (CDC) a annoncé vendredi soir la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession de 70% de sa filiale de LBO majoritaire à l'équipe de gestion. Huit cadres de Qualium devrait en devenir actionnaires, indique à L’Agefi une source proche du dossier.
avril 2017
Bacacier
Edmond de Rothschild Capital Partners (Edrip) accompagne la PME auvergnate Bacacier pour sa première ouverture de capital significative. Le numéro trois français de l’habillage métallique des bâtiments était détenu à 100% par son fondateur, après que ce dernier a racheté les parts de son associé et les 5% détenus un temps par le Crédit Agricole Centre France. Edrip prend une participation minoritaire dans cette opération qui mêle cash-out et augmentation de capital. Malgré la crise traversée par le BTP, Bacacier a plus que doublé son chiffre d’affaires depuis 2008 pour atteindre 160 millions d’euros au cours de l’exercice 2016-2017 clos fin mars. La société a réalisé six petites acquisitions depuis 2012 et d’autres pourraient suivre, y compris en Europe. Elle emploie 420 personnes en France, dans 22 sites.
Platinium Group
Bpifrance et Edrip signent le premier LBO du monégasque Platinium Group. Cet éditeur de logiciels de billetterie en ligne pour le compte de Grands Prix de Formule 1 et de tournois de tennis a choisi les deux fonds pour permettre à sa fondatrice de céder ses parts. Dans les années 2000, son fils a transformé son agence de voyage pour événements sportifs en spécialiste de la billetterie. Il reste actionnaire minoritaire au côté de son associé. Platinium affiche un volume d’affaires de 80 millions d’euros correspondant au prix des tickets vendus, sur lesquels il touche des commissions, et aux abonnements à ses logiciels. Après une JV en Chine en cours de finalisation, le groupe vise des acquisitions à l’étranger et veut continuer à s’ouvrir aux événements non sportifs (concerts, festivals…).
European Homes
Le tour de table d’European Homes évolue. Le promoteur immobilier français fait entrer à son capital Société Générale Capital Partenaires, Idinvest, Capzanine, Siparex et Alliance Entreprendre pour prendre le relais d’Edmond de Rothschild Investment Partners, entré en 2011. L’opération, qui permet aux dirigeants majoritaires de s’alléger, va donner des moyens supplémentaires au groupe pour accélérer son développement dans le grand collectif en centre urbain. En six ans, le chiffre d’affaires du constructeur, initialement spécialisé dans l’individuel et le résidentiel intermédiaire, est passé de 146 à 241 millions d’euros grâce à une pure croissance organique. L’investissement de 60 millions d’euros des nouveaux entrants, réalisé sans levier, devrait à terme s’accompagner d’une levée de dette.
Exxelia
Le refinancement d’Exxelia est bouclé. Racheté à l’été 2014 par IK Investment Partners, le spécialiste des composants électroniques et électromécaniques passifs a levé une tranche senior de 160 millions d’euros auprès d’un club de douze banques et institutions financières. L’opération, qui n’augmente pas le levier du groupe, permet ainsi de refinancer l’ancienne structure de 175 millions d’euros levée en 2014 par son précédent propriétaire, LBO France. Composée à l’époque de financements bancaires, dont un term loan A de 30 millions d’euros, et d’une dette mezzanine de 45 millions, ce financement disposait en effet d’une clause de portabilité d’un an évitant son remboursement en cas de changement de contrôle. Ce financement avait permis le versement d’un dividend recap de 82 millions d’euros.
Le groupe de maison de retraites Colisée va sortir du giron d’Eurazeo
Le fonds d’investissement Eurazeo PME cédera d’ici à fin juillet le groupe français à IK Investment Partners pour 236 millions d’euros.
L’activiste ValueAct entre au capital de KKR
ValueAct a révélé avoir amassé un peu moins de 5% au capital de KKR pour environ 750 millions de dollars, via des instruments dérivés. «Nous accueillons favorablement la prise de participation de ValueAct», a réagi hier Scott Nuttall, responsable de la gestion de KKR. Selon Bloomberg, ValueAct aurait évoqué la possibilité de transformer le statut juridique de KKR de partnership en corporation, l’équivalent de la société anonyme en France. Le changement serait favorable d’un point de vue fiscal notamment, aurait expliqué ValueAct qui valoriserait l’action KKR à 37 dollars, soit le double du cours actuel.
Apollo négocie le rachat de l’américain West Corp
Le groupe de private equity Apollo Global Management est en négociations avancées en vue d’acquérir le spécialiste américain des téléconférences West Corp, rapportait hier soir Reuters de plusieurs sources proches du dossier. Apollo est en tête des enchères pour le rachat de West Corp même si les discussions doivent se poursuivre pendant plusieurs jours sans assurance qu’elles aboutiront à un accord. Le prix offert n’a pas été dévoilé et les sources ont souligné que la dette de West Corp, qui avoisine trois milliards de dollars (2,75 milliards d’euros), pesait sur les discussions.
L’activiste ValueAct s’invite chez KKR
Les grands fonds de private equity ne sont pas à l’abri des activistes. ValueAct a révélé avoir amassé une participation d’un peu moins de 5% au capital de KKR pour un montant d’environ 750 millions de dollars, via des instruments dérivés. « Nous accueillons favorablement la prise de participation de ValueAct », a réagi aujourd’hui Scott Nuttall, responsable de la gestion de KKR, lors de la réunion de présentation des résultats trimestriels du fonds d’investissement. « Je pense qu’ils comprennent et partagent la vision que nous avons pour l’activité du groupe », a-t-il ajouté en précisant que des discussions avaient déjà eu lieu.
Amundi chasse plus gros dans le private equity en direct
Le pôle de capital-investissement d’Amundi a réalisé le premier investissement de son nouveau fonds dédié aux ETI.
BC Partners cède SGB-SMIT à One Equity Partners
Après l’échec de discussions avec l’industriel français Schneider, le groupe de capital-investissement a annoncé hier avoir cédé le fabricant allemand de transformateurs électriques SGB-SMIT au fonds One Equity Partners pour un montant non dévoilé mais qui serait proche de 700 millions d’euros en valeur d’entreprise, selon Reuters qui citait deux sources proches du dossier. SGB-SMIT a dégagé l’an dernier un chiffre d’affaires de 730 millions d’euros et un excédent brut d’exploitation de 80 millions.
3i a levé 155 millions d’euros via un fonds de PPP
La société britannique de private equity a annoncé hier le premier closing de son fonds 3i European Operational Projects. Le véhicule a levé 155 millions d’euros auprès d’investisseurs européens, en incluant les 40 millions apportés par 3i. Il investira dans des partenariats public-privé (PPP) en Europe, en se concentrant sur la France, le Benelux, l’Allemagne, l’Italie et la péninsule ibérique, et sur des sous-secteurs comme les infrastructures de transport. Le fonds commencera par acquérir un portefeuille de 11 projets. Depuis 1998, l'équipe infrastructure a investi près de 2 milliards de livres (2,35 milliards d’euros) dans 260 projets de PPP en Europe.