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Capital investissement

juillet 2017

17/07/2017

Constantia Flexibles cède ses étiquettes et habillages

Wendel, actionnaire majoritaire de Constantia Flexibles avec 60,5% du capital, a annoncé aujourd’hui la cession par Constantia flexibles de son activité étiquettes et habillages de conditionnement à Multi-Color pour une valeur d’entreprise de 1,15 milliard d’euros. Cette activité a réalisé un chiffre d’affaires de 605 millions d’euros en 2016, pour un chiffre d’affaires total du groupe Constantia Flexibles de 2,1 milliards d’euros la même année. La majorité de la transaction sera payée en numéraire et Constantia Flexibles détiendra 16,6% du capital de Multi-Color, devenant ainsi son premier actionnaire.
17/07/2017

Carlyle va racheter ADB Safegate à PAI Partners

La société américaine de capital-investissement Carlyle va reprendre le belge ADB Safegate pour un montant qui valorise la société de services aux aéroports à quelque 900 millions d’euros dette comprise, rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. Le montant envisagé pour la transaction valorise la cible à plus de 10 fois son excédent brut d’exploitation. Credit Suisse et Rothschild ont conseillé PAI pour la transaction, tandis que Carlyle avait Citi et Lazard comme banques conseil. PAI Partners avait acquis ADB en 2013 pour 208 millions d’euros et l’a fusionné ensuite avec Safegate International, racheté l’an dernier pour un montant non précisé.
17/07/2017

Un consortium chinois met la main sur GLP

Global Logistic Properties (GLP), premier exploitant d’entrepôts en Asie, a accepté d'être racheté par un consortium chinois de capital-investissement pour 16 milliards de dollars de Singapour (10 milliards d’euros), ont annoncé vendredi les deux parties. Le consortium choisi, dirigé par Hopu Investment Management et Hillhouse Capital Group, avait le soutien du directeur général de GLP, Ming Mei. Il était en concurrence avec un autre consortium, conduit par le fonds américain Warburg Pincus. GLP, qui exploite 40 milliards de dollars d’actifs immobiliers dans le monde, réalise les deux tiers de ses revenus en Chine.
13/07/2017

HarbourVest lève 1,75 milliard de dollars pour des co-investissements

HarbourVest a augmenté la taille cible de son dernier fonds de co-investissement dans le private equity de 1 à 1,75 milliard de dollars face à la demande des investisseurs potentiels, a indiqué Ian Lane, managing director, dans un entretien à Bloomberg. Les investisseurs du fonds ont accepté de relever sa taille compte tenu des opportunités actuelles, ajoute-t-il. Le nouveau fonds, déjà bouclé, a effectué 11 co-investissements pour le moment pour 549 millions de dollars.
12/07/2017

Toyota lance un fonds de capital risque

Toyota a investi 100 millions de dollars dans un fonds de capital-risque dédié aux start-up de l’intelligence artificielle et de la robotique, a annoncé hier lors d’une conférence à San Francisco Gill Pratt, le directeur du Toyota Research Institute, qui supervise le fonds. Toyota AI Ventures a déjà investi dans trois start-up liées à la voiture autonome et à la robotique, a-t-il précisé.
12/07/2017

Les actifs cédés par Linde-Praxair suscitent l’intérêt

Les sociétés de private equity se bousculent pour acquérir les actifs que Linde et Praxair envisagent de vendre pour obtenir l’assentiment des régulateurs à leur fusion. D’après Bloomberg, CVC préparerait une offre commune avec l’industriel allemand Messer Group, tandis que Carlyle et Advent sont également sur les rangs. Linde et Praxair envisagent des cessions qui ont représenté 3,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires l’année dernière. Goldman Sachs et Deutsche Bank sont en charge du processus.
11/07/2017

Elliott veut surenchérir sur Berkshire pour Oncor 

Le fonds Elliott Management, le premier créancier de la maison mère, en faillite, d’Oncor Delivery Company, a annoncé hier qu’il était en train de préparer une offre valorisant la société américaine de transport d'électricité 18,5 milliards de dollars (16,24 milliards d’euros), dette incluse. Cette offre est supérieure aux 18,1 milliards d’euros proposés vendredi par Berkshire Hathaway Energy, filiale de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett, pour s’emparer d’Oncor.
10/07/2017

Elliott compte surenchérir sur Berkshire pour Oncor 

Le fonds Elliott Management, le premier créancier de la maison mère, en faillite, d’Oncor Delivery Company, a annoncé qu’il était en train de préparer une offre valorisant la société américaine de transport d'électricité 18,5 milliards de dollars (16,24 milliards d’euros), dette incluse. Cette offre est supérieure aux 18,1 milliards d’euros proposés vendredi par Berkshire Hathaway Energy, filiale de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett, pour s’emparer d’Oncor.
10/07/2017

Bain et Cinven peaufinent leur nouvelle offre sur Stada

Les fonds d’investissement Bain et Cinven s’apprêtent à lancer une offre révisée pour le fabricant allemand de médicaments génériques Stada, peut-être dès la semaine prochaine, indiquait Reuters vendredi de sources proches du dossier. La direction de Stada étudie actuellement la nouvelle offre, qui est au même prix que la précédente, soit 5,3 milliards d’euros, mais qui abaisse le seuil d’acceptation quelque part en dessous des 65% du capital, précise-t-on de mêmes sources.
10/07/2017

Le rendement du fonds souverain de Singapour recule

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, a annoncé hier que son rendement annualisé réel sur 20 ans était tombé à 3,7% au 31 mars, après avoir déjà reculé à 4% l’année précédente. Le président du fonds, Lim Chow Kiat, s’est par ailleurs inquiété de la complaisance des marchés face à une incertitude politique élevée.
10/07/2017

Apollo acquiert l’opérateur de clubs de golf ClubCorp

La société de private equity Apollo a annoncé hier avoir accepté de débourser 1,1 milliard de dollars (965 millions d’euros) pour acquérir ClubCorp, l’un des plus importants opérateurs de clubs de golf et de country clubs aux Etats-Unis. Apollo offre 17,12 dollars par action, représentant une prime de 30,7% par rapport au cours de clôture vendredi. Jefferies et Wells Fargo ont conseillé ClubCorp, alors que Citigroup conseillait Apollo avec l’appui de RBC Capital Markets, Credit Suisse, Barclays et Deutsche Bank.
07/07/2017

Nouvelles ambitions pour le non-coté de Massena

Massena Partners a décidé de donner une nouvelle identité à son activité dans le non-coté , Le fondateur du groupe a créé Essling Capital, une société de gestion agréée en France
07/07/2017

Elliott s’invite chez Stada

Le fonds activiste aurait pris une participation de plus de 5% pour tirer profit de la cession potentielle à des fonds du fabricant allemand de génériques.
07/07/2017

Un fonds de Blackstone prend une part de Leonard Green

Un fonds de Blackstone spécialisé dans les prises de participation minoritaires dans des gestionnaires d’actifs alternatifs a acquis moins de 15% de la société de private equity Leonard Green. Blackstone Strategic Capital est un fonds de 3,3 milliards de dollars (2,88 milliards d’euros) levé en 2014 pour prendre des participations dans des fonds alternatifs, dont une partie est déjà engagée chez Marathon, Magnetar, Solus et Senator.
07/07/2017

Le Cirque du Soleil s’offre le Blue Man Group

Le Cirque du Soleil, détenu par le fonds de private equity TPG, a annoncé hier l’acquisition du Blue Man Group. Son directeur général Daniel Lamarre a présenté l’opération comme une nouvelle étape de la diversification du Cirque du Soleil et de son développement à l’international. Il a chiffré sans plus de précision la transaction à plusieurs dizaines de millions de dollars. L’acquisition du Cirque du Soleil par TPG en 2015 avait valorisé la société 1,5 milliard de dollars d’après Moody’s Investor Service.
07/07/2017

Sarbacane Software

La société d’investissement Ardian a pris une participation minoritaire au capital de l’éditeur de logiciel Sarbacane Software, spécialiste de l’email marketing et du marketing digital à destination des TPE-PME en France et en Europe. Le fondateur et CEO Mathieu Tarnus a légèrement réduit sa part, qui était presque à 100%, et l’opération a été structurée de façon à ne pas diluer le management, qui avait une petite part. Sarbacane Software devrait réaliser 10 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017 et vise 20 millions d’ici trois à cinq ans. Elle bénéficie d’une croissance à deux chiffres depuis plusieurs années et sa rentabilité dépasse 20%. Ardian soutiendra l’accélération à l’international et financera des acquisitions. Il s’agit de son segment de growth capital dans lequel il investit des tickets de 2 à 20 millions d’euros.
07/07/2017

Iberchem

Eurazeo a investi quelque 270 millions d’euros pour acquérir environ 70% du capital d’Iberchem, un producteur de parfums et d’arômes pour des marques locales dans les marchés émergents, valorisé 405 millions d’euros. Le reste du capital est détenu par le management, dont le fondateur et président Ramon Fernandez. Eurazeo a racheté la participation qui était détenue par Magnum Capital depuis 2013. La valorisation de la société a plus que doublé depuis. Entre 2012 et 2016, Iberchem a vu son chiffre d’affaires croître de 18% par an en moyenne, pour atteindre 117 millions d’euros fin 2016, avec un Ebitda d’environ 25 millions d’euros. Elle souhaite conquérir de nouvelles géographies, consolider ses positions et enrichir son offre de produits.
07/07/2017

SPhere

La société lyonnaise Orfite a créé une SAS pour acquérir 44% du capital de SPhere, ETI industrielle spécialisée dans les emballages. Cette SAS est détenue à 80% par des familles clientes d’Orfite et à 20% par trois structures d’investissement du Crédit Agricole : Unexo en chef de file, Idia Capital Investissement, et Sofipaca. La participation a été achetée à John Persenda, fondateur et dirigeant, qui reste le principal actionnaire. SPhere emploie 1.115 salariés. En 2016, elle a réalisé 368 millions d’euros de chiffre d’affaires et 43 millions d’Ebitda. Elle a récemment acquis le groupe nantais AEF (142 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2016, 228 salariés). Elle souhaite croître à l’international et utiliser la croissance externe pour consolider ses positions et élargir son offre.

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