Le fonds souverain saoudien muscle sa stratégie d’investissement
Recours à l'effet de levier, partenariats avec des gérants et poids accru des actifs étrangers: le Public Investment Fund a précisé hier son plan d'action.
octobre 2017
Idinvest Partners se prépare à une évolution de son actionnariat
L’IDI, son actionnaire majoritaire, pourrait céder tout ou partie des 51% qu’il détient dans la société de private equity ciblant les PME.
Eurazeo boucle la cession d’ANF Immobilier
Eurazeo a annoncé mardi la réalisation définitive de la cession de sa participation de 50,5% dans ANF Immobilier à Icade au prix de 22,15 euros par action après la levée des différentes conditions suspensives prévues par le contrat de cession signé le 10 octobre. La société d’investissement engrange ainsi un produit de cession de 213 millions d’euros, soit un multiple de 2,3 fois la mise et un TRI de 13 %. Proforma de cette transaction et compte tenu des opérations récentes, la trésorerie d’Eurazeo s’élève à près de 700 millions d’euros.
UBS et la CDC se désengagent d’actifs gaziers en Norvège
La Caisse des dépôts (CDC) et UBS ont vendu leurs parts dans le réseau de gazoducs offshore de Norvège après des années de litige avec le gouvernement au sujet des tarifs de transport, a annoncé hier Njord Gas Infrastructure, la société qu’ils contrôlaient. La banque publique française et la banque helvétique ont vendu l00% de Njord Gas Infrastructure à une autre société norvégienne non cotée, CapeOmega, pour un montant non précisé. Njord détient 8% du réseau de gazoducs Gassled qui sert à acheminer du gaz norvégien vers l’Europe continentale et le Royaume-Uni. L’accord de cession, qui fera de CapOmega le troisième actionnaire de Gassled avec une participation portée à 11%, est soumis au feu vert du gouvernement norvégien et de l’autorité locale de la concurrence.
UBS et la CDC cèdent des actifs gaziers en Norvège
Les propriétaires de Njord Gas Infrastructure, société norvégienne d’investissement dans des gazoducs, ont cédé la totalité de leurs parts au groupe local CapeOmega Holding pour un montant non précisé, a annoncé aujourd’hui Njord. Ce dernier détient une participation de 8% dans le réseau de gazoducs Gassled qui sert à acheminer du gaz norvégien vers l’Europe continentale et le Royaume-Uni. La vente des parts par la Caisse des dépôts (CDC) française et la banque helvétique UBS est conditionnée au feu vert du gouvernement norvégien et de l’autorité locale de la concurrence, a précisé Njord Gas Infrastructure.
Le fonds RBR veut augmenter sa part dans Credit Suisse
Le fonds activiste RBR Capital Advisors a indiqué vendredi qu’il voulait développer sa participation dans Credit Suisse et lui consacrer encore environ 900 millions de francs suisses (776 millions d’euros). RBR a jusqu'à présent investi près de la moitié de ses 250 millions de francs d’actifs pour acquérir 0,2% environ du capital de la deuxième banque helvétique. Le fonds basé à Monaco et dirigé par Rudolf Bohli veut éclater Credit Suisse en trois entités distinctes et prône la création d’une banque d’investissement, d’une société de gestion d’actifs et d’une troisième entité chargée de la gestion de fortune et où seraient aussi logées les activités de banque de dépôt et de banque commerciale. Il souhaite en outre que soient introduites en Bourse la banque d’investissement et la gestion d’actifs. RBR renoncera toutefois à son projet si les actionnaires ne sont pas convaincus par lui.
Buffalo Grill
Abénex Capital (actionnaire majoritaire), Nixen Partners et Céréa Partenaire sont entrés en négociations exclusives avec TDR Capital pour lui céder leurs participations dans la chaîne de restaurants Buffalo Grill. TDR Capital aurait remis une offre valorisant la société 400 millions d’euros, selon Capital Finance. Le financement de ce LBO tertiaire se ferait dans un second temps. En 2016, Buffalo Grill a réalisé un volume de ventes TTC sous enseigne de 532 millions d’euros, en hausse de 1% par rapport à 2015. Son Ebitda est d’environ 50 millions d’euros. Buffalo Grill dispose d’un parc de 350 établissements, dont 90 en franchise. Outre-Manche, TDR Capital a développé la chaîne Pizza Express, et contrôle le réseau britannique de pubs Stonegate (690 établissements).
5àsec
Bridgepoint Development Capital (BDC), l’activité «Smid-cap» de Bridgepoint, a pris le contrôle du groupe 5àsec, qui se revendique le leader mondial du nettoyage et de l’entretien des textiles, avec 1.730 magasins (succursales et franchises) dans 31 pays. Les fonds Capzanine, IFE Mezzanine et Quilvest Private Equity ont cédé leurs parts. Parquest Capital et Rive Private Investment ont conservé un ticket minoritaire. En 2014, Capzanine, Rive Private Investment et IFE Mezzanine avaient aidé le groupe à restructurer sa dette et à injecter 10 millions d’euros dans ses fonds propres. Une nouvelle direction avait mis en place une stratégie de réduction de coûts et d’évolution de l’offre vers le digital, qui sera poursuivie. En 2016, 5àsec a réalisé un chiffre d’affaires de 80,6 millions d’euros et un Ebitda de 9,5 millions d’euros.
Organic Alliance
L’ADN de Céréa Partenaire a pesé lors du processus de vente d’Organic Alliance lancé par Naxicap. Convoitée par LBO France, Apax et Ardian, la holding regroupant depuis mi-2016 les distributeurs de produits alimentaires frais et bio ProNatura et Vitafrais fait en effet l’objet d’une exclusivité accordée au spécialiste du private equity dans le secteur de l’agroalimentaire. A l’occasion de ce LBO tertiaire, Naxicap pourrait conserver une participation minoritaire, tandis que le management pourrait se reluer. Organic Alliance évolue sur un marché particulièrement porteur qui a justifié une valorisation supérieure à 10 fois l’Ebitda. Pro Natura et Vitafrais, qui totalisaient en 2015 environ 190 millions d’euros de revenus avant leur union, devraient atteindre la barre des 250 millions cette année.
Taranis
Patrick Martin renforce son contrôle sur Taranis. A l’origine de la constitution en 1984, avec d’autres associés fondateurs, du distributeur BtoB de matériel de téléphonie, issu du rapprochement de plusieurs sociétés, le dirigeant s’est appuyé sur l’entrée de CM-CIC Investissement. Outre ce ticket de 3,3 millions d’euros, Patrick Martin a pu compter sur BNP Paribas Développement, déjà au tour de table, avec un apport de 1,9 million qui permet la sortie d’Azulis Capital et d’associés arrivés à l’âge de la retraite. Taranis entend compléter son offre par des partenariats mais aussi via des opérations de croissance externe. Si le marché de la téléphonie classique demeure bien orienté, le groupe entend notamment accélérer son développement vers les marchés des serveurs IP et des serveurs vidéos.
Action !
Afin d’endiguer promptement la débandade dans laquelle l’ont jetée les accusations portées contre son cofondateur et coprésident Harvey Weinstein, la société de production The Weinstein Company (TWC), qui avait déjà mis dehors le harceleur sexuel en chef de Hollywood, espère avoir trouvé en Colony Capital une source de crédibilité. Et de financement, avec injection immédiate de capital et négociations pour la vente de l’essentiel ou de tous ses actifs. A la tête du chevalier blanc, Thomas Barrack souhaite que sa cible retrouve « sa position emblématique légitime dans l’industrie indépendante du cinéma et de la télévision ». Un scénario haletant !
Raise lance son premier fonds immobilier
La société d’investissement Raise a annoncé mardi que Raise REIM, sa société de gestion dédiée à l’immobilier, a bouclé sa première levée de fonds et obtenu auprès de l’AMF l’agrément de son premier OPCI professionnel. Quatre mois après son lancement, Raise REIM a collecté 210 millions d’euros auprès de huit institutionnels, avec à la clef une capacité d’investissements de 300 millions.
Malakoff Médéric industrialise son investissement dans les start-up
L’assureur va s’associer à un fonds de capital-risque réputé pour investir 150 millions d’euros dans des start-up en lien avec son activité.
Téthys Invest se fait une place dans le private equity français
Après être entré au capital d’Elsan avant l'été, le fonds d'investissement de la famille Bettencourt-Meyers participe à la réorganisation du capital de Sebia.
Elliott accroît encore sa participation dans Hitachi Kokusai
Elliott Management a porté sa participation dans Hitachi Kokusai Electric de 7,11% à 8,59%, selon un document boursier, alors que la filiale de Hitachi fait l’objet d’une offre d’achat de KKR. Dans un premier temps, le fonds activiste avait annoncé en septembre détenir 6,1% du capital de la filiale d'équipements électroniques de Hitachi. Elliott avait une première fois relevé sa participation le 19 septembre. Il est désormais le deuxième actionnaire de Hitachi Kokusai, après Hitachi, qui en détient un peu plus de 50%. KKR a relevé mercredi le prix de son offre à 2.900 yens par action, au lieu de 2.503 yens.
Elliott relève encore sa participation dans Hitachi Kokusai
Elliott Management a porté sa participation dans Hitachi Kokusai Electric de 7,11% à 8,59%, selon un document boursier, le dernier relèvement en date du fonds activiste américain qui avait révélé en septembre détenir 6,1% du capital la filiale d'équipements électroniques de Hitachi. Elliott avait déjà relevé sa participation dans Hitachi Kokusai le 19 septembre et en est maintenant le deuxième actionnaire après Hitachi, qui en détient un peu plus de 50%.
Le fonds KKR relève son offre sur Hitachi Kokusai
KKR a relevé le prix de son offre sur Hitachi Kokusai Electric à 2.900 yens par action au lieu de 2.503 yens, a annoncé hier le groupe japonais. Le groupe américain de capital-investissement avait annoncé en avril son projet d’acquisition de la division d'équipements électroniques de Hitachi pour 257 milliards de yens (1,94 milliard d’euros); mais il l’a suspendu en août quand sa cible a fait état de l’opposition d’actionnaires minoritaires mécontents du prix. En septembre, le fonds spéculatif américain Elliott Management a révélé détenir 6,1% du capital de Hitachi Kokusai. L’action du groupe japonais a clos à 3.115 yens à la Bourse de Tokyo, avant l’annonce, bien au-dessus du prix de l’offre de KKR.
La holding NextStage augmente sa puissance de feu
Introduite en Bourse fin 2016, la société d’investissement gérée par NextStage AM entend lever au moins 53,3 millions d’euros pour poursuivre ses opérations.
Turenne Capital et Innovacom se rapprochent
Turenne Capital a annoncé mercredi avoir acquis 20% du capital d’Innovacom, un spécialiste européen du capital-innovation. Les deux sociétés ont pour objectif de développer un partenariat, qui s’intègre dans la volonté de Turenne Capital de porter ses encours sous gestion à 1 milliard d’euros dans les prochains mois. Pour l’heure, le fonds de capital-investissement gère 730 millions d’euros. «Je me réjouis de ce partenariat qui va nous permettre de bénéficier de l’expérience avérée d’Innovacom sur le marché du capital-innovation et de l’accompagnement des start-up. Une nouvelle étape, qui fait écho à une dynamique déjà concrétisée par le succès de notre fonds Technologie, Numérique et Santé», souligne dans un communiqué Turenne Capital.
KKR relève son offre sur Hitachi Kokusai
KKR a relevé le prix de son offre sur Hitachi Kokusai Electric à 2.900 yens par action au lieu de 2.503 yens, a annoncé aujourd’hui le groupe japonais. Le groupe américain de capital-investissement avait annoncé en avril son projet d’acquisition de la division d'équipements électroniques de Hitachi pour 257 milliards de yens (1,94 milliard d’euros) mais l’a suspendu en août quand sa cible a fait état de l’opposition d’actionnaires minoritaires mécontents du prix.