Ardian tourne la page de son deuxième fonds d’infrastructures
La société de gestion se défait d’un véhicule dont la performance a été affectée par le dossier Saur.
décembre 2017
Le closing du méga-fonds de Carlyle touche au but
Après les 24,7 milliards de dollars levés par Apollo, le véhicule de Carlyle a réalisé un premier closing à 13 milliards et pourrait atteindre 18,5 milliards.
Christophe Marchand / Oddo BHF
Managing director au sein de l’équipe corporate finance.
Ardian a reçu des offres pour Fives
Le groupe de capital-investissement a reçu des offres de rachat de sa participation de 45% dans Fives, qui pourraient valoriser le groupe français d’ingénierie à 1,5 milliard d’euros, rapportait hier soir Reuters de sources proches du dossier. La Caisse de dépôt et placement du Québec et le fonds TowerBrook ont tous deux présenté des offres pour la part d’Ardian. Dans le cadre du processus de cession mené par BNP Paribas, le candidat retenu s’associerait avec Bpifrance ou avec la holding FFP de la famille Peugeot, qui ont proposé d’intervenir sur le dossier en tant que co-investisseur.
Generis Capital monte un fonds de private equity institutionnel
Generis Capital a annoncé hier le premier closing du fonds Entreprendre et Croissance 1 pour un montant de 48 millions d’euros. Lancé à l’initiative de Generis Capital avec le soutien de Bpifrance et de la Caisse des dépôts, qui ont chacune investi 12,25 millions d’euros, ce nouveau FCPI sera dédié au financement des entreprises lauréates de Réseau Entreprendre, créé en 1986. Entreprendre et Croissance 1 compte réaliser ses investissements sur deux segments, les trois quarts de la taille du fonds devant soutenir des entreprises matures avec des tickets pouvant aller jusqu’à 5 millions d’euros. Un quart sera réservé à des jeunes pousses avec des tickets allant jusqu’à 2,5 millions.
La BEI veut créer une filiale dédiée à l'aide extérieure
La Banque européenne d’investissement (BEI) a proposé lundi aux ministres des finances de mettre sur pied un nouveau fonds regroupant l’ensemble de ses prêts hors Union européenne – lesquels représentent environ 8 milliards d’euros par an. La nouvelle structure serait bâtie sur le même modèle que le Fonds européen d’investissement, la filiale de la BEI dédiée aux prêts aux petites entreprises. Elle serait ouverte aux participations extérieures, ce qui permettrait à des banques de développement national d’entrer au capital de la structure. La BEI continue à travailler sur les détails du projet, qui devrait être officiellement présenté aux Etats d’ici à l'été 2018.
Generis Capital crée un fonds de private equity institutionnel
Generis Capital a annoncé mardi le premier closing du fonds Entreprendre et Croissance 1 pour un montant de 48 millions d’euros. Lancé à l’initiative de Generis Capital avec le soutien de Bpifrance et de la Caisse des dépôts, qui ont chacune investi 12,25 millions d’euros, ce nouveau FCPI sera dédié au financement des entreprises lauréates de Réseau Entreprendre, créé en 1986.
Les institutionnels plébiscitent le co-investissement en private equity
La part de l’investissement direct dans des sociétés reste en revanche constante.
JC Flowers et Lion Capital cèdent aux sirènes du dividend recap
Le courtier CEP et les surgelés Picard, dans l'orbite respective des deux fonds, ont lancé des refinancements de dette qui leur permettront de remonter du cash.
Sagard va racheter Climater à Weinberg Capital
Sagard a annoncé lundi être entré en négociations exclusives avec Weinberg Capital Partners en vue de prendre le contrôle de Climater. L’acquisition du spécialiste du génie climatique (installation et maintenance de climatisations, chauffages et ventilations dans le bâtiment) est soumise à la consultation des comités d’entreprise et à l’approbation des autorités de la concurrence.
Eurazeo Brands investit dans NEST Fragrances
Eurazeo a annoncé hier une prise de participation majoritaire dans la société américaine NEST Fragrances en partenariat avec sa fondatrice et présidente exécutive Laura Slatkin. Eurazeo Brands, dont c’est le premier investissement, y a consacré environ 70 millions de dollars, précise la société d’investissement dans un communiqué. Eurazeo Brands est la cinquième stratégie d’investissement d’Eurazeo dédiée aux marques à potentiel de croissance international dans le secteur des biens de consommation, lancée en mai 2017. Elle prévoit d’investir 800 millions de dollars.
Les SGP sont bien capitalisées
Les sociétés de gestion de portefeuilles (SGP) ne manquent pas de fonds propres en France. Au 31 décembre 2016, seules 28 des 587 SGP recensées par l’Autorité des marchés financiers (AMF) affichaient un défaut de fonds propres, soit 4,8%, montre un rapport publié hier par le gendarme des marchés financiers. A la même date, 70,2% des SGP affichaient des fonds propres supérieurs ou égaux de 30% à leur niveau requis. Les SGP ne sont par ailleurs pas friands des instruments de catégorie 2, assimilables à de la dette subordonnée. Seules 23 SGP en disposent, représentant 0,68% du total des fonds propres des SGP.
Wendel publie un ANR record
La société d’investissement Wendel a dévoilé hier un actif net réévalué (ANR) qui atteint le montant record de 181,3 euros par action au 17 novembre, tandis que la croissance organique de son chiffre d’affaires consolidé a accéléré à 1,9% au troisième trimestre. L’ANR, mesure clé de la performance des sociétés d’investissement, est en hausse de 30% sur un an. Par ailleurs, sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires consolidé s'élève à 6,22 milliards d’euros (+8,8%), dont 1,1% de croissance organique, tiré par Stahl, Bureau Veritas et Constantia Flexibles.
Equilibre Attitude
La proposition de Motion Equity Partners (MEP) a séduit LFPI Gestion. Alors que ce dernier envisageait de sortir totalement du laboratoire pharmaceutique français spécialiste des compléments alimentaires et de l’oligothérapie Equilibre Attitude, à l’instar des minoritaires d’Omnes Capital et de Naxicap, le fonds a finalement décidé de rester en minoritaire. L’opération emmenée par MEP associe en effet Caelestys, la holding d’Olivier Caix (ex-PDG de Diana), qui occupera le poste de président exécutif du groupe. A la tête du spécialiste français des ingrédients naturels, Olivier Caix et MEP avaient déjà travaillé au développement d’une offre de nutrition sportive et minceur, un point fort d’Equilibre Attitude. Equilibre Attitude devrait annoncer prochainement une première opération de build-up.
Square
Un peu moins de 10 ans après la création de Square, les cofondateurs de la société de conseil en stratégie ont ouvert le capital à Abénex à hauteur de 20%. Cet owner buy out, facilité par les relations anciennes entretenues entre le fonds d’investissement et les dirigeants de Square, est également l’occasion de faire entrer au capital une quinzaine de nouveaux associés, en plus des cofondateurs. Ces derniers ont réinvesti dans l’opération et restent majoritaires au capital. Le soutien financier d’Abénex vise à accélérer la politique d’acquisition de Square, en France et en Europe. La société a signé en octobre dernier l’achat d’Alterna, un cabinet spécialisé dans la transformation digitale des entreprises.
novembre 2017
Wendel publie un ANR record de plus de 180 euros par action
La société d’investissement Wendel a dévoilé ce jeudi un actif net réévalué (ANR) qui atteint le montant record de 181,3 euros par action au 17 novembre, tandis que la croissance organique de son chiffre d’affaires consolidé a accéléré à 1,9% au troisième trimestre. L’ANR, mesure clé de la performance des sociétés d’investissement, est en hausse de 30% sur un an.
Argos Soditic a bouclé son septième fonds
Argos Soditic a annoncé hier la finalisation de la levée de son fonds Euroknights 7, qui a atteint son hard cap fixé à 520 millions d’euros. La base d’investisseurs s’est élargie par rapport au fonds précédent. Elle est composée à 41% d’investisseurs européens, 25% d’investisseurs nord-américains et 34% d’investisseurs originaires d’Asie, du Moyen-Orient et d’Australie. Le nouveau véhicule est déjà investi à hauteur de 33% dans cinq entreprises (Fabbri, Zodiac Milpro, Lampe Berger, Revima), la cinquième devant être annoncée fin 2017.
Les prix soutiennent la performance du private equity
La troisième étude annuelle de l’Afic relève que la hausse des multiples d’EBE a représenté 47% de la création de valeur sur le millésime de sortie 2016.
La dette subordonnée cherche à se faire une place
Infrastructures
La concurrence s'affirme avec les fonds LBO
Infrastructures