Céline Méchain élargit le champ du non-coté chez Goldman Sachs
Une femme, une équipe
mars 2020
Private equity secondaire, la prudence règne
Face à un possible retournement de cycle, les fonds secondaires privilégient les actifs moins risqués. La décote s’accroît.
« Les fonds secondaires, premiers pourvoyeurs de liquidité »
La parole à… François Aguerre, associé de Coller Capital
La French Tech traverse la première crise de son histoire
Le choc du coronavirus pousse de nombreux fonds de capital-risque à réduire leurs investissements pour se focaliser sur leurs participations historiques.
Bpifrance prépare deux fonds de quasi-capital pour les PME et les start-up
Pour renforcer son arsenal contra-cyclique face à la crise du coronavirus, la Banque publique d’investissement va lancer cette semaine deux « fonds de quasi-capital de 100 millions d’euros » chacun, le premier dédié aux PME, le deuxième aux start-up, a dévoilé mardi matin Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, lors d’une conférence de presse organisée par Bercy sur le mécanisme de prêts garantis par l’Etat. Pour soutenir les entreprises« dans la zone grise » du capital-investissement classique, le premier fonds prendra des tickets de « 1 à 1,5 million d’euros » dans « environ 100 PME d’ici à l'été » sous la forme d’OBSA (obligations à souscriptions d’actions) assorties d’un « taux de 4% plus un PIK de 5% », a déclaré Nicolas Dufourcq. « Ce sera la même chose pour les strat-up, en OC (obligations convertibles, ndlr) », a-t-il ajouté.
Les gérants du private equity au chevet de leurs participations
Soutenu par Bridgepoint et Groupe Bertrand, Burger King France a puisé dans sa ligne de credit revolving pour faire face à la fermeture de tous ses restaurants.
Les fonds monétaires avaient besoin du secours des banques centrales
Les fonds monétaires «prime» américains ont décollecté au profit des fonds monétaires «govies».
Abénex cherche à se désengager du rachat de Cruiseline
La société monégasque, qui se rêvait en Amazon de la croisière, est aujourd’hui confrontée à une crise sans précédent du secteur du tourisme.
20/03/2020
La Banque d'Angleterre et la FCA reportent leur enquête sur 300 fonds ouverts
La banque centrale d’Angleterre (BoE) a annoncé qu’elle reportait l’enquête conjointe avec la FCA, le régulateur britannique, sur 300 fonds ouverts, qu’elle avait annoncée en décembre 2019 à la suite de la suspension de plusieurs fonds immobiliers britanniques et de l’affaire Woodford. Cette enquête avait été annoncée après que le Comité de politique financière de la FCA ait signalé qu’une évaluation de la liquidité des actifs des fonds était nécessaire. La BoE a également annoncer l’annulation du test de résistance 2020 pour huit grandes banques et sociétés de crédit immobilier britanniques, pour permettre aux prêteurs de se concentrer sur la satisfaction des besoins des particuliers et des entreprises britanniques en continuant à fournir des crédits. La BoE a assuré que le test de résistance de 2019 a révélé que le système bancaire britannique était résistant à une profonde récession au Royaume-Uni et aux économies mondiales, qui seraient plus graves que la crise financière mondiale, combinées à de fortes chutes des prix des actifs. Ces mesures interviennent un jour après que la banque centrale ait abaissé son taux à 0,1 % et décidé d’augmenter de 200 milliards de livres sterling ses rachats en obligations du gouvernement britannique et en obligations d’entreprises.
20/03/2020
Le hedge fund Schonfeld touché par la crise
Schonfeld Strategic Advisors, une importante société de hedge funds systématiques, a essuyé une perte à deux chiffres cette année, rapporte le Financial Times. La société basée à New York gère un portefeuille de 35 milliards de dollars. Son fonds Partners a perdu environ 15 % cette année, et une partie de ces pertes a été constituée ces derniers jours, selon des sources proches du dossier. Le fonds a dégagé des rendements annualisés de près de 20 % depuis son lancement.
La Fed anticipe une vague de sortie des fonds monétaires
Craignant une crise de liquidités interbancaires, la banque centrale a créé mercredi une nouvelle facilité.
Le développement du family office s'accélère
Le métier se structure rapidement depuis quelques années et attire de plus en plus de nouveaux entrants, Il gagne également en crédit auprès des professionnels de l'investissement, et notamment du private equity
19/03/2020
BlackRock présente ses priorités en matière d'engagement actionnarial
BlackRock a publié mercredi ses priorités en matière d’engagement actionnarial pour 2020, alors que le monde est aux prises avec le coronavirus. Les cinq priorités identifiées par la plus grande société de gestion du monde sont la qualité du conseil d’administration, les risques et opportunités environnementaux, la stratégie d’entreprises et l’allocation de capitaux, la rémunération pour promouvoir le long terme et, enfin, la gestion du capital humain. Ces priorités 2020 sont dans la continuité de celles de 2019, selon BlackRock. «Chaque priorité inclut des critères d’accompagnement pour 2020 alignés avec les attentes de BlackRock pour des données et actions mesurables vers la création de valeur à long terme pour les actionnaires», précise la société de gestion. BlackRock s’en prendra aux administrateurs les plus importants ou ceux qui sont en place depuis le plus longtemps lorsque les entreprises qui font l’objet d’un engagement sur une ou plusieurs des priorités n’ont pas réalisé de progrès. «Nous pensons que rendre les administrateurs responsables est la manière la plus efficace de parvenir à des changements au sein d’une entreprise». En 2019, BlackRock a voté contre des administrateurs ou s’est abstenu de voter 4.800 fois dans plus de 2.700 entreprises dans le monde.
Les investisseurs misent sur les fonds monétaires
Les fonds communs de placement en actions, obligations et crédit ont tous subi des décollectes importantes la semaine dernière, tandis que les fonds monétaires ont connu les entrées les plus importantes jamais enregistrées, à 137 milliards de dollars, selon les chiffres EPFR repris par Barclays. Les fonds d’actions monde ont enregistré d’importantes sorties, de 4,7 milliards, tandis que les fonds de crédit high yield américain et euro ont enregistré respectivement 6,9 milliards et 2,3 milliards de sorties. «Les fonds obligataires mondiaux ont enregistré des sorties de capitaux de 25,9 milliards, (...)ce qui a probablement contribué à l’aggravation des conditions de liquidité», note la banque britannique.
Les investisseurs se ruent sur les fonds monétaires
Les fonds communs de placement en actions, obligations et crédit ont tous subi des décollectes importantes cette semaine, tandis que les fonds monétaires ont connu les entrées les plus importantes jamais enregistrées, à 137 milliards de dollars selon les chiffres EPFR repris par Barclays.
La banque d’affaires américaine Jefferies ouvre à Paris
Muriel Petit, banquière chevronnée de chez BNP Paribas, rejoindra le bureau parisien de la structure new-yorkaise à partir de mai.
Eurazeo pourrait retarder sa sortie du capital d’Europcar
Eurazeo pourrait attendre «des jours meilleurs» pour céder tout ou partie de sa participation au capital du loueur de véhicules Europcar, la propagation du Covid-19 risquant d'«interférer» sur le processus de désengagement, a déclaré jeudi son directeur général en charge des finances, Philippe Audoin. A la Bourse de Paris, le titre Europcar, également pénalisé par les restrictions sur les voyages décrétées par les Etats-Unis, chute de de 17,89%, à 1,889 euro.
KKR ferme temporairement son siège londonien après un cas de Covid-19
La société de capital-investissement KKR a annoncé lundi soir la fermeture temporaire de ses bureaux londoniens pour désinfection, après qu’un de ses salariés a été testé positif au coronavirus. Les employés qui ont été en contact avec la personne infectée doivent rester en quarantaine pendant 14 jours.
KKR ferme son siège londonien après un cas positif de Covid-19
La société de capital-investissement KKR a annoncé lundi soir la fermeture temporaire de ses bureaux londoniens pour désinfection, après qu’un de ses salariés a été testé positif au coronavirus. Ce dernier est à son domicile et se remet bien, précise un porte-parole. Les employés qui ont été en contact avec la personne infectée doivent rester en quarantaine pendant 14 jours.
Ardian vend DRT au suisse Firmenich
Les Dérivés Résiniques et Terpéniques (DRT) vont passer sous le contrôle de Firmenich. Le groupe suisse a annoncé l’ouverture de négociations exclusives avec Ardian, Tikehau Capital et les actionnaires familiaux pour acheter le producteur d’ingrédients renouvelables dérivés du pin. Situé à Dax dans les Landes, DRT réalise plus de 550 millions d’euros de chiffre d’affaires.