Le fonds britannique Towerbrook signe son entrée chez Talan
Avec cette opération, l’entreprise de services numériques pilotée par Mehdi Houas serait valorisée près de 290 millions d’euros.
juillet 2020
En difficulté, Buffalo Grill voit son actionnaire accroître son emprise
Le fonds britannique TDR Capital se serait allié à AlbaCore Capital pour prendre la majorité de la dette de l’enseigne de «steak house». Une demande de PGE a été faite.
Amundi lance trois nouveaux ETF climat
Amundi a annoncé hier l’élargissement de son offre d’investissement responsable avec le lancement de trois nouveaux ETF répliquant les futurs indices climatiques PAB (Paris Aligned Benchmaks) de l’Union européenne. Ces fonds, conçus pour contribuer à la réalisation des objectifs de l’Accord de Paris, proposent une tarification compétitive, à partir de 0,18% de frais courants. Ils intègrent une réduction de 50% de l’intensité carbone par rapport à l’univers d’investissement initial ainsi que des exclusions sectorielles strictes.
Trois banques s’allient pour créer un fonds dédié aux entreprises régionales
La Caisse d’Epargne Hauts de France, le Crédit Agricole Brie Picardie et le Crédit Agricole Nord de France ont collaboré pour donner naissance à un nouveau fonds destiné aux PME de leur territoire. Chacune d’entre elles l’ont abondé à hauteur de 17 millions d’euros et ont confié sa gestion à Turenne Groupe. Baptisé Regain 340, il a vocation à cumuler au total 200 millions d’euros en étant ouvert à des investisseurs tiers. Le fonds prévoit d’investir dans des entreprises viables avant la crise du Covid-19 et qui ont besoin de renforcer leurs fonds propres ou quasi-fonds propres. Les sociétés cherchant à être accompagnées dans leur désendettement ou dans leur croissance seront aussi aidées. A terme, une cinquantaine de PME générant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires pourraient ainsi obtenir le soutien du fonds. La durée d’accompagnement moyenne devrait quant à elle s’inscrire au-dessus de la moyenne des fonds de private equity, à 7 ans.
Candriam lance son premier fonds de fonds d’impact
Un tiers des 130 milliards d’actifs que chapeaute le gestionnaire d’actifs répondent déjà à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Trois banques s’unissent pour créer un fonds dédié aux entreprises régionales
La Caisse d’Epargne Hauts de France, le Crédit Agricole Brie Picardie et le Crédit Agricole Nord de France ont collaboré pour donner naissance à un nouveau fonds destiné aux PME de leur territoire. Chacune d’entre elles l’ont abondé à hauteur de 17 millions d’euros et ont confié sa gestion à Turenne Groupe. Baptisé Regain 340, ce dernier a toutefois vocation à cumuler au total 200 millions d’euros. Pour atteindre cet objectif, il sera ouvert à des investisseurs tiers. Le fonds prévoit d’investir dans des entreprises qui étaient viables avant la crise de la Covid-19 et qui ont besoin de renforcer leurs fonds propres ou quasi-fonds propres. Les sociétés cherchant à être accompagnée dans leur désendettement ou dans leur croissance seront aussi aidées. A terme, une cinquantaine de PME générant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires pourraient ainsi obtenir le soutien du fonds. La durée d’accompagnement moyenne devrait quant à elle s’inscrire au-dessus de la moyenne des fonds de private equity, à 7 ans.
Idinvest anime un marché secondaire du « private equity » à l’arrêt
L’opération, l’une des plus importantes sur le marché du « growth » en Europe, offre de la liquidité aux investisseurs d’une douzaine de FCPI.
KKR cède à son tour aux sirènes de l’assurance
Le spécialiste des LBO va racheter un assureur-vie américain pour diversifier son activité et augmenter le poids de ses encours en capital permanent.
KKR rachète un assureur vie américain
La société d’investissement new-yorkaise KKR va acquérir l’assureur américain Global Atlantic, une ancienne division de Goldman Sachs indépendante depuis 2013. L’opération annoncée ce mercredi valorise Global Atlantic une fois sa valeur comptable, qui atteignait environ 4,4 milliards de dollars (3,9 milliards d’euros) au 31 mars.
Quelques gérants de dette privée tirent leur épingle du jeu
EMZ Partners a réuni plus de 1 milliard d’euros pour son fonds de neuvième génération.
L’assèchement des financements de LBO n’aura pas lieu
La semaine dernière, Advent International et Cinven sont parvenus à financer le gigantesque LBO de Thyssenkrupp Elevator dans de bonnes conditions.
Quelles opportunités pour déployer des capitaux en private equity ?
Le flux de transactions en private equity a été clairement touché par les conséquences économiques des mesures de confinement liées à la crise du Covid-19. Valorisations en baisse, fusions-acquisitions à l’arrêt et tensions sur les marchés ont amené les investisseurs et gérants à s’interroger sur la meilleure façon d’allouer les capitaux dans un environnement de marché sans précédent. Le marché secondaire, par sa flexibilité, est bien positionné pour tirer parti des dislocations et des besoins de liquidité actuels.
Allianz Capital Partners lance un fonds d’infrastructures global
Ce véhicule offre une exposition à l’ensemble des stratégies en infrastructures, directement ou indirectement.
Le fonds MD Start III de Sofinnova accélère ses investissements
MD Start III, le fonds d’accélération medtech de Sofinnova, vient de réaliser deux investissements dans des projets en phase d’amorçage : MastOR et Gradient Denervation Technologies. MD Start III a levé 48 millions d’euros en mai 2019. Il avait investi dans Gradient Denervation Technologies en février dernier.
Blackstone reprend les clés du fabricant de systèmes en béton KP1
La branche financement du fonds américain a transformé les deux tiers de la dette en capital. Le groupe appartenait à DH Private Equity depuis 2014.
02/07/2020
Paulson ferme son hedge funds aux investisseurs externes
John Paulson ferme son hedge funds aux investisseurs externes après plusieurs années de performance médiocre, rapporte le Financial Times. «Après une réflexion approfondie, Paulson & Co. va se convertir en bureau d’investissement privé et rembourser les capitaux de tous les investisseurs externes», écrit John Paulson dans une lettre aux clients consultée par le FT. «En dépit de la volatilité récente, je suis fier de nos rendements à long terme», ajoute-t-il. Moins d’un quart des 10 milliards de dollars d’encours de Paulson & Co en janvier étaient gérés pour le compte d’investisseurs externes.
Meridiam obtient son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé. Les pouvoirs publics estiment que le projet génèrerait environ 400 millions de livres sterling de dépenses directes dans le pays et plus de 675 millions de valeur ajoutée brute pour l’ensemble de l’économie galloise.
Histoire d’histoires
Eurazeo a lancé la 11e édition de son prix photo, doté de 10.000 euros et d’une exposition germanopratine. Les dossiers sont reçus jusqu’à fin novembre, les candidats photographes professionnels étant invités à transmettre dix clichés sous le thème « racontez-nous des histoires ». Eurazeo raconte déjà celle du renforcement de son partenariat avec l’Ecole nationale supérieure de la photographie (ENSP) d’Arles. De quoi, selon Virginie Morgon, présidente du directoire du groupe d’investissement, contribuer « à faire émerger les talents de demain », comme une « transposition de notre métier d’accompagnateur d’entreprises dans leur développement ». Que de belles histoires à raconter…
On ne prête qu’aux riches
C’est l’étude qui fâche en ce moment dans le private equity. Ludovic Phalippou, de l’université d’Oxford, s’est penché sur « l’usine à milliardaires » dans un papier iconoclaste pour les géants du non-coté. Sa thèse ? Depuis 2006, les fonds de capital-investissement ont servi à leurs souscripteurs une performance nette de frais équivalente à celle d’un bon vieil ETF. Bref, pour un fonds de pension, autant acheter un tracker qui lui coûtera quelques points de base. Dans le même temps, les gestionnaires du private equity auraient empoché 230 milliards de dollars d’intéressement sous forme de carried interest, et le nombre de multimilliardaires du secteur est passé de 3 à 22. Tollé chez Carlyle et KKR (photo), directement visés, qui contestent ces chiffrages.
Meridiam remporte son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé.