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Accueil Sujets d'actualités Capital investissement

Capital investissement

juillet 2020

03/07/2020

Le fonds MD Start III de Sofinnova accélère ses investissements

MD Start III, le fonds d’accélération medtech de Sofinnova, vient de réaliser deux investissements dans des projets en phase d’amorçage : MastOR et Gradient Denervation Technologies. MD Start III a levé 48 millions d’euros en mai 2019. Il avait investi dans Gradient Denervation Technologies en février dernier.
02/07/2020

Paulson ferme son hedge funds aux investisseurs externes

John Paulson ferme son hedge funds aux investisseurs externes après plusieurs années de performance médiocre, rapporte le Financial Times. «Après une réflexion approfondie, Paulson & Co. va se convertir en bureau d’investissement privé et rembourser les capitaux de tous les investisseurs externes», écrit John Paulson dans une lettre aux clients consultée par le FT. «En dépit de la volatilité récente, je suis fier de nos rendements à long terme», ajoute-t-il. Moins d’un quart des 10 milliards de dollars d’encours de Paulson & Co en janvier étaient gérés pour le compte d’investisseurs externes.
02/07/2020

Meridiam obtient son premier contrat au Pays de Galles

Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé. Les pouvoirs publics estiment que le projet génèrerait environ 400 millions de livres sterling de dépenses directes dans le pays et plus de 675 millions de valeur ajoutée brute pour l’ensemble de l’économie galloise.
02/07/2020

Histoire d’histoires

Eurazeo a lancé la 11e édition de son prix photo, doté de 10.000 euros et d’une exposition germanopratine. Les dossiers sont reçus jusqu’à fin novembre, les candidats photographes professionnels étant invités à transmettre dix clichés sous le thème « racontez-nous des histoires ». Eurazeo raconte déjà celle du renforcement de son partenariat avec l’Ecole nationale supérieure de la photographie (ENSP) d’Arles. De quoi, selon Virginie Morgon, présidente du directoire du groupe d’investissement, contribuer « à faire émerger les talents de demain », comme une « transposition de notre métier d’accompagnateur d’entreprises dans leur développement ». Que de belles histoires à raconter…
02/07/2020

On ne prête qu’aux riches

C’est l’étude qui fâche en ce moment dans le private equity. Ludovic Phalippou, de l’université d’Oxford, s’est penché sur « l’usine à milliardaires » dans un papier iconoclaste pour les géants du non-coté. Sa thèse ? Depuis 2006, les fonds de capital-investissement ont servi à leurs souscripteurs une performance nette de frais équivalente à celle d’un bon vieil ETF. Bref, pour un fonds de pension, autant acheter un tracker qui lui coûtera quelques points de base. Dans le même temps, les gestionnaires du private equity auraient empoché 230 milliards de dollars d’intéressement sous forme de carried interest, et le nombre de multimilliardaires du secteur est passé de 3 à 22. Tollé chez Carlyle et KKR (photo), directement visés, qui contestent ces chiffrages.
01/07/2020

Meridiam remporte son premier contrat au Pays de Galles

Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé.
01/07/2020

Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son second fonds d’impact

La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage. La nouvelle mouture d’Alter Equity pourra aussi bien investir en minoritaire qu’en majoritaire, grâce à des tickets compris entre 1 et 15 millions d’euros dans des entreprises réalisant plus de 800.000 euros de chiffre d’affaires. A terme, il vise la constitution d’un portefeuille d’une quinzaine de lignes.

juin 2020

30/06/2020

Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son deuxième fonds d’impact

Concilier rentabilité et responsabilité sociale et environnementale. Cette promesse, Alter Equity en a fait son leitmotiv et les investisseurs semblent convaincus. La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage (les souscripteurs de cette part s’engagent à reverser tous les rendements supérieurs à 5 % net à des projets destinés à la préservation du patrimoine bâti et de l’environnement).
30/06/2020

CA Indosuez Wealth et Fund Channel signent un partenariat commercial

CA Indosuez Wealth (Asset Management) et Fund Channel ont signé un partenariat commercial par lequel Fund Channel devient le distributeur global de sa gamme de fonds publics et alternatifs, annoncent-ils lundi dans un communiqué. Depuis le 1er avril, les différents distributeurs de ces fonds ont un accord de distribution avec Fund Channel qui se charge, pour le compte de la société de gestion, à la fois du processus contractuel, de la connaissance client (KYC-AML et supervision), du calcul des commissions et des rétrocessions ainsi que des paiements au réseau de distribution.
30/06/2020

Le fonds Impala propriétaire de Roger & Gallet

Le numéro un mondial des cosmétiques L’Oréal a annoncé lundi avoir bouclé la cession de sa maison de parfums Roger & Gallet au holding d’investissement français Impala. Aucun montant n’a été communiqué. L’Oréal avait annoncé son entrée en négociations exclusives avec Impala le 4 février dernier. Fondée en 1862 à Paris, la marque Roger & Gallet avait été intégrée à L’Oréal en 2008 à la suite de l’acquisition d’Yves Saint Laurent Beauté.
26/06/2020

Le nouveau fonds de dette privée de BNP Paribas AM lève 576,5 millions d’euros

BNP Paribas Asset Management a collecté 576,5 millions d’euros dans le cadre de la clôture du fonds BNP Paribas Euro SME Debt Fund II. Des engagements ont été reçus par vingt investisseurs basés en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Italie et au Japon, dont la moitié sont des souscripteurs historiques du fonds de première génération. Ce premier millésime a financé 101 PME en France et en Italie et a achevé sa période d’investissement. Le nouveau véhicule va donc prendre le relais en apportant des prêts de maturité sept à dix ans – lesquels pourront être combinés à des prêts bancaires à moyen terme. Les fonds I et II sont gérés par la division private debt & real assets de BNP Paribas AM, dirigée par David Bouchoucha. Au total, ce pôle gère plus de 9 milliards d’euros.
26/06/2020

Siparex cède sa participation dans Exsto

Le spécialiste du capital investissement Siparex Midcap cède sa participation dans le groupe Exsto, à l’occasion d’une opération de réorganisation du capital autour de son dirigeant Christophe Torrès et d’Ixo PE qui signe son entrée, annonce-t-il dans un communiqué. Arrivé au capital d’Exsto en 2015, Siparex a accompagné Christophe Torrès dans la poursuite de l’internationalisation du groupe, qui réalise 60% de son chiffre d’affaires de près de 40 millions d’euros à l’international. Basé à Romans-sur-Isère (Drôme), Exsto est spécialisé dans le moulage de polyuréthane et du travail de polymères à haute performance.
25/06/2020

Le nouveau fonds de dette privée de BNP Paribas AM lève près de 580 millions d’euros

BNP Paribas Asset Management poursuit le déploiement de sa stratégie dans la dette privée. Le gestionnaire d’actifs a collecté 576,5 millions d’euros dans le cadre de la clôture du fonds BNP Paribas Euro SME Debt Fund II. Des engagements ont été reçus par vingt investisseurs basés en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Italie et au Japon, dont la moitié sont des souscripteurs historiques du fonds de première génération. Ce premier millésime a financé 101 PME en France et en Italie et a achevé sa période d’investissement.
25/06/2020

Le private equity à l’affût des rares opportunités

Calme plat. Près de trois quarts (74 %) des fonds de private equity restent à l’affût de nouvelles opportunités d’acquisition, selon un sondage réalisé par Mazars auprès de plus de 150 fonds d’investissement. Toutefois, en dépit de la crise, 44 % des sociétés interrogées n’ont pas encore constaté d’accroissement de telles opportunités dans des entreprises en difficulté. Parallèlement, la majorité des fonds (50 %) anticipe une chute des revenus comprise entre 11 % et 25 % sur les douze prochains mois pour leurs sociétés en portefeuille. « Les fonds de taille plus importante se montrent plus optimistes, près de la moitié d’entre eux anticipant un recul de moins de 10 % », note l’étude. Environ 80 % des fonds prévoient un retard dans le plan de cession de leur portefeuille dans le sillage de la crise.

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