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Investissement

octobre 2019

24/10/2019

L’Europe recèle du potentiel pour la gestion active

Une nouvelle étude réalisée par Markus Leippold et Roger Rüegg, de l’Université de Zurich et de la Banque Cantonale de Zurich (ZKB), rebat les cartes du débat sur les mérites respectifs de la gestion active et de la gestion passive
23/10/2019

Le fonds de private equity Made in Italy veut créer un pôle italien des grands vins

Made in Italy Fund, le fonds de private equity du groupe Quadrivio et de Pambianco, va réaliser une nouvelle opération, rapporte Il Sole 24 Ore. Il s’agit d’un projet de concentration du secteur italien vino-viticole, avec l’objectif de créer un groupe mondial. La cotation en Bourse est également envisagée. La première étape est l’acquisition du groupe Prosit, société fondée par Sergio Dagnino. L’objectif de Prosit est de créer un pôle de caves italiennes de vins de qualité, afin de donner naissance à un portefeuille de vins représentatifs de l’excellence italienne dans ce domaine. Prosit vise la création d’un groupe de plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires sur les 3 à 4 années qui viennent à travers l’acquisition de caves italiennes familiales déjà internationales. Les premières sociétés à participer sont Torrevento dans les Pouilles et Collalbrigo en Vénétie.
22/10/2019

BMO Real Estate investit à Rome et Milan

BMO Real Estate Partners a investi 360 millions d’euros dans sept actifs immobiliers en Italie, rapporte Il Sole 24 Ore. Parmi eux figurent le Coin Excelsior de via Cola di Rienzo à Rome et l’Excelsior de Vérone, le magasin de Loro Pian via Condotti à Rome et les vitrines Brioni à Milan. Les actifs font partie de deux fonds immobiliers. Le premier, Best Value Europe, est un fonds paneuropéen non autorisé en Italie qui achète des biens immobiliers de prestige dans de grandes villes d’Europe continentale. Le second est Best Value Europe II. Ce fonds vise 600 millions d’euros de collecte. Trois biens devraient être acquis à court terme : un à Rome via Condotti et deux à Milan, le premier corso Vittorio Emanuele et un corso Buenos Aires. Les investissements les plus récents du fonds BVE ont été signés à Paris pour un total de 36 millions d’euros, au 42 rue des Francs-Bourgeois, et 1 rue de la Michodière (un restaurant acquis auprès de Gérard Depardieu).
21/10/2019

Solactive lance un indice dédié aux PME allemandes

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé le lancement, en partenariat avec la bourse de Munich, de l’indice m:access All-Share Index, constitué de sociétés dont la capitalisation de marché varie entre 5 millions d’euros et 100 millions d’euros. Selon Solactive, les sociétés allemandes de taille moyenne, comparées au segment des grosses capitalisations, se distinguent par une croissance plus rapide et plus soutenue tout en maintenant des avantages compétitifsgrâce à des spécialisation de niche. De nombreuses PME allemandes figurent dans la catégorie des «champions cachés». Autrement dit, elles sont souvent peu connues du grand public alors qu’elles sont souvent desleaders de marché incontestées dans leurs domaines respectifs d’activité. L’indice comprend actuellement 63 titres. Les sociétés éligibles doivent être cotées sur le segement m:access de la bourse de Munich et afficher un capital d’au moins 1 million d’euros. L’indice est revu tous les trimestres. Il compte également une société suisse, deux autrichiennes et deux néerlandaises.
18/10/2019

Les fonds italiens de dette privée collectent 273M€ au premier semestre

Les fonds de dette privée commercialisés en Italie ont collecté au premier semestre 273 millions d’euros, soit une hausse de 94 % par rapport aux 141 millions d’euros du premier semestre 2018, montrent les données publiés par l’Association italienne du private equity, venture capital et private debt avec Deloitte. Depuis 2013, date du lancement de cette activité, les levées de fonds s’établissent à 2,3 milliards d’euros. En termes de répartition, 48 % du capital provient des banques, 28 % des fonds de fonds institutionnels, 15 % des fonds de pension et caisses de prévoyance. Les investissements, en revanche, sont en repli de 55 % à 200 millions d’euros. Les sorties se sont élevées à 86 millions d’euros.
18/10/2019

Michael Hasenstab chez Franklin Templeton se prépare à un retournement des marchés

Michael Hasenstab a bâti une activité d’obligations gouvernementales d’environ 200 milliards de dollars pour le compte de Franklin Templeton Investments en prenant des paris importants et rentables dans des pays risqués, relate le Wall Street Journal. Mais la stratégie s’est retournée en 2019 en raison d’un placement sur le peso argentin qui a tourné au vinaigre. Aujourd’hui, Michael Hasenstab se retire de la plupart des marchés émergents et constitue d’importantes réserves de liquidités afin de se préparer à la chute des marchés qu’il anticipe. «C’est notre plus gros virage en 10 ans», affirme Michael Hasenstab. «Nous savons que nous abandonnons des rendements, mais nous ne chassons pas des investissements de fin de cycle dont nous pensons qu’ils sont illiquides et onéreux», déclare-t-il au journal. Environ 44 % du fonds Templeton Global Bond qu’il gère est investi en cash et obligations américaines et japonaises de court terme, contre 36 % au début de l’année. Le gérant a aussi renforcé l’exposition du fonds au yen à environ 40 % cette année, estimant qu’il s’agit d’une valeur refuge. Il investit aussi dans les devises scandinaves. Le fonds a tout de même gardé des investissements dans certains marchés émergents comme le Brésil et le Mexique.
18/10/2019

BASF et trois partenaires étudient un investissement à 4 milliards de dollars en Inde

Le chimiste allemand a annoncé jeudi avoir signé un protocole d’accord avec Abu Dhabi National Oil, l’indien Adani et l’autrichien Borealis afin de poursuivre l'étude d’une coopération pour un site de production chimique en Inde, qui comprendrait un investissement pouvant atteindre 4 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros). Le site envisagé par BASF se situerait dans le port de Mundra, dans la province du Gujarat, et les produits étant principalement destinés au marché indien. Les sociétés prévoient de terminer une étude de faisabilité conjointe d’ici à la fin du premier trimestre de 2020 et la production devrait commencer en 2024.
17/10/2019

Les investisseurs suisses plébiscitent les actions en septembre

Les actifs sous gestion des fonds de placement distribués en Suisse se sont élevés en septembre à 1.181,3 milliards de francs, en augmentation de quelque 12 milliards de francs ou 1%, selon des statistiques communiquées par Swiss Fund Data SA et Morningstar. «Les investisseurs ont principalement placé leur capitauxdans des fonds en actions, cette catégorie de fonds ayant tout de même enregistré la plupart du temps des désinvestissements durant l’année courante», a commenté Markus Fuchs, directeur de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Les fonds dédiés aux actions ont ainsi attiré 5,8 milliards de francs. Les fonds obligataires ont en revanche terminé le mois avec des sorties nettes de 3,8 milliards de francs, le fonds monétaires affichant pour leur part des rachats nets de 1,3 milliard de francs. Au total, les entrées nettes ont représenté 814 millions de francs.
17/10/2019

BASF et trois partenaires étudient un gros investissement en Inde

Le chimiste allemand a annoncé aujourd’hui avoir signé un protocole d’accord avec Abu Dhabi National Oil, l’indien Adani et l’autrichien Borealis afin de poursuivre l'étude d’une coopération pour un site de production chimique en Inde, qui comprendrait un investissement pouvant atteindre 4 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros). Le site envisagé par BASF se situerait dans le port de Mundra, dans la province du Gujarat, et les produits étant principalement destinés au marché indien. Les sociétés prévoient de terminer une étude de faisabilité conjointe d’ici à la fin du premier trimestre de 2020 et la production devrait commencer en 2024.
14/10/2019

Solactive lance un nouvel indice dédié aux obligations vertes

Le fournisseur d’indicesSolactive a annoncé ce 11 octobrele lancement d’un nouvel indice obligataire, combinant les critères environnementaux aux critères de durabilité sociale et de gouvernance. Le Solactive Green ESG Bond EUR USD IG TR Index offre une exposition aux entreprises et aux projets maximisant la réduction des émissions de dioxyde de carbone, mais en ajoutant un filtre de sélection des titres au niveau de l’émetteur et pas uniquement au niveau des projets ou des actifs. Selon Timo Pfeiffer, responsable de la recherchechez Solactive, il existe «un malentendu répandu» entre les concepts verts et ESG, où «les deux nomenclatures se chevauchent souvent dans certaines régions», alors qu’il s’agit de deux approches fondamentalement différentes. «Grâce à notre nouvel indice, les investisseurs qui, pour plusieurs raisons, ne parviennent pas à participer aux obligations vertes pures peuvent désormais diversifier leur portefeuille à travers des obligations vertes conformes aux normes ESG», expliqueTimo Pfeiffer, cité dans un communiqué. Alors que l’univers de base des green bonds à partir duquel les titres sont sélectionnés comprend plus de 300 obligations vertes, 243 d’entre elles sont inclues dans le Solactive Green ESG Bond EUR USD IG TR Index, après filtrage des critères ESG.Lyxor utilise déjà l’indice en tant que sous-jacent de son fonds négociable en bourse Lyxor Green Bonds ESG Screened UCITS ETF (ticker XCO2), lancé le 1er octobre dernier sur la bourse électronique Xetra de la Deutsche Börse.
11/10/2019

BlackRock remporte des mandats auprès de Rabobank

Rabobank a confié à BlackRock la gestion de nouveaux mandats pour le compte de ses clients, qui vont intégrer des actifs de Rabobank pour une partie de son portefeuillede 50 milliards d’euros. Pour les clients de Rabobank, cette nouvelle offre va s’accompagner d’une baisse des coûts et de structurations de portefeuille plus transparentes, indique Rabobank dans un communiqué. A l’heure actuelle, les clients de Rabobank continuent d’investir dans des fonds d’investissement de sociétés traditionnelles. BlackRock mettra en place et assurera la gestion de nouveaux fonds dans un avenir proche qui viendront enrichir l’offre actuelle de Rabobank. Les stratégies montées par BlackRock consisteront d’un ou plusieurs mandats. BlackRock retiendra les gestionnaires de mandats de grande qualité sur la base des critères de sélection de Rabobank. En outre, les nouveaux fonds devraient intégrer des exigences en matière de développement durable. Le premier fonds devrait être lancé en novembre tandis que d’autres seront proposés en 2020.
10/10/2019

Ginkgo Bioworks constitue un fonds de 350 millions de dollars pour essaimer dans les biotechs

La start-up de biotechnologies Ginkgo Bioworks a indiqué mercredi avoir levé 350 millions de dollars (318 millions d’euros) pour investir dans des filiales qui utilisent ses technologies de bio-engineering. Dubbed the Ferment Fund, le véhicule d’investissement, va investir dans deux des trois sociétés cette année, a indiqué Jason Kelly, CEO de Ginkgo, citée par Reuters. En 2017, Ginkgo a lancé une joint venture avec Bayer AG, puis courant 2019, Motif Foodworks, qui développe des aliments sans viande, avec le groupe Louis-Dreyfus, spécialisé dans les matières premières agricoles.
09/10/2019

Amundi Immobilier réalise une première transaction en Belgique

Amundi Immobilier a acquis pour le compte de ses fonds, auprès d’un groupe d’investisseurs internationaux, le complexe de bureaux et de commerces Marnix situé dans le quartier d’affaires Léopold à Bruxelles. D’une surface locative totale d’environ 23.000 m², le complexe se compose d’un immeuble de sept étages et d’un immeuble de neuf étages qui ont fait l’objet d’une première rénovation entre 2007 et 2008 et d’une deuxième entre 2012 et 2014. Parmi leurs principaux locataires figurent la Deutsche Bank, la Banque mondiale et la société de conseil ICF. Les immeubles sont pratiquement entièrement loués avec un taux d’occupation de 98%. Le Marnix est situé dans le quartier d’affaires Léopold de Bruxelles, à proximité du Parlement européen. Il offre des liaisons directes avec les réseaux de métro et de chemin de fer. «Avec l’acquisition de Marnix, nous réalisons notre première transaction en Belgique. Celle-ci s’inscrit parfaitement dans notre stratégie d’exposition aux principaux pays européens» commente Jean-Marc Coly, directeur général d’Amundi Immobilier.

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