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Investissement

janvier 2013

15/01/2013

Temasek recrute chez Morgan Stanley

Le fonds souverain de Singapour Temasek a recruté Jonathan Popper, managing director, responsable des activités de fusions/acquisitions chez Morgan Stanley pour l’Asie du Sud-Est, rapporte Finance Asia.Jonathan Popper devrait rejoindre Temasek dans les tout prochains prochains mois. Morgan Stanley a confirmé le départ de Jonathan Popper sans préciser toutefois sa destination.Les actifs sous gestion de Temasek s'élevaient à fin mars 2012 à 198 milliards de dollars de Singapour, soit quelque 160 milliards de dollars.
14/01/2013

Les investisseurs retail reviennent sur les actions

La première semaine complète de janvier s’est terminée sur une collecte jamais vue depuis cinq ans pour les fonds actions dans leur ensemble, selon les estimations du cabinet EPFR Global qui ne chiffre pas cette évolution attribuée au retour des investisseurs retail. Les seuls fonds d’actions émergentes ont drainé en net 7,39 milliards de dollars durant la semaine au 9 janvier, indique toutefois EPFR Global. Les fonds obligataires ont pour leur part enregistré une collecte nette de 6,54 milliards de dollars durant la semaine au 9 janvier. Les fonds monétaires ont réalisé une collecte de 21,8 milliards de dollars durant la semaine sous revue, portant la collecte des dix dernières semaines à près de 140 milliards de dollars.
14/01/2013

Crédit : le meilleur de la performance est passée

Selon Isabelle Rome, responsable de la stratégie crédit de Dexia AM, interrogée par L’Agefi, les tendances de fond en 2013 soutiendront la classe du crédit même si le meilleur de la performance est passé. Plus que jamais, la sélection rigoureuse des émetteurs sera un moteur de performance, note-t-elle, en précisant qu’elle continuera d’investir via le marché primaire, ce dernier offrant encore des primes attrayantes, les phases de volatilité des spreads pouvant être également considérées comme des opportunités d’augmenter l’exposition crédit.
14/01/2013

Panel Agefi : Christophe Besson justifie une surpondération des actions européennes

Dans une interview à l’Agefi, Christophe Besson, directeur des gestions chez CM-CIC Asset Management, milite pour une surpondération des actions européennes.Par rapport au pic de cycle en 2007, les indices européens sont 33% en dessous, voire 40% pour la zone euro, contrairement au S&P et au FTSE, explique le responsable.En outre, l’activité des sociétés cotées européennes dépend plutôt de l'économie mondiale et Christophe Besson note qu’une heureuse surprise sur les prévisions de bénéfices 2014 pourrait constituer un relais fondamental à la hausse actuelle entretenue logiquement par la baisse de la prime de risque.
14/01/2013

Union achète près de 1.400 logements à Berlin

Pour 87 millions d’euros, Union Investment Institutional Propety a acheté trois complexes résidentiels d’un total de 1.384 logements à Berlin pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels. La gestion du portefeuille et des actifs sera assumée par Dupuis GmbH & Co. Asset-Management KG.Christoph Schulmacher, directeur général d’Union Investment Institutional Property, a précisé que la société dispose encore actuellement d’environ 120 millions d’euros de fonds propres pour de nouveaux investissements destinés à ses fonds institutionnels.
11/01/2013

Les fonds obligataires et diversifiés en forme au troisième trimestre 2012

Les actifs des fonds d’investissement ont progressé de 2,5% au troisième trimestre 2012 dans le monde pour s'établir à 21.950 milliards d’euros à la fin septembre, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). En dollars, les actifs des fonds se sont accrus de 5,3% à 28.380 milliards de dollars en raison de la dépréciation du billet vert par rapport à l’euro. La collecte nette s’est élevée à 167 milliards d’euros au troisième trimestre contre 99 milliards d’euros au trimestre précédent. Cette évolution est due pour l’essentiel à la hausse des souscriptions de fonds obligataires et diversifiés. La collecte des fonds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est inscrite à 175 milliards d’euros contre 141 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds obligataires ont collecté 146 milliards d’euros au troisième trimestre contre 121 milliards au trimestre précédent, les fonds diversifiés enregistrant de leur côté un bond spectaculaire des souscriptions à 38 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros. Les fonds actions ont en revanche subi une décollecte de 43 milliards d’euros contre 14 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds monétaires ont terminé le trimestre sur une décollecte de seulement 9 milliards d’euros alors qu’elle s'était élevée à 42 milliards d’euros au deuxième trimestre. Aux Etats-Unis, les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 29 milliards d’euros au troisième trimestre après des rachats de 53 milliards d’euros en net au deuxième trimestre mais en Europe, la décollecte s’est élevée à 31 milliards d’euros contre seulement 1 milliard au deuxième trimestre. La fin du troisième trimestre, les actifs des fonds actions représentaient 37% du total, contre 24% pour les fonds obligataires, 16% pour les fonds monétaires et 11% pour les fonds diversifiés.
11/01/2013

Le non-respect des critères ESG peut freiner les fusions/acquisitions

Plus de 80% des capital investisseurs qui réalisent des opérations de fusions/acquisitions ont réduit la valorisation d’une cible ou renoncé tout simplement à l’opération en raison d’une mauvaise appréciation des critères ESG, selon un sondage réalisé par le réseau international des Principes pour l’investissement responsable des nations Unies (UN-PRI).Les trois quarts des sociétés de capital investissement interrogées indiquent que de mauvaises performances sur le front des critères ESG ont empêché la réalisation d’une opération.
11/01/2013

Mirabaud AM lance une nouvelle stratégie multi-actifs d'allocation dynamique

Mirabaud Asset Management a annoncé le 10 janvier le lancement d’une nouvelle stratégie multi-actifs d’allocation dynamique pour les produits d’allocations d’actifs et les mandats diversifiés. Cette stratégie est destinée à offrir une gestion souple dans toutes les classes d’actifs traditionnelles. Alliant réactivité et flexibilité en termes de choix tactiques, elle vise l’appréciation à long terme du capital et la protection en cas de baisses des marchés. Le responsable de cette nouvelle stratégie est Pierre Pinel, directeur de la stratégie d’investissement des produits d’allocation d’actifs et des mandats diversifiés chez Mirabaud AM.
11/01/2013

Aberdeen AM acquiert des biens immobiliers en Suède

Aberdeen Asset Management a acquis deux biens immobiliers résidentiels à Södertälje, une ville dans la région de Stockholm en Suède, pour environ 90 millions de couronnes, selon Realtid.se, qui cite fastighetsvärlden. Ces biens ont été acquis pour le compte du fonds Aberdeen Residential Sweden, qui a levé 970 millions de couronnes auprès d’investisseurs institutionnels.
11/01/2013

FRR : Financière de l'Echiquier investit dans les petites et moyennes capitalisations

Financière de l’Echiquier qui a été retenue par le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) le 20 décembre dernier pour le lot n°2 dédié aux actions européennes « nouvelle croissance durable » a précisé, jeudi, que l’objectif de son mandat est d’investir principalement dans des actions de petites et moyennes capitalisations ayant mis en œuvre une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) ou ayant pour projet de le faire.
11/01/2013

Deka Immobilien annonce un second gros investissement à Londres

En l’espace de deux jours, l’allemand Deka Immobilien aura annoncé des investissements de 565 millions d’euros sur le marché londonien de l’immobilier de bureau.En effet, le 10 janvier, le gestionnaire central des caisses d’épargne allemandes a indiqué avoir acheté pour 275 millions d’euros l’immeuble de bureaux Palestra (27.600 mètres carrés), qui est versé, comme le 5 Aldermanbury Square dont l’acquisition pour 290 millions d’euros avait été communiquée la veille, au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa. Cette fois, les vendeurs sont Royal London Asset Management et Blackfriars Investment.L’immeuble Palestra est loué en totalité pour 20 ans à Transport for London, dont il est le siège.
11/01/2013

Première tranche de 275 millions de dollars pour le nouveau fonds de Galena

Galena Asset Management, qui propose des investissements via des fonds de matières premières spécialisés, a clôturé la première tranche de son Private Equity Resource Fund à 275 millions de dollars, rapporte L’Agefi suisse.Le fonds investira dans les capitaux propres et le passif exigible de PME minières et métallurgiques en phase de développement ou de production. Galena va ainsi profiter de sa société mère, le trader de matières premières Trafigura, pour investir dans de jeunes sociétés minières. Maximilian Tomei, responsable marketing chez Galena précise: «Nous tablons sur la clôture de nouvelles tranches en 2013 et visons une clôture définitive à 600 millions de dollars en fin d’année».Le fonds sera géré par Jesus Fernandez, responsable de l’investissement en actifs miniers depuis 2005.
10/01/2013

Union vend un immeuble de Seattle à Invesco Advisors

Le fonds immobilier allemand offert au public UniImmo: Global a revendu à Invesco Advisors pour 70,6 millions de dollars l’immeuble de bureaux et de magasin Fifth & Pine de Seattle (14.671 mètres carrés). Cet actif avait été payé 55 millions de dollars en 2005.Volker Noack, directeur général d’Union Investment Real Estate (UIRE), a précisé que le UniImmo: Global détient encore aux Etats-Unis, après cette vente, sept actifs (bureaux et logistique) d’une valeur totale d’environ 335 millions d’euros.
10/01/2013

Deux hedge funds s’affrontent sur Herbalife

Le hedge fund de Daniel Loeb a dévoilé mercredi détenir une participation de 8,2 % dans la société de compléments alimentaires Herbalife valorisée à 350 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Or, dans le même temps, le fonds de William Ackman, Pershing Square Capital Management, a parié plus de 1 milliard de dollars contre la société en vendant la valeur à découvert. Pour un observateur, cela pourrait être l’une des batailles de hedge funds les plus sanglantes de tous les temps.
10/01/2013

CPR AM : les actions européennes et le high yield nettement surpondèrés

En ce début de 2013, CPR Asset Management affiche des convictions bien marquées. Par rapport à un portefeuille benchmarké «monde» à 50 % de taux et 50 % d’actions, en effet, l’équipe gestions diversifiées dirigée par Malik Haddouk opte notamment pour une allocation de 57 % aux actions, avec une considérable surpondération (27 %, pratiquement le double par rapport à la norme) des actions européennes, notamment celles de la zone euro, des financières et des cycliques.Au sein de la poche taux, le gestionnaire français continue de miser sur les titres à haut rendement, plutôt que sur le crédit de qualité, ainsi que sur le papier souverain italien ou espagnol, les périphérique plutôt que le «core». Dans les obligations d’entreprise, CPR privilégie, là encore, les financières.Dans l’attente de la publication des comptes de l’actionnaire (Crédit Agricole), CPR peut seulement indiquer pour l’instant que 2012 aura été une année de collecte nette (qui a été d’environ 2 milliards d’euros sur les neuf premiers mois) répartie pour moitié à peu près entre monétaire et long terme.
10/01/2013

Les dépôts sur livrets fiscalisés ont encore diminué en novembre

Les dépôts sur les livrets bancaires fiscalisés ont de nouveau diminué en novembre, de 3,52 milliards d’euros, après avoir déjà fondu de 12,4 milliards en octobre, premier mois du relèvement des plafonds du Livret A et du Livret de développement durable (LDD). Fin novembre, les montants déposés sur des livrets fiscalisés atteignaient 178,68 milliards d’euros, au plus bas depuis un an, selon des chiffres publiés le 9 janvier par la Banque de France.Outre les livrets fiscalisés, les dépôts à vue des ménages ont également vu leur encours diminuer en novembre, de 9,75 milliards pour descendre à 273 milliards, au plus bas depuis février 2011. Le flux sortant des dépôts à vue est le plus important jamais enregistré depuis que la Banque de France publie cette statistique (février 1999). Fin novembre, les dépôts sur le Livret A et le LDD se montaient à 330,8 milliards d’euros, en hausse de 43,9 milliards depuis le début 2012.
10/01/2013

Cumulus Energy a profité de la douceur de l’hiver allemand

Le gestionnaire alternatif londonien Cumulus Energy (135 millions d’euros) a réalisé pour décembre une performance de 39 % en misant au moyen de dérivés «hyper-dynamiques» dans le domaine de l’énergie sur un hiver clément en Allemagne, rapporte Die Welt. Sur l’ensemble de 2012, la performance a été de 24 %. D’après une lettre aux porteurs du gérant Peter Brewer, citée par Bloomberg, Cumulus Energy a en effet profité de la chute de 4,3 % des prix spot de l’énergie en Allemagne, la plus forte baisse depuis octobre 2010. Le fonds a aussi enregistré des gains sur les marchés britannique et scandinave.
09/01/2013

Un spécialiste du secteur des hedge funds rejoint Highwater Group

L’ancien président de l’association internationale de la gestion alternative (AIMA) et spécialiste du secteur des hedge funds, Todd Groome, rejoint le groupe Highwater, spécialiséedans le gouvernement d’entreprise, rapporte The Asset.Todd Groome, qui a représenté de 2009 à 2012 le secteur des hedge funds à la tête de l’AIMA, a aussi été récemment conseiller senior auprès de Albourne Partners et conseiller d’un hedge fund lancé avec succès en 2011.Le groupe Highwater propose des services de gouvernement d’entreprise aux hedge funds et aux gestionnaires d’actifs par le biais notamment de la nomination d’administrateurs indépendants.
08/01/2013

Progression de 0,99% de l'indice DJ Credit Suisse des hedge funds

L’indice Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund a progressé de 0,99% au mois de décembre, chacune des composantes de l’indice ayant contribué à cette évolution.Les stratégies les plus performantes en décembre ont été l’event driven (2,14%) les marchés émergents (1,34%) et le Global Macro (0,89%), la palme de la stratégie la moins performante revenant aux managed futures (0,15%). Sur l’ensemble de l’année, l’indice de référence affiche un gain de 3,38%, avec des contributions de 6,99% pour l’arbitrage de convertibles et de 6,75% pour l’event driven. Les stratégies de managed futures terminent l’année sur une baisse de 5,51%.
08/01/2013

Goldman et Perry vont placer en Bourse une partie de LEG

Selon les informations de Die Welt, les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Perry Capital ont l’intention d’introduire sur la Bourse allemande une partie (probablement un tiers) de la société d’immobilier résidentiel LEG (91.000 logements) qu’ils ont achetée en 2008 au Land de Rhénanie du Nord/Westphalie pour 3,4 milliards d’euros, dont 2,6 milliards de dette. L’introduction en Bourse, prévue pour la première quinzaine de février, sera dirigée par Goldman Sachs et la Deutsche Bank.

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