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Investissement

juin 2014

11/06/2014

Des indices min var de Stoxx pour les fonds de pension japonais

Le fournisseur d’indices Stoxx Limited a annoncé le 10 juin qu’il avait accordé une licence d’exploitation de ses indices minimum variance à Resona Bank. La banque japonaise va les introduire dans des stratégies passives qui seront utilisées par des fonds de pension japonais.A noter que les indices minimum variance de Stoxx sont disponibles dans deux versions, contrainte et non contrainte, cette dernière constituant une nouveauté puisqu’il s’agit d’une stratégie permettant de réduire la volatilité mais qui ne suit pas un indice sous-jacent de façon très rigoureuse.
10/06/2014

La BCE donne un coup de pouce aux fonds d'actions européennes

Dans l’attente des décisions de la Banque centrale européenne, les fonds d’actions européennes ont bénéficié d’un regain d’intérêt, attirant plus de 1,3 milliard de dollars, tandis que les fonds d’obligations émergentes ont enregistré leur plus forte collecte des dix dernières années.Les fonds obligataires dans leur ensemble ont terminé la semaine au 4 juin sur une collecte nette de 4,25 milliards de dollars, ce qui a porté la collecte depuis le début de l’année à plus de 85 milliards de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Les fonds actions ont subi de leur côté une décollecte nette de 2 milliards de dollars en raison pour l’essentiel des rachats enregistrés par un seul fonds d’actions globales. Mais les fonds d’actions à dividendes ont continué d’attirer les investisseurs.
10/06/2014

La finance durable marque des points en Suisse

Le développement de l’industrie de la finance durable «est un réel atout pour la place financière suisse», selon un sondage réalisé par Voxia communication et Conser et présenté dans le cadre du Geneva Forum for Sustainable Investment (GFSI), rapporte L’Agefi suisse . Ce sondage a été réalisé auprès de gérants indépendants, banques mais aussi fonds de pensions (200 répondants en Suisse). Parmi eux, un tiers a des montants sous gestion de plus de 700 millions de francs. Si la part des actifs gérés avec des principes et/ou outils de la finance durable reste encore modeste dans les portefeuilles, il y a clairement un changement de perception majeur de la finance durable. Ainsi, 77% des répondants reconnaissent aujourd’hui comprendre et proposer des solutions de finance durable à leurs clients (occasionnellement ou régulièrement). Par ailleurs, 56% reconnaissent un intérêt croissant pour l’investissement durable, motivé principalement par une demande des clients.
10/06/2014

Swisscanto lance une stratégie high yield

Swisscanto a annoncé le 6 juin le lancement du Swisscanto (LU) Bond Invest Secured High Yield qui sera ouvert à la souscription du 13 au 27 juin 2014 (à 12h00) en différentes tranches couvertes contre le risque de change en francs suisses, en euros et en dollars américains, pour les investisseurs privés (tranches A/B) et institutionnels (tranches P).Présenté comme une première en Europe, le fonds Swisscanto (LU) Bond Invest Secured High Yield est une première en Europe. Il investit dans des obligations du monde entier garanties par des actifs d’entreprises tels que les machines, les licences ou les stocks de marchandises. En cas de faillite, ces garanties serviront de gage pour régler les créances des investisseurs. Pour des raisons de sécurité, le fonds exclut toute obligation notée CCC, ce qui réduit sensiblement le risque de défaut du portefeuille par rapport aux portefeuilles de titres high yield classiques.Swisscanto rappelle que le durcissement des règles imposées aux banques pour l’octroi de crédit a rendu les crédits bancaires moins accessibles pour de nombreuses sociétés à faible solvabilité, qui se tournent vers d’autres sources de financement. Celles-ci émettent des obligations garanties à des conditions intéressantes pour les investisseurs, surtout dans le contexte actuel de faible taux. En tant que nouveaux émetteurs, ces sociétés doivent souvent verser une prime d'émission, d’où des intérêts plus élevés. Ici, les marchés n’en sont qu’au début d’un cycle, parce que les banques vont réduire de plus en plus leurs crédits aux entreprises afin de minimiser le niveau de risque dans leurs bilans. Résultat, l’offre d’obligations high yield garanties va encore s'étendre.La commission forfaitaire de management a été fixée à 1,20% pour la clientèle privée et à 0,52% pour la clientèle institutionnelle.
10/06/2014

Blackstone et Ivanhoé Cambrigde se renforcent au capital de Gecina

Les fonds d’investissement Blackstone et Ivanhoé Cambrigde, agissant de concert, ont annoncé le 6 juin avoir conclu un accord pour acquérir auprès de Metrovacesa SA, d’ici au 30 septembre 2014 au plus tard 4.350.000 actions de Gecina représentant 6,92% du capital et des droits de vote de la société. Cette opération a été réalisée au travers d’une entité commune gérée par Blackstone et détenue conjointement par des fonds immobiliers gérés par Blackstone et Ivanhoé.En parallèle, une filiale de Blackstone a également signé un accord auprès de Metrovacesa SA en vue d’acquérir 918.799 actions, représentant 1,46% du capital et des droits de vote de Gecina. Cette société affiliée à Blackstone a toutefois l’intention de transférer à un tiers à déterminer ses droits et obligations liées à ces actions.Le concert constitué de Blackstone et Ivanhoé Cambridge détient à ce jour 14.476.248 actions de Gecina, représentant 23,03 % de ses actions et de ses droits de vote. N’ayant pas l’intention de détenir 30 % ou plus du capital et des droits de vote de Gecina, le concert vendra si nécessaire le nombre d’actions requis avant la réalisation des conditions suspensives.
06/06/2014

Les Français prêts à acheter leur assurance-vie en ligne

La revitalisation du secteur de l’assurance-vie passera par l’augmentation du nombre de clients, en particulier les jeunes et les consommateurs à faible revenu, selon le dernier rapport de PwC sur l’assurance «Forcing the pace : The fast way to becoming a digital front-runner».Le cabinet d’audit et de conseil a interrogé plus de 9 000 consommateurs dans le monde, dont 500 français. Selon PwC, une nouvelle catégorie de consommateurs dominera le marché d’ici 2017: les digital natives. Des clients plus exigeants et plus autonomes, qui sont aussi mieux informés, plus connectés et qui n’hésitent pas à se faire entendre grâce aux «SMAC» (réseaux sociaux, téléphonie mobile, outils analytiques et cloud).La demande est encore très contrastée d’un bout à l’autre du globe. Les consommateurs préférant communiquer en ligne avec leur compagnie d’assurance sont 43% au Royaume-Uni, contre 21% seulement en France. A HongKong, 46% se disent prêts à utiliser le site web d’une compagnie d’assurance pour effectuer une recherche sur l’assurance-vie, contre 26% en France.Selon PwC, seuls 15% des consommateurs français interrogés ont souscrit une assurance-vie en ligne. Mais 90% des 25-34 ans s’intéressent à ces nouveaux canaux, contre 60% aux Etats-Unis. Les consommateurs français choisissent de souscrire une assurance-vie en ligne pour trois raisons principales: la disponibilité 24/24h (60%), la simplicité (53%) et le rapport qualité-prix (35%).
06/06/2014

PineBridge lève 140 millions de dollars pour un fonds immobilier

PineBridge Investments Middle East, une filiale du gestionnaire d’actifs américain PineBridge Investments, vient de finaliser le premier «closing» de son véhicule immobilier PineBridge GCC Real Estate Fund I L.P. avec une levée de 140 millions de dollars. «Le fonds a dépassé son objectif initial de 100 millions de dollars pour son premier closing et table sur un objectif de 200 millions de dollars pour son closing final», indique dans un communiqué la société de gestion basée à Bahrain, couvrant le Moyen-Orient, l’Afrique du Nord et la Turquie. Interrogé par Bloomberg, Talal Al Zain, directeur général de PineBrigde Investments Middle East, a indiqué que la société avait l’intention de d’emprunter 200 millions de dollars supplémentaires, portant ainsi sa capacité d’investissement à 400 millions de dollars.Le fonds PineBridge GCC Real Estate Fund I L.P., conforme à la charia, investira dans des actifs immobiliers générateurs de revenus dans les pays membres du Conseil de coopération du Golfe (GCC). Il offre aux investisseurs la possibilité d’investir dans des biens immobiliers existants, dégageant déjà des revenus de location, il mettra l’accent sur des plateformes logistique, des entrepôts, des infrastructures à caractère social (éducation, santé) et des biens communautaires retail.
06/06/2014

Pictet veut augmenter son allocation actions

La banque Pictet entend augmenter la poche actions dans son portefeuille de 390 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion, a-t-elle annoncé le 5 juin. Pictet va concentrer sa stratégie de placement sur trois types d’action: les entreprises au bilan solide et au modèle d’affaires éprouvé, les actions du marché local pour éviter les risques de change et enfin, les actions de la zone euro.La banque craint une «tendance générale à la hausse des taux d’intérêt sur le moyen terme», un environnement peu propice à l’investissement dans le marché obligataire. Elle va conserver «pour des raisons tactiques» dans son portefeuille des obligations américaines Futures à 10 ans, mais met en garde contre les emprunts des États périphériques de la zone euro.Par ailleurs, dans le quotidien suisse Le Temps, la banque juge un scénario de déflation dans la zone euro «improbable». Les Etats vont mettre leurs différends de côté et permettre à la BCE de mener une «politique monétaire réinflationniste agressive», estime l’établissement. Selon Alfred Roelli, directeur de l’analyse financière, l’inflation restera faible en Europe. Toutefois, «le point le plus bas est déjà passé», souligne-t-il.
06/06/2014

KKR investit dans l'immobilier sud-coréen

Le groupe américain KKR et la société de gestion alternative LIM Advisors, basée à Hong Kong, ont annoncé le 5 juin l’acquisition conjointe d’un complexe de locaux commerciaux, K Twin Towers à Séoul. Le montant de l’opération est estimé par la presse sud-coréenne à environ 500 milliards de won, soit quelque 489 millions de dollars.Pour mener à bien cette opération, KKR et LIM Advisors ont acquis 100% d’un trust géré par Vestas Investment Management, précise un communiqué.
06/06/2014

Caceis mandaté par AXA IM Deutschland

A l’issue d’un processus d’appel d’offres, AXA Investment Managers Deutschland GmbH a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de sa gamme actuelle de fonds immobiliers, représentant 2,5 milliards d’euros d’encours. «Nous fournissons désormais des services de banque dépositaire à 16 sociétés de gestion immobilière pour un encours de 16 milliards d’euros. Ce contrat renforce notre position de leader sur le marché allemand en qualité de banque dépositaire externe de fonds immobiliers», a commenté Holger Sepp, membre du directoire de CACEIS en Allemagne.
06/06/2014

Pershing lance un centre d'expertise sur l'investissement alternatif

Pershing, une des sociétés affiliées à BNY Mellon, vient de lancer son centre pour l’investissement alternatif (Alternative Investment Center) qui vient compléter l’offre de solutions d’investissement dans le secteur de la gestion alternative. Pershing a également enrichi avec de nouvelles classes d’actifs sa liste de mutual funds sans frais, FundVest 200, avec notamment de l’immobilier américain et international, des fonds credit/event-driven, multi-stratégies et performance absolue."La formation reste l’un des obstacles les plus difficiles à éliminer lorsqu’on aborde les investissements alternatifs. Notre Alternative Investment Center traitera les problèmes les plus aigus en aidant les conseillers à non seulement comprendre les produits disponibles, mais aussi à fournir les informations sur la vaste offre de produits alternatifs disponibles par le biais de Pershing», souligne Sandra Bolton, managing director, responsable des solutions financières chez Pershing.
06/06/2014

State Street Global Advisors lance un ETF sur l'Euro Stoxx Small Index

Le fournisseur d’indices Stoxx a annoncé le 5 juin qu’il avait accordé une licence d’exploitation de son Euro Stoxx Small Index à State Street Global Advisors pour un ETF coté le même jour à la Bourse de New York.C’est la première fois que l’indice Euro Stoxx des petites capitalisations sert de sous-jacent à un ETF coté aux Etats-Unis, souligne Stoxx dans un communiqué.
06/06/2014

Multrees lance un portail dédié à la gestion de fortune

Le britannique Multrees vient de lancer Multrees Compass, un portail internet interactif qui a pour objectif d’aider les conseillers en gestion de fortune à mieux gérer les actifs de leurs clients haut de gamme.Multrees Compass comprend une offre intégrée de services dont des services de modélisation de portefeuille, des services de gestion des ordres, du reporting et de l’analyse.
06/06/2014

Cerberus rachète un portefeuille de prêts à Lloyds

Lloyds Banking Group a annoncé le 5 juin la vente d’un portefeuille de prêts au secteur de l’immobilier commercial au fonds américain Cerberus pour 352 millions de livres sterling, environ 435 millions d’euros, soit avec une décote de 34% sur leur valeur brute.La banque britannique nationalisée précise que les prêts cédés représentent une valeur totale de 536 millions de livres et qu’ils ont généré l’an dernier une perte de 17 millions. En novembre, le groupe avait déjà vendu à Cerberus un portefeuille de crédit immobilier commercial d’un milliard d’euros, cette fois avec une décote de 21%.
06/06/2014

Vanguard AM renforce sa distribution au Royaume-Uni

L’américain Vanguard Asset Management a conclu un accord avec les plateformes de distribution Funds Netwek et Fidelity Personal Investing qui vont ajouter dans leur offre dix fonds indiciels de Vanguard domiciliés au Royaume-Uni et en Irlande.A compter du 5 juin, neuf fonds indiciels d’actions et un fonds indiciel obligataire sont accessibles aux clients desdites plateformes.Les fonds sont chargés entre 0,15% et 0,40%. Les fonds proposés sont les suivants : Vanguard FTSE Developed Europe ex-UK Equity Index FundVanguard FTSE Developed World ex-UK Equity Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard US Equity FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard SRI European Stock FundVanguard UK Government Bond Index Fund
06/06/2014

BNY Mellon IM et Standish lancent une stratégie obligataire en Australie

BNY Mellon Investment Management et sa société affiliée, Standish Mellon Asset Management, viennent de lancer une stratégie obligataire globale à destination des investisseurs australiens, rapporte International Adviser.Le BNY Mellon Standish Global Bond Fund, enregistré à la vente en Australie, démarre avec une enveloppe de 50 millions de dollars australiens émanant d’un seul client institutionnel. La stratégie recherche des opportunités d’investissement sur les marchés obligataires internationaux dont les obligations souveraines, les obligations corporate en catégorie d’investissement et en catégorie spéculative, et la dette émergente. Uniquement disponible sur les marchés australien et néo-zélandais, la stratégie du fonds est également accessible dans toutes les grandes juridictions de la planète sous la forme de mandats. Standish gère quelque 1,7 milliard de dollars australiens sur le marché australien.
05/06/2014

Muzinich et Arcano lancent un fonds pour financer les PME ibériques

Comme l’avait annoncé le site Expansion.com début avril (lire NewsManagers du 9 avril 2014), la société de gestion américaine Muzinich et la compagnie de conseil financier espagnole Arcano ont officiellement lancé, cette semaine, leur nouveau fonds destiné à financer les petites et moyennes entreprises (PME) espagnoles et portugaises, rapporte Funds People. Baptisé Iberian Private Debt Fund, ce véhicule cible les investisseurs institutionnels (family offices, assureurs, fonds de pension principalement) avec l’objectif de générer un rendement net annuel compris entre 8% et 9%. Dans le détail, ce fonds investira dans des prêts et des émissions de crédit privées d’entreprises espagnoles et portugaises affichant un ebitda compris entre 5 et 30 millions d’euros, bien que la majorité des investissements se concentrera sur les sociétés dont l’ebitda est entre 10 et 20 millions d’euros.La taille initiale du fonds est de 200 millions d’euros mais elle pourrait grimper jusqu’à 300 millions d’euros. Son premier objectif est de construire un portefeuille diversifié en investissant le capital dans 15 à 25 PME de secteurs d’activités et de régions distinctes. Ce véhicule respectera toutefois un certain nombre de critères. Ainsi, il ne pourra pas consacrer plus de 8% à une seule et même émission ni exposé plus de 20% du portefeuille à un seul secteur d’activité. De plus, il n’investira pas dans des entreprises technologiques, des entités financières, des sociétés immobilières ou des entreprises liées aux matières premières.
04/06/2014

Le fonds Logistis acquiert une plateforme logistique en Allemagne

Logistis, le fonds géré par AEW Europe, filiale de Natixis Global Asset Management, vient d’acquérir une plateforme logistique dite multimodale à Brême, en Allemagne. L’opération porte sur un actif de classe A d’une surface de 29.000 m², actuellement en cours de construction, situé au sein du parc logistique multimodal du port de Brême. La livraison de ce bien immobilier est prévue pour décembre 2014. Le fonds Logistis, qui détient un portefeuille d’actifs logistiques de classe A totalisant plus de 1,6 millions de m² en France, en Italie, en Espagne et en Belgique, poursuit ainsi sa stratégie de développement en Allemagne et au Benelux. «Logistis dispose d’un important pipeline d’investissements en Allemagne, au Benelux et en France et envisage d’investir environ 500 millions d’euros en Allemagne au cours des deux prochaines années», annonce AEW dans un communiqué daté du 3 juin.
04/06/2014

Renta 4 et Afi lancent un fonds de financement des entreprises

C’est sans doute une première sur le marché espagnol. La société de gestion Renta 4 et la société de conseil AFI (Analystes Financiers Internationaux) ont décidé d’unir leurs forces pour créer et lancer un fonds de crédit coopératif pour fournir au marché un nouveau mode de financement alternatif au financement bancaire pour les entreprises espagnoles, rapporte Cotizalia. Dans ce cadre, les deux partenaires ont créé une coentreprise, Aria Capital, pour gérer ce nouveau fonds dont les participants seront des investisseurs institutionnels nationaux et internationaux. Pour diriger ce nouveau véhicule, les deux sociétés ont choisi Ignacio Muñoz-Alonso, nommé président exécutif d’Aria Capital. Ce nouveau fonds de financement des entreprises, domicilié au Luxembourg et dont la durée de vie est de sept ans, dispose à ce stade de 200 millions d’euros. Il vise en priorité les entreprises dont le chiffre d’affaires est compris entre 50 millions et 1 milliard d’euros, soit près de 400 entreprises déjà identifiées.Ce nouveau véhicule d’investissement sera commercialisé avant l’été et il pourrait être opérationnel début 2015.
04/06/2014

Carlyle pourrait prendre le contrôle de Homair

La compagnie américaine de capital investissement Carlyle est entrée en négociations exclusives en vue de prendre le contrôle de Homair Vacances, un opérateur français spécialisé dans le camping et les mobiles homes qui cherche à se développer dans le sud de l’Europe, croit savoir le Financial Times. Carlyle devrait acquérir une participation de 75% au capital de la société française cotée auprès de Montefiore Investment, qui demeurera un actionnaire minoritaire.Cette initiative intervient alors que Homair a annoncé, ce lundi 2 juin, avoir conclu un accord pour racheter son principal concurrent, le britannique Eurocamp, une opération qui lui permet de doubler de taille.

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