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Investissement

août 2014

19/08/2014

KKR et Abacus prennent 70% du World Trade Centre de Melbourne

La firme d’investissement KKR et l’australien Abacus Property Group vont prendre une participation de 70% dans les tours 2,3 et 4 du World Trade Centre de Melbourne, a annoncé Abacus dans un communiqué publié le 18 août. Le vendeur, Asset 1 WTC, gardera une participation de 30%.Le coût de l’opération s'élève à 120,4 millions de dollars australiens, soit environ 112 millions de dollars US, ce qui représente un rendement initial de 9,3% par an, précise Abacus. KKR finance 75% de l’opération. Il s’agit du premier investissement de KKR sur le marché immobilier australien.
19/08/2014

First Trust lance un ETF multi-manager et multi-stratégies

L’américain First Trust vient de lancer un ETF géré activement, le First Trust Strategic Income Fund, dont l’objectif prioritaire est de dégager des revenus ajustés des risques, avec ensuite un objectif d’appréciation du capital.Le fonds a quatre sous-conseillers, à savoir outre First Trust Global Portfolios, Energy Income Partners, Stone Bridge Advisors et Richard Bernstein Advisors.Chaque sous-conseiller devra piloter une ou plusieurs des classes d’actifs suivantes : obligations corporate high yield, senior floating-rate notes, investissements liés à des hypothèques, titres préférentiels, obligations souveraines internationales, titres d’infrastructures liées au secteur de l'énergie et, enfin, titres à dividendes élevés.Le fonds est chargé à 0,87%. Ses titres seront négociés sur le Nasdaq Global Market.
19/08/2014

Woodford achète 30% du capital d’un agent immobilier en ligne

Le gérant britannique Neil Woodford a acheté une participation de 30% au capital de la société immobilière en ligne Purplebricks.com pour un montant équivalent à 7 millions de livres, représentant ainsi le plus gros investissement de son fonds UK Equity Income dans une société privée, révèle Citywire.
18/08/2014

Les investisseurs continuent de réduire leur exposition aux actions européennes

A la mi-août, les investisseurs ont continué de réduire leur exposition aux actions européennes, la reprise de la croissance européenne n'étant toujours pas au rendez-vous. La décollecte sur les actions européennes s’est ainsi élevée à près de 3,5 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis plus de deux ans, selon les données communiquées par EPFR Global. Le cabinet spécialisé souligne que les fonds d’actions italiennes ont subi une décollecte massive mais relève que tant les actions que les obligations allemandes ont continué d’attirer les investisseurs. Par ailleurs, les fonds d’actions japonaises ont enregistré une forte collecte malgré des statistiques plutôt médiocres sur l'évolution de l'économie nippone au deuxième trimestre. En revanche, la panne de croissance de l'économie européenne a eu l’effet inverse sur les obligations européennes qui ont drainé près de 2 milliards de dollars, les investisseurs pariant sur une poursuite de la politique accommodante de la Banque centrale européenne. Au total, les fonds obligataires ont terminé la semaine au 13 août sur une collecte nette de 3,75 milliards de dollars, les fonds actions attirant 2,84 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont de leur côté enregistré une collecte de 8,5 milliards de dollars.
18/08/2014

TPG acquiert 75% du capital d’Union Bank of Colombo

Le fonds d’investissement TPG a conclu un accord avec la banque sri-lankaise Union Bank of Colombo (UBS) en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de l’établissement financier pour 113 millions de dollars, à annoncé le groupe bancaire sri-lankais dans un communiqué. En vertu de l’accord, TPG, via sa filiale Culture Financial Holdings, va ainsi acquérir 75 % du capital d’UBC à travers une combinaison de titres primaires et secondaires et de «warrants», a précisé la banque.
18/08/2014

AllianceBernstein lance des fonds à horizon multi-classes d'actifs

AllianceBernstein a annoncé le 14 août le lancement prochain de fonds à horizon multi-classes d’actifs, les AllianceBernstein Multi-Manager Select Retirement Funds, qui seront cogérés avec la société de conseil Morningstar Associates, une entité à 100% de Morningstar. Les nouveaux fonds investiront dans des fonds gérés, parallèlement à AllianceBernstein, par les principaux gestionnaires de fonds, dont AQR, Franklin Templeton, MFS et Pimco. Si la procédure d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) se déroule normalement, les nouveaux fonds pourraient être disponibles à la vente début novembre 2014, précise AllianceBernstein dans un communiqué.
18/08/2014

Gotham lance un fonds et approche la barre des 4 milliards de dollars

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Gotham approchent la barre des 4 milliards de dollars, rapporte DailyAlts. La société, créée en 1985 par Joel Greenblatt, vient par ailleurs de lancer son quatrième fonds, le Gotham Absolute 500, une stratégie actions long/short qui offre la possibilité d’une exposition brute de 250% et qui vise des rendements positifs dans la plupart des configurations et une appréciation du capital à long terme.Le fonds ne propose que des parts institutionnelles, avec un investissement minimum de 250.000 dollars, une commission de gestion de 2% et des frais de 3,2%.Les trois autres fonds de Gotham affichent de très bonnes performances, à l’instar du Gotham Absolute Return Fund, lancé fin août 2012, et qui affichait au 8 août un rendement de 42,5% depuis le lancement et de 4,9% depuis le début de l’année.
18/08/2014

Markit et Bloomberg candidats au rachat d'une activité de Barclays

Les fournisseurs de données financières Bloomberg et Markit s’intéressent toutes deux au rachat du pôle indices obligataires de Barclays, qui propose notamment un indice de référence très utilisé par les gestionnaires de portefeuille obligataires, rapporte The Wall Street Journal qui cite des sources proches de la transaction. Les offres porteraient sur un montant de l’ordre du milliard de dollars, précisent les sources qui ajoutent que d’autres candidats potentiels surveillent l’avancée des discussions.
18/08/2014

Les classes d'actifs britanniques très recherchées

Les Britanniques apprécient les classes d’actifs «maison». La confiance des investisseurs dans les classes d’actifs britanniques a fortement progressé d’une année sur l’autre, selon le dernier sondage réalisé par Lloyds Bank Private Banking. Au mois d’août, l’Investor Sentiment Index affiche pour les actions britanniques et pour les obligations britanniques des gains de respectivement 11% et 14% d’une année sur l’autre. En revanche, la confiance en l’immobilier britannique en tant que classe d’actifs a chuté pour le troisième mois consécutif. L’indice de confiance a reculé de 5% au mois d’août. La zone euro continue de susciter la méfiance, avec une baisse de 3% au mois d’août à -21% en net. L’indice global a baissé entre juillet et août mais reste très positivement orienté, les tendances de court terme signalant une modération plutôt qu’un renversement, estime la banque privée britannique.
18/08/2014

Partnership Assurance et Rothschild s’associent dans l’immobilier commercial

La société britannique Partnership Assurance Group a annoncé, le 14 août, la signature d’un accord d’investissement avec Rothschild visant à investir 150 millions de livres dans l’immobilier commercial et les prêts commerciaux. Partnership cherche ainsi à «diversifier encore davantage notre portefeuille d’investissement», a expliqué la société britannique dans un communiqué. «Partnership bénéficiera de la grande expérience de Rothschild dans la gestion de ce type de classe d’actifs et Rothschild co-investira aux côtés de Partnership», a ajouté le groupe anglais.
18/08/2014

Blackstone et TPG lorgnent le prêteur britannique Kensington

Le gestionnaire d’actifs Blackstone et le fonds d’investissement TPG sont en passe de racheter l’établissement de crédit britannique Kensington, spécialisé dans les prêts immobiliers, auprès de son propriétaire Investec, rapporte le Financial Times.Invectec a mis en vente Kensington au début de l’année 2014, soit sept ans après son acquisition à la veille de la crise financière. Kensington est estimé entre 200 et 250 millions de livres, selon le quotidien britannique.
18/08/2014

Les hedge funds achètent la dette portoricaine

Plus d’une soixantaine de gérants de fonds alternatifs détiennent plus de 16 milliards de dollars de dette portoricaine, selon l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings. Les hedge funds et les spécialistes de la dette distressed sont en train de prendre la place des mutual funds traditionnels sur le marché local de la dette. Les mutual funds américains, traditionnellement les investisseurs les plus présents sur un marché local des obligations municipales habituellement très calme, ont vu leur taux de détention de la dette portoricaine (65,1 milliards de dollars) tomber à 52%. Porto Rico, confronté à une économie atone, devrait restructurer une partie au moins de sa dette.
14/08/2014

Un ancien d'Aviva Investors se relance sur plusieurs fronts

Tahnoon Pasha, l’ancien CEO d’Aviva Investors à Singapour, fait équipe avec un ex-cadre de Macquarie, Giles Heyring, pour développer une activité de multi-family office, Inner Sanctum, rapporte Asian Investor.Parti en juin dernier d’Aviva Investors à l’occasion d’une restructuration, Tahnoon Pasha développe parallèlement une activité de gestion de données financières, Cynopsis Solutions.
14/08/2014

Van Eck veut lancer un ETF sur l'obligataire émergent

Le gestionnaire américain Van Eck prépare le lancement d’un ETF dédié aux obligations émergentes, selon un dossier remis à la Securities and Exchange Commission (SEC). Le Market Vectors Emerging Markets Corporate Bond ETF sera basé sur un indice propriétaire regroupant les obligations émergentes corporate et quasi souveraines libellées en dollar et en euro.Au 30 mai 2014, l’indice comprenait une cinquantaine de pays émergents, avec des titres à la fois en catégorie d’investissement et en catégorie spéculative.
14/08/2014

L’activiste Bill Ackman veut lever 4 milliards de dollars

L’investisseur activiste Bill Ackman envisage de lever près de 4 milliards de dollars en introduisant en Bourse à Londres un nouveau véhicule d’investissement, révèle le Financial Times. Le gérant américain espère ainsi marcher dans les pas d’autres grands gérants de hedge funds, à l’instar de Daniel Loeb et Alan Howard, qui ont récemment lancé des « closed-end funds » sur le London Stock Exchange.Bill Ackman a dévoilé ses plans ce mercredi 13 août dans une lettre adressée aux investisseurs de son hedge fund Pershing Square. « Parce que nous sommes des investisseurs actifs, nous avons évité d’être pleinement investi à cause du risque de rachats des investisseurs, explique-t-il dans cette lette que le Financial Times s’est procurée. Nous espérons pouvoir répondre à cette problématique avec l’introduction en Bourse de Pershing Square Holdings, prévue d’ici à la fin de l’année et qui augmentera le montant de capital disponible. »
14/08/2014

La demande mondiale d'or recule de 16% au deuxième trimestre

Après une année 2013 exceptionnelle, le marché de l’or semble en voie de stabilisation. La consommation d’or a reculé de 16% au deuxième trimestre 2014, le métal jaune ayant eu moins d’attrait aux yeux des consommateurs chinois et indiens après des achats records en 2013, selon le rapport trimestriel du Conseil mondial de l’or (CMO) publié le 14 août.La demande mondiale d’or s’est élevée à près de 964 tonnes entre avril et juin, soit 16% de moins qu’au deuxième trimestre 2013, selon les calculs du CMO. Ce sont tout particulièrement les achats de bijoux - représentant une bonne moitié de la demande mondiale - qui ont provoqué cette baisse, ayant reculé de 30% au cours du trimestre, à 510 tonnes.Du côté des investisseurs financiers, les ETF dédiés à l’or ont enregistré au deuxième trimestre 2014 une décollecte modeste de 39,9 tonnes, qui n’a plus rien à voir avec le plongeon observé l’année dernière (-402,2 tonnes au deuxième trimestre), en grande partie responsable de la chute du cours de l’or en 2013.
14/08/2014

Le marché mondial de l'art ne connaît pas la crise

Alors que l’économie mondiale reste dans les starting-blocks, les ventes aux enchères publiques d’œuvres d’art bondissent, rapporte Le Temps. Après une progression de 13% l’an dernier, le produit des ventes aux enchères de peintures, sculptures, dessins, photographies et estampes a crû de 17% au premier semestre, atteignant un record historique pour cette période. Hors frais, elles ont atteint 7,15 milliards de dollars, selon une étude d’Artprice, qui se présente comme le numéro un mondial des données sur le marché de l’art.La croissance n’est pas seulement alimentée par les collectionneurs avisés ou les investisseurs en quête de rendements intéressants en cette période de taux d’intérêt au plancher. La clientèle ne se limite plus à une tranche plus âgée de la population et compte de plus en plus de cadres supérieurs trentenaires.
13/08/2014

Collecte record pour les fonds institutionnels allemands au premier semestre

Les fonds allemands ouvert au public ont enregistré au premier semestre une collecte nette de 46,1 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Une bonne partie de cette collecte provient des fonds réservés aux institutionnels qui ont attiré sur six mois un montant record de 34,6 milliards d’euros, soit un montant supérieur de 1,5 milliard d’euros par rapport au précédent record. Au cours du seul mois de juin, les fonds dédiés aux institutionnels ont drainé 4,1 milliards d’euros, les fonds ouverts au public enregistrant une collecte nette de 4,4 milliards d’euros. La collecte des fonds ouverts au public a totalisé 17,8 milliards d’euros au premier semestre contre 15,6 milliards d’euros au premier semestre 2013. Les fonds diversifiés arrivent en tête, avec une collecte de 11 milliards d’euros, devant les fonds obligataires (7,2 milliards d’euros) et les fonds immobiliers ouverts (0,9 milliard d’euros). Les fonds d’actions accusent en revanche une décollecte sur six mois de 1,6 milliard d’euros.A fin juin 2014, les membres de l’association géraient 2.239 milliards d’euros, dont 1.152 milliards d’euros dans le fonds réservés aux investisseurs institutionnels et 756 milliards d’euros dans les fonds ouverts au public. L’association souligne par ailleurs qu’entre 2001 et 2013, les investissements des assureurs vie dans les fonds d’investissement ont presque doublé, passant de 128 milliards d’euros en 2001 à 237 milliards d’euros l’an dernier.
13/08/2014

Les ETF de plus en plus recherchés en Australie

La croissance du marché des ETF en Australie s’est accélérée au mois de juillet si bien que les actifs du secteur ont franchi la barre des 12 milliards de dollars US pour s'établir à 12,2 milliards de dollars, selon des données communiquées par BetaShares.Durant le mois sous revue, les actifs sous gestion se sont accrus de plus de 500 millions de dollars (ou 4,6%), grâce à une collecte nette de 300 millions de dollars et à la bonne tenue des marchés en Australie et dans le monde.Les actions des marchés développés ont été la classe d’actifs la plus recherchée avec une collecte nette de plus de 130 millions de dollars.
13/08/2014

Les investisseurs cèdent à l'attentisme et délaissent l'Europe

Devant la montée des risques géopolitiques et la perspective d’une remontée des taux d’intérêt américains, les investisseurs ont botté en touche. Ils se sont rabattus sur les liquidités et ils sont 27% en net à être surexposés en cash au mois d’août, contre seulement 12% le mois précédent, selon le dernier sondage BofA Merril Lynch réalisé entre les 1er et 7 août auprès d’un échantillon de 224 participants représentant des actifs sous gestion cumulés de 675 milliards de dollars.Le cash représente désormais 5,1% en moyenne des portefeuilles, contre 4,5% il y a un mois. Corollaire de cette évolution, la proportion des investisseurs surpondérés sur les actions a chuté de 17 points de pourcentage en un mois à 44%. Et la proportion des sondés qui se sont couverts contre une forte baisse des marchés actions au cours des trois prochains mois se retrouve à son plus haut niveau depuis octobre 2008.Les investisseurs restent pourtant optimistes sur les perspectives de croissance des douze prochains mois. Ils sont encore 56% à prévoir un renforcement des perspectives économiques durant l’année à venir, contre 69% un mois plus tôt. On observe toutefois une dégradation du sentiment des investisseurs vis-à-vis de l’Europe, avec une baisse jamais vue sur un mois des prévisions de bénéfices."Il faut s’attendre à une poursuite de la phase de désensibilisation au risque en Europe. Le sentiment négatif observé ce mois-ci en Europe reflète un ralentissement encore plus marqué des données économiques à la fois des pays core et des pays périphériques de la région», estime Manish Kabra, stratégiste quantitatif sur les actions européennes chez BofA Merrill Lynch Research.Autrement dit, le statut de marché préféré des investisseurs dont jouissait l’Europe depuis le début de l’année s’est évaporé ces dernières semaines. Seulement 13% des investisseurs sont surpondérés sur les actions européennes, un recul de 22 points de pourcentage sur un mois. Les actions américaines ont également perdu du terrain mais la baisse se limite à 4 points de pourcentage à 6%. Parallèlement, les pressions sur l’euro se sont accentuées, 40% des investisseurs estimant que la devise européenne est la plus susceptible de se déprécier, contre seulement 28% en juillet.

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