OPA : le contrôle juridictionnel limité sur les décisions de l’AMF
L’avis d’expert de François Barrière*, avocat, French counsel, et Aurore Martinelli, avocate, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP
janvier 2018
GKN rejette l'offre améliorée de Melrose
Le conseil d’administration de GKN a rejeté hier l’offre d’achat améliorée annoncée dans la matinée par Melrose, en estimant qu’elle «sous-évaluait fondamentalement» la société d’ingénierie. GKN précise que son conseil d’administration s’est prononcé à l’unanimité et que la direction a entrepris de contacter des actionnaires pour expliquer la position du groupe. GKN avait déjà rejeté vendredi dernier une première approche non sollicitée du spécialiste du redressement d’entreprises. La nouvelle offre de Melrose valorise la société britannique à 7,4 milliards de livres (8,3 milliards d’euros), ou 430,1 pence par action.
Le britannique Informa discute du rachat d’UBM
Le britannique Informa, spécialisé dans les médias et les bases de données, discute avec son compatriote UBM, groupe de communication et d'événementiel, du rachat de ce dernier pour plus de trois milliards de livres (3,37 milliards d’euros). La proposition est sur la base d’une acquisition en actions et en numéraire de la totalité du capital d’UBM par Informa, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué commun. L’offre valoriserait la cible au-dessus de sa capitalisation boursière actuelle, qui est de 3,1 milliards de livres, alors que celle d’Informa s'élève à 6,1 milliards de livres. Informa dispose d’un délai jusqu’au 13 février à 17 heures GMT pour soumettre une offre officielle ou y renoncer pour une période d’au moins six mois, en vertu des règles britanniques sur les fusions et acquisitions. En 2008, un projet similaire visant à fusionner les deux sociétés afin de donner naissance à un groupe de médias B2B n'était pas allé à son terme.
Houlihan Lokey acquiert la société de conseil Quayle Munro
La banque d’investissement américaine Houlihan Lokey a annoncé hier avoir conclu un accord en vue d’acquérir Quayle Munro, une société de conseil londonienne spécialisée dans les services financiers aux entreprises. La transaction, dont le montant n’est pas précisé, devrait être prochainement bouclée après l’aval des autorités réglementaires. Fondée en 1983, Quayle Munro compte 40 professionnels de la finance.
Ferrero va s’emparer de la confiserie de Nestlé aux Etats-Unis
Le fabricant du Nutella déboursera 2,8 milliards de dollars en numéraire pour devenir le troisième chocolatier américain.
Engie achète deux sociétés de services énergétiques en Afrique
Engie a annoncé aujourd’hui l’acquisition de deux sociétés de services énergétiques en Afrique de l’Ouest, Afric Power et Tieri, dans le but de se développer dans la région. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Les deux sociétés, qui ont des bureaux en Côte d’Ivoire, au Burkina Faso, au Mali et au Niger, sont spécialisées dans la fabrication et la distribution d'équipements notamment pour l’industrie agroalimentaire, les mines et les centres de données. Ces acquisitions permettront à Engie de développer son offre de services énergétiques auprès de plus de clients industriels et commerciaux, des secteurs public et privé, a indiqué le groupe français.
Mediawan va devenir leader dans la fiction télévisuelle en France
Le groupe s’apprête à prendre le contrôle de trois sociétés de production, dont une participation de 80% dans l’activité télévisuelle d’EuropaCorp.
GKN entend se redresser en conservant son indépendance
Après avoir rejeté l’offre préliminaire à 7 milliards de livres du fonds Melrose, le groupe d'ingénierie britannique prévoit de se scinder en deux entités.
Thales et Gemalto espèrent finaliser leur fusion au second semestre
Thales et Gemalto ont annoncé vendredi envisager de finaliser au second semestre 2018 leur rapprochement annoncé mi-décembre pour donner naissance à un poids lourd européen du traitement et de la protection des données. Thales prévoit de soumettre l’offre à l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (Stichting Autoriteit Financiële Markten) au cours de la semaine du 29 janvier, tandis que le reste du processus d’obtention des autorisations réglementaires requises est en cours.
Edenred prend le contrôle de Timex Card
Edenred a annoncé vendredi l’acquisition, via sa filiale UTA, de 51% de Timex Card, distributeur de cartes de carburant en Pologne, et son intention de porter à 83% dans UTA elle-même. Les deux opérations représentent un décaissement total de l’ordre de 180 millions d’euros et auront un effet relutif sur le résultat net part du groupe dès l’exercice 2017, ainsi qu’un impact non significatif sur sa dette nette, précise le spécialiste de solutions transactionnelles au service des entreprises.
Thales et Gemalto comptent boucler leur fusion au second semestre
Thales et Gemalto ont annoncé vendredi envisager de finaliser au second semestre 2018 leur rapprochement annoncé mi-décembre pour donner naissance à un poids lourd européen du traitement et de la protection des données. Thales prévoit de soumettre l’offre à l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (Stichting Autoriteit Financiële Markten) au cours de la semaine du 29 janvier, tandis que le reste du processus d’obtention des autorisations réglementaires requises est en cours.
Edenred acquiert 51% de Timex Card et monte au capital d'UTA
Edenred a annoncé ce matin l’acquisition, via sa filiale UTA, de 51% de Timex Card, distributeur de cartes de carburant en Pologne, et son intention de porter à 83% dans UTA elle-même. Les deux opérations représentent un décaissement total de l’ordre de 180 millions d’euros et auront un effet relutif sur le résultat net part du groupe dès l’exercice 2017, ainsi qu’un impact non significatif sur sa dette nette, précise le spécialiste de solutions transactionnelles au service des entreprises.
La création d’un champion hôtelier espagnol attendra
Le conseil d’administration de NH Hotel a refusé l’offre de rachat non sollicitée de son concurrent Barcelo, qui le valorisait 2,5 milliards d’euros.
Qualcomm devrait obtenir le feu vert de Bruxelles pour NXP
Qualcomm devrait obtenir dès la semaine prochaine un feu vert conditionnel des autorités antitrust européennes au rachat de son concurrent néerlandais NXP, au prix de 39 milliards de dollars, selon des sources proches du dossier citées par l’agence Dow Jones. Le fabricant américain de semi-conducteurs se trouve parallèlement en butte à une offre d’achat non sollicitée de la part de Broadcom, basé en Californie et à Singapour. Qualcomm a déjà obtenu l’aval des autorités américaines pour acquérir NXP mais les régulateurs en Chine et en Corée du Sud ont également leur mot à dire.
Carrefour remplace Conforama chez Showroomprivé
Rattrapé par les difficultés de sa maison mère Steinhoff, le groupe de meubles revend moitié prix les 16,86% du capital du site de ventes privées acquis mi-2017.
Saint-Gobain rachète un producteur de laine de verre au Koweït
Saint-Gobain a annoncé hier l’acquisition du producteur koweitien de matériaux d’isolation Kimmco pour un montant non communiqué. Cette acquisition est réalisée en partenariat avec le koweitien Alghanim Industries, avec qui Saint-Gobain détient déjà plusieurs coentreprises au Moyen-Orient. Kimmco exploite une usine de laine de verre et a dégagé un chiffre d’affaires de 70 millions d’euros en 2016.
L'AMF valide l'OPA d'Allianz sur Euler Hermes
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a autorisé hier l’offre publique d’achat (OPA) de l’assureur allemand Allianz sur le solde du capital du spécialiste de l’assurance-crédit Euler Hermes pour 122 euros par action. Dévoilé fin novembre, ce projet valorise Euler Hermes à 5,2 milliards d’euros et a été approuvé à l’unanimité par le conseil de surveillance du groupe français. Le régulateur boursier publiera ultérieurement le calendrier de l’offre.
Lufthansa réclame des coupes claires chez Alitalia
Lufthansa estime qu’Alitalia doit procéder à une «importante» restructuration avant d'être rachetée, écrit le président du directoire de la compagnie aérienne allemande dans une lettre rapportée hier par Reuters. Dans sa lettre, Carsten Spohr dit voir un «intérêt considérable» à une intégration d’Alitalia au sein du groupe Lufthansa tout en jugeant qu’il ne revient pas à ce dernier de restructurer la compagnie italienne. Ces propos vont à l’encontre des espoirs des autorités italiennes qui comptent désigner un repreneur avant les élections législatives prévues en mars.
49.448
C’est le nombre de transactions M&A recensées par Thomson Reuters sur l’ensemble de l’année 2017 dans le monde, soit un record absolu depuis le début des statistiques de l’agence en 1980. Si le volume affiche une hausse de 3 %, le montant total reste à peu près stable d’une année sur l’autre, à 3.600 milliards de dollars. Les banquiers conseils en M&A ont quant à eux vu leurs commissions progresser de 22 % sur l’année.
L'américain SS&C discute du rachat de DST Systems
L’américain SS&C Technologies est en discussions avancées pour acquérir son compatriote DST Systems pour plus de 5 milliards de dollars (4,2 milliards d’euros), dans le cadre de ses efforts pour se développer dans les logiciels financiers, rapporte Reuters de sources proches du dossier. Cette acquisition permettrait à SS&C d'étoffer son offre en matière d’infrastructures technologiques à destination des institutions financières telles que les gérants d’actifs. Un accord pourrait être annoncé dès cette semaine mais les discussions peuvent encore échouer. L’action DST a fini sur un bond de plus de 22% à 79,89 dollars, lui donnant une capitalisation de 4,8 milliards de dollars. Le titre SS&C a fini en hausse de près de 13% à 47,69 dollars.