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Fonds

janvier 2010

29/01/2010

Hausse de 12,4 % l'encours des fonds en janvier-septembre 2009

Au 30 septembre 2009, l’encours mondial des fonds d’investissement (45 pays) ressortait à 15.281 milliards d’euros, augmentant ainsi de 6,2 % sur fin juin et de 12,4 % par rapport au 31 décembre 2008, selon les statistiques compilées par l’Efama et l’Investment Company Institute (ICI) pour le compte de l’International Investment Funds Association.Les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de long terme ont représenté 508 milliards d’euros pour les neuf premiers mois de l’an dernier contre des sorties nettes de 400 milliards pour la période correspondante de 2008. En revanche, les fonds monétaires ont subi des remboursements nets de 305 milliards d’euros contre des souscriptions nettes de 637 milliards.En ce qui concerne l’Europe, l’encours à fin septembre se situait à 6.840,1 milliards d’euros répartis sur 52.715 fonds, dont 5.157,3 milliards pour 36.588 fonds coordonnés (UCITS) et 1.682,8 milliards pour 16.127 fonds non coordonnés (non-UCITS).
29/01/2010

Lancement du Delaware Macquarie Global Infrastructure Fund

Delaware Investments (Macquarie Group) vient de lancer le Delaware Macquarie Global Infrastructure Fund aux Etats-Unis. Seront proposées les parts A, C, R et I. Le produit sera accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers et permet d’investir dans la stratégie maison «global infrastructure securities investment» de Macquarie, précise Hedgeweek. Macquarie Capital Investment Management apportera le conseil en investissement et la stratégie d’investissement pour le nouveau produit.
29/01/2010

Le fonds GARS de SLI franchit la barre des 2 milliards de livres

Standard Life Investments (SLI) a annoncé mercredi que son fonds mondial de performance absolue Global Absolute Return Strategies Fund (GARS), lancé en juin 2006, a désormais passé le cap des 2 milliards de livres d’encours et obtenu des souscriptions de plus de 150 investisseurs institutionnels (des entreprises, des organisations caritatives et des fonds de pension d’autorités locales). En mai 2008, le GARS a aussi été ouvert aux particuliers et il s’est classé en tête des ventes de parts de mutual funds par SLI pour 2009.Sur les trois ans à fin décembre, la performance annualisée brute est ressortie à 7,9 % avec une volatilité limitée à 7,3 % pendant que le MSCI World progressait de 1,2 % par an avec une volatilité de 19,2 %.
28/01/2010

7,7 % de performance en 2009 pour les fonds de pension

Au 31 décembre, les fonds de pension espagnols affichaient un encours total de 84,79 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 8,1 % ou de 6,38 milliards d’euros en un an, la plus forte hausse étant celle des fonds d’entreprise, dont les actifs sous gestion se sont accrus de 9,28 %, rapporte l’association Inverco des sociétés de gestion d’actifs. Les apports bruts ont baissé de 6,7 % à 5,6 milliards d’euros.La performance moyenne sur un an est ressortie à 7,7 % après une perte moyenne de 6,44 % en 2008.
28/01/2010

Le fonds Oddo Cibles et leaders sur une pente ascendante

Les gérants du fonds Oddo Cibles et leaders sont optimistes. Après des débuts difficiles (le lancement remonte à 2006), le fonds a terminé l’année 2009 sur une performance de 47,81% contre 21,37% pour le DJ Euro Stoxx 50.Le fonds pèse désormais quelque 160 millions d’euros et Emmanuel Chapuis, responsable de la gestion Actions thématiques chez Oddo Asset Management, et Guillaume Delorme, gérant actions, estiment que le fonds, qui a doublé de taille depuis le début du rally boursier, en mars 2009, pourrait encore tirer son épingle du jeu cette année. «Si la croissance économique mondiale est au rendez-vous, on devrait voit revenir un courant d’opérations de fusions/acquisitions significatif», estime Emmanuel Chapuis qui mise sur un reprise plutôt au second semestre 2010.Le fonds privilégie les leaders susceptibles de «ramasser " des parts de marché à prix cassés, et les secteurs ayant une excellente solidité financière pouvant ainsi recourir à des opérations de fusions/acquisitions comme accélérateur de croissance, avec un intérêt grandissant pour certains secteurs en surcapacité pour lesquels le M&A de restructuration devient un axe stratégique. Dans cette perspective, l’automobile et les produits de base sont deux secteurs qui s’imposent : ils sont dépréciés et affichent un besoin impérieux de réduction de leurs surcapacités. Le fonds s’intéresse aussi à la banque/assurance qui pourrait connaître une vague de consolidation «défensive» ainsi qu’aux secteurs santé et technologie eu égard à leur trésorerie disponible.Actuellement, le portefeuille, européen, compte 34 lignes, les principales étant ING (6%), Sanofi (5,2%), Société Générale (4,7%) Fresenius (4,7%) et Thyssen Krupp (4,2%). Le taux de rotation est assez élevé à 1,5.
28/01/2010

HSBC commercialise trois ETF

Mercredi, HSBC Global Asset Management a entamé la commercialisation en Allemagne de trois de ses ETF de droit irlandais.Il s’agit du HSBC DJ Euro Stoxx 50 ETF (IE00B4K6B022) chargé à 0,15 % et du HSBC Cac 40 ETF (IE00B4L49M32) chargé à 0,25 % ainsi que d’un produit libellé en livres, le HSBC FTSE 100 ETF (IE00B42TW061), pour lequel la commission de gestion se situe à 0,35 %.HSBC prévoit de distribuer d’autres ETF sur le marché allemand à l’avenir.
28/01/2010

Les fonds diversifiés des fonds de pension outre-Manche affiche un rendement de 20,5 % en 2009

Selon la dernière enquête trimestrielle réalisée par BNY Mellon Asset Servicing, les fonds diversifiés des fonds de pension outre-Manche ont terminé l’année 2009 sur un rendement de 3,1% au quatrième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, le rendement médian s’est ainsi établi à 20,5%.A noter par ailleurs que les pondérations en actions britanniques ont continué de croître au quatrième trimestre, de 0,7% à 38,2%, à comparer à un plus bas historique de 35,5% au premier trimestre 2009. Les actions internationales sont demeurées stables tandis que les allocations sur le monétaire et l’obligataire se sont contractées.
28/01/2010

Fortes pertes pour le hedge fund AHL de Man Group

Le hedge fund AHL du gérant alternatif Man Group a perdu plus de 700 millions de dollars la semaine dernière, rapporte le Financial Times. Le fonds, qui a 21,7 milliards de dollars d’encours, a perdu 3,57 % d’actifs nets entre le 18 et le 22 janvier. Cette chute fait suite à une année 2009 très difficile pour le fonds, seule année négative pour le fonds en 23 ans. Le mois dernier, AHL avait déjà subi une perte hebdomadaire de la même ampleur (-4,3 % la première semaine de décembre). Ces pertes mettent Man dans l’embarras, alors que la société de gestion tente de faire grimper ses encours. Man a d’ailleurs récemment lancé deux versions UCITS du AHL ouverts au public retail.
28/01/2010

Thames River lance un fonds immobilier

Thames River Capital devrait lancer au premier trimestre 2010 un fonds immobilier conforme à la directive OPCVM III, le Thames River Real Estate Securities Fund. Piloté par James Wilkinson et Marcus Phayre-Mudge, il offrira une liquidité quotidienne et un niveau élevé de transparence par le biais d’investissements concentrés sur des sociétés immobilières cotées en Europe.Selon le communiqué de Thames River Capital, le fonds se propose de surperformer l’indice de référence, le FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling. La sélection des valeurs obéira à une approche bottom-up enrichie d’une expérience sur le terrain. L’exposition brute aux titres immobiliers sera comprise dans une fourchette de 80% à 160% des actifs nets, l’exposition nette étant limitée dans une fourchette de 60% à 140%.Principales caractéristiques Structure : fonds OPCVM III domicilié en IrlandeClasses d’actions : parts de capitalisation et de distribution en sterling, parts de capitalisation en euro et en couronne norvégienneCommission de performance : 15% au-dessus du benchmark (FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling)Frais annuels de gestion : 1,5% (retail), 1% (I)Investissement minimum retail : 10.000 euros/livres sterling, 100.000 couronnes norvégiennesInvestissement minimum institutionnel : 2,5 millions d’euros/livres sterling, 25 millions de couronnes norvégiennes
28/01/2010

Fermeture du fonds Multi Stratégies de Jabre Capital

Selon L’Agefi suisse, le fonds Multi Stratégies de Jabre Capital sera bientôt fermé, afin que sa taille ne pénalise pas la performance. Il sera fermé à tout investissement additionnel pour une durée de deux ans quand il atteindra 2,5 milliards de dollars, contre 2 milliards actuellement. Ce fonds a dégagé une performance de 85,11% en 2009, après une perte de 36% en 2008.
28/01/2010

La CITIC lève un fonds de private equity de 9 milliards de yuan

Le Boha Industrial Fund et ses 6,1 milliards de yuans sont battus : CITIC Private Equity Funds Management Co, filiale du groupe CITIC, a réussi à lever 9 milliards de yuans ou 1,32 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Wu Tibing, le président de CITIC PEFM, a indiqué que les deux tiers de l’encours seront attribués à des entreprises du secteur public. Le principal souscripteur du fonds est le fonds de pension National Council for Social Security Fund.
28/01/2010

Deux indices Dow Jones références d'ETF de Credit Suisse

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes, a annoncé mercredi 27 janvier l’homologation par Credit Suisse AG du Dow Jones Industrial Average pour servir de base à un de ses ETF, le XMTCH (IE) Dow Jones Industrial Average. A cela s’ajoute l’homologation de l’indice Dow Jones EURO STOXX 50 Index pour le XMTCH (IE) Dow Jones EURO STOXX 50. Ces deux ETF seront disponibles sur la bourse suisse.
27/01/2010

Encours record pour les fonds développement durable

Selon les calculs d’ECOreporter, l’encours des fonds de développement durable dans les pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse) ressortait fin décembre à 34,7 milliards d’euros contre 21,5 milliards un an plus tôt, tandis que le nombre de produits développement durable, éthique ou énergies renouvelables s’est accru durant 2009 à 331 unités contre 279.Le meilleur fonds de développement durable, un produit actions, a affiché une performance de 122 %, mais en moyenne les fonds d’actions développement durable ont gagné 28 % contre 25,9 % pour le MSCI World. En moyenne, tous les fonds ont gagné 22 %.L’Allemagne a été le plus gros marché, avec 279 fonds et un encours total de 30,08 milliards en fin d’année.
27/01/2010

Permal commercialise un fonds de performance absolue

La filiale de gestion alternative de Legg Mason, Permal, a obtenu l’agrément de la BaFin pour la commercialisation du fonds de droit irlandais libellé en dollars Legg Mason Permal Global Absolute Fund (IE00B465X304), un produit de performance absolue géré par Christopher Zuehlsdorff et Alexander Pillersdorf. Ce fonds peut intervenir sur plusieurs classes d’actifs. Dans un premier temps, il sera exposé pour environ 35 % à des obligations internationales, 20 % à des actions internationales, 20 % également en «stratégies immobilières, 14 % en produits alternatifs et 11 % en cash et monétaire.L’objectif est de générer une performance de 8 à 10 % sur un cycle de 3-5 ans, avec une liquidité faible. Le fonds comporte des parts en euros, livres sterling, dollars canadiens et yen couvertes du risque du change et la commission de gestion se situe à 1,25 %. Permal n’a pas prévu de commissions de performance.
27/01/2010

Les ETF sur les banques régionales surclassent ceux sur les grandes banques

Durant les trois mois au 25 janvier, note The Wall Street Journal, le SPDR KBW Regional Banking ETF a gagné 15 % pendant que le Financial Select Sector SPDR Fund perdait 5,6 % et, depuis le début de l’année, le SPDR KBW Regional Banking ETF affiche une performance de 8,6 % contre une perte de 1,6 % pour le S&P 500. Cela tient au fait que les banques régionales ont pris de l’avance sur le secteur financier dans son ensemble depuis quelques mois parce qu’elles n’ont pas d’activités en compte propre ni de divisions de banque d’investissement qui risqueraient d'être touchées par un durcissement de la réglementation.Le portefeuille du SPDR KBW Regional Banking ETF est équipondéré, ce qui augmente le poids des petites banques, et sa performance a été ces trois derniers mois presque le double de celle du iShares Dow Jones U.S. Regional Banks Index Fund, où les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation.
27/01/2010

Macquarie lance un nouveau fonds infrastructures

A peine l’encre séchée de l’accord conclu entre la société Delaware Investments et son nouveau propriétaire, le groupe australien Macquarie, la société de gestion vient de lancer un nouveau fonds sous sa nouvelle identité, rapporte Mutual Fund Wire. Géré activement, le fonds Delaware Macaquarie Global Infrastructure est destiné aux investisseurs institutionnels et particuliers et reste investi à 80 % (dans des conditions normales), comprenant des titres d’emprunt et des actions américaines ou non intervenant dans le secteur des infrastructures. Le fonds Delaware Macaquarie Global Infrastructure est géré par Andrew Maple-Brown, senior vice president de Macquarie Funds Group.
27/01/2010

Franklin Templeton ouvre son fonds d'obligations émergentes aux particuliers

Vendredi, Franklin Templeton ouvrira aux particuliers son Emerging Market Bond Fund, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui est géré par Michael Hasenstab et dont l’encours de situe à environ 2,3 milliards de dollars. Deux classes de parts seront disponibles avec une souscription minimale fixée à 5.000 livres : une part distribution en livres et une part capitalisation en dollars.
27/01/2010

Le fonds Chine de Fidelity sera un fonds fermé

Selon Investment Week, Fidelity a fait enregistrer le fonds de situations spéciales Chine que gérera Anthony Bolton à Companies House le 22 janvier, ce qui signifie que ce produit sera un «investment trust». Le fonds, qui doit être lancé en mars sera donc un fonds fermé, ce qui permettra au gérant de ne pas avoir à investir toutes les souscriptions immédiatement ; il pourra aussi recourir à l’effet de levier s’il le juge utile.
27/01/2010

GLG lance une version UCITS de son fonds UK Alternative

GLG Partners devrait lancer une version Ucits III de son fonds long/short UK Alternative, géré par John White et Jason Mackay. Le produit va répliquer la stratégie «market neutral» existante et sera limité à 200 millions de livres d’encours. GLG indique que le fonds se concentrera sur un stock picking fondamental, une analyse économique top-down et une gestion du risque très stricte.
27/01/2010

La Deutsche Bank lance un fonds pour les phases de marché incertaines sur les actions

Avec le DB Platinum Option Overwriting Plus Fund, la Deutsche Bank vient de lancer sur plusieurs marchés européens un fonds luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III dont l’objectif consiste à réduire la volatilité et les pertes (drawdowns) par rapport aux marchés d’actions au moyen d’une stratégie dynamique d’options.Ce produit à liquidité quotidienne destiné aux investisseurs institutionnels réplique l’indice db Option Overwriting Plus. Il sera investi à 100 % dans un indice de référence (DJ Euro Stoxx LU0462953588, Dax LU0462953745 ou SMI LU0462954040) et se couvrira par des contrats d’options négociés en Bourse sur la performance de l’indice considéré.Chaque mois, la stratégie prévoit une évaluation de deux variables destinées à prévoir la tendance ultérieure de l’indice. Ces deux variables sont le momentum du cours et la volatilité implicite du marché.Les frais totalisent 1,16 % par an.

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