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Fonds

février 2010

17/02/2010

OFI AM confie un mandat à General Electric AM

OFI Asset Management a confié un mandat de gestion à General Electric Asset Management, filiale à 100 % de General Electric, pour la gestion de Single Select Platform GE US Equity, compartiment de la Sicav luxembourgeoise Single Select Platform investi en grandes capitalisations américaines. La société de gestion qui gérait précédemment le compartiment, créé en mars 2004, était Dreman."GEAM, filiale à 100 % de General Electric, a été mandatée pour la gestion de Single Select Platform GE US Equity pour le positionnement «core» de sa stratégie de gestion et sa surperformance régulière sur le long terme. General Electric AM bénéficie de plus de 80 ans d’expérience en gestion pour le compte d’institutionnels et totalise 118 milliards de dollars d’encours gérés dont 24 milliards de dollars sur les actions américaines (décembre 2009)», indique un communiqué d’OFI AM. Dans le cadre de cet accord, OFI Asset Management assurera la distribution exclusive en France de la gestion actions américaines «US Equity Select» de General Electric AM dans le cadre de Single Select Platform GE US Equity. Caractéristiques du fonds • Codes ISIN Part I EUR* : LU0185280459 Part I USD : LU0185280533 Part A EUR* : LU0185278040• Dépositaires/Valorisateur JPMorgan Bank Luxembourg• Création 15 mars 2004• Changement de gestion le 12 février 2010• Devise Euro ou dollar• Valorisation Quotidienne• Frais de gestion maximum Part I : 1,30 % TTC max Part A : 1,70 % TTC max • Droits d’entrée maximum Part I : 1 % TTC max Part A : 5 % TTC max *Non couvert du risque de change.
17/02/2010

Edram a réalisé une collecte nette de 1,8 milliard en 2009

Edmond de Rothschild Asset Management, dont les encours sous gestion ont fait un bond de plus de 50% l’an dernier à 11,9 milliards d’euros, a réalisé une collecte nette de 1,8 milliard d’euros. Parmi les principaux fonds actions France/Europe, Tricolore Rendement, qui affiche un encours de 3,1 milliards d’euros, a enregistré une décollecte de 100 millions mais Europe Rendement (un peu plus de 900 millions d’euros d’encours) a drainé quelque 120 millions d’euros. Saint-Honoré Europe Synergie, qui pèse environ 500 millions d’euros, enregistre depuis septembre dernier 200 millions d’euros d’entrées.Edram affirme par ailleurs être devenue l’an dernier le numéro un français sur les fonds d’obligations convertibles avec plus de 1,3 milliard d’euros sous gestion, enregistrant ainsi un triplement de l’encours en un an (NewsManagers du 15/01/2010).
17/02/2010

Petercam confiant dans le haut rendement

Bernard Lalière, gérant du Petercam L Bonds Higher Yield, table sur un taux de défaut de 4 % pour 2010, alors que l’agence de notation Moody’s anticipe 2,7 %. Mais quoi qu’il en soit, nous resterons bien éloignés des niveaux atteints durant la récente crise, et notamment des quasi 12 % enregistrés en 2009. Le gérant se dit aussi très satisfait des taux de recouvrement trimestriels qui sont en nette augmentation et atteignent les 60 %. Tant le taux de défaut que le taux de recouvrement sont des éléments positifs pour la stratégie gérée par Bernard Lalière. «L’année 2010 sera une bonne année pour notre fonds d’obligations à haut rendement», estime-t-il. «Même si on ne doit plus s’attendre à des returns identiques à ceux enregistrés en 2009, j’estime qu'à la fin de l’année, le rendement affiché par notre stratégie fluctuera entre 7 et 12 % en fonction de l’évolution de la situation macro-économique au second semestre. Toutefois, il faudra s’accommoder de la présence d’une volatilité accrue sur les marchés obligataires à haut rendement», poursuit-il. Afin d’atteindre son objectif de rendement, le gérant a diminué le poids des obligations à haut rendement européennes en faveur des marchés émergents, soit via les devises, soit via les gouvernementales ou les obligations d’entreprises.
17/02/2010

Shedlin lance un fonds de fonds immobilier et d'infrastructures

Le gestionnaire de Nuremberg Shedlin Capital a annoncé mardi le lancement le 1er mars du fonds de fonds immobilier et d’infrastructure de droit luxembourgeois Shedlin Real Estate & Infrastructure qui est confié au gérant-star de Shedlin, Stefan Thomas-Barein, l’ancien directeur de la gestion d’actifs de Wallberg Invest. Le promoteur est Shedlin Investment Managers GmbH tandis que Hauck & Aufhäuser (H&A) administre le nouveau produit.Le nouveau fonds de fonds investira à l’international dans des fonds immobiliers offerts au public, en actions de sociétés immobilières ainsi que dans des fonds thématiques immobilier et infrastructures. Shedlin a prévu aussi une classe de parts institutionnelle.Pour l’instant, le Shedlin Real Estate & Infrastructure ne dispose d’un agrément de commercialisation qu’au Luxembourg. Des autorisations ont été sollicitées de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne.Caractéristiques Dénomination : Shedlin Real Estate & InfrastructureCode ISIN : LU0447028357Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,2 %Commission de surperformance : 20 % de la surperformance par rapport à l’euribor 1 mois, avec high watermarkSouscription minimale initiale : 1.000 euros
17/02/2010

Nordkapp lance son premier hedge fund

Le premier hedge fund de droit espagnol (FIL) de Nordkapp Gestión est le Capitrade Systematic Global Futures, rapporte Funds People. L’objectif de ce produit de futures consiste à surperformer l’euribor 1 an de 1.400 à 1.800 points de base avec une volatilité annuelle moyenne de 13-17 %, avec une VaR journalière de 6 %.Le fonds sera conseillé par Capital markets pour la gestion et pour le logiciel automatisant les achats et ventes de lignes, mais la sélection et la pondération des marchés seront confiés à Jacobo Blanquer, le spécialiste de l’investissement alternatif de Nordkapp Inversión.La partie du portefeuille non investie en futures sera placée en obligations d’Etat de l’UE, en dépôts à vue ou en papier d’instituts de crédit de l’UE avec une échéance inférieure à un an. La duration moyenne du portefeuille obligataire sera inférieure à 6 mois.
17/02/2010

HSBC lance son fonds MENA en Italie

Selon Bluerating, HSBC lance en Italie son fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord, HSBC GIF Middle East and North Africa (MENA). Le compartiment, qui fait partie de la Sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds, est géré par Andrea Nannini.
17/02/2010

Baring lève le capot de son fonds agriculture

Deux semaines après avoir annoncé que son Global Agriculture Fund britannique (130 millions de livres au 29 janvier contre 139 millions au 12 janvier) a obtenu l’agrément de commercialisation en France (lire notre dépêche du 4 février), Barings a organisé à Paris mardi une présentation de ce produit par le gérant Jonathan Blake.Au moment où se multiplient les fonds agriculture (BlackRock, tout récemment, Petercam, Crédit Agricole, Sarasin, DWS), Jonathan Blake, qui gère également le Global Resources (735 millions d’euros fin 2009), a fourni le détail du processus de gestion et du montage de son fonds qui existe depuis un an déjà.Sur le plan technique, le portefeuille comporte entre 40 et 70 valeurs sur un univers de 350 titres, le taux de rotation souhaité se situe entre 40 % (actuellement) et un maximum de 70 %. L'écart de suivi devrait se situer entre 5 et 15 % tandis que la divergence en matière géographique peut aller jusqu'à +/6 30 %, par rapport à l’indice MSCI All Country World Total Return.D’après Jonathan Blake, le fonds (GB0083B9VB40) ne devrait pas être confronté à des contraintes de capacités avant d’atteindre le milliard de livres, même si 20 % du portefeuille sont investis en petites capitalisations (1 milliard de dollars et au minimum 500 millions). En tous cas, le gérant tient à souligner qu’il ne s’agit en aucune manière d’un fonds marchés émergents (la proportion d’actions des pays émergents représente 35 % et ne devra en aucun cas dépasser les 50 %). Le poids des dix premières lignes évolue entre 3,6 % (Marfrig Alimentos) et 2,6 %( Indo Food Agri ou Kuala Lumpur Keopong).Une approche planétaireConcernant les thèmes d’investissement, Jonathan Blake les résume avec les «3F» : food, feed et fuels, autrement dit l’alimentation humaine et celle du bétail ainsi que la production de biocarburants. Le fonds agriculture de Barings couvre toute la chaîne de valeur depuis la semence et les terrains jusqu’aux détaillants alimentaires. Ces derniers temps, le gérant a eu tendance vu la conjoncture à privilégier des investissements assez en amont.D’une manière générale, pour des considérations de long terme, l'équipe de gestion se positionne sur les semences et dans une moindre mesure sur les OGM, qui peuvent avoir des effets bénéfiques en cas de sécheresse.Pour l’heure, l’un des thèmes-phare du fonds est celui des engrais, parce qu’après deux très bonnes récoltes, il va falloir recourir à ce genre de produits. Le deuxième thème est celui de l’huile de palme, (trois des dix premières lignes) en raison de l'évolution des habitudes alimentaires et de l’effet El Niño. Enfin, le gérant est très positif sur le Brésil, d’autant qu’en cette année électorale les exploitants devraient continuer de bénéficier des aides publiques.D’une manière générale, Jonathan Blake souligne que le portefeuille est très diversifié sur les plans sectoriel et géographique afin de profiter au mieux des possibilités d’un gisement finalement quelque peu restreint. Depuis le lancement le 16 janvier 2009, le fonds affiche une performance de 40,8 % contre 29,3 % pour l’indice de référence. Et, depuis le début de l’année jusqu’au 29 janvier, il a perdu 0,6 % contre 1,2 % pour le benchmark.
17/02/2010

Macquarie distribue trois fonds en Autriche

Le groupe Macquarie a obtenu l’agrément de commercialisation en Autriche des trois compartiments de sa sicav luxembourgeoise Macquarie Funds Solutions qu’il distribue depuis peu en Allemagne (lire notre dépêche du 3 février). Il s’agit des Macquarie Emerging Markets Opportunities Fund, Macquarie Emerging Markets Infrastructure Fund et Macquarie and Rogers China Agriculture Fund, a indiqué Heribert Geistler, country manager de Macquarie Funds Group pour l’Autriche. Ces fonds sont conformes à la directive OPCVM III.La clientèle visée est celle des gérants de fonds de fonds ainsi que des investisseurs institutionnels. La distribution auprès des particuliers sera confiée à des partenaires.Macquarie gère déjà environ 200 millions d’euros pour le compte de clients autrichiens, dans les domaines du private equity et des infrastructures.
16/02/2010

ProShares lance huit ETF à effet de levier

Le gestionnaire américain ProShares a annoncé le lancement de quatre paires d’ETF UltraPro avec triple effet de levier, à chaque fois en long (3x) et en short (- 3x), sur les indices boursiers les plus larges des Etats-Unis, le Nasdaq 100 (acronyme TQQQ), le Dow Jones Industrial Average (UDOW), le S&P MidCap400 (UMDD) et le Russell 2000 (URTY). Tous ces fonds sont chargés à 0,95 %.
16/02/2010

Bon résultat pour l'ETF de hedge funds de db x-trackers

Sur un an depuis son lancement le 31 janvier 2009, le db x-trackers db Hedge Fund Index ETF (ISIN: LU 032 847 633 7) a généré une performance de 7,5 % avec une volatilité de 3,56 %. Ce produit à liquidité quotidienne a collecté un encours de près de 900 millions d’euros. Il est investi en plus d’une quarantaine de hedge funds selon une clé de répartition correspondant à celle de l’indice HFRX entre les stratégies equity hedge, event driven, systematic macro, credit & convertible et equity market neutral.
16/02/2010

Modifications des caractéristiques d'un fonds d'Oddo AM

Dans une information financière parue dans la Tribune datée du 15 février, Oddo Asset Management à informé les porteurs du fonds Oddo Euro Monétaire (code Isin : FR0010056804), nourricier de Oddo Trésorerie Régulière, de la modification de la stratégie d’investissement intervenue au niveau du fonds maître le 10 novembre 2009.Depuis cette date, le processus de sélection de titres consiste toujours en une recherche des meilleures signatures du secteur public de la zone euro, mais la notation se situe désormais de A- à AAA - contre A et AAA précédemment. En outre, le fonds maître peut détenir 5 % maximum de son actif en titres de notation inférieure à A – mais égale ou supérieure à BBB- contre BBB auparavant (*). Les titres «high yield» et non notées restent exclus. A compter du 19 février, le fonds maître pourra détenir des produits de taux affichant une maturité maximum de 6 mois à hauteur de 20 % maximum de l’actif. Le solde de l’actif reste quant à lui composé de produits de taux dont la maturité est de 3 mois maximum. (*) ou équivalent par les principales agences de notation
16/02/2010

Midi Capital prolonge la période de souscription du FIP Avantage ISF

Midi Capital (Groupe Caisse d’Epargne), annonce la prolongation de la période de souscription de son FIP Avantage ISF, fonds d’investissement de proximité (FIP) dédié aux PME de croissance de la région Grand-Sud (PACA, Aquitaine, Midi Pyrénées et Languedoc Roussillon). Les investisseurs peuvent souscrire à FIP Avantage ISF jusqu’au 15 juin 2010.
16/02/2010

Financière de Champlain s'allie à la Fondation Prince Albert II de Monaco

Financière de Champlain vient de créer une part G sur son fonds Performance Environnement International, qui lui permettra de reverser une partie des frais du produit à la Fondation Prince Albert II de Monaco, dont l’objet est d’accélérer la prise de conscience et la recherche de solutions environnementales en finançant des projets en lien avec les enjeux du changement climatique, de sa biodiversité et de l’eau.Dans le détail, 30 % des frais de gestion (1,8 % TTC sur la part G) et 30 % de la commission de surperformance (20 % par rapport à l’indice de référence) iront à la fondation. Cela permettra de soutenir la Fondation Prince Albert II de Monaco, qui a financé 127 projets pour un montant de 15,8 millions d’euros depuis sa création en juin 2006. Egalement créé en 2006, Performance Environnement International affiche un encours de 32 millions d’euros (code ISIN part G: FR0010844399).
16/02/2010

Retour des souscriptions en 2009

En 2009, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes totales de 190 milliards d’euros, alors qu’ils avaient accusé des rachats nets de 298 milliards d’euros l’année précédente, selon les dernières statistiques de Lipper FMI.La collecte a été tirée par les fonds actions, qui ont engrangé 112 milliards d’euros, soit exactement le même montant qui était sorti en 2008, note Lipper FMI. Les fonds obligataires ne sont pas en reste, avec 86 milliards d’euros d’entrées nettes, dont près de la moitié ont été investis dans des fonds d’obligations d’entreprises investment grade (36 milliards d’euros). Ce secteur a d’ailleurs été le plus dynamique de l’année, observe Lipper FMI. La société de gestion ayant enregistré les plus importantes souscriptions nettes (hors fonds monétaires et fonds de fonds) est BlackRock, qui est également celle ayant eu la plus forte collecte sur les fonds actions. Pour les fonds obligataires, c’est Schroders qui arrive en tête de classement.
16/02/2010

La crise assainit le marché des fonds

Selon les statistiques de Morningstar et de Lipper communiquées au Handelsblatt, 2009 a été en Europe et en Allemagne la première année où le nombre de lancement de fonds s’est avéré inférieur à celui des fermetures et des fusions.En ce qui concerne l’Europe, on a enregistré l’an dernier 2.262 nouveaux fonds pour 2.973 fermetures et 1.389 fusions.contre respectivement 3.787, 2.154 et 1.079 en 2008.Pour l’Allemagne, les 591 fonds nouvellement créés n’ont pas compensé les 410 fermetures augmentées des 329 fusions.
16/02/2010

La Banque Migros lance un fonds de fonds dédié à l’immobilier suisse

La Banque Migros annoncé le 15 février le lancement d’un nouveau fonds de placement dédié au marché immobilier suisse, baptisé Mi-Fonds (CH) SwissImmo. Ce fonds de fonds investit dans des actions immobilières et des fonds immobiliers cotés à la Bourse suisse SIX. L’univers de placement du fonds s’inspire de l’indice SXI Swiss Real Estate, qui englobe les cinq actions immobilières et les dix fonds immobiliers les plus importants et les plus liquides cotés à la Bourse suisse SIX. Les fourchettes de pondération varient entre de 40% à 80% de la fortune du fonds pour les fonds immobiliers et de 15% à 55% pour les actions immobilières, 5% étant prévus pour les liquidités, précise le communiqué. La période de souscription débute le 15 février pour un lancement qui aura lieu le 31 mars 2010. La commission de gestion du fonds s’élève à 0,6%.
16/02/2010

Les single hedge funds pèsent le double des fonds de hedge funds

Selon les statistiques élaborées par Lipper pour Funds People, les single hedge funds (FIL) espagnols affichaient fin décembre un encours de 588 millions d’euros, soit à peu près le même volume qu’en juillet 2008, contre 400 millions en mars 2009.En revanche, l’encous des fonds de hedge funds sont tombés d’un milliard d’euros en juillet 2008 à 400 millions en mars 2009 et ils ont terminé l’année dernière avec seulement 310 millions d’euros.
15/02/2010

Edram vise le milliard de dollars pour le SH Emerging Convertibles

«Il est clair qu’au moins dans un premier temps, le gisement du Saint-Honoré Emerging Convertibles lancé le 31 décembre sera surtout asiatique», explique Bruno Vanier, head of Asia and emerging markets chez Edmond de Rothschild Asset Management (Edram). Toutefois, on peut s’attendre à une multiplication des nouvelles émissions dans d’autres régions, comme l’Europe centrale et orientale ou l’Amérique latine.Le nouveau fonds de droit français (lire nos articles du 20 janvier et du 9 février) sera piloté par l'équipe obligations convertibles (OC) (trois personnes) dirigée par Kris Deblander, qui a rejoint Edram il y a un peu plus de quinze mois en provenance de chez Fortis IM (lire notre dépêche du 25 novembre 2008). Bien évidemment, l'équipe 0C s’appuiera sur les ressources des équipes actions, dont celle dirigée par Bruno Vanier.A priori, l’objectif d’encours serait d’un milliard de dollars et Bruno Vanier a récemment indiqué à Asian investor que même s’il n’y a pas d’objectif précis en termes de performance et de volatilité, il verrait bien des taux respectifs de 15 % et 10 %. Contrairement aux autres fonds Saint-Honoré, l’Emerging Convertibles aura une liquidité hebdomadaire et non quotidienne, ce qui laisse un peu plus de confort à l'équipe de gestion.
15/02/2010

Le REIT d'ING achèterait Rugby Estates

Selon The Sunday Times, le ING UK Real Estate Income Trust proposerait 65 pence en actions ou 62 pence en numéraire par action du REIT Rugby Estates. Cela représente une prime substantielle par rapport au cours de clôture de 49 ½ pence de vendredi. Rugby Estates se trouve ainsi valorisé à 29 millions de livres.
15/02/2010

Deux fonds britanniques et un français sur le podium "Newcits" en 2009

Tandis que Citywire se prépare à lancer une nouvelle base de données et un site Web dédié aux produits, le site britannique s’est intéressé aux «OPCVM III-compliant " aussi dénommés «Newcits». Dans ce cadre, Citywire s’est focalisé sur les stratégies les plus performantes de l’an dernier. Sur plus de 200 fonds «Newcits» représentant un actif de plus de 35 milliards de dollars, Citywire a créé un univers de ces fonds pour réaliser un examen plus approfondi. Parmi les 54 fonds les plus performants de l’univers Newcits qui utilisent des stratégies long short equity sur les marchés développés, 31 d’entre eux affichent un track record d’un an et 20 de trois ans. Après les avoir étudiés dans leur monnaie locale afin de mieux refléter le marché, il ressort que le fonds le plus performant en 2009 - CF Octopus Partner (Absolute Return) de la société de gestion britannique Octopus - a enregistré un gain de 42,14% devant Moneta Long / Short de Moneta (+39,15 %) piloté par Patrice Courty avec l’aide de Stéphane Cuau et Antoine Peyronnet. Enfin, en troisième place, Henderson HF Pan European Alpha, dirigé par Paul Casson, a progressé de 34,78%.

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