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Fonds

avril 2010

13/04/2010

La "guerre du passif" siphonne les fonds

Au premier trimestre, les fonds espagnols les plus conservateurs (monétaires et obligataires court terme) ont subi des remboursements nets de 5,5 milliards d’euros, d’après les chiffres d’Inverco. Expansión remarque que cette fuite des investisseurs a coïncidé avec les campagnes de promotion des dépôts lancées en mars par le Santander, le Sabadell et le Popular, qui proposent des comptes rémunérés à 3,75-4 % : rien qu’en mars, les sorties nettes des fonds ont porté sur 2 milliards d’euros.Selon la Banque d’Espagne, les banques ont capté 7 milliards d’euros d'épargne pour janvier-février.
13/04/2010

Fonditel compte se recentrer sur le fonds de pension de Telefónica

Le nouvel administrateur délégué de Fonditel, Fermín Álvarez, ancien coordonateur financier des filiales de Telefónica, a indiqué aux représentants du fonds de pension et aux salariés de Telefónica qu’il a pour objectif de revenir à l’objectif premier de la société de gestion, qui a été créée pour gérer le fonds de pension, note Expansión. Fonditel est détenue à 70 % par Telefónica et à 15 % chacun par les syndicats Commissions ouvrières et UGT. Le fonds de pension de Telefónica affiche un encours de 3,04 milliards d’euros, ce qui représente 72 % de l’encours de Fonditel. Sans que cela soit lié à l’arrivée en février de Fermín Álvarez, l’allocation aux actions a baissé de 6,7 points entre fin janvier et fin février, à 28,59 %. La stratégie actuelle du fonds est prioritairement prudente et se fonde sur un scenario de forte volatilité pour cette année.
13/04/2010

Union lance un fonds "MENA"

Le gestionnaire des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé lundi le lancement d’un fonds d’actions de sociétés du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord (MENA). Ce produit de droit luxembourgeois libellé en euros, le UniEM Middle East & North Africa, est géré par Omar Abu Rashed, qui insiste sur la nécessité d’une diversification pour des considérations de performance et de répartition du risque. Le portefeuille est construit par sélection de valeurs du Levant, d’Afrique du Nord et d’Afrique sub-saharienne.Caractéristiques :Dénomination : UniEM Middle East & North AfricaCode ISIN : LU0483176268Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion 1,55 % (1,75 % maximum)Commission de banque dépositaire : 0,10 %
13/04/2010

Carlyle lève 2,5 milliards de dollars en Asie

Carlyle Group a levé 2,6 milliards de dollars pour son troisième fonds asiatique de capital investissement, rapporte le Financial Times. Même si cela est inférieur aux 4 milliards de dollars ciblés lorsque la société a commencé à lancer le fonds en 2008, cela reste le plus gros fonds de private equity sur l’Asie depuis la faillite de Lehman Brothers.
13/04/2010

Van Eck lance un ETF de petites capitalisations latino-américaines

Jeudi soir, Van Eck Global a annoncé le lancement du Market Vectors Latin America Small-Cap Index ETF (acronyme LATM sur NYSE Arca), qui se veut le premier ETF ouvert coté aux Etats-Unis permettant aux souscripteurs d’investir dans les petites capitalisations latino-américaines qui font partie du Market Vectors Latin America Small-Cap Index. Ce dernier comporte actuellement 81 valeurs de sociétés affichant une capitalisation boursière d’au moins 150 millions de dollars et un volume de transactions journalier minimum d’un million de dollars sur trois mois. Actuellement, les trois secteurs les plus importants sont les matériaux (26 %), les biens de consommation discrétionnaires (23 %) et les industrielles (14 %).Le taux de frais ressort à 0,63 % en net.Le LATM est le 25ème ETF de la gamme Market Vectors de Van Eck, une gamme qui pèse environ 13,5 milliards de dollars d’encours.
13/04/2010

Les ETF de Schwab franchissent la barre du milliard de dollars

Charles Schwab Corp a indiqué que l’encours de ses huit ETF a désormais franchi la barre du milliard de dollars, alors que les actifs sous gestion au 3 février se trouvaient encore à 570 millions de dollars, rapporte The Wall Street. Les quatre premiers produits ont été lancés voici tout juste cinq mois, les quatre autres ont suivi en décembre et janvier.
13/04/2010

Nouveau fonds à formule chez LCL

Jusqu’au 22 mai 2010, LCL commercialise LCL Perspectives 4-6-8 ans (Avril 2010), un fonds à formule à capital garanti au terme fixé le 07/06/2018, soit huit ans plus tard. Néanmoins deux possibilités autorisant une sortie par anticipation sont prévues après 4 ans et après 6 ans qui est fonction de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes) :Le 10/06/2014, soit après quatre ans : le fonds, géré par Amundi, est dissous si la performance de l’indice est supérieure ou égale à 24 % par rapport à son niveau initial. Le gain est acté et il est de 24 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement annuel de 5,51 %. Si la performance de l’indice est inférieure à 24 %, la formule se poursuit pour une période de 2 années supplémentaires. Le 07/06/2016, soit après six ans : le fonds est dissous si la performance de l’indice est supérieure ou égale à 36 % par rapport à son niveau initial. Le gain est acté et il est de 36 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement annuel de 5,26 %. Si la performance de l’indice est inférieure à 36 %, la formule se poursuit pour une période de 2 années supplémentaires. A l’issue des 8 ans (le 07/06/2018) : le détenteur du fonds perçoit 100 % de la valeur liquidative de référence majoré de la moyenne des performances semestrielles de l’indice par rapport à son niveau initial. Chaque relevé semestriel est néanmoins plafonné à +80 %. CARACTERISTIQUES Code Isin FR0010867283 Durée de placement minimum recommandée 8 ans Commission de souscription maximum :- sur compte-titres : 2,5 % max. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat :- 1 % au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2 % aux autres dates Frais de gestion maximum (frais directs) : 3 % par an Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription : - sur le compte-titres : 1 part Minimum des souscriptions ultérieures : 1 millième de part Eligibilité au compte-titres et à différents contrats d’assurance-vie de LCL
13/04/2010

HDF lance un fonds de fonds Ucits flexible

Comme elle l’avait laissé entendre en début d’année (NewsManagers du 14 janvier), HDF vient de lancer HDF Marlin, un fonds de fonds multi stratégies flexible conforme aux normes européennes UCITS. Sa liquidité est hebdomadaire avec un préavis de 2 jours ouvrés. Selon Christophe Jaubert, directeur de la gestion, «nous envisageons une performance de 6 à 10 % par an, sur une période de trois ans, et avec une volatilité réduite». HDF a lancé HDF Marlin à la demande de certains de ses clients qui recherchent le savoir‐faire de HDF tout en disposant de la liquidité et de la flexibilité en format UCITS. Parmi les stratégies et les styles de gestion flexibles disponibles sous format UCITS (actions flexibles, global macro, gestion systématique, etc.), HDF choisit celles qui devraient le mieux fonctionner dans l’environnement économique actuel. HDF Marlin est investi dans les meilleurs gérants experts de ces stratégies et styles de gestion flexibles.CaractéristiquesCodes ISIN : Part IB : FR0010868448 , Part C : FR0010868455 Actif net au lancement : 35 millions d’Euros Valorisation : hebdomadaire (valeur liquidative chaque vendredi) Préavis de souscription et de rachat : 2 jours ouvrés avant midi Règlement‐livraison : 3 jours ouvrés après la date de valorisation (le mercredi suivant) Eligible aux contrats d’asurance vie
13/04/2010

Perspectives stables pour les fonds monétaires

Malgré un environnement qui reste difficile et des perspectives à plus long terme incertaines, les perspectives de notation pour les fonds monétaires restent stables tant aux Etats-Unis qu’ailleurs dans le monde, indique Moody’s dans son rapport annuel sur les fonds monétaires qui relève que la liquidité et la qualité du crédit se sont améliorées l’an dernier.Aux Etats-Unis, les modifications réglementaires susceptibles d’intervenir d’ici à la fin de l’année pourraient modifier en profondeur le secteur du marché des fonds monétaires.
13/04/2010

Les hedge funds lorgnent sur les ETF

BlackRock pense que de plus en plus de gestionnaires de hedge funds vont créer des ETF en utilisant leurs propres fonds comme sous-jacents, rapporte le Financial Times Fund Management. Mais Deborah Fuhr, global head of ETF research, prévient que ces nouveaux produits seraient plus difficiles à comprendre pour les investisseurs.
13/04/2010

Amundi ETF fait enregistrer 46 ETF aux Pays-Bas

Amundi ETF a annoncé lundi 12 avril avoir fait enregistrer 46 ETF aux Pays-Bas. Outre les accès aux produits de la gamme Amundi ETF sur les trois principales Bourses européennes - NYSE Euronext Paris, Deutsche Börse et Borsa Italiana - les investisseurs institutionnels néerlandais y auront donc accès grâce à un enregistrement local.Dans le détail, les 46 ETF enregistrés sont : - 16 ETF Actions Régions & Pays permettant aux investisseurs de bénéficier d’une exposition aux principaux secteurs géographiques ou des marchés émergents.- 13 ETF Sectoriels offrant une exposition aux principaux secteurs mondiaux et européens.- 7 ETF Actions sur indices de Stratégie incluant des produits à effet de levier et short quotidiens, pour les investisseurs souhaitant renforcer leurs positions ou se couvrir sur desmarchés spécifiques.- 1 ETF Monétaire offrant un placement transparent et efficace des liquidités à court et moyen terme.- 9 ETF Obligataires offrant des emprunts d’Etats de la zone euro avec des maturités allant de 3 mois à 15 ans, une couverture contre le risque inflationniste ou permettant d’investir dans des «corporates».
13/04/2010

Skandia commercialise son fonds European Best Ideas au Royaume-Uni

Lundi, Skandia a annoncé qu’il va désormais distribuer son Skandia European Best Ideas Fund (240 millions d’euros) sur le marché britannique au travers de sa plate-forme Skandia Investment Solutions. Ce produit de droit irlandais géré par Skandia Investment Group (SIG) est confié à dix gérants stars externes qui investissent chacun dans dix lignes correspondant à leurs «meilleures idées» (lire notre article du 31 mars). Le lead portfolio manager est Lee Freeman-Shor et la performance du fonds a été de 5,41 points supérieure sur deux ans à l’indice MSCI Europe.
12/04/2010

AMP Capital Investors va lancer un fonds "infrastructures"

Selon Bloomberg, AMP Capital Investors, qui gère environ 90 milliards de dollars, s’apprête à lancer un fonds infrastructures investissant dans des actifs tels que les satellites de communication et les aéroports afin de profiter de la demande pour les fonds de cette nature et de diversifier son portefeuille de titres.
12/04/2010

Francfort cote sept ETF supplémentaires de db x-trackers

La Deutsche Börse a annoncé vendredi qu’elle a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra sept nouveaux ETF «de stratégie» de db -trackers (Deutsche Bank), tous de droit luxembourgeois. Les commissions de gestion sont échelonnées entre 0,35 % pour le Daily LevDax et 0,70 % pour le S&P 500 Daily 2x inverse.Quatre d’entre eux calquent avec double effet de levier les indices Euro Stoxx 50, LevDax, FTSE 100 et S&P 500 tandis que les trois autres répliquent, en short, également, avec un effet de levier du double, les indices Euro Stoxx 50, Dax et S&P 500. Avec ces sept fonds, la cote du segment XTF atteint à présent 651 références. Le lancement des ces nouveaux ETF «daily leveraged» vient compléter uyne gamme db x-trackers qui comprend déjà 16 ETF «short».db x-trackers souligne que ces nouveaux daily leveraged ETFs dont destinés à des investisseurs institutionnels «exigeants». De tels fonds sont destinés au négoce à court terme ou à la mise en œuvre de stratégies de couverture en temps réel pour pouvoir réagir à des fluctuations de marché intra-journalières. Les parts de ces fonds peuvent servir de succédanés pour d’autres dérivés de court terme comme les futures, les CFD ou les swaps.Les sept ETF seront cotés à Milan sur Borsa Italiana à compter du 14 avril et sur le London Stock Exchange à compter du 26 avril.db x-trackers Euro Stoxx 50 Leveraged Daily ETF Isin LU0411077828 frais de gestion 0,35% db x-trackers LevDAX Daily ETF LU0411075376 0,35% db x-trackers FTSE 100 Leveraged Daily ETF LU0412625088 0,50% db x-trackers S&P 500 2x Leveraged Daily ETF LU0411078552 0,60% db x-trackers Euro Stoxx 50 Double Short Daily ETF LU0417510616 0,50% db x-trackers ShortDAX x2 Daily ETF LU0411075020 0,60% db x-trakcers S&P 500 2x Inverse Daily ETF LU0411078636 0,70%
12/04/2010

Eaton Vance lance un fonds matières premières piloté par Armored Wolf

Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp (161,6 milliards de dollars d’encours fin janvier), a annoncé jeudi la lancement du fonds Eaton Vance Commodity Strategy dont le benchmark est l’UBS Commodity Index Total Return. L’objectif initial est de générer une performance comparable à celle de l’indice, mais avec une volatilité inférieure, la surperformance devant venir de produits dérivés liés aux matières premières, d’obligations indexées sur l’inflation et d’obligations émises dans des pays émergents.Le sub-adviser du fonds est Armored Wolf LLC, un spécialiste du global macro focalisé sur les actifs «réels». Les deux gérants du fonds seront John B. Brynjolfsson, CIO et managing director d’Armored Wolf et Paul Dickson, managing director et gérant de portefeuille marchés obligataires émergents chez Armored Wolf.Le taux de frais se situe à 1,25 % pour les parts I, à 1,50 % pour les parts A et à 2,25 % pour les parts C.
12/04/2010

ProFunds lance deux ETF à effet de levier sur les biotechnologiques

Jeudi, le Nasdaq a admis à la négociation deux ETF de ProFunds Group, les fonds ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology (acronyme : BIB) et UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) qui répliquent tous deux l’indice des biotechnologiques du Nasdaq mais avec un effet de levier de deux, tant en long pour le BIB qu’en court pour le BIS. Ces deux produits sont chargés à 0,95 %. Avec les deux nouveaux fonds, la gamme ProShares compte désormais 105 ETF.
12/04/2010

Le Connecticut reconduit TIAA-CREF comme gérant d'un fonds d'épargne universitaire

Tuition Financing Inc (TFI), filiale du fonds de pension TIAA-CREF (414 milliards de dollars d’encours), a été reconduite par l’Office of the Connecticut State Treasurer comme gérante du plan d'épargne 529 de l’Etat pour les étudiants, le Connecticut Higher Education Trust (CHET). Cela représente 93.000 comptes et un encours de 1,2 milliard de dollars.TFI a initialement été chargée de la gestion du CHET en janvier 2000. A l'époque, cela représentait 4.000 comptes et un encours de 18 millions de dollars.
12/04/2010

Le Lyxor Hedge Fund Index en hausse de 2,12 % en mars

L’indice «Lyxor Hedge Fund Index» a enregistré un gain de 2,12 % en mars 2010. Sur le mois, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie CTAs Long Term Index (+4,84 %), la stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+3,85 %), et la stratégie Fixed Income Arbitrage Index (+2,73 %). La seule stratégie en perte en mars est celle L/S Equity Short Bias Index (-6,58 %). Sur le premier trimestre, le Lyxor Hedge Fund Index est en hausse de 2,03 %.A noter que les indices «Lyxor Hedge Indices» sont des indices alternatifs investissables. Leur performance est calculée sur la base de la performance et des actifs des fonds de la plateforme Lyxor.
12/04/2010

Les hedge funds dans le vert en mars

Selon Hedge Fund Research, les hedge funds ont affiché pour mars leur plus forte performance depuis septembre, avec un gain de 2,7 %, et ils se sont adjugé 2,56 % sur le premier trimestre. Selon Hennessee, les fonds ont gagné 3,05 % en mars après 0,99 % en février et une perte de 0,55 % en janvier, si bien que la performance de janvier-mars ressort à 3,50 %. En mars, pour Hennessee, seuyl la stratégie short bias a accusé une perte (de 5,24 %) toutes les autres étant dans le vert, dont les marchés émergents, avec un gain de 5,47 %.Sur le premier trimestre, la stratégie la plus performante a été celle des actions de sociétés financières, avec une performance de 6,83 % devant l'événementiel (6,20 %).

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