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avril 2010

16/04/2010

Changsheng lance à son tour un fonds QDII

Lundi, Changsheng va faire ses débuts avec un fonds QDII : ce sera le Global Propserous Industries Large Cap Equity Fund. Le fonds sera investi à 80 % en actions des 23 plus grands marchés développés du monde, et l’exposition aux actions devra en permanence être comprise entre 60 et 95 %. Selon Z-Ban Advisors, Goldman Sachs a été retenu comme conseiller offshore et les deux gérants de portefeuille ont un historique très lié à DBS, qui est l’actionnaire minoritaire de Changsheng. La souscription est ouverte pour un mois et plafonnée à 4,7 milliards de yuans (700 millions de dollars). La conservation est assurée par Bank of China et sa filiale de Hong-Kong. La distribution sera assurée par cinq banques et par sept firmes de courtage.Il s’agit du premier fonds axé spécifiquement sur les marchés développés à être lancé sur le marché chinois, de surcroît référencé à l’indice MSCI Large Cap, alors que jusqu'à présent les produits étaient centrés sur l’Asie et sur les marchés émergents.
16/04/2010

Les investisseurs européens reprennent prudemment du risque

En février, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards d’euros, selon Lipper dans son dernier Fund Flash, qui constate que les investisseurs cherchent à reprendre un peu de risque.Ces derniers ont privilégié les fonds obligataires, dont la collecte s’est élevée à 11,8 milliards d’euros, ce qui reflète une attitude encore relativement prudente, note Lipper. Cela posé, au sein de la catégorie, les épargnants se portent vers les segments les plus risqués, comme les fonds obligataires marchés émergents et les fonds obligataires monde qui ont représenté la moitié des souscriptions. En revanche, l’appétit pour les fonds obligataires «investment grade» recule. Les fonds actions ont été la deuxième meilleure catégorie de produits sur février, avec 8 milliards d’euros. Là encore, les marchés émergents ont le vent en poupe, avec 1,9 milliard d’euros de souscriptions. Lipper observe aussi un regain d’intérêt pour le Japon, les fonds actions nippones ayant attiré 1,6 milliard d’euros. S’agissant des sociétés, Franklin Templeton a été celle qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes en février avec 1,8 milliard d’euros, devant Allianz (1,75 milliard) et Carmignac (1,6 milliard). Sur les actions, c’est SocGen qui arrive en tête avec 1 milliard d’euros.
16/04/2010

Aberdeen chercherait à se défaire de ses fonds immobiliers

Selon Die Welt, Aberdeen Asset Management Deutschland serait en pourparlers avec Fidelity mais probablement aussi avec la Deutsche Bank, Deka et Union Investment, pour leur revendre les fonds immobiliers offerts au public Degi Europa et Degi International. Le directeur général d’Aberdeen Allemagne, Hartmut Leser se trouvait jeudi à Londres, ce qui peut être une coïncidence, et son adjoint Robert Bauer a refusé de commenter cette «rumeur».Force est néanmoins de constater que l’acquisition des fonds immobiliers Degi auprès de la Dresdner Bank n’a pas nécessairement été un succès fulgurant pour Aberdeen. Les deux fonds offerts au public Degi Europa (1,67 milliard d’euros) et Degi International (1,96 milliard) souffrent d’avoir perdu le réseau Dresdner Bank comme débouché naturel lorsque la Commerzbank a acheté la Dresdner Bank et revendu cominvest à Allianz Global Investors. Rickard Backlund, CEO d’Aberdeen Property Investors, a récemment indiqué à Property Investor Europe qu’il envisage pour cet été une réouverture aux remboursements du Degi Europa.
16/04/2010

Le Deka ImmobilienGlobal investit à Cologne

Deka Immobilien a annoncé avoir investi 65 millions d’euros dans l’acquisition de l’immeuble de bureaux Rheinauhafen (16.500 mètres carrés) de Cologne auprès d’une coentreprise de lodernier Stadt Köln et de Deutsche Immobilien.Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienGlobal qui affichait fin janvier un encours de 2,62 milliards d’euros. L’immeuble est occupé à plus de 75 % par le cabinet d’avocats Freshfields Bruckhaus Deringer.C’est le premier investissement en Allemagne du fonds depuis la vente de deux actifs en 2006.
16/04/2010

Les conseillers-clientèle ont le moral en berne

Selon le dernier sondage Robeco auprès de 350 conseillers-clientèle de banques, caisses d'épargne et banques populaires allemandes, l’indice du moral des conseillers BSI a baissé pour le premier trimestre de 0,5 point pour revenir à 100,3 points. Cela reflète une détérioration du climat général, dans la mesure où seuls 30 % du panel estiment que la commercialisation de parts de fonds offerts au publics est actuellement satisfaisante, contre 33 % au dernier trimestre 2009. De même, la proporition d’optimistes en matière de ventes de parts de fonds est tombée à 36 % contre 43 % le trimestre précédent.La situation est particulièrement nette en ce qui concerne les fonds d’actions : seuls 12 % des conseillers ont considéré la situation des ventes comme bonne pour janvier-mars 2010 contre 13 % en octobre-décembre 2009. Et la proportion de conseillers estimant que les ventes de parts de fonds d’actions vont augmenter dans les six mois à venir a baissé de 5 points, à 45 %.
16/04/2010

C-Quadrat présente le concept de ses ETF "iQ"

Comme annoncé voici quelques semaines (lire notre dépêche du 26 mars), le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a présenté jeudi sa future gamme d’ETF «intelligents» de la marque iQ dont le premier produit est sur le point d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne et qui devrait être lancé prochainement sur le segment XTF de la Deutsche Börse. Ce fonds mettra en œuvre une stratégie long/short/cash avec effet de levier sur l’univers de l’Euro Stoxx 50, l’indice de référence étant le C-QUADRAT European Equity Index. L’objectif consiste donc à surperformer l’Euro Stoxx 50.Le premier ETF de la gamme iQ sera lancé par le luxembourgeois Commerz Derivatives Funds Solutions.La stratégie repose sur sept indicateursjournaliers développés par C-Quadrat, ce qui doit permettre de grouper en un seul produit la limitation du risque, la transparence, la liquidité et la souplesse d’utilisation.Thomas Rieß, fondateur et directeur général de C-Quadrat, a précisé que des ETF «iQ» sur le FTSE 100, le S&P 500 et le bund future pourraient être lancés au deuxième ou troisième trimestres de cette année.
16/04/2010

Frankfurt Trust lance un second fonds d'ETF

Compte tenu d’une forte demande de la part de la banque privée, qui réclamait un produit plus conservateur que le FT MultiAsset VolaTarget 9 (lire notre article du 16 mars), Frankfurt Trust (BHF-Bank) a lancé jeudi le FT MultiAsset VolaTarget 5, un autre fonds d’ETF multi-classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, private equity, immobilier, monétaire) avec un objectif de volatilité plus défensif, de 5 au lieu de 9. Ce produit est géré Christoph Kind et Corinne Ament, comme le Target 9. De fait, les ETF et les ETC servent surtout pour la couverture.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 5 ISIN : DE000A0YCBK1 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion 1,50 % Commission de banque déposaitaire : 0,1 % Souscription initiale minimum : 2.500 euros Possibilité de plan d'épargne à partir de 50 euros/mois Banque dépositaire : BHF Asset Servicing
16/04/2010

Threadneedle commercialise ses deux fonds techno en Allemagne et en Autriche

Threadneedle a indiqué jeudi avoir obtenu l’agrément de commercialisation de ses nouveaux fonds technologiques de droit luxembourgeois Threadneedle (Lux) Global Technology Fund et Threadneedle (Lux) US Communications and Information Fund en Allemagne et en Autriche (lire notre dépêche du 6 avril). Ces deux compartiments de la sicav luxembourgeoise ont été lancés et restent gérés par Seligman, qui est aussi filiale d’Ameriprise, comme Threadneedle.Le fonds Global Technology géré par Richard Parower a été lancé en 1994 et il peut investir dans des technologiques de toutes tailles de capitalisation, tandis que le Communications & Information Fund, géré par Paul Wick a été lancé en 1983 et investit par sélection de valeurs («bottom up»). Pour l’instant les deux fonds sont de taille modeste, puisque le Global Technology affiche 40,03 millions de dollars tandis que l’encours du Communication & Information se situe à 50,0' millions de dollars
16/04/2010

Schroders commercialise un fonds équilibré multi-classes d'actifs

Avec le compartiment STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund de sa sicav luxembourgeoise Schroder Strategic Solutions, Schroders commercialise désormais en Allemagne un second fonds de fonds équilibré multi-classes d’actifs composé d’un portefeuille défensif pour 40 % et de croissance pour 60 %, mais qui peut monter à 100 % en placements défensifs durant les phases de marché difficiles.Le produit, lancé le 28 septembre 2009, est géré sur le modèle du STS Schroder Global Diversified Growth Fund lancé en 2006, mais avec une dimension défensive. Il est confié à Gregor Hirt, CIO pour les multi-classes d’actifs Europe continentale, et l’un des objectifs consiste en cas de besoin à plafonner la perte à 10 % sur une période de 12 mois glissants. L’indice de référence est composé à 70 % par le Merrill Lynch Global Gov Bond Index II Euro Hedged, et pour 30 % par le MSCI World NDR Euro Hedged Caractéristiques Dénomination : STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN : LU0451417645 (parts A) Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros
16/04/2010

Léger ralentissement de la collecte des fonds luxembourgeois en février

En février, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont vu leurs encours augmenter de 37,246 milliards d’euros, contre 19,695 milliards en janvier, indique la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Une hausse qui s’explique à hauteur de 12,688 milliards par des souscriptions nettes, le reste étant lié à l’impact positif des marchés financiers. En janvier, la collecte nette s'était élevée à 21,474 milliards d’euros.Cela porte les encours au 28 février 2010 à 1.897,934 milliards d’euros, soit une hausse de 2 % par rapport à la fin janvier et de 24,02 % sur un an. Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.498 par rapport à 3.480 le mois précédent. 2.135 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.062 compartiments. En y ajoutant les 1.363 entités à structure classique, un nombre total de 12.425 entités sont actives sur la place financière.
16/04/2010

L'Impact Funds Climate Change vole désormais de ses propres ailes

Actuellement, le compartiment Climate Change de la sicav luxembourgeoise Impact Funds de Natixis Asset Management (lire notre article du 27 novembre) affiche 141 millions de dollars d’encours apportés exclusivement par des investisseurs institutionnels, sans désormais aucun capital d’amorçage. La commercialisation «retail» ne s’engagera que lorsque les réseaux seront prêts, indique Suzanne Sénnelart, l’une des gérantes du fonds. Le portefeuille comporte pour l’instant 77 valeurs et le fonds affiche depuis son lancement le 5 octobre 2009 une performance de 5,23 % en dollars (60 % des investissements s’effectuent dans la zone dollar) ou de 15,5 % en euros.Ce produit, qui cherche à capter des plus-values sur tous les acteurs de la chaîne dans une «approche extensive du changement climatique», est actuellement investi à 52,1 % en Europe (dont 40 points pour la zone euro) et à 18 % dans les pays émergents, pour lesquels il est fixé un plafond de 25 %. Le processus est couplé à une approche de responsabilité, avec un filtrage in fine, et une exclusion, des firmes qui seraient en infraction vis-à-vis des principes du Pacte mondial des Nations-Unies (Global Compact).
16/04/2010

Dorval Convictions a remonté son exposition actions à 75 %

Lors d’une présentation organisée jeudi par Natixis Asset Management du fonds flexible 0-100 % actions zone euro Dorval Convictions, Louis Bert, président de Dorval Finance, a indiqué que le produit affiche actuellement un encours d’environ 115 millions d’euros et qu’il se trouve pour l’instant investi à 75 %, à concurrence de 30 points en futures sur le Dax, les 45 points restants étant placés en titres vifs dont les deux tiers en valeurs exportatrices, en excluant celles d’Europe du Sud.Selon le gérant, il convient dans la conjoncture actuelle de se focaliser sur les pays exportateurs les plus solides de la zone euro, en l’occurrence surtout l’Allemagne, mais aussi la France, et de privilégier les valeurs spécialistes de l’exportation vers les pays émergents. 2010 promet d'être une année de retour en force du stock picking avec une dispersion des performances, si bien que le choix des bons thèmes devrait faire la différence.Le Dorval Convictions met en pratique une gestion flexible patrimoniale, une «solution marketing» qui consiste à piloter le taux d’exposition pour capter une bonne partie de la hausse et «n’encaisser» que 30 % de la baisse, explique Louis Bert, précisant que l’analyse technique est utilisée pour conforter une prise de décision ou alter les gérants. Dès que des gains sont réalisés, ils sont sécurisés en monétaire. Le taux d’exposition a déjà beaucoup varié depuis le début de l’année, où il était à 75 %, pour tomber à 35 % lorsque les marchés ont traversé une passe difficile. A présent, la lisibilité s’améliorant, ce taux est remonté à son niveau de janvier.
16/04/2010

Bridgepoint Development Capital fixe ses objectifs

Dans le sillage de la reprise des activités d’investissements directs d’Hermès, ayant donné naissance en 2009 au pôle Bridgepoint Development Capital (BDC), Bridgepoint s’organise, note l’Agefi. Les fonds repris s'élèvent à 600 millions d’euros, dont la moitié était investie. Une filiale dédiée à la gestion pour compte de tiers a été créée gérant la part investie, qui pourrait avoir vocation à se développer avec la reprise d’autres portefeuilles, explique la direction de Bridgepoint en France. Cette dernière envisage de réaliser deux opérations en moyenne par an en France, et approximativement six en Europe. L’objectif étant, dans le cadre d’opérations de LBO, d’aider les PME françaises à acquérir une taille critique à l'échelle européenne
16/04/2010

Goldman affiche aussi des pertes sur un fonds immobilier

Whitehall Street International, le fonds d’investissement immobilier international de Goldman Sachs, a perdu la quasi totalité de son capital de 1,8 milliard de dollars après des investissements malheureux aux Etats-Unis, en Allemagne et au Japon, rapporte le Financial Times, citant les estimations du fonds. Fin 2009, le fonds ne représentait plus de 30 millions de dollars, soit une perte sur le papier de 98 cents par rapport au dollar. Goldman était le plus gros investisseur de Whithall, avec un engagement de 436 millions de dollars.
15/04/2010

ICBC Credit Suisse lance un second fonds QDII

ICBC Credit Suisse sera le 15 avril le premier gestionnaire de fonds en Chine à lancer un second fonds QDII, le Global Enhanced Equity Fund, assorti d’une commission de gestion de 1,80 %. Ce fonds sera investi en actions dans une proportion de 60 à 95 %. Il aura le même gérant de portefeuille que le premier fonds QDII de ICBC Credit Suisse, qui est centré sur l’Asie et qui se traite actuellement sous sa valeur liquidative initiale de 100 yuans.Selon l’agence Z-Ben Advisors, il s’agit d’un projet ambitieux alors que E-Fund et China Merchants n’ont réussi à drainer que respectivement 592 millions et 553 millions de yuans pour leurs derniers fonds. Cependant, ICBC Credit Suisse possède un atout de taille, la force de placement de sa maison-mère ICBC, ce qui, selon Z-Ben Advisors, devrait lui permettre de lever entre 800 millions et 1 milliard de yuans durant la période d’offre initiale.
15/04/2010

Morgan Stanley va devoir vendre le Sony Center de Berlin

Les difficultés financières du fonds immobilier MSREF VI International de Morgan Stanley, qui risque de perdre 5,4 milliards de dollars sur un portefeuille de 8,8 milliards de dollars, vont obliger le gestionnaire à vendre le Sony Center de Berlin, un complexe qu’il aurait acheté pour 600 millions d’euros auprès de Sony. Le gérant immobilier Corpus Sireo a pris une participation de 10 % et entend la garder, indique Die Welt.L’acquéreur sur le National Pension Service of Korea (NPS, 201 milliards de dollars d’encours), qui serait prêt à débourser 500 millions d’euros pour cet actif de 132.500 mètres carrés, d’après un courtier londonien.Le MSREF VI possède également en Allemagne le nouveau siège de la BCE
15/04/2010

La HVB prépare la fusion de ses fonds immobiliers iii

Selon les informations de l’Immobilien Zeitung relayées par le Handelsblatt, iii Investments, filiale de la HypoVereinsbank (HVB), a l’intention de fusionner ses deux fonds immobiliers offerts au public, l’Euro Immo-Profil étant absorbé par l’Inter Immo-Profil. Ces produits représentent au total 420 millions d’euros d’actifs, ce qui fait de la nouvelle structure le fonds immobilier offert au public le plus petit d’Allemagne.
15/04/2010

Schroders verse un dividende stable de 7 % sur un fonds de performance absolue

Pour l’Allemagne et l’Autriche, Schroders lance une classe de parts «euro hedgée» avec un dividende fixe de 7 % par an pour le fonds Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return, un produit de performance absolue dont l’encours fin février était voisin de 6,55 milliards de dollars. Le fonds luxembourgeois (LU01777222394) investit principalement en obligations de pays émergents libellées en monnaies locales.Achim Küssner, président du comité directeur de Schroder Investment Management pour l’Allemagne, l’Autriche, le Benelux et l’Europe centrale et Orientale, a annoncé que d’autres fonds avec dividende fixe seront lancés. Cela posé, il semble que la commercialisation d’un tel produit ne soit pas pour l’instant envisagée en France.
15/04/2010

Schroders lance une version asiatique de son Income Maximiser

Schroders a annoncé le 13 avril le lancement d’un fonds dédié à l’Asie, le Schroder Asian Income Maximiser, qui propose aux investisseurs retail de tirer parti de la croissance dans cette zone par une exposition aux actions asiatiques hors Japon.Le fonds, qui devrait être accessible aux investisseurs à compter de juin 2010, vise un rendement brut initial de 7% au travers d’une gestion active des actions asiatiques à fort rendement avec un overlay (une call option couverte) sur ces titres pour améliorer le rendement.
15/04/2010

Le fonds souverain d’Abou Dabi a un nouveau dirigeant

Sheikh Hamid bin Zayed Al-Nahyan a été nommé mercredi managing director de l’Abu Dhabi Investment Authority, l’un des plus gros fonds souverains au monde, rapporte le Financial Times. C’est le frère du précédent dirigeant du fonds, Sheikh Ahmed, qui a disparu dans un accident de planeur au Maroc. Il occupe plusieurs postes au sein du gouvernement d’Abou Dabi.

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