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mai 2010

17/05/2010

Progression de près de 30% des actifs nets sur un an au Luxembourg

Au 31 mars 2010, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 1.980,538 milliards d’euros contre 1.897,934 milliards au 28 février 2010, soit une augmentation de 4,35% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 29,74%.L’industrie des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de mars une variation positive se chiffrant à 82,604 milliards d’euros. Cette variation positive se répartit en 62,756 milliards d’euros (+3,31%) à cause de l’impact positif des marchés financiers et en 19,848 milliards d’euros (+1,04%) provenant d’émissions nettes positives.Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.516 par rapport à 3.498 le mois précédent. 2.149 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.146 compartiments. En y ajoutant les 1.367 entités à structure classique, un nombre total de 12.513 entités sont actives sur la place financière.
17/05/2010

Les fonds monétaires italiens sous pression

Les fonds monétaires, réputés sûrs, ne sont plus ce qu’ils étaient, constate Il Sole - 24 Ore. Entre le 13 avril et le 12 mai, l’indice Fideuram de la catégorie des fonds monétaires italiens a cédé 0,35 %. Les trois fonds ayant le plus perdu sur la période sont Nextam Partners-Liquidità (-1,37 %), Norfondo Liquidità (0,60 %) et Sai Am-Liquidità (-0,57 %). Ils pâtissent des tensions sur les titres souverains.
17/05/2010

Toscafund lance une version Ucits de son fonds des îles Caïman

Selon Citywire, Toscafund vient de lancer une version au format OPCVM III de son fonds offshore des ïles Caïman.Le fonds long/short Tosca Midcap sera piloté par le fondateur de Toscafund, Martin Hughes, ainsi que par Paul Compton, un ancien de Collins Stewart. L’objectif est de repérer des opportunités d’investissement dans la partie du marché des actions britanniques moins suivie par les analystes."Nous investissons dans une partie du marché spectaculairement sous-analysée. Notre univers d’investissement comprend 1.000 sociétés, et lorsqu’on commence à toucher les petites capitalisations, la couveture devient très inégale. Plus d’un tiers de ces sociétés avec une capitalisation de marché inférieure à 400 millions de livres ne sont pas suivies du tout par les analystes. Compte tenu de ce nombre considérable de sociétés inconnues des analystes, nous traitons le Royaume-Uni comme un marché émergent», explique Matthew Siebert, associé dde Toscafund. L’exposition brute au marché ne dépassera pas les 150% et le nombre de lignes sera de 30 positions longues et 30 positions courtes. Compte tenu de la taille des sociétés, l’objectif du fonds se situe entre 300 et 400 millions de livres.Le fonds des îles Caïman à l’origine de cette initiative, lancé en février 2008, affiche des rendements de plus de 100% en 2009.
17/05/2010

Jeffrey Gundlach va lancer un troisième fonds

Dans sa nouvelle société, DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach gère 500 millions de dollars dans deux fonds et quelques mandats institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Il supervisait près de 70 milliards de dollars lorsqu’il était CIO de TCW, une filiale de Société Générale. DoubleLine prévoit de lancer son troisième fonds, le Core Fixed Income Fund, le 1er juin. Ce fonds multisectoriel investira dans des bons du Trésor, des MBS, des obligations d’entreprises, des titres des marchés émergents…
17/05/2010

BNY Mellon fournit des tests de résistance pour ING Funds

BNY Mellon et le spécialiste de la mesure du risque Investors Analytics ont été sélectionnés par ING Funds pour modéliser l’impact des chocs liés aux taux d’intérêt, au risque de crédit et au risque de liquidité sur ses six fonds monétaires.
14/05/2010

Harewood Solutions lance un fonds de rendement

La filiale de BNP Paribas, Harewood Solutions, devrait lancer le 17 mai un fonds de rendement qui vise un rendement de 8% par an assorti d’une volatilité beaucoup moins importante que le FTSE 100. Le UK Enhanced Income Fund est une version au format OPCVM III d’un fonds fermé phare de Harewood Solutions. Ce véhicule lancé en octobre 2006 a produit une surperformance de 20% par rapport à l’Eurostoxx 50. Pour la partie retail, l’investissement minimum a été fixé à 1.000 livres, assorti d’une commission d’entrée de 4% et de frais de gestion de 1,5% par an. Pour la partie institutionnelle, les frais d’entrée sont de 1%, les frais de gestion de 0,75%par an.
14/05/2010

First State présente son fonds "agribusiness"

Annoncé voici près d’un mois (lire notre dépêche du 21 avril), le fonds Global Agribusiness fait à présent l’objet d’une communication plus large de la part de First State, qui précise entre autres que l'équipe de gestion composée de Renzo Casarotto (gérant du portefeuille) et de Skye Mcpherson (analyste) se distingue par le fait qu’elle ne cherche pas à prévoir l'évolution à court terme des prix des matières premières et qu’elle recherche les meilleures sociétés dans le plus grand nombre possible de secteurs ou de matières premières.Le portefeuille, principalement investi en actions, comportera entre 20 et 75 lignes, la moyenne se situant aux alentours de 50 positions. L’indice de référence de cet OEIC de droit irlandais s’appuie à 75 % sur le DAXglobal Agribusiness et à 25 % du le S&P Global Timber & Forestry. Caractéristiques Dénomination : First State Global Agribusiness FundISIN : IE00B3D8LW07 (part retail ou A)Devises des parts : GBP et EURSouscription initiale minimale : GBP 1.000Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %
14/05/2010

EDRIM fait enregistrer le Multigest Select Alpha en Espagne

>>>>Vendredi, Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne pour son fonds de hedge funds multistratégies coordonné Multigest Select Alpha. Cela porte à 12 le nombre de produits de la gamme distribués en Espagne.
14/05/2010

Laffitte Risk Arbitrage II obtient le statut de FCP diversifié Ucits III

Laffitte Capital Management a annoncé qu'à compter du 12 mai 2010, le FCP Aria-el Laffitte Risk Arbitrage II prend le statut d’OPCVM coordonné à vocation générale agréé par l’Autorité des Marchés Financiers et conforme à la directive européenne Ucits III.Le changement de statut n’a pas de conséquence sur la stratégie et la gestion de ce fonds spécialisé sur les arbitrages de fusions-acquisitions sur la zone Europe et Amérique. « Dans un contexte porteur de reprise de l’activité des fusions-acquisitions aux Etats-Unis et en Europe, notre objectif est de faciliter l’accès de Lafffitte Risk Arbitrage II à une clientèle européenne plus large. Notre Fonds d’arbitrage a l’avantage d’offrir à la fois une exposition au marché action au travers de titres cibles d’une OPA et une protection à la baisse puisque la stratégie est peu corrélée au marché. » indique David Lenfant, responsable du développement commercial.
14/05/2010

La valeur liquidative de Morgan Stanley P2 Value révisée à la baisse

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment a annoncé mardi soir que la valeur liquidative de son fonds immobilier offert au public P2 Value, dont les remboursements sont gelés depuis le 13 juillet 2009 et les souscriptions depuis le 10 mai 2010, a été réduite de 18 cents, à 46,78 euros. Cette modification est imputable à une révision à la baisse de la valeur de trois actifs, à savoir les immeubles de bureaux Zoetermeer et Domus Medica aux Pays-Bas et le complexe logistique Tigery en France.
14/05/2010

Forte baisse des remboursements nets pour le CS Euroreal

Credit Suisse (Deutschland) a indiqué mercredi que son fonds immobilier offert au public CS Euroreal (6,28 milliards d’euros au 31 mars) a subi des remboursements nets de 278,7 millions d’euros depuis la publication de l’avant-projet d’amendement de la réglementation applicable aux fonds immobiliers, dont 127,7 millions vendredi 7 mai.Depuis la prise de position durant le week-end (du 8-9 mai) du groupe parlementaire CDU/CSU, qui refuse le principe d’un abattement systématique de 10 % sur la valeur des actifs, les sorties nettes ont diminué, revenant à 41 millions d’euros lundi et 35,3 millions mardi. Pendant ce temps, les souscriptions se poursuivaient au rythme de 6 millions d’euros par jour. Actuellement, le fonds dispose d’une liquidité de 250 millions d’euros pour faire face à de nouveaux rachats.
14/05/2010

Paulson ferme deux fonds aux nouvelles souscriptions

Paulson & Co, le deuxième plus gros hedge fund au monde, va fermer ses deux fonds vedette aux nouveaux investisseurs, rapporte le Financial Times. Ainsi, les fonds Advantage, qui représentent tous les deux environ 20 milliards de dollars d’encours, seront fermés d’ici à la fin de l’année.
12/05/2010

Amundi ETF complète son offre en Suisse

Amundi ETF a annoncé mardi l'élargissement de son offre d’ETF en Suisse en lançant une gamme de six ETF Short Govies inédit, ce qui porte à vingt le nombre de produits Amundi disponibles sur SIX Swiss Exchange. Cette gamme d’ETF Short Obligataires offre aux investisseurs une exposition quotidienne inverse au marché des emprunts d’Etat de la zone euro pour tirer parti d’une éventuelle remontée de taux d’intérêts.Les six ETF, répliquant de manière synthétique une famille d’indices de stratégie Short EuroMTS Eurozone Government Broad, couvrent toutes les maturités (de 1 à 15 ans) et permet aux investisseurs de prendre position sur tout ou partie de la courbe de taux de la zone euro.Amundi ETF précise qu’elle continuera à élargir son offre en Suisse dans les prochaines semaines.
12/05/2010

Franklin Templeton lance trois nouveaux compartiments

Franklin Templeton Investments a annoncé le lancement de trois nouveaux compartiments de sa sicav luxembourgeoise FTIF, les Franklin Gold and Precious Metals Fund, Templeton European Corporate Bond Fund et Franklin Real Return Fund. Le premier et le troisième, gérés aux Etats-Unis respectivement par Steve Land et par Tony Coffey, existent déjà en version américaine et affichent des encours au 31 mars de 1,75 milliard et de 381,3 millions de dollars. Le deuxième, un fonds d’obligations d’entreprises, est géré à Londres par David Zahn.
12/05/2010

M&G commercialise un fonds multi classes d'actifs

Le britannique M&G Investments a annoncé mardi avoir obtenu l’agrément de distribution en Allemagne de son M&G Global Dynamic Allocation Fund (lire nore article du 29 mars), un produit de droit britannique habilité à investir sans restriction et sans indice de référence dans différentes classes d’actifs (actions, obligations d’Etat ou d’entreprises, obligations convertibles, valeurs liées aux matières premières, placements alternatifs et numéraire).Ce fonds, censé générer un résultat positif sur une période de trois ans quelle que soit l'évolution des marchés, devrait avoir une volatilité inférieure à celle des actions. Caractéristiques Code Isin : GB00B56H1S45 Commission de souscription : 4 % maximum Frais de gestion : 1,75 %. Souscription initiale minimum : 1.000 euros. Date de lancement : 3 décembre 2009
12/05/2010

Vague d'abaissements de notes pour les fonds immobiliers

La dernière livraison du palmarès de l’agence berlinoise Scope fait apparaître que sur les 29 fonds immobiliers offerts au public figurant dans l'échantillon, 23 ont vu leur note abaissée par rapport à 2009, tandis que seuls deux, des produits UBS, obtenaient un rehaussement. Sur les 18 «A» et davantage de 2009, 12 sont restés dans la catégorie supérieure, résistant assez bien à la crise, ce qui vaut en particulier pour les fonds d’Union Investment Real Estate, de Deka Immobilien et de RREEF Investment (Deutsche Bank).Le meilleur fonds Europe et toutes catégories est le grundbesitz europa (AA-) de RREEF, devant le hausInvest europa (A) de Commerz Real. Le meilleur fonds Allemagne est huitième du classement : c’est le Uni Immo: Deutschland (A). Enfin, parmi les fonds mondiaux, les deux meilleurs sont le Deka-ImmobilienGlobal et le UniImmo: Global, tous deux notés A.
12/05/2010

Les fonds immobiliers d'UBS ne souffrent pas trop

UBS Real Estate Germany a publié un communiqué pour indiquer que ses fonds immobiliers offerts au public UBS (D) Euroinvest Immobilien et UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe ont enregistré depuis la publication de l’avant-projet d’amendement de la réglementation sur les fonds immobiliers une augmentation limitée des demandes de remboursement accrues. Cela tient au fait que des mesures préventives ont été introduites ces derniers mois pour limiter les demandes de rachat avec des délais de préavis et des pénalités de sortie, ce qui a permis de stabiliser ces fonds.La légère augmentation des demandes de rachat a pu être canalisée grâce à ces mesures, et UBS a pu y faire face grâce à la fois à une situation satisfaisante en matière de liquidités et aux délais de préavis.
11/05/2010

Le fonds de fonds SRI de Coninco a levé 16 millions de francs en deux mois

Selon L’Agefi suisse, le fonds de fonds d’investissement socialement responsable Pegase Global SRI (PGSRI), lancé le 1er mars 2010 par Coninco Wealth Management, a déjà accumulé pour environ 16 millions de francs d’actifs sous gestion, ce auprès d’investisseurs souhaitant réconcilier leurs engagements à long terme avec une performance financière durable. La philosophie de la sicav Pegase Investment est d’offrir une gestion multi-stratégies, multi gestionnaires non directionnelle. Le conseiller en investissement se concentre sur la recherche de gestionnaires et sur leur méthodologie, sans être pour autant en charge de la partie d’analyse macro-économique.
11/05/2010

Reyl AM fait enregistrer sa sicav par la CNMV

Vendredi, la CNMV a enregistré la sicav Reyl (Lux) Global Funds et ses six compartiments du gestionnaire helvétique Reyl Asset Management, filiale du groupe financier Reyl & Cie. Les fonds Emerging Debt Opportunities, Emerging Markets Equities, Europe Low Vol, European Equities, European Opportunities et North American Equities sont commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.
11/05/2010

Edrim lance un fonds flexible sur les émergents

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a annoncé le 10 mai le lancement d’un fonds flexible, le Multiflex Emerging, qui vise à participer au dynamisme des marchés émergents tout en assurant, au terme de chaque année, une protection du capital investi à hauteur de 80% minimum par rapport à son niveau constaté à la fin de l’année civile précédente.Le fonds utilise deux approches qui permettent de s’exposer aux marchés émergents tout en baissant fortement la volatilité par rapport à un investissement en direct : d’une part la multigestion par sa diversification et d’autre part le processus MultiFlex avec son mécanisme d’allocation progressive quand les marchés augmentent et de réduction de l’allocation lorsqu’ils baissent. L’allocation du fonds combine un actif de dynamisation et un actif de protection. Le premier constitue la principale source de performance du portefeuille et bénéficie des opportunités d’investissement présentes sur les marchés émergents grâce à l’assemblage des meilleurs gérants spécialisés sur ces marchés, sélectionnés par Edmond de Rothschild Investment Managers. L’actif de protection, quant à lui, est utilisé dans le cadre de la gestion du risque. Il est constitué d’obligations d’Etats de la zone euro des meilleures qualités de notation détenues en direct, et d’instruments monétaires. Caractéristiques du fonds Forme juridique FCPClassification AMF OPCVM diversifiéCode ISIN Part C : FR0010863571 Part I : FR0010878322Durée de placement recommandée 5 ansCommission de souscription Part C Part I 3% maximum 3% maximum Commission de rachat Néant NéantFrais de gestion fixes 2% max. TTC 1% max TTCCommission de surperformance Néant NéantMin. de souscription initiale 1 part 100.000 eurosVL d’origine 100 euros 10.000 euros

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