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Fonds

juillet 2010

05/07/2010

Seules six sociétés de gestion espagnoles ont affiché des souscriptions nettes en juin

Invercaixa, filiale de La Caixa, est la seule société de gestion espagnole a avoir enregistré en juin des souscriptions nettes notables, avec 811,37 millions d’euros, d’après les statistiques de l’association Inverco. Au total, six gestionnaires ont bénéficié de rentrées nettes. L’encours d’Invercaixe ne représente que moins de 14,37 milliards d’euros.En revanche, Santander Asset Management a subi des sorties nettes de 624,8 millions et son encours a diminué à un peu moins de 25,25 milliards d’euros, mais le plus sinistré a été le BBVA, avec des rachats nets de 1,69 milliard. Son encours se situait fin juin à 26,7 milliards.
05/07/2010

BlackRock élargit son offre sur l'or

Jeudi soir, BlackRock a annoncé le lancement d’un nouveau mutual fund focalisé sur les actions aurifères du monde entier, le BlackRock World Gold Fund, qui est géré par Evy Hambro et Catherine Raw, deux experts de l'équipe londonienne des resssources naturelles et qui gère plus de 35 milliards de dollars.Par ailleurs, BlackRock repositionne son ETF détenant de l’or physique, le iShares COMEX Gold Trust (acronyme IAU sur NYSE Arca). Désormais, les investisseurs auront un accès plus large au marché de l’or et une souplesse plus grande dans l’allocation au métal jaune dans leur portefeuille, grâce à une liquidité accrue et à une baisse des frais.Le repositionnement se traduit par une diminution du prix de l’action et une augmentation du nombre d’actions en circulation grâce à une subdivision d’actions sur la base d’une pour 10 avec effet au 24 juin. Le «sponsor fee» a été réduit à 0,25 % contre 0,40 % au 1er juillet.
02/07/2010

Neuberger Berman lance un fonds d'actions internationales

Selon Fund Strategy, Neuberger Berman, vient de lancer un fonds d’actions internationales sans contraintes, le Global Thematic Opportunities qui réplique la stratégie Global Opportunities.Le nouveau fonds au format Ucits III et domicilié à Dublin sera piloté par MLG Group (qui appartien à Neuberger Berman). L’investissement de départ a été fixé à 10.000 dollars. Les frais de gestion s'élèvent à 2% par an pour les investisseurs retail. Le fonds sera disponible dans un premier temps en dollar et en euro.
02/07/2010

Premiers investissements pour Mandarine Capital Solidaire

Deux mois après son lancement, le FCPR Mandarine Capital Solidaire dont le portefeuille est composé d’au moins 40% de titres non cotés émis par des organismes solidaires, a annoncé ses deux premiers investissements dans des organismes solidaires : Autonomie et Solidarité et Habitats Solidaires.Autonomie et Solidarité est une société anonyme coopérative à capital variable spécialisée dans les placements solidaires qui finance les entreprises en création, reprise ou développement d’activité.Habitats Solidaires est une société anonyme coopérative d’intérêt collectif à capital variable qui a pour objet l’amélioration des conditions d’insertion par l’habitat depersonnes et familles exclues de l’accès au logement pour des raisons économiques et sociales en région Ile-de-France.
02/07/2010

OFI AM harmonise ses gammes

OFI Asset Management a indiqué le 1er juillet le changement de nom des cinq derniers OPCVM utilisant la dénomination ADI. Ces fonds sont désormais désignés sous les noms suivants : Adi risk Arbitrages devient Ofi Risk Arbitrages, Adi Risk Arb Absolu devient Ofi Risk Arb Absolu, Adi Situations spéciales devient Ofi Situation Spéciales, Adi Spread Opportunites devient Ofi Spread Opportunites et Adi Index Arbitrages devient Ofi Index Arbitrages.Ces changements sont effectifs depuis le lundi 28 juin 2010, précise OFI dans un communiqué.
02/07/2010

Duet lance un hedge fund matières premières

Duet Asset Management, une société de gestion alternative basée à Londres et gérant 2,3 milliards de dollars, est en train de lever des capitaux pour un nouveau hedge fund qui sera dirigé par deux des traders en matières premières les plus expérimentés au monde, rapporte le Financial Times. La société a recruté Tony Hall, un ancien de Credit Suisse-Glencore, et Arno Pilz, un ancien d’UBS et Lehman Brothers, pour gérer ce Duet Commodities Fund.
02/07/2010

Le fonds New Star European Growth intègre Henderson Horizon et change de nom

Henderson Plc a annoncé jeudi 1er juillet l’intégration du fonds OEIC de droit Irlandais New Star European Growth depuis le 18 juin au sein de la sicav de droit luxembourgeois Henderson Horizon. Ce fonds devient désormais le Henderson Horizon European Growth Fund. Géré par Richard Pease et Simon Rowe, l’OPCVM affiche un encours de 84,2 millions d’euros.Cette opération fait suite à l’acquisition de la société New Star Asset Management par le Groupe Henderson Plc en 2009. Caractéristiques :Nom : Henderson Horizon European Growth FundStructure du fonds : SICAV UCITS III sophistiquéeDevise du fonds : EuroSouscription minimum : €2500 ou US$2500 pour la part RetailDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1.75%
02/07/2010

Les fonds continuent de rétrécir

La baisse de l’encours des fonds espagnols de valeurs mobilières s’est ralenti en juin à environ 0,4 milliard (à 152,7 milliards d’euros) contre 5,2 milliards en mai (lire notre article du 2 juin), mais les remboursements nets ont augmenté à 3,33 milliards contre 3,16 milliards. Selon l’association Inverco des sociétés de gestion, c’est le plus mauvais résultat depuis novembre 2008. Et, sur le premier trimestre, les sorties nettes ont représenté 11,3 milliards d’euros. D’après les calculs d’Ahorro Corporación, les rachats nets auraient même atteint 4,5 milliards d’euros, un record depuis octobre 2008.
02/07/2010

BBVA Patrimonios lance une seconde SIL

Diversity Inversiones (ES0126908039), une «société d’investissement libre» ou SIL, est le second hedge fund destiné aux particuliers haut de gamme que lance BBVA Patrimonios. Ce produit est confié à la filiale de gestion alternative Omega Gestión. L’objectif est de générer une performance annuelle de 9-12 % avec une volatilité ex-ante de 10 %. En investissement au minimum 35 % de l’encours dans 8 à 20 hedge funds de droit espagnol (FIL), en fonds de FIL, en fonds nourricer ou en ETF de matières premières.Ce produit à liquidité mensuelle comporte comme le prévoit la loi un plancher de souscription initiale de 50.000 euros. BBVA Patrimonios facture des frais forfaitaires de 7.512 euros par an plus une commission de 0,3 % sur l’encours.
02/07/2010

La collecte du private equity est tombée à l'étiage au deuxième trimestre

Avec 41,3 milliards de dollars levés grâce au bouclage définitif de 82 fonds, le secteur mondial du private equity a enregistré au deuxième trimestre 2010 sa collecte la plus faible depuis 2003, selon Preqin. Le sondage de juin montre que 76 % des investisseurs ont simplement l’intention de maintenir leur allocation du private equity pour les douze prochains mois.
01/07/2010

Spécial Fund Forum - L’univers des Newcits est très hétérogène

«L’une des conséquences de la crise est qu’il est devenu plus ou moins impossible de vendre des fonds non Ucits en Europe», a déclaré Paul Marshall, co-fondateur de la société de gestion alternative Marshall Wace, qui était interrogé par Paul Myners au Fund Forum à Monaco. Ce qui rend la vie des sociétés de gestion alternative assez difficile… D’où cette ruée sur l’enveloppe Ucits de la part de sociétés de gestion alternative et la création de ces «Newcits», ces stratégies alternatives empaquetées dans des fonds coordonnés. Mais au final, cet univers des «Newcits» est très hétérogène, estime Paul Marshall. Et notamment, dans l’univers macro, on trouve peu de stratégies qui ont vraiment un rapport avec les hedge funds. «On peut supposer que cela va provoquer de grosses déceptions chez les investisseurs qui pensent acheter des hedge funds», anticipe-t-il. Par ailleurs, Paul Marshall constate que l’hémorragie des hedge funds de Londres vers la Suisse a bel et bien commencé. Pour lui, «Londres va perdre rapidement l’une des franges de la population financière les plus talentueuses». Enfin, concernant l’AIFM, qui est actuellement dans l’impasse, Paul Marshall estime que si les américains sont exclus, et que ces derniers répliquent, cela sera catastrophique pour le secteur.
01/07/2010

Threadneedle lance un fonds coordonné de matières premières

Avec le Threadneedle Enhanced Commodities fund (TECF), le gestionnaire britannique vient de lancer un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise dont l’indice de référence est le Dow Jones UBS Commodities. C’est une version coordonnée du hedge fund Commodities Crescendo (lancé en 2008) qui ne peut ni utiliser l’effet de levier ni vendre à découvert. Il est géré de manière active par Nicholas Robin et Daniel Belchers sous la responsabilité de David Donora. L’objectif de surperformance est de 6 % par an, net de frais, avec un écart de suivi inférieur ou égal à 6 %.Le fonds est investi initialement à près d’un tiers dans des actions de sociétés du secteur de l'énergie (dont 14,3 % pour le pétrole) et à moins de 20 % chacun pour les métaux industriels et les métaux précieux, l’allocation aux céréales étant d’environ 10 %.
01/07/2010

Le Constantia Real Estate rouvre le guichet des remboursements

CPB Immobilien KAG (filiale de Semper Constantia Privatbank) a annoncé que le fonds immobilier autrichien Constantia Real Estate (116 millions d’euros fin mars) accepte à nouveau les remboursements depuis le 21 juin. Les rachats étaient gelés depuis le 22 juillet 2009. Le gestionnaire précise que les grands clients ont donné des assurances sérieuses quant à leur volonté de rester durablement investis dans le fonds.Depuis le 8 juillet 2009, le fonds a changé de gérants. Les nouveaux, Detlef Schumacher et Carsten Wirth, ont mis à profit le second semestre pour ajuster la stratégie. Au 18 juin, la performance nette tirée des loyers depuis le début de l’année représentait 2,2 2 %, ce qui fait de ce produit l’un des plus rentables en Autriche et en Allemagne, selon la société de gestion. Le taux de remplissage moyen des 25 immeubles figurant dans le portefeuille se situe à 98 %.
01/07/2010

Deka-ImmobilienEuropa achète le 39-41 avenue de Wagram à Altarea

Altarea Cogedim a annoncé le 30 juin avoir signé le même jour l’acte de vente au fonds immobilier ouvert allemand Deka-ImmobilienEuropa du 39-41 avenue de Wagram, comprenant l’hôtel Marriott Renaissance Paris Arc de Triomphe 5 étoiles de 118 chambres et suites, la Salle Wagram entièrement restaurée, 3 magasins dédiés à la décoration de la maison, pour un montant de 113,8 millions d’euros. Le prix moyen unitaire de vente par chambre est de 620 000 euros.L’exploitation de l’hôtel continuera d’être assurée par Marriott. Quant à la salle Wagram, Eurosites en assurera la gestion et l’exploitation.Les actifs du fonds ouvert allemand s’inscrivaient à 10,83 milliards d’euros au 31 mai dernier.
01/07/2010

Un nouveau cadre de gestion pour les fonds d'épargne de la Caisse des Dépôts

L’Agefi rapporte que la commission de surveillance de la Caisse des Dépôts a indiqué qu’un nouveau cadre de gestion pour les fonds d'épargne devrait être signé dans les prochaines semaines. Les emplois seront fixés par le ministère de l’Economie et des Finances mais la direction des fonds d'épargne de la Caisse conservera toute latitude pour la gestion au quotidien. En ce qui concerne le montant prélevé par l’Etat en 2010, pour l’exercice 2009, le quotidien précise qu’il a atteint 1,815 milliard d’euros, dont 742 millions au titre des résultats des fonds d'épargne.
01/07/2010

Bon mois de juin pour le fonds HMG Globetrotter

A l’occasion du cinquième anniversaire de ce fonds, Marc Girault, directeur de la gestion de HMG Finance, a indiqué que le HMG Globetrotter a atteint les 85 millions d’euros d’encours au 29 juin contre 73,5 millions au 31 mai, compte tenu d’une performance de 4,1 % contre 0,1 % pour l’indice de référence, le MSCI World. Le fonds est investi dans des filiales de sociétés européennes dans les pays émergents ou dans des sociétés européennes dont l’essentiel de l’activité s’effectue dans les pays émergents (lire notre article du 21 juin).Par ailleurs, les responsables de HMG Finance ont indiqué s'être après dotés d’outils analytiques propres à chacun des fonds de la gamme, ce qui permettra entre autres de mieux servir les investisseurs institutionnels en leur fournissant une attribution de performance assez détaillées.Enfin, HMG Finance, qui vient d’internaliser sa commercialisation, entend se développer sur les créneaux des conseillers en gestion de patrimoine, des banques privées. La société de gestion réfléchit aussi à un éventuel développement à l’international, sans que cela ait pour l’instant débouché sur des projets concrets.
01/07/2010

Nouvel abaissement de la VL du Morgan Stanley P2 Value

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé mardi soir que la valeur liquidative de son fonds immobilier offert au public P2 Value (1,37 milliard d’euros d’encours, 56 millions d’euros de liquidité nette) a été abaissée au 29 juin pour la quatrième fois depuis le 13 mai (lire nos dépêches des 14 et 28 mai ainsi que du 24 juin). Cette fois, la dépréciation est de 3,51 euros, et la valeur de la part tombe à 40,88 euros. Cette révision à la baisse est imputable pour l’essentiel à la nouvelle estimation de l’immeuble Itoche headquarter Building à Osaka (Japon).
01/07/2010

SEB AM investit dans l'immobilier munichois

SEB Asset Management a annoncé avoir consacré environ 20,4 millions d’euros à l’acquisition d’un immeuble commercial de 12.650 mètres carrés situé à Munich-Passing. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund (DE00009802314), un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, dont il sera le 13ème immeuble dans le portefeuille allemand ; le portefeuille comprend au total 45 actifs répartis sur 12 pays.Le vendeur est MG Grundbesitz Objekt Gleisdreieck Pasing GmbH & Co. KG, filiale ad hoc du viennois UBM Realitätenentwicklung AG.
01/07/2010

Frankfurt Trust réduit de moitié les frais sur le FT Accu Geld

A compter du 1er juillet 2010, Frankfurt Trust, filiale de la BHF-Bank, abaisse de moitié, à 0,20 % la commission de gestion facturée pour son fonds monétaire FT AccuGeld. Cette initiative est une réaction à la persistance de taux faibles dans la zone euro, afin de permettre au fonds de demeurer un réceptacle attrayant pour les liquidités, a souligné Karl Stäcker, le directeur général.Cette modification n’altère en rien la stratégie du gérant Matthias Bayer, qui priorigse la sécurité.Par ailleurs, Frankfurt Trust a annoncé qu’elle lance deux nouvelles classes de parts pour le FT AccuGeld, à savoir une part de distribution destinée aux particuliers (DE000A0YCBQ8) et une part de capitalisation pour les investisseurs institutionnels (DE000A0YCBR6) à partir d’un apport de 250.000 euros.
01/07/2010

Invesco choisit un indice Morningstar pour un de ses ETF

Invesco PowerShares Capital Management a acquis auprès de Morningstar la licence du nouvel indice StockInvestor Core qui reproduit un portefeuille diversifié d’actions extraites des portefeuilles Hare et Tortoise (lièvre et tortue) popularisés par la lettre d’informations StockInvestor de Morningstar. Ces portefeuilles comportent des actions de haute qualité qui se traitent avec de fortes décotes par rapport aux estimations des analystes de Morningstar.Le StockInvestor Core Index va donc servir de nouveau benchmark au PowerShares Value Line Industry Rotation Portfolio ETF qui prend désormais le nom de PowerShares Morningstar StockInvestor Core Portfolio. Ce produit est négocié sur le NYSE sous l’acronyme PYH.

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