Schleich

le 23/05/2014 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Ardian (ex-Axa PE) reprend un peu plus de 80% des jouets allemands Schleich, sous LBO de HgCapital depuis 2006. Le fabricant de figurines en plastique (Schtroumpfs, Snoopy, chevaliers…) serait valorisé 220 millions d’euros selon la FAZ, alors qu’une première tentative de vente à 200 millions avait échoué l’an dernier. HgCapital avait acquis l’entreprise sur une base de 165 millions d’euros. Après une baisse de chiffre d’affaires en 2011 et 2012, Schleich a redressé la barre sous l’action de nouveaux dirigeants et affiche 106 millions de revenus l’an dernier (+7%), pour un Ebitda estimé à 23 millions. La dette senior (4,5x l’Ebitda) est inférieure aux fonds propres apportés par Ardian, qui compte accélérer le développement international de la marque.

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