Innovation financière

Medtronic place le plus gros emprunt obligataire de l’année

le 11/12/2014 L'AGEFI Hebdo

Medtronic place le plus gros emprunt obligataire de l’année
(Bloomberg)

Jumbo. Signe que les entreprises n’ont pas de mal à financer leur croissance externe, Medtronic – qui vient d’obtenir le feu vert des autorités de la concurrence américaine et européenne pour acquérir Covidien – a émis un emprunt obligataire record de 17 milliards de dollars en décembre. Il s’agit du deuxième plus gros « corporate bond » jamais émis, derrière celui de Verizon (49 milliards de dollars en septembre 2013) et à égalité avec celui d’Apple (17 milliards en avril 2013). Il permet à la société de couvrir la partie de l’acquisition de Covidien (42,9 milliards de dollars, soit 34,3 milliards d’euros) réglée en cash. Jusqu’ici, les plus importantes émissions de l’année avaient été lancées par Apple en avril (12 milliards de dollars), Oracle en juin (10 milliards) et Alibaba en novembre (8 milliards). L’opération, notée dans la catégorie simple A et divisée en sept tranches de 3 à 30 ans, était dirigée par Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citi, Deutsche Bank, JPMorgan et UBS. Elle aurait attiré quelque 45 milliards de dollars d’ordres de la part des investisseurs, ce qui a permis de resserrer les spreads d’émission et de porter les tranches à 10 ans et à 30 ans à 4 milliards de dollars.

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