Innovation financière

Arkema émet 700 millions d’euros d’obligations

le 22/01/2015 L'AGEFI Hebdo

Arkema émet 700 millions d’euros d’obligations
(rea)

Opportunité. Le groupe de chimie industrielle Arkema tire parti du marché obligataire favorable aux émetteurs en ce début d’année. Il a placé 700 millions d’euros d’obligations – contre 500 à 600 millions envisagés initialement – à 10 ans avec un coupon de 1,50 %, soit 87 points de base (pb) au-dessus des midswaps, lequel était initialement proposé autour de 100 pb. La baisse du prix du pétrole et de l’euro est, il est vrai, favorable aux perspectives du groupe de chimie. Les titres offrent un rendement total de 1,609 %. Citi, Crédit Mutuel CIC, Commerzbank, Natixis et Société Générale étaient teneurs de livres. Cette émission obligataire constituait le troisième volet du refinancement du rachat de Bostik pour 1,74 milliard d’euros. En octobre, Arkema avait lancé pour un montant de 700 millions d’euros une émission d’obligations hybrides perpétuelles, placées avec un coupon annuel de 4,75 % : pour le prix d’obligations, la société obtenait des titres que les normes IFRS lui permettent de comptabiliser en fonds propres. En outre, le bilan a été renforcé en fin d’année dernière avec une augmentation de capital de 350 millions.

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