Intesa Sanpaolo s’attelle en vue de Bâle III

le 14/10/2010 L'AGEFI Hebdo

La banque italienne a émis un milliard d’euros de dette Tier one sur 40 ans, qui s’inscrit dans la perspective des futures règles de solvabilité sur les titres hybrides. Il s’agit, souligne la banque, d’une « émission d’instruments innovants de capital de type Tier one », destinée aux marchés internationaux. Ce titre à durée perpétuelle offre la possibilité d’un remboursement anticipé exercé de la part de l’émetteur à partir de la dixième année. Il prévoit aussi une option call à partir de la cinquième année « à condition que les nouvelles prévisions réglementaires en matière de solvabilité le consentent », précise Intesa Sanpaolo dans une note. Jusqu’en 2016, l’émission paiera un coupon à un taux fixe de 9,5 %. Elle comporte une option de rappel en 2021, puis tous les cinq ans. Le titre émis affiche par ailleurs des clauses de suspension de coupon, conforme aux normes de Bâle III.

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