Innovation Financière

Crédit Foncier place les premiers RMBS français depuis 2007

le 08/05/2014 L'AGEFI Hebdo

Crédit Foncier place les premiers RMBS français depuis 2007
(Sylvie Françoise)

Retour. Le marché de la titrisation made in France serait sur le point de rouvrir. L’établissement providentiel est le Crédit Foncier, qui a engagé mi-avril le placement de plus de 920 millions d’euros de titres adossés à des prêts au logement (residential mortgage-backed securities [RMBS]) et réveille par là même un marché assoupi depuis la crise de 2007. La transaction comporte six tranches, dont deux tranches A1 et A2, respectivement de 426 et 374 millions d’euros. Les prêts sous-jacents sont tous amortissables à taux fixe et bénéficient d’une hypothèque de premier rang et/ou d’une caution (19,2 %) de Crédit Logement. La tranche A2 pourra être remboursée tous les cinq ans par émission de nouveaux titres similaires. Une option qui évite aux investisseurs d’avoir une exposition trop longue. La transaction doit être mise à prix dans la première quinzaine du mois de mai.

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