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Asset Management
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24/08/2010

Tony Blair se lance dans le conseil

L’ancien premier ministre britannique Tony Blair a constitué sa propre société de conseil qui propose ses services à une clientèle fortunée et aux fonds internationaux, a révélé le Sunday Times. Tony Blair Associates (TBA) a notamment conseillé le gouvernement du Koweit ainsi que le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi.Tony Blair a également fait enregistrer en janvier dernier une société de services financiers, Firerush, qui peut intervenir dans toute l’Europe, y compris au Luxembourg, au Liechtenstein et à Gibraltar.
24/08/2010

Le directeur des ventes de Cofunds jette l’éponge

Selon Money Marketing, Nick Godfrey, directeur des ventes de Cofunds, a quitté la plate-forme à la suite d’une fusion des départements ventes et marketing.Nick Godfrey, ainsi que Paul Rose en tant que national sales manager, ont quitté la société avec effet immédiat. Le groupe justifie la restructuration engagée par la nécessité de s’adapter à la nouvelle réglementation britannique RDR (Retail Distribution Review).
24/08/2010
Fonds

Skandia IG investit dans le DWS Global Agribusiness Fund

La dernière semaine de juillet, le fonds Global Dynamic Equity Fund de Skandia, investi en actions mondiales, a pris une position de 1,5 % dans le DWS Global Agribusiness Fund, un fonds agriculture géré par Global Thematic Partners. Il s’agit du deuxième thème introduit en portefeuille dans le fonds depuis le début de l’année, après un investissement dans le JPM Global Financials Fund au premier trimestre.
Fonds
24/08/2010

Mirae Asset développe son activité à l’international

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments, la division internationale de Mirae Asset, poursuit sa diversification tant du côté de la fabrication que de la distribution de produits.Après le recrutement le mois dernier d’un chief marketing officer (CMO) pour la région Asie-Pacifique, Martin Gilbey, Mirae Asset GI est à la recherche d’un directeur des ventes institutionnelles pour la région, selon Asian Investor. La société développe sa présence à Hong Kong et ailleurs dans le monde (Inde, Brésil, Etats-Unis). D’ici à la fin de l’année, les effectifs devraient passer de 71 à 80 à Hong Kong et de 36 à 41 à Sao Paulo. Martin Gilbey, qui travaillait précédemment chez Insight Investment à Londres, va également superviser les équipes de vente et de marketing pour le Royaume-Uni, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Mirae a lancé sa première sicav à la mi-2008. Les actifs sous gestion de Mirae Asset s’élèvent à un peu plus de 50 milliards de dollars, dont 30,4 milliards investis dans les actions émergentes.
24/08/2010

Départ du patron du LSE de LCH.Clearnet

Selon l’Agefi, Xavier Rolet, le directeur général du London Stock Exchange, a démissionné du conseil d’administration de LCH.Clearnet. Cette décision relance l’idée que l’opérateur boursier pourrait mettre sur pied son propre service de compensation, note le quotidien.
24/08/2010

JPMAM, Schroders et Carmignac Gestion en tête des gestionnaires étrangers en Espagne

Selon la CNMV, l’encours des sociétés de gestion étrangères en Espagne se situait fin 2009 à 25,21 milliards d’euros, dont huit acteurs affichant des actifs locaux de plus d’un milliard d’euros.JPMorgan Asset Management (JPMAM) reste de loin le numéro un de ce segment, à 4,11 milliards d’euros, devant Schroders Investment Management avec près de 2,25 milliards d’euros et Carmignac Gestion avec 1,5 milliard.Parmi les cinq autres membres du «club des milliardaires» figurent deux autres maisons françaises, à savoir Amundi (1,31 milliard) et BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) avec 1,1 milliard. DWS Investments, BlackRock et Fidelity pointent respectivement à 1,36 milliard, 1,31 milliard et 1,02 milliard d’euros.Dexia Asset Management se classe onzième avec près de 755 millions d’euros. Axa IM est 28ème avec 221,3 millions.
24/08/2010
Fonds

Bankinter lance une campagne en faveur des ETF de Lyxor

Dans toutes ses agences en Espagne, Bankinter va promouvoir les ETF de Lyxor et sera ainsi la première banque du pays à proposer ce type de produits aux particuliers, rapporte Funds People. Jusqu'à présent, seuls des intermédiaires indépendants comme Renta 4 ou Inversis offraient ce genre de fonds au grand public.Jusqu'à présent, seuls le BBVA et Lyxor Asset Management ont fait coter des ETF sur la Bourse espagnole.
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24/08/2010

SGSS mandaté par Santander AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Santander Asset Management, la division de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, pour fournir une gamme d’asset servicing pour ses fonds domiciliés au Luxembourg qui sont administrés et déposés au sein de SGSS.
24/08/2010
Fonds

Un nouveau gérant pour la poche actions de Generali Ambition

Generali Investments annonce que la poche actions du fonds diversifié Generali Ambition est désormais gérée par Eric Biassette, en remplacement d’Yves Mordacq. Si le nouveau venu compte maintenir les fondamentaux de la gestion du FCP, comme la flexibilité de la poche actions, il veut apporter quelques changements. Le portefeuille actions devrait devenir plus concentré au cours des 18 prochains mois, l’objectif étant de revenir d’une centaine de ligne à environ 80. La proportions des petites et moyennes valeurs devrait rester élevée. Mais en plus des secteurs comme l’exploration pétrolière ou les mines, Eric Biassette veut miser plus fortement sur des valeurs de consommation, comme Easyjet ou Ryanair.
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24/08/2010
Fonds

Les obligations sont-elles surachetées ?

Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
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24/08/2010
Fonds

Vanguard commercialise un fonds à horizon 2055 bon marché

Vanguard a annoncé le lancement de son douzième fonds à horizon, le Vanguard Target Retirement 2055 Fund, qui s’adresse à la tranche d'âge des 18-22 ans. De ce fait, la commission de gestion est limitée à 0,19 % contre une moyenne de 1,17 % pour le «peer group» relevée par Lipper.Initialement, l’allocation sera de 90 % pour les actions et de 10 % pour les obligations. Ce produit sera investi comme les autres Target Retirement Funds de Vanguard dans des fonds indiciels peu onéreux de cette société de gestion (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock index Fund et Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). Au total, les souscripteurs auront accès avec le nouveau fonds à plus de 6.000 actions et obligations américaines ainsi qu'à plus de 2.000 actions étrangères.Au 31 juillet, les onze fonds à horizon de Vanguard affichaient un encours total de 67 milliards de dollars.
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24/08/2010

FMR (Fidelity) lance un emprunt de 250 millions de dollars

FMR LLC, la maison-mère de Fidelity, a notifié le 16 août à la SEC (form D) le projet de lancement d’un emprunt de 250 millions de dollars. A la date de la déclaration, 766 investisseurs avaient déjà souscrit pour plus de 68,2 millions de dollars. La souscription minimale est fixée à 25.000 dollars. Le formulaire ne précise pas la destination des montants collectés.
24/08/2010

Columbia élague sa gamme

Columbia Management, dont l’acquisition par Ameriprise Financial (327 milliards de dollars d’encours fin juin) a été bouclée en mai, a annoncé qu’elle propose la fusion de 62 fonds dans le cadre de son intégration avec RiverSource Investments, autre filiale d’Ameriprise (groupe qui possède également le britannique Threadneedle). Si ces fusions destinées à muscler la gamme de fonds institutionnels et retail sont validées par les conseils d’administration puis par les actionnaires, elles pourraient être bouclées dans le courant du premier semestre 2011.Cette concentration n’entraînera pas de nouvelles suppressions d’emplois, celles qui ont été effectuées jusqu’au 30 avril s’avérant suffisantes.
24/08/2010
Fonds

TPG va lancer un fonds en renminbi

TPG est la dernière société de private equity en date à lancer un fonds libellé en renminbi auprès d’investisseurs chinois, rapporte le Financial Times. La firme prévoit de lever 5 milliards de renminibi en fin d’année.
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24/08/2010

Banca March met sur pied un réseau de banquiers indépendants

Selon Expansión relayé par Funds People, Banca March a déjà investi 2 millions d’euros dans une plate-forme technologique qui doit servir de support à un réseau de banquiers indépendants qui justifient d’au moins 15 ans d’expérience et peuvent lui apporter chacun un portefeuille de clientèle représentant un encours de 40 millions d’euros. D’ores et déjà une vingtaine de banquiers, dont des anciens de Fortis, d’UBS, de Banif et de Deutsche Bank auraient adhéré au projet.
24/08/2010

La Deutsche Bank lance son dark pool à Hong Kong

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a lancé 23 août son dark pool international basé à Hong Kong et dénommé Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). Ce lancement fait suite à plusieurs mois d’expérimentation en interne qui ont notamment permis d’observer une réduction des coûts d’exécution des transactions
24/08/2010

Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution

Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Paris et à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
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24/08/2010

Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est

Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010

Pour certains, le gérant star est un risque

La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
24/08/2010
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Nomura lance un fonds Ucits III

Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
Fonds
24/08/2010

TPG to launch a fund in China

Agefi reports that the private equity fund TPG Capital will launch a vehicle in China, and is planning to raise CNY5bn (EUR580m) in a few months with the help of the government of the district of Pudong, in Shanghai. The fund, denominated in Yuan, TPG China Partners, will aim to invest in the consumer sectors, retail sales, and the health and financial industries in China. It will focus primarily on national mid- and large-sized businesses. Since last year, China has allowed private equity funds to invest with fewer constraints in local businesses, on the condition that they have a local partner (business or provincial government), the newspaper states.
24/08/2010

DWS withdraws a gold fund from sale to retail investors

From 1 September, DWS Investments is ceasing sales to retail clients of its Luxembourg-registered fund DWS Gold Plus (LU0055649056), which will henceforth be available exclusively through private placement, and which will be moving to a password-protected page of the DWS website (www.dws.de/goldplus). DWS states that the fund, launched in 1994 (EUR587.39m in assets as of 20 August) has been withdrawn from the list of products open to retail clients, following the publication by BaFin of a circular on risk diversification. The question was whether products such as the Gold Plus fund, whose net asset value depends exclusively on the evolution of the price of gold, are sufficiently diversified by the requirements of the investment law. The regulator finds that gold is a precious metal and does not share the opinion of DWS that gold may also be considered a currency under the terms of the investment law. The asset management firm remains of the opinion that the DWS Gold Plus fund is sufficiently diversified in terms of risk, but in order to avoid uncertainty, is cancelling the sales license which the product had previously held.
24/08/2010

New ETF and ETC funds in Frankfurt

Deutsche Börse has announced that it has admitted the 680th ETF to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform. It is the CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, a Luxembourg-registered product (LU0312694234) which charges fees of 0.54%. Meanwhile, two new products from DB ETC (Deutsche Bank group), the db Physical Palladium Euro Hedged ETC and db Physical Platinum Euro Hedged ETC, have joined the ETC segment, which now lists 176 products. The new German-registered ETCs (DE000A1EK3B8 and DE000A1EK0H1) offer a way to hedge for currency risks, and charge 0.75% each. Their benchmark is the spot price of platinum in London. As of the end of July, the ETC segment for the first time admitted ETCs hedged for currency risks, also registered in Germany. They were the db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7), whose benchmark is the spot price of silver, and the db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). The products from DB ETC charge 0.75% and 0.59%, respectively. The non-currency hedged versions of the funds carry respective management commissions of 0.45% and 0.29%.
24/08/2010

Korean pension fund NPS in talks to buy 23% of Colonial Pipeline

Agefi Switzerland reports that the South Korean state pension fund, the National Pension Service (NPS), one of the largest funds in the world, with a portfolio of EUR200bn, is in talks to acquire 23% of the US oil pipeline operator Colonial Pipeline from the oil group Chevron. The move would represent another foreign investment for NPS, which last week concluded its acquisition of a 75% stake in the French shopping centre O’parinor, the fifth-largest shopping centre in the Paris region, for EUR323m. According to the Korea Economic Daily newspaper, the fund is proposing to acquire the oil pipeline firm for KRW1trn (EUR665m).
24/08/2010

Vanguard releases a low-cost target date fund for 2055

Vanguard has announced the launch of its twelfth target date fund, the Vanguard Target Retirement 2055 Fund, which is aimed at the 18-22 year old age range. Management commission is limited to 0.19%, compared with an average of 1.17% for its peer group, according to Lipper. Initially, allocation will be 90% to equities and 10% to bonds. The product will invest, like other Target Retirement Funds from Vanguard, in low-cost tracker in-house funds (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond Market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock Index Fund, and Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). In total, subscribers will have access to more than 6,000 US equities and bonds with the new fund, as well as over 2,000 international equities. As of 31 July, the 11 Vanguard target date funds had total assets of USD67bn.
24/08/2010

Hedge funds specialised in emerging Asia face net outflows in second quarter

Despite considerable interest on the part of investors in emerging markets in the past few months, hedge funds specialised in emerging markets have posted net outflows of USD1.5bn in second quarter, according to statistics from HFR reported by Asian Investor. In first quarter, outflows totalled USD550m. Outflows in second quarter were largely concentrated on emerging Asia and Russia, as investors reallocated capital to Latin America, the Middle East and North Africa. In light of outflows and losses related to the performance of hedge funds, capital invested in hedge funds specialised in emerging markets fell by USD3.2bn to a total as of the end of June of less than USD95bn.
24/08/2010

Skandia IG invests in DWS Global Agribusiness Fund

In the last week of July, Skandia Investment Group’s (SIG) Global Dynamic Equity Fund has taken a 1.5% position in the DWS Global Agribusiness Fund, managed by Global Thematic Partners. The purchase of DWS is the second theme added by the fund this year, after taking a position in the JPM Global Financials Fund in the first quarter.

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