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Asset Management
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27/08/2010

Strong increase in assets for bond ETFs at iShares

According to iShares, bond products have attracted 23% of net subscriptions to European ETFs, fondsweb.de reports. The BlackRock affiliate has assets of over USD25bn in its 40 bond products (of which USD4.5bn are in the iShares Markit iBOxx Euro Corporate Bond fund), which gives it a market share of about 50%. Assets for bond ETFs at iShares in the past two years have increased by 44% per year. The emerging markets bond fund iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond Fund has posted net subscriptions of about USD500m since the beginning of the year.
27/08/2010

Departure of a manager from Syz & Co

Financial News reports that Jean Keller, the CEO of 3A, the hedge fund of funds activity of the Swiss private bank Syz & Co, has resigned, after five years in the position. Keller, a well-known figure in the hedge fund sector, played an important role in the development of the business outside Switzerland. Under his leadership, assets under management reached their all-time peak of USD4.5bn. Keller says that when his “gardening leave” has concluded in February 2011, he will join the firm Argos Managers, a “small boutique” based in Geneva. Keller, who has bought a stake in Argos, becomes an equal partner with chairman Christopher Gelli and CIO Brent Philip. He will serve as CEO, Financial News reports.
27/08/2010

Strong inflows at Banca Fideuram

In first half, BancaFideuram, the affiliate of the Intesa Sanpaolo group which is still awaiting its IPO, posted net subscriptions of EUR1.4bn, compared with EUR0.6bn in the first six months of 2009. In asset management alone, inflows totalled EUR3.1bn, compared with EUR0.6bn one year earlier. Assets under management were up 2.5% over six months, to a total of EUR69.5bn. The Italian bank earned net profits of EUR93.9m, up 4.3% compared with first half 2009.
27/08/2010

Non-regulated products are not all risky

Money Marketing reports that the British association of insurance brokers APMM claims unregulated collective investment schemes (UCIS), including offers which do not fall into the category of unit trusts, are not necessarily high risk investments, as the British financial market authority, the FSA, has recently implied. In early August, the FSA issued a warning to independent financial advisers that providers of UCIS often tend to use highly aggressive sales techniques to sell investors high-risk products. The professional association is reacting to this claim, with a rejoinder that the products being called high-risk fall into the UCIS category for the simple reason that investors canwithdraw their money only once a month.
27/08/2010

Skandia takes a GBP3m position on a Templeton fund

Skandia InvestmentGroup (SIG) has announced that it has invested GBP3m in the Templeton Global Bond Fund, in behalf of its Global Fixed Interest Blend Fund. The Templeton fund (USD29.8bn), managed by Michael Hasenstab, replaces the Fidelity Institutional International Bond Fund, on which SIG retains a long position.
27/08/2010

Assets under management at F&C down by GBP2.5bn

The British asset management firm F&C has reported a net loss for first half of GBP19.5m, which it blames on the cost of acquiring Thames River. Assets under management as of 30 June totalled GBP95.3bn, compared with GBP97.8bn as of the end of 2009. This decline of GBP2.5bn is related, says F&C, to the weakness of the Euro against the pound Sterling, which wiped GBP4.9bn off of assets under management. At constant exchange rates, assets under management would have risen 2.5%, to GBP100.2bn. F&C has also posted a net outflows of GBP605m in first half, compared with GBP4.3bn in the first six months of 2009.
27/08/2010

Andrew November becomes head of equities management at SWIP

Andrew November, joint CIO for the past six years, has been appointed director of equities at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). He will remain head of the investment solutions team until his employer has found a replacement. Equities management accounts for USD57bn. The responsibilities of director of equities previously belonged for the interim to Dan Buckley, CEO. The Scottish management firm also states that John Brett, director of legal and risk affairs since 2003, has been promised the position of director of sales and marketing. He will succeed Simon Wombwell, who has resigned.
27/08/2010

F&C to complete its acquisition of Thames River

F&C Asset Management plc, the London Stock Exchange listed multi-specialist asset management group, has announced to the London Stock Exchange that it expects to complete its acquisition of Thames River Capital on or before 1 September following receipt of consent from the Financial Services Authority. The transaction was first announced on 28 April and was approved by F&C’s shareholders at a General Meeting on 18 June.
27/08/2010

Deka renoue avec les souscriptions nettes

Pour le premier semestre 2010, DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, affiche un bénéfice économique de 389,9 millions d’euros contre 142,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cette amélioration est attribuée à la performance des fonds Deka, à la diminution des provisions pour risques et à l’effet de la réduction des coûts.Au total, les divisions gestion d’actifs valeurs mobilières (AMK) et immobilier (AMI) ont enregistré des souscriptions nettes de 803 millions d’euros contre des remboursements nets de 134 millions en janvier-juin 2009. Les rentrées nettes de la gestion de fonds immobiliers (AMI) ont diminué à 1,1 milliard d’euros contre 1,4 milliard tandis que les fonds de valeurs mobilières (AMK) accusaient des sorties nettes de 316 millions contre 1,4 milliard, en grande partie à cause des remboursements importants des fonds monétaires.Néanmoins, la division AMK a généré un bénéfice économique de 220,5 millions d’euros contre 94,1 millions, tandis que l’AMI affiche 51,7 millions contre 0,6 million.
27/08/2010

LGT CM muscle sa force de vente

Frank Appel, qui était en dernier lieu responsable de la distribtion auprès des banques et d’autres investisseurs institutionnels chez HSBC Global Asset Management (Deutschland), a rejoint la nouvelle succursale francfortoise de LGT Capital Management (lire notre dépêche du 15 juillet) pour y devenir le responsable de la clientèle institutionnelle, notamment les assurances et les caisses de retraite.Il vient ainsi soutenir les efforts de l'équipe commerciale comprenant le directeur de l’agence Marcus Perschke ainsi que Jörg Ahlheid. LGT compte annoncer prochainement le recrutement d’une personne supplémentaire pour le «sales support».
27/08/2010
Fonds

Deka lance un fonds d'obligations d'Etats européens

DekaBank a annoncé le lancement du fonds de droit allemand Deka-Staatsanleihen Europa qui, comme son nom l’indique, sera investi dans des obligations d’Etat des pays de la zone euro et de pays d’Europe occidentale n’appartenant pas à l’UEM (Suède, Danemark, Norvège, et Royaume-Uni). Le fonds est confié à Gerald Goedel, qui sera chargé d’un pilotage actif des durations. Tous les titres en portefeuille seront libellés en euros ou couverts pour l’essentiel du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Deka-Staatsanleihen EuropaCode Isin : DE000DK2CDR2Droit d’entrée : 3 %Frais de gestion : 0,6 %
Fonds
27/08/2010

LaSalle compte lancer ses propres fonds immobiliers de droit allemand

La filiale munichoise du groupe LaSalle, LaSalle GmbH, a créé LaSalle Vermögensverwaltung GmbH, une société de droit allemand qui lancera et commercialisera des fonds immobiliers institutionnels en Allemagne. L’agrément a été sollicité auprès de la BaFin. Dès qu’il aura été obtenu, la société prendra le nom de LaSalle Investment Management KAG.
27/08/2010
Fonds

Union Investment lance deux fonds investis sur des marchés émergents

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé jeudi qu’il lance la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois UniEM China & Indien, qui se focalisera sur les actions de sociétés chinoises, hong-kongaises et indiennes. Des titres d’autres pays peuvent actuellement être ajoutés à hauteur de 10 % maximum, sous réserve que les entreprises réalisent l’essentiel de leur activité en Chine ou en Inde, même si leur siège n’y est pas installé. Le fonds, qui a été lancé le 15 juillet, devrait avoir en portefeuille environ 60 lignes. Le benchmark est hybride, avec 50 % pour le MSCI Chine et 50 % pour le MSCI Inde. En outre, jusqu’au 24 septembre, Union commercialise le fonds garanti UniGaranti BRIC 2017 dont l'échéance est fixée à 22 septembre 2017. Ce fonds luxembourgeois est spécialiste des marchés d’actions des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine). CaractéristiquesDénomination : UniEM China & IndienCode Isin : LU0519314164Droits d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,55 % (maximum 1,75 %)Commission de performance : 25 % de la surperformance par rapport au benchmarkCommission de banque dépositaire (DZ Privatbank Luxembourg) : 0,10 % CaractéristiquesDénomination : UniGaranti BRIC 2017 Code Isin : LU0507366366 Droits d’entrée : 4 % Frais de gestion : 1 % (maximum 1,5 %) Pénalité de sortie anticipée : 2 %. Montant de la part : 100 euros
Fonds
27/08/2010
Fonds

Les remboursements du Axa Immosolutions restent suspendus

Axa Investment Managers Deutschland a annoncé jeudi que le gel des remboursements du fonds immobilier Axa Immosolutions, un produit offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels, est reconduit pour une période maximale de neuf mois à compter du 25 août 2010. La première suspension avait été mise en place jusqu’au 25 août pour trois mois.Ce fonds de 383,02 millions d’euros fin juillet ne dispose toujours pas de liquidités suffisantes pour faire face aux demandes de remboursement qu’Axa IM anticipe.
Fonds
27/08/2010
Fonds

HSBC Trinkaus commercialise un fonds de newcits

La BaFin a délivré son agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de fonds de droit irlandais HSBC UCITS AdvantEdge de HSBC Global Asset Management Deutschland, que contrôle HSBC Trinkaus. Le fonds affichait fin juillet un encours de 139,02 millions d’euros.Ce produit géré par HSBC Alternative Investment Ltd (HAIL) investit dans une vingtaine de hedge funds coordonnés pour générer une performance supérieure de 350 points de base par rapport au Libor 3 mois en euros. La liquidité de ce fonds lancé le 4 novembre 2009 est hebdomadaire.CaractéristiquesDénomination : HSBC UCITS AdvantEdge FundCode Isin : IE00B4T7Y304Commission forfaitaire : 1,75 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au Libor 3 mois en euros + 350 pbSouscription minimale : 25.000 euros
Fonds
27/08/2010

Citi entre chez Aragon

Aragon AG Financial Services a annoncé jeudi que Citigroup Financial Products, filiale de Citigroup, a acquis 10,1 % de son capital dans le cadre d’un accord de coopération stratégique sur le long terme. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Ce partenariat doit faciliter à Citi le développement et la distribution en Allemagne ainsi qu’en Europe centrale et orientale de produits d’investissement retail. Citi se concentrera en particulier sur les fonds d’investissement, les produits d'épargne longue et les produits structurés.Aragon est la maison-mère de Jung, DMS & Cie, un réseau de quelque 18.000 CGPI dans l’espace germanophone ainsi que dans les pays d’Europe centrale et orientale. Le principal actionnaire d’Aragon demeure Angermayer, Brumm & Lange Group (ABL), avec 38 %, ce qui doit garantir l’indépendance de la société. Les deux autres actionnaires de référence sont Axa (17 %) et Credit Suisse (8 %).
27/08/2010

Le Crédit Agricole confirme son intérêt pour le dossier Pioneer 

Pendant la présentation des résultats du premier semestre de Crédit Agricole et de sa filiale italienne Cariparma, Jean-Paul Chifflet, directeur général du groupe, a déclaré que la banque française pourrait être intéressée par Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, rapporte Bluerating. Mais il a précisé qu’il attend que la banque italienne soit plus claire concernant ses projets.
27/08/2010
Fonds

Nouveau fonds obligataire chez HSBC AM

HSBC Global Asset Management vient d’annoncer le lancement de HSBC Duration Free Global Inflation, un fonds géré par l’équipe quantitative obligataire de l'établissement. L’OPCVM répond aux besoins des investisseurs qui anticipent un scénario de hausse de l’inflation plus importante qu’attendue d’une part et veulent couvrir leur portefeuille obligataire contre la hausse des taux d’intérêt d’autre part. La stratégie menée vise à capter la surperformance relative des obligations indexées sur l’inflation par rapport aux obligations nominales en période de relèvement des prévisions d’inflation, tout en gardant une exposition proche de zéro aux variations des taux nominaux et des taux réels.Caractéristiques Codes ISIN : Part I : FR0010884619 / Part H : FR0010884601Frais de gestion fixe : Part I : 0.45% (TTC) / Part H : 0.90% (TTC)Indice de référence : 50% Barcap EUR Govt Bond Breakeven Inflation Index + 50% Barcap US Govt Bond Breakeven Inflation Indexhedged EURDevise du fonds : euro (parts hedgés possibles : USD, GBP, CAD, CHF)
Fonds
27/08/2010

HSBC Suisse a résisté à l'affaire Falciani

Selon L’Agefi suisse, la banque privée suisse HSBC a résisté à l’affaire Falciani. Malgré le vol de données concernant 15 000 de ses clients, l'établissement a enregistré une collecte nette de capitaux de 4,9 milliards de francs au premier semestre. Les actifs sous gestion ont augmenté de 5,8 milliards de francs pour atteindre 195 milliards. Le résultat net a toutefois reflué de 26% à 304 millions de francs.
27/08/2010

Départ d'un dirigeant de Syz & Co

Selon Financial News, Jean Keller, le directeur général de 3A, l’activité fonds de fonds alternatifs de la banque privée suisse Syz & Co, a démissionné après avoir assuré cette fonction pendant cinq ans. Jean Keller, figure bien connue dans le secteur des hedge funds, a joué un rôle important dans le développement de l’entreprise à l’extérieur de la Suisse. Durant son mandat, les actifs sous gestion ont atteint un pic de 4,5 milliards de dollars. Jean Keller a précisé qu’une fois sa «gardening leave» achevée au mois de février 2011, il rejoindra la societé Argos Managers, un «petite boutique» basée à Genève. L’intéressé a justifié sa décision en expliquant qu’il voulait se lancer dans un projet plus entrepreneurial et revenir à ses racines dans la gestion d’actifs institutionnelle.Jean Keller, qui a pris une participation dans Argos, devient actionnaire à parts égales avec le président Cristopher Gelli et le chief investment officer Best Philip. Il occupera la fonction de CEO, précise Financial News.
27/08/2010

AAM Banque Privée devient Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements.

Selon L’Agefi suisse, Nabil Jean Sab et quelques investisseurs privés viennent de reprendre la succursale genevoise de la Banque Cantonale de Bâle, anciennement AAM Banque Privée qui devient Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements. Dans un entretien au quotidien, Nabil Jean Sabet, ancien directeur de la banque à Genève, indique que la clientèle de la succursale genevoise est restée fidèle à 95%. La Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements, «spécialisée dans la gestion patrimoniale uniquement pour la clientèle privée, va se concentrer sur la préservation du capital, la qualité du conseil, du placement et du service, et fonctionnera comme le bras droit des clients ou plus précisément leur secrétaire particulier en charge de la gestion de tous leurs actifs. Notre objectif vise à optimiser leur patrimoine, au sens large du terme, tout au long de leur existence. Nous ne nous fixons aucun montant de masse sous gestion ni ratio de rentabilité à atteindre, car ces deux indicateurs nous apparaissent secondaires. Cette conception originale de la gestion de fortune ne nous a pas empêché d’ouvrir déjà de nouveaux comptes», précise Nabil Jean Sabet.
27/08/2010

State Street s'intéresserait à la gestion d'actifs de Bank of Ireland

Selon des proches du dossier, Macquarie aurait jeté l'éponge alors que State Street s’intéresserait à présent à BIAM, la division gestion d’actifs de Bank of Ireland, rapporte Cinco Días. La Commission européenne a imposé la cession de BIAM (25 milliards d’euros d’encours) comme condition à son feu vert au sauvetage de Bank of Ireland.
27/08/2010

Bachmann Trust devient Ardel Holdings

Selon L’Agefi suisse, Ardel Holdings Limited est désormais le nouveau nom de Bachmann Trust Limited pour ses activités de trust et d’administration de fonds. Le nouveau nom prend effet immédiatement et s’applique à la majorité des sociétés du groupe. Bachmann Trust Company SA, présent à Genève, devient donc Ardel Trust Company (Switzerland) SA
27/08/2010

BNP Paribas aurait jeté l'éponge dans le dossier BHF

L’Agefi qui cite des informations de Reuters rapporte que BNP Paribas se serait retirée du jeu pour la reprise de la banque allemande BHF, filiale de gestion de fortune acquise lors du rachat de Sal. Oppenheim par Deutsche Bank et mise en vente depuis. Deutsche Bank espère en obtenir au moins 650 millions d’euros mais certaines sources ne valorisent BFH qu’entre 400 et 500 millions d’euros, note le quotidien.
27/08/2010

SEI propose de nouveaux services

SEI a annoncé mercredi une extension de ses services d’externalisation de middle office qui prendront désormais en compte la gestion du collatéral des dérivés de gré à gré. SEI estime que les sociétés de gestion disposeront ainsi d’une méthode plus sûre du pilotage de leur risque de contrepartie.SEI a par ailleurs signé un accord de partenariat avec le fournisseur de solutions de gestion du collatéral Lombard Risk afin d’intégrer son système «Colline» à sa plate-forme de hedge funds.
27/08/2010
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Un fonds d’UAW choisit BlackRock et State Street

Le fonds santé des retraités du secteur de l’automobile du syndicat UAW va confier 6 milliards de dollars à State Street et BlackRock, une première étape en vue de gérer ses actifs de manière plus passive, rapporte le Wall Street Journal. L’argent sera placé dans des fonds actions mondiales indiciels. Le fonds représente 45 milliards de dollars ; il détient aussi 17,5 % d’actions ordinaires de GM et des warrants pour 2,5 % supplémentaires. Il a aussi 68 % des actions ordinaires de Chrysler.
Fonds
27/08/2010

Van Eck lance un ETF sur l’Inde

La société de gestion basée à New York Van Eck Global a annoncé le 25 août le lancement d’un ETF dédié à l’Inde, India Small-Cap ETF (SCIF), qui offre aux investisseurs une exposition aux petites capitalisations du marché indien. L’ETF réplique un indice de référence comportant 122 lignes pour une capitalisation de marché moyenne de 456 millions de dollars au 31 juillet 2010.SCIF est le 27ème ETF proposé par Van Eck sous la marque «Market Vectors». Au 31 juillet dernier, les actifs sous gestion de Van Eck s’élevaient à 14,3 milliards de dollars.
27/08/2010

F&C va boucler l'acquisition de Thames River

La société de gestion britannique F&C Asset Management, qui publiait jeudi ses résultats (lire par ailleurs), a indiqué au London Stock Exchange qu’elle escomptait boucler l’acquisition de Thames River Capital d’ici au 1er septembre après avoir reçu l’agrément de la Financial Services Authority. La transaction avait été annoncée la première fois le 28 avril et a été approuvée par les actionnaires le 18 juin.

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