p { margin-bottom: 0.08in; } As several segments of the private management industry are growing faster than the market average, including Ultra High Net Worth Individuals (up 7.2% per year, compared with 6% for the market as a whole) and independent wealth management (third-party managers, IFAs, multi-family offices), BNP Paribas Wealth Management announced on Wednesday, 8 September that it is planning to strengthen its specific approach to these segments with a dedicated team. The firm has appointed Rémi Frank as head of UNHWI and independent wealth managers. He joins the executive board of BNP Paribas Wealth Management, alongside Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (head for Asia-Pacific), Marie-Claire Capobianco (head for domestic markets), Pascal Boris (head for International Europe), Patrice Crochet (head for Luxembourg), Olivier Maugarny (head of Products & Services) and Vincent Lecomte (COO). Frank was previously head of sales and equities derivative structuring at the investment and finance bank. He was a member of the executive board for GECD (global equities and commodities derivatives) within CIB (corporate and investment banking). The resources dedicated to these two priority segments comes as part of an initiative to reorganise the profession, announced in July 2010, a statement says. The team dedicated to UNHWI and independent wealth managers comes as part of an effort to develop the 5 geographical regions (Asia Pacific, Euro domestic markets, new domestic markets, International Europe, and Luxembourg).

p { margin-bottom: 0.08in; } FundStrategy reports that FMG Investments is planning to launch a UCITS-compliant long-only fund dedicated to emerging markets, which will be domiciled in Luxembourg, and which will invest in six countries or regions for which the firm already has funds (China, India, Russia, Africa, Iraq, and the Middle East and North Africa). It will be a “plain vanilla” equities fund, which will not use short-selling, but which may be permitted to invest in real estate via publicly-traded equities in that sector.

p { margin-bottom: 0.08in; } The board at T. Rowe Price Group Inc (USD391.1bn in assets as of the end of June) on Wednesday evening authorised the buyback of a further 15 million shares, bringing the total of 22.4 million shares. Currently, the asset management firm has about 262 million shares in circulation.

p { margin-bottom: 0.08in; } OFI Asset Management on Wednesday, 8 September announced the arrival of Jean-Philippe Dorp as a member of its research and credit analysis teams. Dorp will be in charge of a transversal, multi-sector credit research team which will include 6 people, a statement says. Since 2006, Dorp worked at Solent Capital Partners (London), where he was a credit manager and head of credit analysis.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 3 September, Janus ETF Trust and Janus Capital Management applied to the SEC for an exemption allowing them to launch open-ended actively-managed ETFs which would invest in equities or bonds traded in the United States or abroad, in repo and reverse-repo operations, or in other ETF funds. The funds would, however, not be authorised to invest in options, futures, or swaps.

p { margin-bottom: 0.08in; } The arrival of François Carlotti at Métropole Gestion as deputy CEO and director of development (see Newsmanagers of 06/09/10) – while Eric Boutchnei becomes deputy CEO and director of strategy at the managemetn firm – is a clear means for Métropole Gestion, the management firm led by François-Marie Wojcik, to realise its international ambitions. “Our goal,” he explained at a press conference on 8 September, “is to become the European management firm of reference in value management.” To achieve this, Métropole Gestion has engaged the services of the former chairman of the board at Sal. Oppenheim France and former manager of Franklin Templeton Investments, who the firm says is a global leader in value management. Eight more people will also soon be added to the sales team. The firm has already set up shop outside France, and international investors now represent 15% of the total, with regular presence in London as well as activities in Belgium, Switzerland and Luxembourg, which are operated from Paris. In addition, this year saw the opening of an office in Germany with three people, which will aim to cover the German-speaking countries, including Austria and German-speaking Switzerland. Sweden is also on the agenda for the management firm, as well as the Middle East. In the next two to three months, Métropole Gestion is also planning to open an office in Milan, Italy. The firm’s goal is to attain assets under management of EUR3bn by 2012, and EUR5bn by 2015. When asked about the products the firm is planning to offer abroad, Wojcik confirmed that the market would ultimately decide. Clearly, equities funds will represent the firm’s foremost offerings, but multi-management wealth funds and corporate bond funds (Métropole MM Convictions Patrimoine and Métropole Corporate Bonds) may also be part of the selection.

p { margin-bottom: 0.08in; } DWS Investments on Wednesday announced the recruitment of Michael Hughes as director and senior account manager. He will be in charge of relations with banking and broker-dealer clients in the United States, national and regional. Hughes will be based in Chicago, and will report to Michael Woods, managing director, CEO and US head of distribution at DWS Investments Distributors Inc. Hughes was executive director in national accounts at Van Kampen, a retail asset management firm which was sold off in late October by Morgan Stanley to Invesco (see Newsmanagers of 20 October 2009). He had responsibility for the same activities which he will now direct at DWS.

p { margin-bottom: 0.08in; } The BarclayHedge hedge fund index of 835 funds which had published results as of 8 September reveals an average loss of 0.16% in August, and performance of 1.82% in the first eight months of the year. The largest gains in August were for the 6 equity short bias funds, with 2.23%, and the 16 convertible arbitrage funds, with 1.43%. However, the 93 equity long bias funds lost an average of 2.52%. In January-August, the 25 FI arbitrage funds finished on top, with performance of 8.35%, followed by the 16 convertibles arbitrage funds, which gained 6.77%. Equity long bias, however, has lost 2.25% in the first eight months of the year.

p { margin-bottom: 0.08in; } Despite the downturn in the last week of August, the HFS UCITS hedge fund index has posted growth of 0.43% for the month of August as a whole, Hedgeweek reports. Eight strategies out of eleven finished the month with positive returns, with the best results for fixed income (+2.24%), credit and multi-strategy (with +1.83% each). The three strategies which showed losses were L/S equity (-0.49%), arbitrage (-0.27%), and convertibles (-0.20%).

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the major funds of hedge funds were down 0.6% in first half, according to the most recent statistics from InvestHedge Billion Dollar FOHF Club, reported by Hedgeweek. This development is in line with the average performance of funds of funds in the same period. Assets in the largest funds of funds, those with assets under management of over USD1bn, totalled USD595bn in first half. The top ten funds saw an increase in their assets of USD6.4bn during the period.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by TrimTabs Investment Research and BarclayHedge, hedge funds in July saw net outflows of USD2.9bn, equivalent to 0.2% of their assets, Hedge Week reports. This is the second consecutive month of net redemptions, and funds have seen net outflows in three of the past four months. Assets in the sector have seen their third consecutive monthly decline, to a total of USD1.53trn, their lowest level since November last year.

p { margin-bottom: 0.08in; } UCITS funds in second quarter 2010 posted a net outflow of EUR28bn, compared with inflows of EUR48bn in first quarter, according to statistics from the European asset management association (EFAMA). Long-term UCITS funds, excluding money market funds, finished second quarter with net inflows of EUR23bn, compared with EUR86bn in first quarter. This development is probably related to investor concerns over the Greek crisis. Net outflows from money market funds increased in second quarter to EUR51bn, compared with EUR38bn in first quarter. The total value of assets in UCITS funds was down 0.5% in the quarter under review, to EUR5.606bn as of the end of June. Equities funds saw the largest decline (EUR76bn), followed by money market funds (EUR45bn). Assets in non-UCITS funds, for their part, increased 2.6% to EUR1.888bn as of the end of June.

p { margin-bottom: 0.08in; } After two years without a sale of assets, Allianz Real Estate (ARE) has granted Richard Ellis a mandate to sell real estate assets for about EUR1bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The objective is to optimise the portfolio with a sale of small properties and acquisitions of new ones in better locations, in major cities, with stable revenue flows. Currently, EUR17bn are invested in properties and land, but the portfolio may rapidly grow to EUR25-30bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Charles J. Pridgeon, who has previously served as CEO of Aareal Asset Management, will join Allianz Real Estate (ARE) this month as chief investment officer (CIO). He will be in charge of investment decisions for ARE’s global platform.

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank Linth LLB on 8 September announced the appointment of Luc Schuurmans as a new member of its board, effective from 1 January 2011. On this date, the new director will take over as head of the newly-created Private Banking sector, with a team of five advisors. The direction of the four regions, 23 affiliates and four teams of client advisors will continue to be assured by David Sarasin, with the new title “private and business clientele.” Schuurmans previously worked at BNP Paribas (Switzerland) SA from 2002 to 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer, the asset management unit of the UniCredit group, is said to have 25 suitors, according to reports in the Italian newspaper Il Messagero. None of the candidates is Italian, and only 5 of them are interested in acquiring the entirety of the asset management firm. The newspaper names GAM and Invesco as among the candidates to acquire the firm.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Paul Rubens has left the Singapore-based hedge fund Black Horse to join Franklin Templeton in New York. In his new role, Rubens will assist Templeton’s investment teams in Asia, including joint ventures in China with Sealand Securities and China Life Insurance, as well as entities in Japan, India and South Korea. He will also assist in other regions, including Latin America.

Dow Jones Indexes and SAM have announced the launch of its European sustainability index series. The Dow Jones Sustainability Europe indexes complement the global Dow Jones Sustainability index series and include broad benchmark as well as blue chip indexes for Europe and the Euro zone. The new indexes are designed to serve as benchmarks and to underlie index-linked investment products such as funds, exchange-traded funds, structured products, futures and options.



p { margin-bottom: 0.08in; } Laura Hamilton has left AIG Global Real Estate to join the institutional real estate team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 1 September. She will report to Jon Bailey, investment director. The Scottish management firm also reports that Graham McPhail (ex-Stockland) and Lucy Duncan (ex-Schroders) have also been recruited for the institutional real estate team, and will report to Peter Lillington, head of institutional real estate. The fourth recruitment is that of Ewan Cameron, who joins the SWIP Property Trust Team from Stockland, and who will report to Kerri Hunter, deputy fund manager. Kerry Lees has also been transferred to the SWIP Property Trust team as an asset manager; she was previously in the research and strategy team. Farida Manata has accepted a permanent position in the research team. As of 30 June, SWIP managed about GBP5.9bn in real estate, of which GBP2bn were for the SWIP Property Trust, whose size has doubled in 15 months.

p { margin-bottom: 0.08in; } An extraordinary general shareholders’ meeting of the Romanian compensation fund Fondul Proprietatea has confirmed a management mandate awarded to Franklin Templeton Investment Management Limited (FTIML; see Newsmanagers of 1 March), Fonds Professionell reports. Mark Mobius, chairman of the Templeton Emerging Markets Group, says that the decision opens the way for fund listings in Bucharest. FTIML has recently opened an office in the Romanian capital, with 17 employees. The fund has assets of EUR2.7bn.

Selon Asian Investor, Paul Rubens a quitté le hedge fund basé à Singapour Black Horse pour rejoindre Franklin Templeton à New York.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Rubens devrait notamment accompagner les équipes d’investissement de Templeton en Asie, entre autres les co-entreprises sur le sol chinois avec Sealand Securities et China Life Insurance, ainsi que les antennes au Japon, en Inde et en Corée du Sud. Il devrait également intervenir dans d’autres régions, comme l’Amérique latine.

Selon Asian Investor, deux sociétés de Hong Kong spécialisées en gestion d’actifs, la firme de conseil Convoy Asset Management et la société value Zeal Asset Management tentent de lever 100 millions de dollars de Hong Kong pour lancer un fonds d’actions négligées ou sous-évaluées afin de profiter de la croissance économique en Chine.Le fonds, Voyage Zelec China Fund, se propose d’investir dans 35 à 50 valeurs, dont 70% sont cotées à Hong Kong. Le reliquat sera constitué d’actions B à fort potentiel cotées à Shenzhen et à Shanghai. Le fonds devrait être lancé le 20 septembre prochain. Les frais de gestion ont été fixés 1,75% par an avec une commission de performance de 15% par an. Le montant minimal à la souscription est de 50.000 dollars de Hong Kong.

Grâce à une demande importante, la gamme d’ETF obligataires européens d’iShares, la branche d’ETF de BlackRock, a dépassé les 25 milliards de dollars d’encours sous gestion, indique un communiqué. iShares a vu l’encours de cette gamme augmenter de 44% par an au cours des deux dernières années, «démontrant l’intérêt des investisseurs pour la liquidité, la diversification et la transparence offertes par ces solutions», commente le promoteur.Concernant le marché des fonds indiciels obligataires, iShares constate que sur la première moitié de l’année 2010, la collecte a représenté 23% de la collecte totale sur le marché des ETF européens. Les investisseurs ont en priorité investi sur les ETF spécialisé dans les obligations d’Etat, d’entreprise et à la dette émergente.Les marché des ETF devrait rester dynamique. «Au début de l’année 2008, iShares prédisait que l’encours global des ETF obligataires augmenterait de 200% pour dépasser les 200 milliards de dollars en 2011. L’industrie est en passe d’atteindre cette prédiction, avec un encours sous gestion global des ETF obligataires s’élevant actuellement à 189,9 milliards de dollars», prédit Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager chez BlackRock.

L’ancienne star de Credit Suisse Neil Gregson a rejoint l'équipe actions mondiales de JP Morgan Asset Management où il travaillera avec Ian Henderson sur les fonds ressources naturelles de la société, rapporte Citywire.

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 28 milliards d’euros au deuxième trimestre 2010, à comparer à une collecte de 48 milliards d’euros au premier trimestre, selon les derniers chiffres publiés par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire sans les fonds monétaires, ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 23 milliards d’euros contre 86 milliards au premier trimestre. Une évolution probablement liée aux craintes des investisseurs provoquées par la crise grecque. La décollecte nette observée sur les fonds monétaires s’est accrue au deuxième trimestre à 51 milliards d’euros contre 38 milliards au premier trimestre. La valeur totale des actifs des fonds Ucits s’est inscrite en baisse de 0,5% durant le trimestre sous revue à 5.606 milliards d’euros à fin juin. Les fonds d’actions ont subi la plus forte baisse (76 milliards d’euros), devant les fonds monétaires (45 milliards). De leur côté, les actifs des fonds non-Ucits ont augmenté de 2,6% à 1.888 milliards d’euros à fin juin.

Le 3 septembre, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Clariden (Leu) Lux I qui comprend quatre compartiments : Corporate Bond Fund, Money Market Fund EUR, Short Term Bond Fund EUR et Sovereign Bond Fund EUR.Ces produits du gestionnaire helvétique (groupe Credit Suisse) seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

Crédit Agricole Assurance a annoncé avoir finalisé le rachat de la totalité d’Axeria Vie et de sa filiale April Patrimoine, rapporte l’Agefi. Axeria Vie affichait, à fin 2009, 187 millions d’euros de collecte et 251 millions d’euros d’encours. La réalisation de cette cession reste soumise à l’accord des autorités de contrôle

L’arrivée de François Carlotti chez Métropole Gestion (lire Newsmanagers du 07/09/10) au poste de directeur général délégué et directeur du développement – tandis que Eric Boutchnei devient directeur général délégué et directeur de la stratégie de la société de gestion - est une façon claire pour la maison présidée par François-Marie Wojcik d’afficher ses ambitions internationales. «Notre volonté», a-t-il expliqué mercredi 8 septembre lors d’une conférence de presse, «est de devenir la référence européenne de la gestion value». Et pour ce faire, Métropole Gestion s’est donc attaché les services de l’ancien président du directoire de Sal Oppenheim France et surtout ancien manager chez Franklin Templeton Investments - présenté comme la société de gestion leader mondial de la value. Le recrutement d’un responsable doté par son parcours d’une forte culture anglo-saxonne à la tête de la société de gestion doit aussi être suivie dans les mois à venir du renforcement de l'équipe commerciale/marketing. Les huit personnes supplémentaires qui sont attendues feront alors passer les effectifs de la société de 32 aujourd’hui à 40 collaborateurs – dont 15 personnes à la gestion. Pour justifier cette réorganisation et son «timing», François-Marie Wojcik a rappelé que la société crééé en 2002 devait d’abord faire ses preuves en France. Dont acte. Métropole Gestion affiche des actifs sous gestion de 1,9 milliard d’euros, avec des investisseurs institutionnels représentant 50 % de la clientèle tandis que les banques privées et le retail en représentent 20 % chacun, et la multigestion le solde. «En dépit de la crise», a insisté le président de la société de gestion, «les actifs moyens depuis 2008 ont progressé, avec également une collecte en 2010 légèrement positive». Cela étant, François-Marie Wojcik l’a aussi martelé : «il est désormais impossible d’exister si nous restons dans notre pré carré». D’où ce cap désormais à l'échelle du vieux Continent.Concrètement, l'établissement a d’ores et déjà tissé sa toile hors de France – l’international représentant 15 % des investisseurs – avec des contacts réguliers à Londres ainsi qu’une présence en Belgique, en Suisse et au Luxembourg opérée à partir de Paris par un professionnel «dont l’activité sera d’ici à la fin de l’année totalement dédiée à l’international». A cela s’ajoute depuis cette année l’ouverture d’un bureau en Allemagne comptant trois personnes et la volonté de couvrir les pays germanophones comme l’Autriche et la Suisse alémanique. La Suède est également sur les tablettes de la société de gestion ainsi qu’une zone dite «Middle East». Enfin, dans les deux-trois mois à venir, Métropole Gestion doit s’implanter en Italie, et plus précisément à Milan.Les objectifs de la société sont ambitieux. L'établissement parie sur des actifs sous gestion de trois milliards d’euros en 2012 – en hausse de 58 % par rapport à cette année – et de cinq milliards en 2015. Pour y parvenir, Métropole Gestion ne négligera pas pour autant la France. Elle compte d’ailleurs intensifier la promotion de ses produits et de sa gestion dans l’Hexagone auprès de ses clients (banque, assurance, multigestion et conseillers en gestion de patrimoine indépendants). En chiffres, le marché français doit, à ce titre, rester le plus important avec une part à terme estimée de 55 % (85 % actuellement) - contre 10 % pour l’Allemagne et 10 % pour l’Italie. Enfin, interrogé sur les produits qui seront mis en avant à l'étranger, François-Marie Wojcik a confirmé que c’est avant tout le marché qui décidera. Bien évidemment, les fonds actions constitueront l’offre principale de la société, mais le fonds patrimonial multigestionaire et le fonds d’obligations corporate (Métropole MM Convictions Patrimoine et Métropole Corporate Bonds) pourront faire aussi partie du lot. Y compris donc les fonds de droit français aux côtés de la sicav luxembourgeoise de l'établissement. En fait, la demande décidera, même si sur le sujet, les responsables de la société de gestion en sont convaincus : à l’extérieur, le «track record» est un élément essentiel. Ce dont profitent largement les fonds actions, et que doivent continuer à acquérir d’autres fonds de Métropole Gestion. A commencer par ses fonds multigestionnaires.

OFI Asset Management a annoncé, mercredi 8 septembre, l’arrivée de Jean-Philippe Dorp au sein des équipes de recherche et d’analyse crédit. L’intéressé sera en charge d’une équipe de recherche crédit transversale multi secteurs, qui sera composée de 6 personnes, précise un communiqué.Depuis 2006, Jean-Philippe Dorp travaillait chez Solent Capital Partners (Londres) où il était responsable de l’analyse crédit et gérant crédit.

HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars