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Asset Management
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17/09/2010

Rothschild & Cie Gestion passe en mode recrutement

Un an après son arrivée à la tête du gestionnaire Rothschild & Cie Gestion (au 1er septembre 2009), Jean-Louis Laurens demeure suffisamment confiant en l’avenir pour envisager des recrutements supplémentaires. En marge de la présentation des orientations du comité stratégique de la société le 16 septembre, le dirigeant a indiqué à Newsmanagers qu’il n’exclut pas de recruter jusqu'à trois spécialistes des marchés émergents et deux commerciaux.D’après Didier Bouvignies, associé-gérant, responsable de la gestion, on assiste depuis six mois à une consolidation sur les marchés émergents et la hausse est désormais davantage liée au taux de change de monnaies liées au dollar qu'à la valorisation intrinsèque des titres. Cette position demeure cependant importante chez Rothschild & Cie Gestion, mais, pour le court terme, les gérants mettent en œuvre une stratégie de sélection de valeurs.
17/09/2010

RAB Capital émet un avertissement sur résultats

RAB Capital, un des plus grands groupes de hedge funds britannique a émis un avertissement sur ses résultats à venir. Selon Le Financial Times, ces derniers seront loin de ce qui était prévu initialement par la direction. Le groupe devra également faire face à des charges exceptionnelles de 5,5 millions de livres pour restructurations. Des mesures de réduction de coûts sont prévues, ajoute le quotidien. Ainsi, certaines activités technologiques seront externalisées. Selon le FT, RAB Capital devrait également fermer certains de ces fonds, même si le groupe a précisé que les changements au sein de la gamme seraient «limités».
17/09/2010
Fonds

Evercore Pan-Asset ajoute deux OEIC profilés à sa gamme

Pour répondre à la demande émanant des CGPI, Evercore Pan-Asset complète gamme d’OEIC profilés PanDynamic qui comprend déjà les fonds Balanced et Growth. Ces nouveaux produits utilisant une allocation d’actifs dynamique à base d’ETF seront le PanDynamic Defensive et PanDynamic Agressive avec une commission de gestion de 0,9 % pour le retail et de 0,4 % pour les investisseurs institutionnels et les CGPI.Le fonds défensif sera investi à 90 % en actifs obligataires et à 10 % en actifs plus risqués (actions et immobilier) tandis que le produit agressif sera normalement investi à 100 % dans des actifs risqués.La souscription minimale sera de 1.000 livres pour les investisseurs retail.
Fonds
17/09/2010
Fonds

Liontrust remodèle sa palette de fonds

Liontrust est en train de revoir sa gamme de fonds par le biais de changements de noms, d’une fusion de deux portefeuilles britanniques, ainsi que d’une restructuration de plusieurs fonds au format Ucits.Le First Large Cap fund, géré par Gary West et James Inglis-Jones, devrait fusionner avec le First Growth fund, piloté par Anthony Cross et Julian Fosh. Le nouveau véhicule résultant de la fusion sera renommé UK Growth.Autres modifications envisagées, Intelelctual Capital trust devient UK Smaller Companies, Frist Opportunities devient Special Situations, Continental Europe devient European Growth et le First Income fund devient le Income fund. Le groupe se propose en outre de structurer ses fonds au format Ucits III, ce qui devrait entraîner une augmentation des Total Expense Ratio (TER).L’ensemble de ces changements seront soumis à l’approbation des détenteurs de parts à l’occasion d’assemblées générales extraordinaires qui devraient se tenir en septembre et en octobre.
Fonds
17/09/2010
Fonds

Lazard va lancer un fonds émergents

Selon fundstrategy, Lazard va lancer fin septembre un fonds «croissance» investi sur les marchés émergents, le Lazard Developing Markets fund. Il sera géré par Kevin O’Hare et Peter Gillespie et ciblera les entreprises affichant une croissance supérieure à la moyenne.
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17/09/2010

Altira Group recrute Josef Pfannenstill

Le comité exécutif d’Altira Advisory a été complété le 16 septembre avec la nomination de Josef Pfannestill comme responsable des relations avec les intermédiaires et les partenaires de distribution (banques privées, gestionnaires de fortune et fonds de fonds). Il rejoint Michael Rieder, le CEO d’Altira Group et Oliver Brandt. Auparavant, Josef Pfannenstill a été membre du directoire de versiko, où il était responsable d'Ökoworld Lux, après avoir assuré les fonction de head of marketing de Fortis Investments pour l’Allemagne, l’Autriche ainsi que l’Europe centrale et orientale. Chez BNP Paribas Asset Management, il avait précédemment été responsable de la distribution en Autriche et dans les pays d’Europe centrale et orientale.
17/09/2010

Michael Schramm prend la tête de Hauck & Aufhäuser

Le 16 septembre, le comité des actionnaires de la banque privée francfortoise Hauck & Aufhäuser (H&A) a nommé Michael Schramm président du comité exécutif. Son alter ego, Volker van Rüth, de sept ans plus âgé, acceptera difficilement cette nomination et ne tardera probablement pas à démissionner, estime le Handelsblatt.Michael Schramm, qui a une réputation de «grande gueule», a contribué ces quatre dernières années à une forte augmentation des encours et a ficelé l’acquisition de Cazenove auprès de J.P. Morgan.
17/09/2010

Sal. Oppenheim revend Collineo

Deux ans après l’avoir achetée à une Hypo Real Estate aux abois, Sal. Oppenheim, qui a été elle-même entre-temps sauvée par la Deutsche Bank, a revendu Collineo Asset Management GmbH (Collineo). Cette société de gestion de Dortmund (6 milliards d’euros d’encours) est reprise dans le cadre d’un MBO par son directeur général Dirk Bergander et les autres membres de la direction, a indiqué le 16 septembre Lincoln International. Aucun détail financier sur la transaction n’a été divulgué.
17/09/2010

La notoriété des services financiers encore très affectée par la crise

La crise financière a laissé de profondes séquelles dans de nombreux secteurs, tout particulièrement dans le secteur financier. Ce que montre bien l'édition 2010 du Best Global Brands, classement des 100 marques mondiales les plus valorisées établi chaque année par Interbrand.Tandis que des établissements historiques perdent des places, à l’instar de Citi qui passe de la 36ème place en 2009 à la 40ème cette année, ou encore UBS qui se retrouve à la 86ème place, Santander (68), Barclays (74) et Crédit Suisse (80) - qui n’ont pas été concernées par la crise du subprime et sont restées fidèles à leurs promesses - font leurs premiers pas dans le classement.JP Morgan est l’une des rares marques du secteur financier à être sortie intacte de la crise économique, passant du 37ème rang l’an dernier au 29ème cette année. L’entreprise souffre encore d’une perception négative du public mais semble parvenir plus facilement à regagner la confiance de ses clients que par exemple Goldman Sachs qui, en 37ème position, ne gagne qu’une place.
17/09/2010
Fonds

Martin Currie élargit son offre de stratégies de performance absolue

Martin Currie envisage de compléter sa gamme de fonds Ucits III de performance absolue avec trois nouveaux véhicules.Les trois fonds, européen, japonais et global resources devraient être lancés le 29 septembre, selon Money Marketing. Les trois ont pour objectif de limiter le risque baissier en réduisant l’exposition au marché.
Fonds
17/09/2010

Les administrateurs de Lehman demandent a Axa le remboursement de dividendes

Selon la Tribune, Lehman demande le remboursement des dividendes versés à Axa. Actionnaire à l'époque de 7,25 % de la banque, l’assureur avait perçu des dividendes en août 2008 (8,5 millions de dollars), quelques semaines avant la faillite de l'établissement américain. Or, selon les représentants des créanciers, Lehman était déjà insolvable, note le quotidien.
17/09/2010

Le suisse Sunrise (TDC) racheté par CVC Capital Partners

Le groupe danois TDC a annoncé le 17 septembre la cession de l’opérateur zurichois Sunrise à la société de participations CVC Capital Partners pour un montant de 3,3 milliards de francs suisses.TDC avait auparavant envisagé de vendre Sunrise à Orange, filiale de France Télécom, mais l’autorité de régulation suisse avait bloqué la fusion entre les deux sociétés. Les principaux actionnaires de TDC - ils en détiennent près de 88% - sont les sociétés de capital-investissement Apax Partners, Blackstone Kohlberg Kravis Roberts, Permira Advisers et Providence Equity Partners.
17/09/2010

Reyl Private Office annonce l'arrivée d'une spécialiste des oeuvres d'art

Reyl Private Office, filiale du Groupe Reyl spécialisé dans l’optimisation juridique et fiscale de grands patrimoines, annonce l’arrivée, début juillet, de Françoise Adam, spécialiste des marchés de l’art. Sa mission est de développer une gamme de services liés à la gestion d’œuvres d’art et de patrimoines artistiques. Avant de rejoindre le Groupe Reyl à Genève, Françoise Adam a travaillé pendant sept ans pour Christie’s, à Paris et Genève. Elle y était chargée du développement de la clientèle et de l’organisation de grandes ventes aux enchères.
17/09/2010

Léger recul des actifs sous gestion de Crédit Agricole (Suisse)

Les actifs sous gestion de Crédit Agricole (Suisse) SA s'élevaient au 30 juin à 49,7 milliards de francs suisses, en recul de 1,3% par rapport à fin 2009. Le bénéfice net s’est contracté de 23,9% à 85,5 millions de francs suisses, a indiqué le 16 septembre la filiale du groupe bancaire français.
17/09/2010
Fonds

Canberra recherche un patron pour l'ERAFP australien

Paul Costello a a annoncé qu’il va quitter son poste de general manager du Future Fund (87 milliards de dollars australiens) à la fin de l’année, rapporte The Wall Street Journal. Ce fonds de réserve pour les retraites du secteur public australien a été créé en novembre 2006. Le président du Future Fund, David Murray, a indiqué qu’un appel à candidature pour le poste de general manager a été lancé en Australie et à l'étranger.
Fonds
17/09/2010

Ascalon octroie un mandat à HSBC Securities

Ascalon Capital Managers, qui s’est spécialisé dans l’acquisition de boutiques d’investissement, a confié selon ICFA le mandat de conservation et d’administration des fonds de sa plate-forme en Australie à HSBC Securities.
17/09/2010
Fonds

Jupiter lance deux fonds pour ses gérants venus de RWC

Au 1er octobre, Jupiter Asset Management lancera deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund, l’un de convertibles, l’autre multi-classes d’actifs, qui seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, deux spécialistes recrutés chez RWC Partners il y a trois mois (lire notre dépêche du 7 juin). Ces deux fonds coordonnés, le Jupiter Global Convertibles fund et le Jupiter Strategic Total Return fund, ont obtenu l’agrément de commercialisation de la CSSF et ont été enregistrés par la FSA.Le fonds de convertibles sera assorti d’une commission de gestion de 1,7 % pour le retail et de 0,9 % pour les investisseurs institutionnels tandis que le Strategic Total Return facturera 1,25 % pour le retail et 0,75 % pour les parts institutionnelles plus une commission de 10 % avec high watermark sur la surperformance par rapport au banchmark (l’euribor 1 mois pour les parts en euros).
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17/09/2010
Fonds

MSIM recrute chez Aizawa pour son nouveau fonds Japon

Hisayoshi Takahashi, qui a quitté Azayawa Securities, a été nommé executive director et gérant de portefeuille senior chez Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Il est chargé aux côtés d’Arthur Pollok de gérer le nouveau fonds luxembourgeois MS INVF Japanese Equity dont le portefeuille d’actions japonaises comportera 50 à 70 valeurs (entre 1 et 5 % par ligne) sur un univers de 950 sociétés jugées sous-évaluées et dont la capitalisation boursière au moment de l’achat est supérieure à 400 millions de dollars. Ce produit est destiné aux investisseurs institutionnels.
Fonds
17/09/2010

State Street GA obtient un mandat d’un fonds de pension italien

State Street Global Advisors a été choisi par Pegaso, le fonds de retraite complémentaire pour les salariés des entreprises de services d’utilité publique, pour gérer un mandat obligataire de plus de 60 millions d’euros, rapporte Bluerating. Le mandat sera géré à Londres.
17/09/2010

Importante cession d'actifs à Dubaï

Selon la Tribune, un des trois holdings contrôlés par l'émirat de Dubaï, Dubai International Capital LLC, va vendre pour 2,6 milliards de dollars d’actifs pour rembourser une partie de sa dette. La cession des actifs porterait sur une période de cinq ans. La société, détenue par le Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum demande également de repousser à novembre le remboursement d’un prêt de 1,25 milliard de dollars.
17/09/2010

Ibersuizas prend la majorité chez ICFC

Le capital-investisseur espagnol Ibersuizas a annoncé qu’il prend la majorité dans Ice Cream Factory Comaker (ICFC) et compte maintenir en place l'équipe dirigeante, rapporte Cotizalia. ICFC est un fabricant de crêmes glacées en marque de distributeur qui fournit entre autres Miko, Avidesa et Camy.L’entrée d’Ibersuizas dans le capital d’ICFC doit permettre à ce dernier de financer son développement sur les marchés espagnol, portugais, italien et français.
17/09/2010
Fonds

Les placements éthiques gagnent encore du terrain

L’investissement socialement responsable (ISR) a toujours la cote en Belgique, selon L’Echo. En 2009, la part de marché de ce type de placement, a atteint 3,78% du marché des placements proposés dans le pays, indiquent le rapport 2010 du Réseau financement alternatif, association spécialisée dans la finance durable.A la fin de l’année dernière, le volume total de capitaux placés dans cette catégorie d’investissement en Belgique a atteint 11,28 milliards d’euros, soit une progression de plus de 20% par rapport aux 9,38 milliards d’euros recensés en 2008. En Belgique, les principaux promoteurs de fonds d’ISR sont KBC et Dexia, avec des parts de marché respectives de 55,8% et 22% du volume d’encours. BNP Paribas Fortis suit de loin, avec quelque 8,9%. La Banque de la Poste arrive en quatrième position, avec 4,6%, suivie d’Ethias, à 3,4% de parts de marché.
Fonds
17/09/2010

MSIM recruits a manager from Aizawa for its new Japan fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Hisayoshi Takahashi, who has left Azayawa Securities, has been appointed executive director and senior portfolio manager at Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Along with Arthur Pollok, he will manage the new Luxembourg fund MS INVF Japanese Equity, whose portfolio of Japanese equities will include 50 to 70 positions (between 1% and 5% per position), selected from a universe of 950 businesses considered undervalued, with market capitalisation at the time of investment of over USD400m. The product is aimed at institutional investors.
17/09/2010

Jupiter launches two funds for managers from RWC

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 October, Jupiter Asset Management will launch two sub-funds of its Luxembourg Sicav Jupiter Global Fund, one of convertibles, and one multi-asset class, which will be managed by Miles Geldard and Lee Manzi, both specialists recruited from RWC Partners three months ago (see Newsmanagers of 7 June). The two UCITS-compliant funds, the Jupiter Global Convertibles Fund and the Jupiter Strategic Total Return Fund, have been granted sales licenses from the CSSF and have been registered by the FSA. The convertibles fund will carry a management commission of 1.7% for retail and 0.9% for institutional investors, while the Strategic Total Return fund will charge 1.25% for retail and 0.75% for institutional shares, plus a commission of 10% with high watermark on performance exceeding the benchmark (Euribor 1 month for shares in Euros).
17/09/2010

Altira Group recruits Josef Pfannenstill

p { margin-bottom: 0.08in; } The executive board at Altira Advisory on 16 September welcomed Josef Pfannestill, who has been appointed head of relations with intermediaries and distribution partners (private banks, wealth management firms, and funds of funds). He joins Michael Rieder, CEO of Altira Group, and Oliver Brandt. Previously, Pfannenstill was a board member at versiko, where he was in charge of Ökoworld Lux, before becoming head of marketing at Fortis Investments for Germany, Austria and central and eastern Europe. At BNP Paribas Asset Management, he was previously head of distribution for Austria and the countries of central and eastern Europe.
17/09/2010

Sal. Oppenheim sells off Collineo

p { margin-bottom: 0.08in; } Two years after acquiring a struggling Hypo Real Estate, Sal. Oppenheim, which has since itself been acquired by Deutsche Bank, has resold Collineo Asset Management GmbH (Collineo). The management firm, based in Dortmund (EUR6bn in assets) has been bought in a management buyout by its CEO, Dirk Bergander, and the other members of the board, Lincoln International reported on 16 September. No details of the acquisition price have been divulged.
17/09/2010

Germans are unconvinced by BRIC funds

A survey by TNS Emnid on behalf of Goldman Sachs Asset Management (GSAM), which asked a representative sample of Germans about their perceptions of BRIC (Brazil, Russia, India and China) funds, found that only 5.6% of respondents had already invested in a BRIC fund, while 93.5% remained undecided. To complete the picture, 30% of respondents said BRIC funds would generate returns of less than 5%, while 25% expected returns of 6% to 10%, and 6% predicted returns of over 20%. In reality, in the past five years, BRIC funds have earned cumulative net returns, on the basis of the MSCI index, of 134.74%. The two most important factors preventing investors from investing in BRIC countries, the survey finds, are a relative lack of knowledge of these markets (65.1%) and fears of a stock market crash (59.6%), which is a more considerable factor than political instability (51.9%).p { margin-bottom: 0.08in; }
17/09/2010

AIMA to discuss hedge fund pay scales

p { margin-bottom: 0.08in; } The Alternative Investment Management Association (AIMA) will meet with the British Financial Services Authority (FSA) to discuss the problem of remunerations for hedge fund managers, IPE.com reports. Andrew Baker, chairman of the AIMA, is in favour of “appropriate and proportional” regulation.
17/09/2010

RAB Capital issues profit warning

p { margin-bottom: 0.08in; } RAB Capital, one of the largest British hedge fund management firms, has issued a warning over future profits. The Financial Times reports that results are expected to be far below what was initially predicted by the firm’s management. The group will also be obliged to make one-time write-downs of GBP5.5m for restructuring. Cost reduction measures are planned, the newspaper adds. Some IT activities will be outsourced. The FT reports that RAB Capital will also be required to close down some funds, although the group says that changes to the product range will be “limited.”
17/09/2010

Skandia reduces exposure to United States

Skandia Investment Group’s (SIG) Global Asset Allocation Committee (GAAC) – whose views influence a number of SIG’s portfolios – has reduced its exposure to the US as the economy in the region shows further signs of slowing. In the meantime, the asset manager has upping Europe ex UK to less underweight as it expects growth to continue to surprise positively."We expect equities to rally over the next few months and slightly increased our exposure. We think that the risk of a ‘double dip recession’ is low and that after a period of softness this autumn, the US and global economy will pick up next year», says Skandia. The asset manager continues to prefer emerging markets, with a bias towards Asia Pacific and remains neutral on Japan.

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