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Asset Management
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06/12/2012

Dividende spécial chez Eaton Vance

Le 4 décembre, le board d’Eaton Vance Corp a annoncé la distribution d’un dividende trimestriel de 0,20 dollar par action le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 17 décembre. En outre, il a décidé le versement d’un dividende spécial de 1 dollar par action, payable le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 14 décembre.Au 31 octobre, l’encours d’Eaton Vance se situait à 199,5 milliards de dollars.
06/12/2012
Fonds

Index IQ liquide un mini-ETF

Lancé en juillet 2011, le IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: EMER) n’a drainé que 1,7 million de dollars d’encours. Dès lors, rapporte Index Universe, ce fonds sera liquidé le 18 décembre, conformément à une décision du conseil d’administration prise le 3 décembre.L’encours de ce fonds représente moins de 0,5 % des actifs gérés dans des ETF par IndexIQ, qui s'élèvent au total à 590,2 millions de dollars
Fonds
06/12/2012

Philippe Couvrecelle va lancer sa société de conseil

Selon nos informations, Philippe Couvrecelle s’apprêterait à lancer sa société de conseil avec un ancien collaborateur d’EdRAM, la société de gestion de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild qu’il a dirigé pendant cinq ans.Philippe Couvrecelle, qui a quitté EdRAM en août dernier, souhaiterait désormais mettre à profit son expérience acquise dans l’univers de la gestion collective. Via sa société qui serait baptisée PTH Conseil, le responsable s’adresserait non seulement à des établissements français en réflexion sur la transformation de leur activité d’asset management, leur développement, leur avenir, mais aussi à des sociétés étrangères désireuses de prendre pied en Europe. A ce titre, Philippe Couvrecelle, qui a travaillé dans des grands groupes comme dans des maisons familiales, a également ouvert des bureaux à l’international et dispose d’une bonne connaissance des défis à relever. Il interviendrait actuellement dans un marché de crise où ces questions de stratégie sont de plus en plus présentes.Par ailleurs, toujours selon nos informations, le professionnel compterait également s’adresser à des sociétés d’investissement américaine ou asiatique dont l’objectif est de s’installer sur le vieux Continent - du type de GCS qui vient d’entrer en négociations exclusives avec le groupe Dexia pour reprendre Dexia AM. Compte tenu des valorisations attractives actuelles, les fonds d’investissement serait également dans la mire de PTH Conseil.Enfin, Philippe Couvrecelle devrait également approcher des établissements dont l’objectif est de profiter, cette fois, des bassins d’épargne que constituent les pays émergents ou des capitaux gérés par leurs fonds de pension à l’image des fonds chiliens.
06/12/2012

KPMG renforce son pôle fonds alternatifs

L’américain KPMG a annoncé le recrutement ou la mutation de cinq personnes pour son équipe fonds d’investissement alternatifs à Los Angeles et San Franciso ainsi qu’ailleurs sur la côte Ouest des Etats-Unis.Il s’agit de trois «principals», Martin A. Griffiths (ex Irvine company), qui va diriger les activités fiscales pour l’immobilier sur la côte Ouest, K. Peter Ritter (ex O’Melveny & Myers LLP) chargé de la fiscalité fédérale à San Francisco et Graeme M. Fletcher, muté d’Atlanta à San Francisco et chargé des international corporate services.Le groupe a aussi embauché Dan Prager comme managing director dans l'équipe fiscalité fédérale pour les fonds alternatifs. Il était jusqu'à présent head of corporate finance chez Telefónica en République tchèque.Enfin, KPMG accueille Richard Hinton comme seconded partner à San Francisco pour les hedge funds ; il était chargé des solutions FATCA chez KPMG à Londres.
06/12/2012
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Schroders commecialise en France le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income

Schroders a annoncé le 5 décembre le lancement en France du fonds Schroder ISF RMB Fixed Income. Créée récemment, cette nouvelle stratégie, qui est également commercialisée en Espagne, offre aux investisseurs l’opportunité d’accéder au marché obligataire chinois libellé en devises locales.Le fonds bénéficie d’une gestion active et aura pour référence l’indice RMB Investment Grade Bond Total Return Index. Il est géré par l’équipe de gestion de taux asiatiques de Schroders qui s’appuie sur l’expertise de plus de 30 analystes crédit dans le monde sous la direction de Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, et Angus Hui, gérant de portefeuilles obligataires asiatiques. Ce fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié exprimant au mieux la vision de l’équipe sur l’orientation du marché obligataire chinois en termes de sélection des maturités sur la courbe des taux, de choix de secteurs et d’émetteurs. Le fonds est investi en obligations d’Etat chinoises ainsi qu’en obligations d’entreprises locales et étrangères émises en renminbi.Le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income vise une croissance du capital sur le long terme libellé en renminbi (RMB) et permet aux investisseurs de profiter de la croissance du marché obligataire soutenu par des fondamentaux économiques solides.
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06/12/2012

Deux nominations chez CGP Entrepreneurs

CGP Entrepreneurs,filiale du groupe UFF, annonce la nomination de Jean-François Magnan au poste de directeur de l’intégration. Il a pour mission de mettre en place des parcours d’accompagnement personnalisé selon les besoins des futurs conseillers en gestion de patrimoine partenaires. Sylvie Claudel, quant à elle, rejoint CGP Entrepreneurs en tant que responsable marketing et communication. Elle devra déployer la stratégie et les outils marketing et communication qui accompagneront le développement de CGP Entrepreneurs et de ses partenaires.
06/12/2012

Peer Steinbrück annule sa conférence pour Sarasin

Peer Steinbrück a annulé sa conférence qu’il devait donner pour la Banque Sarasin ce jeudi. Le candidat social démocrate allemand au poste de chancelier a finalement préféré refuser l’invitation, ayant appris que la banque était soupçonnée d'être impliquée dans un scandale financier autour de la Hypo Vereinsbank qui touche à la fois la Suisse et l’Allemagne.
06/12/2012
Fonds

Londres va réformer ses fonds de pension à prestations définies

Dans le document publié à l’occasion du discours d’automne du chancelier de l’Echiquier George Osborne, Londres annonce une réforme des fonds de pension à prestations définies afin d’alléger la charge des entreprises britanniques, rapporte L’Agefi. D’une part, le régulateur des retraites aura «un nouvel objectif statutaire, la prise en compte de la capacité des entreprises sponsors à assumer à long terme les plans de redressement des fonds de pension». D’autre part, le calcul des actifs et des passifs des fonds pourrait être lissé afin de gommer l’impact de la volatilité des marchés. L’objectif est de s’assurer que les contributions des entreprises au financement des retraites «ne constituent pas un frein à l’investissement et à la croissance». Fin mars, la Grande-Bretagne comptait près de 5.800 fonds de pension à prestations définies, précise le quotidien.
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06/12/2012
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Changement de gérants chez Threadneedle

David Dudding va abandonner la gestion du Threadneedle European Smaller Companies l’année prochaine pour piloter le Threadneedle (Lux) Global Focus, succédant à Neil Robson, révèle Citywire Global. Il sera remplacé sur le fonds de petites capitalisations européennes par Mark Heslop le 1er janvier, mais il conservera le contrôle de Threadneedle European Select.
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06/12/2012

Fitch confirme la note de Schroders

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 5 décembre la confirmation de la note d’Asset Manager «M1» attribuée à Schroders. Une note qui couvre les activités de gestion de Schroders à l’exception de la gestion alternative.Fitch Ratings souligne que la confirmation de la note de Schroders est liée à la solidité de son modèle et à la stabilité de ses activités en 2012. Quelques défis attendent toutefois la société, notamment l’accélération de la croissance dans certaines régions (Asie et Etats-Unis) et sur certains segments de clientèle (fonds souverains et épargne privée). L’agence remarque que le projet de modernisation du front office devrait soutenir l'évolution à long terme des activités du groupe britannique.
06/12/2012

BlackRock réduit sa participation dans Man Group à moins de 5%

Comme la réglementation l’y invite, BlackRock a indiqué avoir réduit sa participation dans le groupe de gestion alternative Man Group à moins de 5% contre 9,32% en mars dernier. Cette information intervient alors que Man Group traverse depuis deux ans une période très difficile qui a notamment entraîné sa sortie des indices MSCI globaux le mois dernier.
06/12/2012

Progression de 36,5% des bénéfices de Brewin Dolphin en 2011/2012

Les bénéfices avant impôts de Brewin Dolphin ont fait un bond en avant de 36,5% durant l’exercice au 30 septembre pour s'établir à 29,9 millions de livres contre 21,9 millions pour l’exercice précédent, a annoncé le 5 décembre la société de gestion.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 25,9 milliards de livres contre 24 milliards de livres un an plus tôt. Cette évolution est due notamment à la progression de 16,7% des fonds discrétionnaires à 18,2 milliards de livres à fin septembre contre 15,6 milliards un an plus tôt.
06/12/2012

La gestion d’actifs britannique fait de la résistance

L’asset management britannique fait figure d’exception dans la gestion européenne, note L’Agefi Hebdo qui sort aujourd’hui. «Le Royaume-Uni est le seul pays européen à avoir enregistré une collecte positive au cours de la dernière décennie», résume Ed Moisson, responsable de recherche de Lipper pour le Royaume-Uni et les marchés transfrontaliers, qui a constaté «un véritable dynamisme de la part des gérants transfrontaliers». Ce mouvement a particulièrement bénéficié à M&G (2,674 milliards d’euros d’encours), dont la collecte nette au cours du troisième trimestre s’est élevé à 6,4 milliards. Dans le paysage britannique où les dix fonds les plus importants concentrent plus de 51 % des ventes, selon l’Investment Management Association, les acteurs de taille moyenne connaissent plus de difficultés, en étant plus vulnérables à une chute des marchés. Les gérants, dont le modèle économique repose en grande partie sur les commissions concédées aux intermédiaires, seraient également en danger, analyse l’hebdomadaire. Le secteur s’apprête aussi à connaître à partir du 1erjanvier une véritable révolution des pratiques de distribution des services financiers sur son marché domestique. Annoncée dès 2006, la Retail Distribution Review (RDR) va supprimer les commissions aux conseilleurs financiers. Ces derniers devront désormais négocier leur valeur ajoutée directement avec le client final.
06/12/2012
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NCB Capital lance une plate-forme de fonds coordonnés

Le gestionnaire de fortune saoudien NCB Capital vient de mettre en place une plate-forme de fonds coordonnés enregistrée en Irlande.NCB Capital propose d’ores et déjà deux fonds sur cette plate-forme, le NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund et le NCB Capital GCC Equity Fund, deux véhicules conformes à la charia qui investissent dans des sociétés cotées d’Arabie saoudite et d’autres pays du Conseil de coopération du Golfe (GCC). Les deux fonds seront distribués à l’international en collaboration avec Amundi qui a conclu en mars dernier une alliance stratégique avec NCB Capital.
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06/12/2012
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Pictet lance son fonds d'actions de qualité

Conformément à ce qu’avait annoncé Newsmanagers le 20 novembre, Pictet Funds (Eruope) a enregistré dans sept pays européens et un pays asiatique, entre 31 octobre et le 29 novembre, le fonds Pictet-Quality Global Equities, un OPCVM d’actions mondiales de qualité géré par Laurent Nguyen, head of active quantitative investments and SRI. Ce produit démarre avec 19,8 millions d’euros..CaractéristiquesDénomination : Pictet-Quality Global Equities-R EURCode Isin : LU0845340305Commission de gestion 1.7% Droits de garde 0.03% Frais administratifs 0.22%Enregistrement : Allemagne, Autriche, Finlande, France, Liechtenstein, Luxembourg, Royaume-Uni et Singapour
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06/12/2012
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Investec AM lance un fonds d’actions mondiales

Investec Asset Management a lancé un fonds d’actions mondiales dont l’objectif est d’associer rendements élevés et faible volatilité, rapporte Citywire Global. Le fonds Investec GSF Global Endurance Fund sera géré par le duo Christine Baalham et Nigel Hankin. Il se concentrera sur les actions d’entreprises mondiales distribuant les plus forts rendements tout en évitant les plus volatiles.
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06/12/2012

Fusion envisagée entre Valiant et la Banque cantonale bernoise

La banque spécialisée dans la gestion de fortune Valiant a confirmé le 5 décembre des rumeurs du site internet «Inside Paradeplatz» selon lesquelles elle serait en discussion avec la Banque cantonale bernoise (BCBE) sur un rapprochement. Dans un communiqué, la banque Valiant a «confirmé être en discussion avec la BCBE sur une possible voie commune dans le cadre de l'évaluation de ses options stratégiques». Valiant ne commentera pas toutefois les discussions en cours.La Banque cantonale bernoise a aussi confirmé la nouvelle, dans un communiqué séparé. La BCBE rachèterait la banque Valiant au prix de 124 francs suisses par titre Valiant, ce qui valoriserait la transaction à près de 2 milliards de francs suisses, selon le site Internet, qui évoque des sources proches de la direction.Mais la fusion ne serait pas le seul cas de figure envisagé, car le rapprochement pourrait aussi prendre la forme d’une participation stratégique de la banque cantonale dans l’institut régional.
06/12/2012

Edram's ex boss to launch a consulting firm

According to reports received by Newsmanagers, Philippe Couvrecelle is preparing to launch a consulting firm with a former employee of Edram, the asset management firm of the Compagnie Financière Edmond de Rothschild which he led for five years. Couvrecelle, who left Edram in August this year, would now like to put the experience he acquired in the collective management world to use. Via his firm, which will be known as PTH Conseil, the head will serve not only French businesses with reflections on the transformation of their asset management activities, development, and future, but also foreign asset management firms seeking to gain a foothold in Europe. Couvrecelle, who has worked for major groups and family-owned businesses, has also opened international offices and has good knowledge of the challenges to come. He is entering a market in crisis in which questions of strategy are increasingly present. According to information obtained by Newsmanagers, the professional is also planning to serve US and Asian investment firms which are aiming to establish a presence in Europe, such as GCS, which has recently entered exclusive negotiations with the Dexia group to take over Dexia AM. In light of the currently attractive valuations, investment funds are also a target for PTH Conseil. Lastly, Couvrecelle is also expected to approach firms whose objective is to profit from savings reserves in emerging markets and capital managed by pension funds, such as Chilean funds.
06/12/2012

KPMG renforce son pôle fonds alternatifs

KPMG, the U.S. audit, tax and advisory firm, is adding several new hires to its Alternative Investment Funds (AIF) practice’s national team, in Los Angeles and San Francisco. The new hires include: Martin A. Griffiths, K. Peter Ritter, and Graeme M. Fletcher as principals. Martin A. Griffiths has joined the Los Angeles office as a principal in the Federal Tax practice. He will be KPMG’s West Coast real estate tax practice lead. Before joining KPMG, he was senior vice president at Irvine Company, overseeing its income and property tax group.K. Peter Ritter has joined KPMG as a principal in KPMG LLP’s San Francisco Federal Tax practice. He came to KPMG from the law firm O’Melveny & Myers LLP where he was a tax partner resident in its San Francisco office.Graeme M. Fletcher is a principal in International Corporate Services, who transferred from KPMG’s Atlanta office to San Francisco. In addition, Daniel Prager has joined KPMG as a managing director in its Federal Tax AIF practice. Based in Los Angeles, he most recently served as head of Corporate Finance for Telefónica Czech Republic. Richard Hinton has joined KPMG’s San Francisco AIF practice, as a Seconded Partner with a focus on the hedge fund industry. He established and led the team responsible for rolling out KPMG’s FATCA proposition to clients in the United Kingdom.
06/12/2012

Socially responsible investment: Crédit Agricole deploys its sectoral policies

After laying out its principles on weapons, Crédit Agricole will soon publish its policy for the energy sector, Stanislas Pottier, head of sustainable development at Crédit Agricole, announced on 4 December, at a round table held by Novethic as part of its annual conference. This is an enormous challenge, as it involves deploying this sector policy for all positions of the group, starting with the investment bank, and extending to advising activities. The next two industries on which Crédit Agricole is already at work are metals and transport. Pottier also says that Crédit Agricole will in early January publish the first edition of the social performance index from the Crédit Agricole group, the FreD index, which will have an impact on variable pay scales for managers throughout the group. This is a good way for the issue of SRI to attract “regular attention” in the group, says Pottier.
06/12/2012

European ETFs: ComStage, EasyETF and db x-trackers suffer most

Although overall, European ETFs have posted net inflows of USD21.18bn between 1 January and 30 November, ten of the 20 largest firms have seen net redemptions. The heaviest were from ComStage (USd1.45bn), EasyETF (USD831m) and db x-trackers (USD788m), according to statistics from ETFGI.However, the strongest net inflows were for iShares (USD14.7bn), Source (USD2.87bn), and SPDR ETFs (USD2.07bn).In terms of assets, iShares dominates the rankings by far, with USD132.06bn as of the end of November, followed by db x-trackers (USD44.38bn) and Lyxor (USD37.39bn).
06/12/2012

Henderson once more hires from Cushman & Wakefield

After Kathrin Andres two months ago (see Newsmanagers of 4 October), Henderson Global Investors has again recruited a specialist from Cushman & Wakefield for the real estate team at its Frankfurt office. This time, it is James Ellis, who becomes assistant portfolio manager. He will be responsible for providing performance measurement and analysis elements for the AUB Oportunity III and Henderson German Logistics funds.
06/12/2012

Pictet launches quality equity fund

As announced in Newsmanagers on 20 November, Pictet Funds (Europe) has registered the Pictet-Quality Global Equities fund in seven European countries and one Asian country between 31 October and 29 November. The countries are Germany, Austria, Finland, France, Liechtenstein, Luxembourg, the United Kingdom and Singapore, and the product is a quality global equity fund, managed by Laurent Nguyen, head of active quantitative investments and SRI. The product is starting up with EUR19.8m (4 December), and was launched on 30 November.CharacteristicsName: Pictet-Quality Global Equities-R EURISIN code: LU0845340305Management commission: 1.7%Custody charge: 0.03%Administrative fees: 0.22%
06/12/2012

Investec AM in a global equity fund launch

Investec Asset Management has launched a global equity fund whose target is to deliver high returns and low volatility, Citywire Global reports. The Investec GSF Global Endurance Fund will be managed by Christine Baalham and Nigel Hankin. It will focus on global equities which distribute the highest returns while avoiding the most volatile.
06/12/2012

NCB Capital launches a UCITS-compliant fund platform

The Saudi wealth management firm NCB Capital has created a UCITS-compliant fund platform registered in Ireland. NCB Capital now offers two funds on the platform, the NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund and the NCB Capital GCC Equity Fund, two Sharia-compliant vehicles which invest in companies listed in Saudi Arabia and other Golf Co-operation Council (GCC) countries. The two funds will be distributed internationally in partnership with Amundi, which signed a strategic alliance with NCB Capital in March.
06/12/2012

Summit releases a German water infrastructure fund

California-based asset manager Summit Global Management (USD460m) is launching a German-registered equity fund with the Frankfurt-based Universal-Investment and the Swiss Green Shoots Capital (EUR50bn in assets advised), specialised in infrastructure in the area of water, entitled Summit Water Absolute Return UI.The long/short equity product replicates an American fund from Summit in a UCITS-compliant format, with sustainable development and respect for environmental, social and governance (ESG) criteria. The fund is managed by John Dickerson.CharacteristicsName: Summit Water Absolute Return UIISIN code:DE000A1JZK84 (A shares, retail)DE000A1JZK92 (B shares, institutional)Front-end fee: Maximum 5% (A shares)Management commission:1.85% (A shares)1.25% (B shares)Performance commission: 10% of positive performance + 400 basis points (hurdle rate) with high watermark
06/12/2012

Index IQ liquidates a mini-ETF

The IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (NYSE Arca ticker: EMER), launched in July 2011, has attracted only USD1.7m in assets. Now, Index Universe reports, the fund will be liquidated on 18 December, in line with a decision taken by the board on 3 December.Assets in the fund represent less than 0.5% of assets under management in ETFs monitored by IndexIQ, which total USD590.2bn.
06/12/2012

Paulson in losing bet on euro zone

The euro zone debt crisis has been a setback for John Paulson as it has caused significant losses for his former flagship fund, the Financial Times reports. The manager bet that the monetary union would collapse. But he has reduced his positions based on this supposition since the European central bank has announced that it will intervene in favour of the euro zone. The Advantage Plus strategy from Paulson showed losses of 18.4% since the beginning of the year as of the end of October. This is the second year of losses for the fund.
06/12/2012

Schroders releases Schroder ISF RMB Fixed Income in France

Schroders on 5 December announced the launch of the Schroder ISF RMB Fixed Income fund in France. The new, recently-created strategy (see Newsmanagers of 28 November), which is also on sale in Spain, offers investors an opportunity to access the Chinese bond market denominated in local currencies. The fund is actively-managed, and will be based on the RMB Investment Grade Bond Total Return Index as its benchmark. It is managed by the Asian fixed income management team at Schroders, which relies on the expertise of more than 30 credit analysts worldwide, led by Rajeev De Mello, head of Asian fixed income management, and Angus Hui, Asian bond portfolio manager. The fund aims to construct a diversified portfolio which best expressed the vision of the team for the orientation of the Chinese bond market in terms of selection of maturities on the interest rate curve, choice of sectors and issuers. The fund invests in Chinese government bonds as well as in local and foreign corporate bonds issued in renminbi. The Schroder ISF Fixed Income fund aims for long-term capital growth denominated in renminbi (RMB), and allowing investors to benefit from growth on the bond market supported by solid economic fundamentals.

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