ING IM a annoncé le 11 décembre le recrutement de Philippe Fidaire en qualité de directeur de clientèle institutionnelle. Spécialiste des solutions d’investissement à destination des investisseurs institutionnels, Philippe Fidaire, qui a passé l’ensemble de sa carrière chez Allianz Global Investors, a pris ses fonctions le 3 décembre 2012. L’expérience de Philippe Fidaire en matière de Solutions d’Investissement devrait permettre à ING IM de développer cette expertise sur le marché français. ING IM dispose en effet d’un savoir- faire «historique» en tant que gérant d’actifs du pôle assurantiel du groupe ING, savoir-faire qui s’appuie sur des stratégies phares, comme les stratégies de dette des marchés émergents, corporate ou souveraine, en devises fortes ou en devises locales. Le pôle Solutions d’Investissement d’ING IM compte aujourd’hui 116 collaborateurs.
Edith Rigler, responsable de la stratégie chez Treasury Strategies, a été recrutée par BNY Mellon comme business strategy & market solutions market manager pour son activité de services de trésorerie pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA). Elle sera subordonnée à Peter Hazou, head of market management pour les «treasury services» sur la zone EMOA.
Depuis un mois, le particulier qui exécute ses ordres via Boursorama a la garantie de le faire au meilleur prix possible. Techniquement, Boursorama utilise un «internalisateur systématique» (SI) développé par SG CIB, plate-forme dont le statut prévu par la directive Marchés d’instruments financiers (MIF) devrait être pérennisé par les réformes en cours. Si l’ordre envoyé par le client ne trouve pas la quantité totale demandée via cette plate-forme, il est instantanément redirigé vers le marché réglementé, sans risque technique puisque Nyse Euronext est également l’opérateur du système.
La société de capital risque et capital investissement Idinvest Partners fête son quinzième anniversaire. Ancienne filiale d’Allianz devenue indépendante en 2010, elle est spécialisée sur le financement des petites et moyennes entreprises travers des opérations de capital croissance à destination d’entreprises européennes jeunes et innovantes, une gamme de fonds de fonds (1,5 milliard d’euros d’encours), des transactions secondaires, la dette d’acquisition ou encore l’activité de conseil en private equity. Idinvest Partners, qui a repris en début d’année l’équipe de capital investissement d’Oddo &Cie, gère actuellement 3,3 milliards d’euros. Ces encours sont appelés à fortement évoluer au cours des prochaines années, la sociétés se fixant des objectifs importants. «Nous avons de fortes ambitions, notamment une croissance essentiellement organique avec pour objectif de doubler nos encours sous gestion en cinq ans», annonce Christophe Bavière, son président. Ce développement des actifs se fera notamment par un «renforcement de nos partenariats avec des grands acteurs institutionnels et industriels et de l’accroissement de notre positionnement à l’international», ajoute t-il. A titre d’exemple, la société a récemment créé le fonds Electranova Capital en partenariat avec EDF et Allianz. Il est dédié au secteur des technologies environnementales. Un autre fonds devrait être lancé en partenariat notamment avec TF1, Lagardère et Vivendi.Sur 15 ans, les fonds levés par Idinvest Partners proviennent à 75% de grands investisseurs institutionnels et à 25 % d’investisseurs privés. La clientèle est actuellement composée à 40 % d’investisseurs français et 60 % d’acteurs européens.
Schroders lance en Italie trois fonds investis dans la dette émergente : Schroder ISF Emerging Market Bond, Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond et Schroder ISF Emerging Market Sovereign Bond, rapporte FondiOnline. La société britannique va aussi proposer aux investisseurs italiens le Schroder ISF RMB Fixed Income, sur le crédit investment grade libellé en renminbi.
HSBC Global Asset Management a lancé en Italie le HSBC GIF India Fixed Income, un fonds investi dans les obligations souveraines et d’entreprises indiennes, rapporte Bluerating. Le fonds sera accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers.
L’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi) a publié le 11 décembre un guide de bonnes pratiques pour la domiciliation et l’administration des fonds islamiques afin d’offrir de nouveaux éléments de compréhension concernant les attentes et les exigences de ce segment de marché en pleine croissance.« 2012 a été une année très active pour la communauté de la finance islamique au Luxembourg avec le lancement de plusieurs nouveaux fonds conformes à la charia. Le Luxembourg est actuellement le leader en Europe et le numéro 5 mondial en termes de nombre de fonds islamiques, avec 41 fonds comptabilisant 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion», précise Marc Saluzzi, président de l’Alfi, cité dans un communiqué. Le guide de bonnes pratiques de l’Alfi fournit des informations détaillées et des conseils concernant le cadre juridique, le processus de domiciliation et d’administration des fonds, les activités de garde d’actifs pour les fonds islamiques au Luxembourg. Ce document donne également des indications concernant la conformité des instruments financiers islamiques aux réglementations Ucits luxembourgeoises. Ce qui permet aux prestataires de services déjà actifs dans ce domaine de mieux s’aligner aux demandes du marché et de fournir des conseils aux nouveaux acteurs concernant tous les aspects à considérer.
Pour le compte de son German Logistics Fund, Henderson Global Investors vient d’acquérir auprès de Gateway Real Estate AG un actif de 19.000 mètres carrés à Bad Dürkheim (Rhénanie-Palatinat). Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Ce complexe logistique est loué à Uniwheels.Le fonds, un produit institutionnel, résulte d’un partenariat entre la division immobilière de HGI de de Palmira Capital Partner. L’objectif de performance se situe à 8,5 % avec un levier de 40 % maximum.
La presse allemande rapporte qu’Amundi a entamé la commercialisation en Allemagne et en Autriche du compartiment Amundi Funds Equity Global Minimum Variance de sa SICAV luxembourgeoise Amundi Funds.Ce produit fait partie de la gamme Next Generation (NextGen) dont l’encours se situe actuellement aux alentours de 1,2 milliard d’euros (lire Newsmanagers du 21 novembre).
Fundweb rapporte que Neptune Investment Management a lancé le 3 décembre la version européenne de son Global Long Short sector fund créé en novembre 2011. Ce fonds dont l’indice de référence est le MSCI Europe ex-UK est géré par Ted Alexander, qui pilote déjà le fonds mondial avec Robin Geffen. La stratégie sectorielle est assurée par Rob Burnett.
La société de gestion britannique Newton Investment Management (49 milliards de livres d’encours) a annoncé plusieurs changements pour sa gamme de fonds d’actions britanniques. Ainsi, Richard Wilmot, investment leader pour les actions britanniques et gérant du Newton UK Equity Fund, a été nommé gérant principal du Newton Higher Income Fund. Il remplace Tineke Frikkee, qui négocie actuellement avec la société filiale de BNY Mellon au sujet de son avenir. Le mode de gestion du fonds sera aussi modifié. Par ailleurs, le Newton Cautious Managed Fund sera fusionné dans le Newton Managed Income Fund. De même, plusieurs petits fonds seront fermés : Newton Discovery Fund, Newton Pan-European Fund, BNY Mellon UK Equity, BNY Mellon Sterling Bond et BNY Mellon Continental European Funds.
Karina Litvack, qui quitte son poste en tant que responsable de la gouvernance et de l’investissement durable chez F&C Asset Management à la fin du mois, ne sera pas remplacée, rapporte le Financial Times. «Mon poste n’existe plus», a-t-elle écrit dans une note d’adieux, attribuant le changement aux restructurations conduites par Edward Bramson, l’actionnaire activiste américain devenu président exécutif en octobre dernier.Ses fonctions seront réparties entre plusieurs personnes.
Skandia a ajouté Invesco Perpetual et Artemis à la liste des sociétés de gestion disponibles dans sa gamme de fonds Select qui doit être lancée l’année prochaine, rapporte Fundweb. Les autres sociétés sont : Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, JP Morgan, Schroders et Threadneedle. La nouvelle gamme comprendra 50 fonds qui couvriront toutes les grandes classes d’actifs.
Craig Newman, le directeur commercial d’Invesco Perpetual pour le Nord de l’Angleterre, et Simon Dale, sales manager, ont tous les deux quitté la société, rapporte Fundweb.
Newton Investment Management, qui gère 49 milliards de livres à Londres, a remanié sa gamme de fonds actions britanniques, rapporte Financial News. Six petits fonds seront fermés et fusionnés. Dans ce cadre, la gérante Tineke Frikkee est en négociations avec la société au sujet de son avenir.
Sous réserve des autorisations réglementaires, l’ancien patron de la gestion d’actifs de J.P. Morgan pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, James (Jamie) B. Broderick, prendra le 7 janvier 2013 les fonctions de CEO Wealth Management pour le Royaume-Uni et Jersey chez UBS, annonce le groupe helvétique le 11 décembre. L’impétrant sera basé à Londres et subordonné à Jakob Stott, CEO Wealth Management Europe. Son départ de JPMAM avait été annoncé il y a neuf mois (lire Newsmanagers du 14 mars).Jamie Broderick remplace Andre Cronje, «qui a décidé de relever un nouveau défi au sein d’UBS» et qui avait exercé cette fonction pendant quatre ans.
Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le 11 décembre la nomination de Rob Williams en qualité de responsable de la distribution.Rob Williams, qui devrait prendre ses fonctions le 7 janvier 2013, sera rattaché à Andy Carter, CEO de RLAM. Il aura pour mission de piloter la stratégie de distribution et de promotion de l’offre de Royal London auprès de la clientèle wholesale et institutionnelle. Rob Williams travaillait précédemment chez Skandia Investment Group où il était responsable des activités de distribution et de marketing au niveau mondial.
The German press is reporting that Amundi has released the Amundi Funds Equity Global Minimum Variance sub-fund of its Luxembourg SICAV Amundi Funds in Germany and Austria.The product is part of the Next Generation (NextGen) range, whose assets currently total about EUR1.2bn (see Newsmanagers of 21 November).
According to reports from finews, Deutsche Bank (Switzerland) will absorb the Swiss activities of Sal. Oppenheim to bring its wealth management and institutional management activities under a single roof. Pending the necessary regulatory approval, legal and operational integration will be completed by the end of 2013. Clients may retain their advisers.
The convertibles specialist Fisch Asset Management on 11 December announced the recruitment of Oliver Schmid as a new specialist for its investment team from 1 December. The firm recruited the doctor of economics in order to continue to develop the drivr of recovery which is quantitative analysis, an important component of the investment process. Schmid was previously CIO of AIM Capital, and has also worked at Julius Baer and Quantica Capital. Fisch Asset Management is hoping to take advantage of its expertise in development and implementation of quantitative strategies. It will also recruit for the management team for the Trend Navigator Program, which exploits signs of trends to invest in futures worldwide. Assets under management at Fisch AM in September this year totalled slightly over CHF7bn.
Newton Investment Management (GBP49bn of AUM) is introducing changes related to its UK equities team. Richard Wilmot (Investment Leader, UK Equities) has been named the new lead manager of the Newton Higher Income Fund. He also manages the Newton UK Equity Fund. Wilmot replaces Tineke Frikkee, who is in discussion with the company about her role at the firm.Newton also intends to make changes to the way it manages the Newton Higher Income Fund. It is to broaden the buy and sell discipline of the fund from buying at 115% of market yield and selling at the market yield, to buying at 75% of the market yield and selling at 50% of the market yield. Secondly, the firm intends to reduce the fund’s yield progressively over the next 18 months, with the aim of meeting at least a 10% premium per annum to the FTSE All Share yield over rolling three year periods.Newton also plans to make a number of changes to a range of its investment strategies that are sub-scale and non-viable in the longer term. Subject to shareholder and regulatory approval, the Newton Cautious Managed Fund will be merged into the Newton Managed Income Fund. The firm will also, subject to regulatory approval, close several small funds as follows: the Newton Discovery Fund, Newton Pan-European Fund and the Dublin-domiciled BNY Mellon UK Equity, BNY Mellon Sterling Bond and BNY Mellon Continental European Funds.
Karina Litvack, who is leaving her position as head of governance and sustainable investment at F&C Asset Management at the end of this month, will not be replaced, the Financial Times reports. “My position no longer exists,” she wrote in a goodbye letter, attributing the changes to restructuring brought in by Edward Bramson, the American activist shareholders who became executive chairman last October. Her responsibilities will be redistributed to several people.
Royal London Asset Management (RLAM) on 11 December announced the appointment of Rob Williams as head of distribution. Williams, who will begin in his new role on 7 January 2013, will report to Andy Carter, CEO of RLAM. He will work to develop distribution and promotion strategies for the Royal London product range targeting wholesale and institutional clients. Williams previously worked at Skandia Investment Group, where he was responsible for distribution and marketing activities worldwide.
Newton Investment Management, qui gère 49 milliards de livres à Londres, a remanié sa gamme de fonds actions britanniques, rapporte Financial News. Six petits fonds seront fermés et fusionnés. Dans ce cadre, la gérante Tineke Frikkee est en négociations avec la société au sujet de son avenir.
Skandia has added Invesco Perpetual and Artemis to the list of asset management firms available as part of its Select fund range, which is expected to be launched next year, fundweb reports. The other firms are: Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, JP Morgan, Schroders and Threadneedle. The new range will include 50 funds, which will cover all the major asset classes.
European family offices have posted their worst year in five years, with returns of 3.6% for single family offices and 2% for multi-family offices in the twelve months to the end of 2012, compared with returns of about 8% next year, according to the fifth edition of the Campden Wealth annual study “Back to Business: Family Offices Adapt to the New Normal,” which covered 60 single and multi-family offices, each of which has total assets under management of EUR50m to EUR1.5bn. These poor results are said to be due to overallocation to cash and real estate, which have underperformed compared with government bonds. In this environment, family offices estimate that their investment strategies will now concentrate on capital preservation. The study finds that multi-family offices have increased their exposure to emerging markets to 20% this year, compared to 14% in 2011, with twice the exposure of that observed at multi-family offices. The study also finds that there has been increased attention paid to risk management and governance issues. Family offices are much more sensitive to risk management strategies and the establishment of due diligence processes for external investment opportunities and counterparties. Investment committees are also meeting more often, and family offices are aware of the importance of training future generations in wealth management.
Pension funds have EUR38trn in assets, equivalent to 63% of global GDP, IEIF reports. Their potential is particularly strong in real estate investment. “Considering the long-term portfolio reallocation trends for pension funds and the growth of their assets, the investment volumes expected in real estate are about EUR380bn in the next five years,” the IEIF study predicts. Even after 15 years, “the proportion of real estate properties in pension funds will continue to increase,” the study adds. The weight of real estate in pension fund portfolios has increased from 4.9% in 1996 to 7.3% in 2011.In real estate portfolios held by pension funds, office properties represent 27% of total properties, while commercial properties total 19%.
After finalising a capital increase of EUR2.5bn on 4 December, Banco Popular has announced that it has recently sold its largest portfolio of sub-prime debt, totalling EUR1.143bn, Cinco Días reports. The buyers are the Lindorff and AnaCap funds. According to financial industry sources, Popular is said to have made a net gain on the deal of EUR35m.The objective of the sales for Banco Popular is to generate a total of EUR300m in gains.
The Japanese market authorities are planning to facilitate the fund merger process in order to reduce the number of products with low asset levels, Financial Times Fund Mnagement report. The article initially appeared in Ignites Asia, FTfm says. More than 4,000 funds are currently on sale to retail investors in Japan, but many are inactive. The large number of funds is largely due to the lack of a licensing system for fund launches. In Japan, to merge two funds, an asset management firm is required to obtain the consent of the majority of investors (50% or two thirds). The FSA is planning to abolish this requirement.