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Asset Management
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24/08/2010

Mirae Asset adds to international activities

The South Korean management firm Mirae Asset Global Investments, the international division of Mirae Asset, is continuing its diversification both in terms of fabrication and distribution of products. Following the recruitment last month of a chief marketing officer (CMO) for the Asia-Pacific region, Martin Gilbey, Mirae Asset GI is seeking a director of institutional sales for the region, Asian Investor reports. The firm is developing its presence in Hong Kong, and elsewhere in the world (India, Brazil, the United States). By the end of the year, staff will increase from 71 to 80 in Hong Kong, and from 36 to 41 in Sao Paulo. Gilbey, who previously worked for Insight Investment in London, will also oversee sales and marketing teams for the United Kingdom, Europe, the Middle East and Africa. Mirae launched its first Sicav fund in mid-2008. Assets under management at Mirae Asset Management total slightly over USD50bn, of which USD30.4bn are invested in emerging markets equities.
24/08/2010

TPG to launch a fund in China

Agefi reports that the private equity fund TPG Capital will launch a vehicle in China, and is planning to raise CNY5bn (EUR580m) in a few months with the help of the government of the district of Pudong, in Shanghai. The fund, denominated in Yuan, TPG China Partners, will aim to invest in the consumer sectors, retail sales, and the health and financial industries in China. It will focus primarily on national mid- and large-sized businesses. Since last year, China has allowed private equity funds to invest with fewer constraints in local businesses, on the condition that they have a local partner (business or provincial government), the newspaper states.
24/08/2010

DWS withdraws a gold fund from sale to retail investors

From 1 September, DWS Investments is ceasing sales to retail clients of its Luxembourg-registered fund DWS Gold Plus (LU0055649056), which will henceforth be available exclusively through private placement, and which will be moving to a password-protected page of the DWS website (www.dws.de/goldplus). DWS states that the fund, launched in 1994 (EUR587.39m in assets as of 20 August) has been withdrawn from the list of products open to retail clients, following the publication by BaFin of a circular on risk diversification. The question was whether products such as the Gold Plus fund, whose net asset value depends exclusively on the evolution of the price of gold, are sufficiently diversified by the requirements of the investment law. The regulator finds that gold is a precious metal and does not share the opinion of DWS that gold may also be considered a currency under the terms of the investment law. The asset management firm remains of the opinion that the DWS Gold Plus fund is sufficiently diversified in terms of risk, but in order to avoid uncertainty, is cancelling the sales license which the product had previously held.
24/08/2010

New ETF and ETC funds in Frankfurt

Deutsche Börse has announced that it has admitted the 680th ETF to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform. It is the CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, a Luxembourg-registered product (LU0312694234) which charges fees of 0.54%. Meanwhile, two new products from DB ETC (Deutsche Bank group), the db Physical Palladium Euro Hedged ETC and db Physical Platinum Euro Hedged ETC, have joined the ETC segment, which now lists 176 products. The new German-registered ETCs (DE000A1EK3B8 and DE000A1EK0H1) offer a way to hedge for currency risks, and charge 0.75% each. Their benchmark is the spot price of platinum in London. As of the end of July, the ETC segment for the first time admitted ETCs hedged for currency risks, also registered in Germany. They were the db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7), whose benchmark is the spot price of silver, and the db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). The products from DB ETC charge 0.75% and 0.59%, respectively. The non-currency hedged versions of the funds carry respective management commissions of 0.45% and 0.29%.
24/08/2010

Deka Immobilien invests in Paris and London

The German asset management firm deka immobilien has announced that it has acquired the three-building Opéra Gramont complex in Paris (8,000 square metres) for about EUR75m, for its open-ended real estate fund WestInvest ImmoValue, aimed at institutional investors. The vendor is the REIS group, which is part of the Santander Real Estate Advisory Program. The sole tenant in the property is Coty Inc. Meanwhile, Deka has also acquired the office building at 14 Pier Walk in London (18,400 square metres), which is wholly leased for 20 years to Transport for London, for GBP97.1m. The property will also be added to the portfolio of the WestInvest ImmoValue fund.
24/08/2010

Nomura launches a UCITS III fund

Nomura has announced the launch of a new UCITS III fund on its Dublin platform Enovara, entitled HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, with its HFRq index, is the sponsor of the fund’s index, while Quantitative Equity Strategies (QES) is advisor to the fund. Hedge Fund Research Asset Management also contributes to the fund. In terms of strategy, the fund will use an algorythmic and rules-based methodology developed by QES to adopt long/short positions on futures contracts, with positions on up to 54 different contracts to generate absolute returns. HFR is responsible for the selection and management of the contracts.
24/08/2010

Hedge funds specialised in emerging Asia face net outflows in second quarter

Despite considerable interest on the part of investors in emerging markets in the past few months, hedge funds specialised in emerging markets have posted net outflows of USD1.5bn in second quarter, according to statistics from HFR reported by Asian Investor. In first quarter, outflows totalled USD550m. Outflows in second quarter were largely concentrated on emerging Asia and Russia, as investors reallocated capital to Latin America, the Middle East and North Africa. In light of outflows and losses related to the performance of hedge funds, capital invested in hedge funds specialised in emerging markets fell by USD3.2bn to a total as of the end of June of less than USD95bn.
24/08/2010

Deutsche Bank launches a dark pool in Hong Kong

Asian Investor reports that Deutsche Bank on 23 August launches its international dark pool, based in Hong Kong, entitled Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). The launch follows several months of in-house experimentation, which showed a reduction in transaction execution costs.
24/08/2010

Bankinter launches a campaign to promote Lyxor ETFs

In all its branches in Spain, Bankinter will promote Lyxor ETFs, making it the first bank in the country to offer products of this type to retail investors, Funds People reports. Previously, only independent intermediaries such as Renta 4 and Inversis offered this type of fund to retail investors. Only BBVA and Lyxor Asset Management have listed ETFs on the Spanish stock exchange.
24/08/2010

LSE head leaves LCH.Clearnet

Agefi reports that Xavier Rolet, CEO of the London Stock Exchange, has resigned from the board of LCH.Clearnet. The decision is providing added fuel to rumours that the stock market company is planning to set up its own settlement service, the newspaper notes.
24/08/2010

Cofunds head of sales quits his job

Money Marketing reports that Nick Godfrey, director of sales for Cofunds, has quit the platform following a merger of the sales and marketing departments. Godfrey, along with Paul Rose, national sales manager, have left the firm effective immediately. The group explains that the restructuring was necessary in order to adapt to the new British RDR (Retail Distribution Review) regulations.
24/08/2010

Tony Blair goes into consulting business

The former British Prime Minister Tony Blair has founded his own consulting firm, which offers services to high net worth clients and international funds, the Sunday Times has revealed. Tony Blair Associates (TBA) has advised the Kuwait government and the Abu Dhabi sovereign fund Mubadala. Tony Blair in January also registered a financial services business, Firerush, which may operate throughout Europe, including Luxembourg, Liechtenstein and Gibraltar.
24/08/2010

Martin Currie recruits for sectoral research

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced the appointment of three of its interns from a graduate trainee scheme as sector managers. Amy Platts joins the financial sector research team, while Joe McGann and Robbie McNab join the natual resources team. The sectoral research team has a total of 15 people, and focuses on natural resources, the financial sector, industrials, consumer goods, and IT, media and telecommunications.
24/08/2010

Korean pension fund NPS in talks to buy 23% of Colonial Pipeline

Agefi Switzerland reports that the South Korean state pension fund, the National Pension Service (NPS), one of the largest funds in the world, with a portfolio of EUR200bn, is in talks to acquire 23% of the US oil pipeline operator Colonial Pipeline from the oil group Chevron. The move would represent another foreign investment for NPS, which last week concluded its acquisition of a 75% stake in the French shopping centre O’parinor, the fifth-largest shopping centre in the Paris region, for EUR323m. According to the Korea Economic Daily newspaper, the fund is proposing to acquire the oil pipeline firm for KRW1trn (EUR665m).
24/08/2010

Vanguard releases a low-cost target date fund for 2055

Vanguard has announced the launch of its twelfth target date fund, the Vanguard Target Retirement 2055 Fund, which is aimed at the 18-22 year old age range. Management commission is limited to 0.19%, compared with an average of 1.17% for its peer group, according to Lipper. Initially, allocation will be 90% to equities and 10% to bonds. The product will invest, like other Target Retirement Funds from Vanguard, in low-cost tracker in-house funds (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond Market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock Index Fund, and Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). In total, subscribers will have access to more than 6,000 US equities and bonds with the new fund, as well as over 2,000 international equities. As of 31 July, the 11 Vanguard target date funds had total assets of USD67bn.
24/08/2010

Skandia IG invests in DWS Global Agribusiness Fund

In the last week of July, Skandia Investment Group’s (SIG) Global Dynamic Equity Fund has taken a 1.5% position in the DWS Global Agribusiness Fund, managed by Global Thematic Partners. The purchase of DWS is the second theme added by the fund this year, after taking a position in the JPM Global Financials Fund in the first quarter.
24/08/2010

S&P launches a preferred stock index

Standard & Poor’s has announced the launch of the S&P International Preferred Stock Index, an index dedicated to providing investors with exposure to preferred stock in developed European and Asian markets.
24/08/2010

La Deutsche Bank lance son dark pool à Hong Kong

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a lancé 23 août son dark pool international basé à Hong Kong et dénommé Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). Ce lancement fait suite à plusieurs mois d’expérimentation en interne qui ont notamment permis d’observer une réduction des coûts d’exécution des transactions
24/08/2010
Fonds

Nouveaux ETF et ETC à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis le 680ème ETF à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit du CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, un produit de droit luxembourgeois (LU0312694234) chargé à 0,54 %.Parallèlement, deux nouveaux produits de DB ETC (groupe Deutsche Bank), le db Physical Palladium Euro Hedged ETC et le db Physical Platinum Euro Hedged ETC, ont rejoint le segment des ETC, dont la cote comporte désormais 176 références. Les nouveaux ETC, de droit allemand (DE000A1EK3B8 et DE000A1EK0H1) offrent une couverture du risque de change et sont chargés chacun à 0,75 %. Leur benchmark est le prix spot du platine à Londres. Fin juillet, le segment ETC avait accueilli pour la première fois des ETC couverts du risque de change, eux aussi de droit allemand, à savoir le db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7) dont la référence est le prix spot de l’argent, et le db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). Ces produits de DB ETC sont chargés à respectivement 0,75 % et 0,59 %. Les versions non couvertes du risque de change sont assorties de commissions de gestion respectives de 0,45 % et 0,29 %.
Fonds
24/08/2010

Baisse du résultat d'Aurelius

Pour le premier semestre 2010, l’ebitda du capital-investisseur munichois Aurelius est tombé à 37,5 millions d’euros contre 62,1 millions pour la période correspondante de 2009, alors que le chiffre d’affaires gonflait d’un quart à 420,1 millions d’euros contre 335 millions grâce entre autres à l’acquisition du groupe français Isochem au début du deuxième trimestre. La baisse du résultat s’explique par des éléments exceptionnels (survaleurs et charges de restructuration).Pour l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires devrait aisément franchir la barre du milliard d’euros, grâce à l’acquisition d’Isochem ainsi qu'à celle de Danfoss Household Compressors, laquelle doit être en principe bouclée pour fin septembre.
24/08/2010
Fonds

Les obligations sont-elles surachetées ?

Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
Fonds
24/08/2010

Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution

Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Paris et à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
Fonds
24/08/2010

Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est

Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010

Pour certains, le gérant star est un risque

La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
24/08/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III

Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
Fonds
24/08/2010

HSBC veut la part de Old Mutual dans le sud-africain Nedbank

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique HSBC a annoncé le 23 août être en discussions exclusives avec l’assureur Old Mutual sur le rachat d’une part majoritaire de Nedbank, la quatrième plus grosse banque d’Afrique du Sud par les actifs. Old Mutual a confirmé cette information.Les discussions portent sur un rachat de ses propres 52% de Nedbank, que l’assureur détient depuis 1986, et HSBC pourrait faire aux actionnaires de Nedbank une offre portant jusqu'à 70% du capital de la banque. Le montant de l'éventuelle transaction n’a pas été communiqué. Nedbank avait une capitalisation de 9,25 milliards de dollars vendredi soir.
24/08/2010

JPMAM, Schroders et Carmignac Gestion en tête des gestionnaires étrangers en Espagne

Selon la CNMV, l’encours des sociétés de gestion étrangères en Espagne se situait fin 2009 à 25,21 milliards d’euros, dont huit acteurs affichant des actifs locaux de plus d’un milliard d’euros.JPMorgan Asset Management (JPMAM) reste de loin le numéro un de ce segment, à 4,11 milliards d’euros, devant Schroders Investment Management avec près de 2,25 milliards d’euros et Carmignac Gestion avec 1,5 milliard.Parmi les cinq autres membres du «club des milliardaires» figurent deux autres maisons françaises, à savoir Amundi (1,31 milliard) et BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) avec 1,1 milliard. DWS Investments, BlackRock et Fidelity pointent respectivement à 1,36 milliard, 1,31 milliard et 1,02 milliard d’euros.Dexia Asset Management se classe onzième avec près de 755 millions d’euros. Axa IM est 28ème avec 221,3 millions.
24/08/2010
Fonds

Bankinter lance une campagne en faveur des ETF de Lyxor

Dans toutes ses agences en Espagne, Bankinter va promouvoir les ETF de Lyxor et sera ainsi la première banque du pays à proposer ce type de produits aux particuliers, rapporte Funds People. Jusqu'à présent, seuls des intermédiaires indépendants comme Renta 4 ou Inversis offraient ce genre de fonds au grand public.Jusqu'à présent, seuls le BBVA et Lyxor Asset Management ont fait coter des ETF sur la Bourse espagnole.
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