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07/09/2010

Stenham rachète Montier Partners

Le britannique Stenham Asset Management a annoncé le 6 septembre un renforcement significatif de sa force de frappe avec l’acquisition de Montier Partners, un fournisseur de solutions d’investissement discrétionnaires. L’opération a été conclue le 1er septembre.Dominique Montier et Jeremy alun-Jones, respectivement fondateur et CIO de Montier Partners, vont intégrer le comité d’investissement de Stenham, qui va désormais compter neuf professionnels de l’investissement. Le reste de l'équipe de Montier rejoignant Stenham comprend deux analystes senior et quatre professionnels spécialisés dans les services à la clientèle et le développement.Les actifs sous gestion de Montier Partners dépassent les 400 millions de dollars, portant le total des actifs sous gestion de Stenham à 3,5 milliards de dollars.
07/09/2010
Fonds

iShares lance un ETF sur les obligations à haut rendement en euros

Le 3 septembre, iShares (BlackRock) a lancé l’ETF coordonné iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronyme IHYG) qui réplique physiquement l’indice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield couvrant une centaine d’obligations à haut rendement les plus liquides et libellées en euros, des titres d'émissions d’un volume minimum de 250 millions d’euros. Pour l’instant, ce produit n’est agréé qu’au Royaume-Uni. Il est coté sur le London Stock Exchange depuis le 6 septembre.CaractéristiquesDénomination : iShares Markit iBoxx Euro High YieldCode isin : IE00B66F4759Taux de frais sur encours : 0,5 %
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07/09/2010
Fonds

Hausse de l'encours des fonds en juillet outre-Manche

D’après les statistiques de l’Investment Management Association, l’encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait fin juillet à 509,2 milliards de livres, soit 4 % de plus que fin juin (488,2 milliards). Au 31 juillet 2009, il était ressorti à 412,1 milliards de livres.Les souscriptions nettes «retail» ont porté sur 2,2 milliards de livres contre 2,1 milliards en juin et 2,3 milliards pour le mois correspondant de l’année dernière. Les rentrées nettes ont ainsi été supérieures à 2 milliards de livres pour les 13 et 16 derniers mois.Les plus fortes souscriptions nettes pour le retail ont été enregistrées par les fonds obligataires, avec 928 millions de livres contre 579 millions en juin, les fonds d’actions drainant 857 millions de livres, le montant le plus élevé depuis novembre 2009.Les fonds domiciliés à l'étranger ont atteint fin juillet un encours de 23,4 milliards de livres contre 22,4 milliards un mois plus tôt et 19,2 milliards au 31 juillet 2009. Le total de fin juillet 2010 est le plus élevé depuis le début de la série statistique en juillet 2006.Pour ces fonds, les souscriptions nettes retail de juillet ont porté sur 385,4 millions de livres contre 147,8 millions en juin et 300,2 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.
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07/09/2010

Jimmy Choo bientôt en Bourse ?

Selon Expansión, le capital-investisseur TowerBrook Capital, dont l’un des principaux investisseurs est George Soros, et le fonds espagnol Gala Capital, dans lequel investissent Manuel Jove (fondateur de Fadesa), Alicia Koplowitz et la famille Del Pino (Ferrovial), négocient avec Goldman Sachs et Morgan Stanley l’attribution du mandat pour l’introduction en Bourse sous un an de la marque de chaussures de luxe Jimmy Choo.Gala Capital et TowerBrook détiennent 70 % du capital de Jimmy Choo depuis 2007. Les milieux financiers estiment cette participation pourrait générer 500 millions de livres lors de l’OPV alors que les deux acquéreurs avaient payé 180 millions de livres.D’autres options que l’introduction en Bourse seront aussi étudiées, comme la vente à un autre acteur du même secteur (Prada, Valentino) ou à un capital-investisseur.
07/09/2010
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Deux trusts veulent se séparer de Gartmore

Le conseil d’administration de l’un des trusts de Gartmore, le Gartmore Growth Opportunities, se prépare à résilier le mandat de gestion qui le lie à la société dans le sillage du départ du gérant Gervais Williams. Le trust Gartmore Irish Growth envisage également de couper ses liens avec le gestionnaire. Les deux trusts représentent ensemble plus de 100 millions de livres.
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07/09/2010
Fonds

Seuls 27 % des fonds portugais ont affichés des gains sur les 36 derniers mois

D’après les statistiques de l’association APFIPP des sociétés de gestion 27 % seulement des 211 fonds portugais ont affiché un résultat positif pour les trois ans à fin août. Quatre sur dix ont accusé des pertes annuelles moyennes supérieures à 5 %.Diario Económico précise pour sa part que la meilleure performance sur la période sous revue a été affichée par le BPI brasil (plus de 10 % par an), Huit fonds ont enregistré des gains supérieurs à 8 % annuels.
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07/09/2010
Fonds

ComStage fait coter deux ETF à Lisbonne

NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation sur Euronext Lisbonne ComStage ETF PSI 20 et ComStage ETF PSI 20 Leverage, des fonds luxembourgeois de la filiale ComStage de la Commerzbank. Les commissions de gestion ressortent à respectivement 0,50 % et 0,60 %.Avec ces deux produits, NYSE Euronext cote 535 fois sur ses différentes places 487 ETF différents sur plus de 300 indices. Depuis le début de l’année, 48 nouveaux ETF ont été admis à la négociation sur les marchés européens de NYSE Euronext.
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07/09/2010

BNP Paribas a fortement collecté en Italie en août

Le groupe BNP Paribas s’est hissé à la quatrième place du secteur italien de la gestion d’actifs en termes d’encours sous gestion en août avec 18,8 milliards d’euros, derrière Intesa Sanpaolo (115,8 milliards), Pioneer Investments (66,7 milliards) et Ubi Banca (21,3 milliards), selon les statistiques d’Assogestioni. Le mois précédent, BNP Paribas était en septième position, avec 15,4 milliards d’euros, après Bipiemme et Arca.Les sociétés de gestion du groupe français ont affiché la plus forte collecte en août avec 471,6 millions d’euros, dont 381 millions sur BNP Paribas Insticash, devant Intesa qui est à 447 millions d’euros. A contrario, les deux gestionnaires ayant accusé les plus forts rachats sont Bipiemme (69,2 millions) et Amundi (78,4 millions). En août, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros, selon Assogestioni. La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui voient rentrer un peu plus d’un milliard d’euros, et représentent désormais 41,5 % du secteur italien de la gestion. Toutes les autres catégories d’OPCVM sont en positif, à l’exception des hedge funds, qui voient sortir 300 millions d’euros.A fin août, les encours du secteur ont dépassé les 447 milliards d’euros, dont près de 50 % sont gérés par quatre groupes.
07/09/2010

Invesco renforce son offre en Italie

Invesco renforce son offre en Italie avec 11 nouveaux compartiments et 10 solutions à distribution de coupons, rapporte Bluerating. Six des nouveaux compartiments sont issus de la gamme de Morgan Stanley acquise par Invesco.
07/09/2010
Fonds

Les dépôts bancaires ont "volé" 80 milliards d'euros aux fonds depuis 2007

Avec la crise, les épargnants ont perdu confiance en les fonds d’investissement. A fin juillet, le montant confié par les particuliers aux fonds est tombé à 122,08 milliards d’euros (le niveau le plus bas depuis 1997, début de la série historique) alors qu’il dépassait les 200 milliards en 2007, selon les statistiques de la Banque d’Espagne, rapporte Cinco Días.Pendant le même temps, les dépôts bancaires des ménages espagnols passaient de 329,54 milliards d’euros fin juillet 2007 à 425,65 milliards trois ans plus tard. Cela signifie que quelque 78 milliards d’euros ont été transvasés des fonds vers les dépôts en trois ans.Le phénomène vaut aussi pour les sociétés non financières, dont le portefeuille en parts de fonds est tombé dans le même temps de 26,44 milliards à moins de la moitié (10,55 milliards d’euros) pendant que les dépôts bancaires passaient à 111,4 milliards contre 90 milliards.
Fonds
07/09/2010

Citi muscle sa division banque privée

Fernando López, responsable de la banque privée chez Citigroup pour la Péninsule ibérique, a recruté deux personnes cet été, rapporte Cotizalia. Il s’agit de Javier Asterloa, responsable des relations investisseur chez Metrovacesa et de José Toribio, qui travaillait dans la banque privée chez Merrill Lynch à Madrid. De la sorte, Citi a doublé son équipe de banque privée qui comprenait déjà Miguel Forteza et Federico Limpenny.
07/09/2010
Fonds

Forte expansion de l'investissement durable dans l'espace germanophone

En Allemagne, en Autriche et en Suisse, l’encours des investissements durables a enregistré l’an dernier un gonflement de 67 % pour atteindre 38 milliards d’euros fin décembre, dont 13 milliards (+ 68 %) en Allemagne, 2 milliards (+ 165 %) en Autriche et 23 milliards (+ 63 %) en Suisse, d’après le rapport annuel du Forum de l’investissement durable (Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. ou FNG). Cependant, la part de marché de l’investissement durable ne représente que 0,8 % en Allemagne et 1,5 % en Autriche. Pour la Suisse, elle est de 3,5 %.Claudia Tober, membre de la direction générale du FNG, souligne qu’en Allemagne et en Autriche, les particuliers ont gagné du terrain sur les investisseurs institutionnels, ces derniers représentant en revanche 84 % du marché en Autriche.
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07/09/2010

Forte hausse du bénéfice de Partners Group

Pour le premier semestre 2010, le bénéfice net ajusté de Partners Group est ressorti à un montant record de 156,6 millions de francs suisses contre 85,1 millions pour la période correspondante de l’année dernière. Ce gonflement est attribué aux investissements réalisés par le gestionnaire helvétique dans ses propres produits. L’ebitda est ressorti pour sa part à 135,6 millions de francs contre 114,4 millions.L’encours à fin juin a dépassé pour la première fois les 20 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 2,1 milliard d’euros (lire notre article du 15 juillet). De la sorte, Partners Group table pour l’ensemble de l’année sur des souscriptions nettes de 4 milliards d’euros (5-5,5 milliards de francs suisses).
06/09/2010

eFonds adds Deutsche Bank products to its range

The financial services provider eFonds Group, in which MPC Capital and HCI Capital each control a 27.98% stake, has announced that from 1 September it will offer securities products from Deutsche Bank Private Wealth Management, as well as retirement savings plans and Riester policies from the fund management firm DWS Investments (also part of the Deutsche Bank group). The new products are additions to the range of products available on the All Round Finance platform from eFunds, which already offers its roughly 2,500 IFA members products and solutions from Augsburger Aktienbank, CortalConsors, eBase and DAB Bank.
06/09/2010

Slight increase in assets under management at Och-Ziff

Assets under management at the US firm Och-Ziff as of 1 September totalled about USD26.1bn, an increase of about USD200m compared with the previous month, according to a document submitted to the Securities & Exchange Commission (SEC). The document states that this total amount of assets under management takes into account performance in the month ending on 31 August, as well as capital movements on 1 September.
06/09/2010

Richard Pechter offers to buy Value Line fund activities

Richard Pechter, a shareholder in Value Line, has announced that he has made an offer to acquire the mutual fund activities of the investment research group, which is required by an out-of-court agreement with the SEC to sell off its fund and broker-dealer divisions, the Wall Street Journal reports. Pechter is director of the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) and the regulatory division of the New York Stock Exchange (NYSE).
06/09/2010

Scout acquires Reams Asset Management

Scout Investment Advisors is to acquire the US management firm Reams Asset Management, a specialist in fixed income for institutional clients. The sale will be completed in November, and will double assets under management at Scout, to USD18bn, Mutual Fund Wire reports.
06/09/2010

Axel Weytens takes over as head of risk for asset management at LCF Rothschild

On Thursday, the Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) announced that it has recruited Axel Weytens, who most recently served as deputy CEO in charge of multi-management at Louvre Gestion (HSBC Private Wealth Management), for its central risk management office. Weytens will report to Jacques Boucquet, and will be in charge of risk management for asset management activities.
06/09/2010

FRM seeks to build presence in Hong Kong

Asian Investor reports that the fund of fund specialist FRM has transferred Marc Fisher from its London headquarters to the Hong Kong office, where he will replace Au King Lun, who last spring joined Bank of China Hong Kong as general manager and head of asset management. Fisher, who is also head of FRM products such as Sigma (a CTA/managed futures fund of funds), is planning to continue the development of the Hong Kong office, partly through the creation of dedicated funds of funds.
06/09/2010

Merrill Lynch loses head of Asian wealth management

The had of wealth management at Merrill Lynch for the Asia-Pacific region, Antony Hung, has resigned, according to Wealthbriefing. After 18 years at Merrill, Hung would like to pursue other professional interests. Wilson Ho, head of management at Bank of America for North Asia, will replace Hung in the interim until an official successor is appointed.
06/09/2010

RREEF refocuses activities on Asia

After a difficult ten-month period, the alternative management entity from Deutsche Bank Asset Management, RREEF, is launching another Asian offensive with a new approach. Asian Investor reports that investments will now be concentrated in the area of real estate, and will focus on four major markets: Australia, China, Japan, and South Korea. With this in view, the firm has appointed two new heads via internal promotions. Mark Cho will take over as head of Chinese activities, a new position, covering responsibilities which were previously shared by several senior managers. Cho was previously chief operating officer (COO) for the Asia-Pacific region. Terry Hwang, previously head of Korean acquisitions, becomes country head for South Korea.
06/09/2010

Swiss firm Argos Managers adds to product range

The Swiss specialist in European small caps, Argos Managers, is planning to add to its product range. With this in view, the firm, which has barely CHF200m in assets under management, has recruited Jean Keller, who spent six years as head of 3A, the alternative management firm from Syz & Co. Keller will join Argos Managers in February, as a partner. In the meanwhile, he will continue to act as chair of several committees at 3A. But from the month of February, he will move to Argos Managers, and will work to build the product range at the Geneva-based management firm, which is largely known for its Argonaut fund. “I think it is a propitious time for small specialised structures, when investors are looking for value,” says Keller, who was head of asset management at Lombard Odier before joining 3A in 2005.
06/09/2010

Frédéric Rochat joins Lombard Odier in London

Frédéric Rochat has been appointed Managing Partner of Lombard Odier Darier Hentsch & Cie with effect from January 1, 2012. From October 1, 2010, he will assume responsibility for Lombard Odier’s activities in London with the objective to develop its presence in the fields of private and institutional management. The appointment of Frédéric Rochat will help strengthen the next generation of Partners within Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, says a press release. Frédéric Rochat, 34, holds a degree in economics and business administration from the University of St. Gallen, Switzerland. He has spent most of his career working for the investment banking arm of Goldman Sachs Group in London and New York, first as an adviser to financial institutions, then industrial companies. In 2006, he started to cover Swiss corporates from London, with a particular focus on the private banking and financial sectors. In this role, he was involved in a large number of asset management and private banking transactions, allowing him to gain a solid understanding of the challenges these markets are currently exposed to.
06/09/2010

High net worth investors have reduced exposure to Spain by one quarter

According to the most recent statistics from the CNMV, Sicav funds, vehicles used by Spanish high net worth individuals, had assets invested in Spain as of the end of March of EUR12.86bn, compared with EUR17.07bn as of the end of 2007, Expansión reports. As total assets in these Sicav funds totalled EUR31.48bn as of the end of 2007, and EUR26.42bn as of the end of March 2010, this means that the proportion of assets in Spain has fallen from 54% to 41%. Miguel Ángel García, chief investment officer at Banca Patrimonial Banca March, says that high net worth investors have been moving away from Spanish small and midcaps, and subsequently bonos, in favour of bunds. The weakness of the Euro against the US dollar has also driven high net worth clients to North America. Investments in US equities have risen by 11% expressed as a percentage of total investments since the beginning of the year, merely due to currency effects.
06/09/2010

Minerva launches an ETI based on a basket of Austrian shares

The Fondsbörse Hamburg on Monday, 6 September admits shares in the new BE Dynamic Fund (LI0113711308), an exchange traded investment (ETI) from the Liechtenstein management firm Minerva Investments, to trading. The product, which is licensed for sale in Germany and Austria, will primarily concentrate (at least 70%) on the 5 to 8 most promising shares listed on the Vienna stock exchange, of which at least 75% will follow the Styria Börse Express model portfolio, says Andreas Wölfl CEO of Minerva and the initial manager of the fund. The new ETI is a sub-fund of the “Minerva Structured Investments” vehicle. During its first week of trading (6-10 September), shares will be traded in Hamburg with a maximal «hot spread» of 50 basis points, which will allow investors to save on the front-end fee. Wölfl has also announced in a market statement that each investment will be accompanied by comments from the manager soon after it is made on the Austrian website Börse Express, and a weekly newsletter will be made available at http://www.be24.at. ETIs are funds whose shares are listed on a stock exchange, but which are not UCITS-compliant, which allows them to invest in hedge funds without needing to comply with risk diversification requirements; ETIs may also use leverage. The prospectus, however, meets the requirements of the European directive.
06/09/2010

Credit Suisse preparing third-generation ETFs

Dan Draper, global head of ETFs at Credit Suisse, has announced the forthcoming release in Germany of third-generation ETFs, which combine the advantages of synthetic replication with the transparency of physical replication, the Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung reports. The bank cannot eliminate the counterparty default risks associated with swaps, but will make the assembly more comprehensible to retail investors. The composition of a basket of underlying equities will be published on a weekly basis on the management firm’s website. Risk levels will not be affected, but at least subscribers will know what is in the portfolio.
06/09/2010

Head of Rabcap resigns

Charles Kirwan-Taylor, CIO of RAB Capital since late 2008, is replacing Stephen Couttie, who resigned on Thursday from his position as CEO, effective immediately, the firm has announced in a statement published by the London Stock Exchange. No motive for the departure of Couttie has been given, but Rabcap saw its second consecutive half-yearly loss in the half to 30 June (GBP3.3m), while assets fell by another USD90m to USD1.26bn as of 30 June, after a contraction of USD550m in 2009. Before the financial crisis in 2007, Rabcap managed assets of over USD7bn.
06/09/2010

Frontier Capital Management recruits an alternative manager

fundstrategy reports that Frontier Capital Management has appointed Alex Gaitan as lead portfolio manager for its Frontier Global Hedge Fund. Gaitan, previously a senior fund of fund analyst at Redi & Partners, succeeds Richard Brazenor, who left the firm in June of this year. Frontier Capital Management has also appointed Andrew Cracknell as head of intermediated activities. Cracknell, who joined Frontier Capital Management in early 2008, became a partner later the same year. He was previously at Close Brothers. The group has also recruited Nahed Ennasr as a senior analyst in the investment team.

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