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30/05/2014
Fonds

DeAWM lance un ETF exposé au marché américain

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) annonce le lancement d’un ETF en réplication directe suivant l’indice MSCI USA, chargé à 0,09% par an. Le db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR) offre une exposition aux grandes et moyennes capitalisations du marché américain en répliquant la performance de plus de 600 actions sous-jacentes. Le produit est coté sur Deutsche Börse depuis mercredi 28 mai et a déjà collecté plus de 200 millions de dollars.
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30/05/2014

Permira cède 5,6% du capital d'Hugo Boss

Hugo Boss a annoncé que son principal actionnaire, le fonds d’investissement européen Permira, voulait vendre 5,6% du capital du groupe allemand de prêt-à-porter.Red & Black Lux SARL, une société détenue majoritairement par Permira, a entamé le placement via une procédure accélérée pouvant concerner jusqu'à 3,96 millions d’actions Hugo Boss, selon un communiqué financier. Red & Black Lux SARL détenait jusqu’alors 55,62% des parts d’Hugo Boss. La société d’investissement s’est engagée à conserver au moins trois mois ses parts restantes dans le groupe allemand. Sur la base des cours du titre Hugo Boss mardi en fin de séance, la transaction pourrait représenter un montant de l’ordre de 400 millions d’euros.
30/05/2014

Carmignac Gestion nomme trois directeurs pour la zone germanophone

Confirmant les informations parues dans la presse allemande la semaine dernière, Carmignac Gestion a annoncé mercredi 28 mai la nomination de Michael Schütt au poste de head of country pour l’Allemagne et l’Autriche, en remplacement de Kai Volkmann qui quitte la société. La nouvelle recrue prendra ses fonctions à compter du 1er septembre.Par ailleurs, la société de gestion renforce son service client outre-Rhin avec la nomination de deux directeurs, l’un dédié à l’activité Wholesale et l’autre à la clientèle Retail. Tous deux seront sous la responsabilité de Michael Schütt. Ainsi, à partir du 1er juillet, Roland Schmidt occupera la fonction de head of Wholesale Business Development pour l’Allemagne et l’Autriche et Frank Rüttenauer est promu head of Retail Business Development. Auparavant, Michael Schütt a occupé les postes de Head of Wholesale Germany chez Bank of New York Mellon, de Head of Sales German Banks chez Invesco Asset Management et diverses autres fonctions clés chez Citibank AG, Morgan Stanley, Merrill Lynch International Bank et Deutsche Bank.Pour sa part, avant d’intégrer Carmignac, Roland Schmidt occupait la fonction de Head of Sales chez M&G International. Auparavant, il a travaillé chez Baring Asset Management et Fidelity Investments. Enfin, Frank Rüttenauer travaille chez Carmignac Gestion depuis sept ans.Carmignac Gestion a justifié ces nominations en raison de sa croissance en Allemagne et en Autriche, et de la mise en place d’une division consacrée aux segments Wholesale et Retail, «destinée à renforcer sa présence auprès des distributeurs et de ses partenaires locaux», indique un communiqué.
30/05/2014

Eastspring recrute un responsable des relations avec les assureurs

Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, vient de recruter Andy Yang au poste de responsable des relations avec les compagnies d’assurance, révèle International Adviser. A ce titre, il supervisera tous les aspects de la relation qu’entretient la société de gestion avec les activités assurantielles de Prudential sur le continent asiatique. De fait, Prudential opère en assurance dans 13 pays d’Asie. Précédemment, Andy Yang travaillait chez FWD Group où il était «head of investments» pour le groupe est responsable de la gestion actif-passif pour les équipes d’investissements sur quatre pays.Eastspring Investments gère près de 105 milliards de dollars d’actifs à fin mars 2013.
30/05/2014

Le patron EMEA de J.P. Morgan AM quitte ses fonctions opérationnelles

Peter Schwicht a fait part de sa décision de quitter ses fonctions de président du directoire de J.P. Morgan Asset Management pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), rapporte Das Investment.Peter Schwicht, depuis 27 ans chez J.P. Morgan AM, quittera ses fonctions opérationnelles en octobre pour raisons personnelles mais il reste au conseil d’administration luxembourgeois de J.P. Morgan. Son successeur est David Brigstocke, actuellement chief administrative officer pour l’ensemble des activités de gestion d’actifs de J.P. Morgan Chase.
30/05/2014

Les asset managers doivent être plus transparents sur les frais d'un fonds

Les sociétés de gestion sont de plus en plus sous pression pour faire toute la transparence sur les frais qu’elles facturent à leurs clients, indique le Financial Times. Car selon Pensions Institute, un centre de recherche rattaché à l'école londonienne Cass Business School, seuls 15 % des coûts de la gestion d’un fonds sont communiqués à l’investisseur final. Si le client est correctement informé sur les frais de gestion et les commissions par exemple, il ignore les frais cachés comme les frais de transaction et autres, qui représentent jusqu'à 85 % des frais totaux. Pensions Institute suggère dans son étude que les asset managers se montrent plus transparents sur l’ensemble des coûts de gestion d’un produit afin de justifier les frais facturés au client.
30/05/2014
Fonds

JP Morgan lance au Royaume-Uni son fonds Global Allocation

JP Morgan vient de lancer sur le marché britannique sa stratégie Global Allocation, qui compte déjà trois ans d’historique aux Etats-Unis, rapporte Citywire. Ce fonds Global Allocation sera géré par une équipe composée de: Talib Sheikh, déjà en charge de plusieurs autres produits multi-classes d’actifs du groupe; Jeffrey Geller, directeur des investissements pour l’équipe américaine dédiée au multi-asset; James Elliot, directeur des investissements basé à Londres pour l’activité internationale dédiée au multi-asset de JP Morgan; et, enfin, Jonathan Cummings, un ancien banquier privé de JP Morgan qui travaille désormais dans son bureau dédié aux multi-classes d’actifs mondiales.La version américaine de ce fonds, qui est également géré par le trio Geller, Elliot et Cummings, a dégagé un rendement annuel de 6,6 % depuis son lancement en mai 2011.
Fonds
30/05/2014

Man Group en négociation pour racheter l'américain Numeric

Le groupe de gestion alternative Man a indiqué dans un bref communiqué publié le 29 mai avoir engagé des négociations pour le rachat de la société de gestion américaine Numeric, basée à Boston et spécialisée dans la gestion quantitative, confirmant ainsi des rumeurs de marché.La transaction permettrait au groupe britannique, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 55 milliards de dollars, de renforcer sa force de frappe dans le secteur de la gestion quantitative et d’asseoir sa présence sur le marché américain. Les actifs sous gestion de Numeric s'élèvent à près de 14 milliards de dollars.
30/05/2014

Qatar and United Arab Emirates change indices

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } From 2 June, Qatar and the United Arab Emirates will be leaving the MSCI Frontier Markets index, to join the MSCI Emerging Markets index. The consequences of this change will be increased attention to these markets. Evolving along with these econoimies is one of the characteristics of the frontier markets universe, which, in our opinion, makes this asset class particularly attractive,” Baring Asset Management says in a statement. The changes come as part of a second round of annual examinations of MSCI market classifications, after a first round last November in which Greece was moved from developed markets to emerging markets, and Morocco was moved from emerging to frontier markets.
30/05/2014

Assets in funds on sale in Europe top EUR10trn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in funds on sale in Europe in first quarter rose 3.8% to a total of over EUR10trn, with EUR10.156trn, according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). During the quarter under review, assets in UCITS funds increased 3.5%, to a total of EUR7.106trn as of the end of March, while non-UCITS funds showed growth in their assets of 4.4%, to EUR3.05trn. The quarter under review was characterised by strong demand for UCITS funds, which posted inflow of EUR148bn, a level not seen since first quarter 2006. In fourth quarter 2013, inflows to UCITS funds totalled only USD51bn. Long-term funds, meaning funds not including money markets, finished the quarter with net inflows of EUR134bn, compared with only EUR72bn in fourth quarter 2013. The cause of this increase is an inflow of EUR61bn to bond funds, compared with only EUR3bn one quarter previously. Diversified funds posted inflows of EUR45bn, compared with EUR30bn in first quarter, but equity funds attracted only EUR27bn, compared with EUR40bn. For the first time since the beginning of 2012, money market funds finished the quarter in positive territory with net inflows of EUR14bn, after outflows of EUR21bn in fourth quarter 2013.
30/05/2014

Real estate and commercial investment at highest since 2012

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to the most recent statistic from Cushman & Wakefield, EUR10.8bn have been invested in commercial real estate in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) In first quarter 2014, the higest level since 2012. This is a 27% increase compared with first quarter 2013, when they totalled EUR8.5bn. The sums invested in commercial real estate represent 26.2% of all sums invested in commercial real estate, compared with 24.5% in 2013. For the first time since 2012, Germany is the most popular market for commercial investments, overtaking the United Kingdom. For the year 2014 overall, volumes invested in commercial real estate are expecteed to increase 15%, to EUR47bn, Cushman & Wakefield predict.
30/05/2014

DeAWM launches an ETF exposed to US market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has announced the launch of a direct replication ETF tracking the MSCI USA index, with fees of 0.09% per year. The db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR) offers exposure to large and midcaps on the US market, replicating the performance of over 600 underlying equities. The product has been listed on Deutsche Börse since Wednesday, 28 May, and has already posted over USD200m in inflows.
30/05/2014

State Street launches a new FX product dedicated to institutionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Markets has in a statement announced the launch of TruCross/FX, a benchmark product for spot trades on currency markets, dedicated exclusively to buy-side institutionals who trade in currencies. “TruCross/FX is based on the expertise of State Street in technology and trading on the currency markets. Our objective is to give our clients a solution which finally results in a more transparent and efficient currency market,” says Mark Snyder, executive vice president and head of State Street Global Markets Sales & Trading and Research. TruCross/FX will first be available only via FX Connect, the multi-bank electronic trading system from State Street.
30/05/2014

Eastspring recruits a head of insurer relations

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eastspring Investments, the Asian asset management affiliate of the British insurance group Prudential, has recruited Andy Yang as head of relationships with insurers, International Adviser reports. In this role, he will oversee all aspects of the relationship between the asset management firm and insurance companies of the Prudential group on the Asian continent. Prudential operates as an insurer in 13 Asian countries. Yang had previously worked at FWD Group, where he was head of investments for the group, responsible for active-passive management for investment teams in four countries. Eastspring Investments has nearly USD105bn in assets under management as of March 2013.
30/05/2014

Timid rise in assets for British asset management in April

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets for the British fund and asset management industry rose very timidly, by 0.04% in April, to a total of GBP787.8bn, compared with GBP784.5bn as of the end of March 2014, according to statistics released by the profesional Investment Management Association (IMA). Compared with April 2013 (GBP728.2bn in assets), the growth of funds under management nonetheless comes to 8.2%. This growth has been driven by a net inflow which totalled GBP3.82bn. This performance is due to retail client credit, which in the month of April alone, has taken in GBP2.94bn in net subscriptions, “the highest amount since April 2011,” the IMA notes. Institutional clients, for their part, have posted net inflows of GBP878m. In terms of asset class, equity funds continue to find favour with retail investors, with net inflows of GBP1.4bn in April. In the rankings for best sales, equity funds finish ahead of multi-asset class, with GBP551m in net inflows, while property has GBP446m in net subscriptions, its best performance since December 2009. Lastly, fixed income took in GBP270m in net subscriptions, “the best net inflows since May 2013,” the IMA observes.
30/05/2014

IOSCO publishes an evaluation of market infrastructure

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) on 28 May published an update to their evaluation of the implementation of principles for financial market infrastructure (PFMI). The evaluation takes the form of a self-evaluation by various jurisdictions of the implementation of 24 principles and 5 responsibilities which are incumben on market infrastructure. Since the first evaluation in August 2013, the 28 participating jurisdictions have made significatn progress, a joint CPSS-IOSCO statement says. However, the progress made continues to vary depending on the type of infrastructure. Implementation is fairly advanced for settlement chambers (CCP), central transaction databases (TR), and payment systems (PS), but less advanced for central depositories (CSD) and settlement systems (SSS). Over the 24 principles and 5 responsibilities which are widely detailed and commented, the The Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) have taken it upon themselves to cover risks which financial market infrastructures (FMI) may confront. Alongside these evaluations, CPSS and IOSCO will implement a second level of evaluation in the next few months.
30/05/2014

Rabobank offers a soft commodity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Rabobank group is launching a soft commodity fund reserved for institutional investors, the Rabo Farm Europe Fund II, which will be managed by Bouwfonds Investment Management, Das Investment reports. The fund, which aims for an asset volume fo over EUR300m, will be invested in countries of central and eastern Europe, with the objective of inciting farmers to sustainability.
30/05/2014

Carmignac Gestion appoints three directors for German-speaking countries

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Confirming report in the German-language press last week, Carmignac Gestion on Wednesday, 28 May announced the appointment of Michael Schütt as head of country for Germany and Austria, replacing Kai Volkmann, who is leaving the firm. The new recruit will begin in his role from 1 September. The asset management firm is also recruiting for its customer service department in Germany, with the appointment of two directors, one dedicated to Wholesale activities, and the other to Retail clients. Both will report to Schütt. From 1 july, Roland Schmidt will serve as head of Wholesale Business Development for Germany and Austria, and Frank Rüttenauer is promoted to head of Retail Business Development. Schütt previously served as Head of Wholesale Germany at Bank of New York Mellon, Head of Sales German Banks at Invesco Asset Management, and in various other key roles at Citibank AG, Morgan Stanley, Merrill Lynch International Bank and Deutsche Bank. Schmidt, for his part, before joining Carmignac served as Head of Sales at M&G International. Before that, he worked at Baring Asset Management and Fidelity Investments. Rüttenauer had worked at Carmignac Gestion for seven years. Carmignac Gestion explains that the recruitments are a result of growth in Germany and Austria, the establishment of a division dedicated to the Wholesale and Retail segments, which will “aim to strengthen its presence serving distributors and local partners,” a statement says.
30/05/2014

L’économie suédoise s’est contractée au premier trimestre

L'économie suédoise a subi une contraction inattendue de 0,1% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au quatrième trimestre 2013 et la hausse de 1,9% du PIB d’un an sur l’autre est inférieure aux attentes du consensus, montrent les données publiées vendredi par l’office des statistiques du pays. Les économistes avaient anticipé respectivement +0,1% et +2,4%. Certains d’entre eux jugent que ces données renforcent la probabilité d’une baisse des taux en juillet.
30/05/2014

Pimco voit le bout du tunnel sur la collecte

Dans un entretien au Börsen Zeitung, le directeur général du gestionnaire d’actifs californien Pimco, Douglas Hodge, assure que la longue période de collecte nette négative (22 milliards d’euros au premier trimestre) pourrait bientôt prendre fin. Le patron de la filiale d’Allianz clame qu’après un retour des retraits nets «à leur moyenne historique», Pimco bénéficie «de toujours davantage de souscriptions», sur fond d’un appétit retrouvé des investisseurs pour les obligations.
Markit 3
30/05/2014

La BCE et la BoE présentent leurs pistes pour relancer la titrisation

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont présenté leurs propositions détaillées afin de relancer le marché de la titrisation dans l’Union européenne. Le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) s’est effondré après la crise financière de 2007-2009, mais il est vu aujourd’hui comme un outil susceptible de renforcer l'économie. Leurs propositions prévoient de réduire le danger associé aux ABS en limitant sa tendance à concentrer le risque dans des institutions vitales pour le système financier. Il s’agit également de rendre plus prévisible les performances de ce type de produit. Le mois dernier, la BCE et la BoE avaient appelé l’intervention des autorités pour redonner un coup de fouet à ce marché, estimant que les régulateurs financiers ont adopté une position trop stricte sur ce segment d’activité.
30/05/2014

La hausse du chômage s'est accélérée en France en avril

Le nombre des demandeurs d’emplois inscrits en catégorie A (sans aucune activité), a progressé en avril de 14.800, soit 0,4%, en métropole, ce qui porte leur total à un nouveau record de 3.364.100, selon les chiffres diffusés mercredi par le ministère du Travail. Sur un an, la hausse est de 3,5% pour cette catégorie.
30/05/2014

L'économie américaine s'est contractée au premier trimestre

Le produit intérieur brut américain (PIB) s’est contracté de 1,0% au premier trimestre, un rythme plus élevé que ce qu’attendaient les économistes, qui anticipaient une contraction de 0,5%, montre la deuxième estimation livrée hier par le département du Commerce. C’est la première fois depuis le premier trimestre 2011 que l'économie américaine détruit de la richesse. Au quatrième trimestre 2013, l’expansion avait atteint le rythme de 2,6%.
30/05/2014

Satu quo monétaire au Brésil

La banque centrale brésilienne a laissé son principal taux d’intérêt à 11%, marquant ainsi une pause dans un cycle de resserrement monétaire entamé il y a plus d’un an. Malgré un taux d’inflation qui reste élevé, l’institut d'émission veut ainsi éviter de peser sur une économie qui tourne déjà au ralenti.
30/05/2014

L'Argentine règle son contentieux avec le Club de Paris

Le Club de Paris, qui réunit les pays créanciers de l’Argentine, est parvenu à un accord avec Buenos Aires sur la reprise du paiement de sa dette et le remboursement d’un total de 9,7 milliards de dollars d’arriérés. Cette issue favorable va permettre à l’Argentine de solliciter à nouveau des financements internationaux dont elle a besoin. Dans un communiqué publié hier, le groupe informel souligne que l’accord offre le cadre d’une «solution solide et viable» à la question des arriérés dus par l’Argentine aux créanciers du Club de Paris, via une structure flexible de réglement des arriérés sur une période de cinq ans, dont un minimum de 1,15 milliard de dollars devra être payé d’ici à mai 2015, le paiement suivant devant intervenir en mai 2016. Le litige entre les créanciers publics et l’Argentine remonte à 2001-2002 quand ce pays, en crise, a fait défaut sur le paiement des échéances de sa dette.
30/05/2014

Man Group convoite Numeric Holdings

L’action Man Group a progressé de 5,01% hier à la Bourse Londres après que le gérant britannique de fonds alternatifs a indiqué qu’il était en discussions en vue de racheter le gérant d’actifs américain Numeric Holdings. Avec le rachat de cette société basée à Boston et mise en vente depuis le début de 2013, Man Group élargirait son offre de fonds quantitatifs.
30/05/2014

La BCE peut-elle stimuler l’investissement des entreprises ?

En zone euro, la faiblesse de l’inflation est aussi due à celle de la demande d’investissement des entreprises. La BCE doit donc aussi chercher à la stimuler. Mais comment s’y prendre ? Au-delà du manque de confiance, les freins à l’investissement des entreprises sont aujourd’hui l’absence de convergence des taux de crédit entre pays et le manque de production de nouveaux crédits aux PME dans la périphérie.
30/05/2014

Caceis boucle une acquisition en Allemagne

La filiale de métiers titres du Crédit Agricole reprend les activités de banque dépositaire de Sal. Oppenheim. Elle va bientôt lancer un offre d’administration de fonds outre-Rhin et étoffe son réseau de dépositaires locaux en Europe, pour répondre aux exigences d’AIFM.

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