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01/08/2014

Record net inflows for asset management at Natixis

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { }Asset management activity at Natixis in first quarter posted record net inflows of EUR17.1bn (EUR8.4bn in second quarter), of which EUR10bn were from the US retail platform. Assets under management in the United States were up 18% comapred with June 2013, and totalled EUR334bn, the same level as in Europe at the end of June 2014, the bank says in a statement.In total, asset management assets total EUR680bn as of 30 June 2014, compared with EUR653bn as of 31 March 2014, an increase of GBP8.3bn related to net inflows, GBP2bn related to currency effects, and GBP16.2bn related to market effects. As of 30 June 2013, assets under management total EUR603bn.In private banking, net inflows are doubled in first half compared with the equivalent half in 2013, to EUR900m, contributing to an increase in assets under management to EUR24bn as of the end of June.
01/08/2014

Turenne Investissements nomme son président du conseil de surveillance

Turenne Investissements annonce la nomination de Michel Cognet au poste de président du conseil de surveillance. L’intéressé exerce actuellement de nombreux mandats au sein de sociétés industrielles et financières, indique dans un communiqué la société de gestion spécialisée dans l’investissement dans les PME. Michel Cognet est également président du conseil d’administration de la société américaine Clarion Industries.
01/08/2014

Banque Postale Asset Management

A fin juin, les encours géré par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3 % à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans un contexte d’appréciation des marchés et grâce à la collecte réalisée sur la clientèle institutionnelle, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013, malgré la décollecte enregistrée sur certaines classes d’actifs (en particuliers OPCVM monétaires). La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014, Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre marque le redressement de la collecte à 61 millions d’euros avec un encours sous gestion qui s’apprécie de 20% par rapport au premier semestre 2013.
01/08/2014

Invesco voit son encours progresser malgré des sorties nettes

Au cours du deuxième trimestre, Invesco a enregistré une décollecte nette de 6,9 milliards de dollars contre une collecte nette de 6,5 milliards de dollars au premier trimestre et 1,4 milliard de dollars sur la même période de l’an dernier. Invesco explique cette importante sortie nette par la perte d’un unique mandat de 13,1 milliards de dollars auprès d’un client au Royaume-Uni. Pour rappel, il s’agit de St James’s Place qui a décidé de réallouer 7 milliards de livres de mandats précédemment gérés par Invesco Perpetual d’une part à Neil Woodford, la société fondée par le gérant du même nom qui travaillait précédemment chez Invesco et d’autre part à Threadneedle (voir NewsManagers du 4 avril). Malgré cela, Invesco a vu son encours progresser au cours de second trimestre pour s’établir à 802,4 milliards de dollars au 30 juin contre 787,3 milliards de dollars au 31 mars dernier. Le montant d’actifs gérés par le groupe s’élevait à 705,6 milliards de dollars à fin juin 2013. L’effet marché a contribué très largement positivement, à hauteur de 19,9 milliards de dollars, à cette hausse de l’encours entre fin mars et fin juin, explique Invesco dans son rapport trimestriel. Au premiers trimestre l’effet marché avait été de +9,4 milliards de dollars alors qu’au second trimestre 2013 il avait été négatif à -1,3 milliards de dollars. Enfin pour les 3 mois terminés au le 30 juin, Invesco a publié un bénéfice net trimestriel (distribuable aux actionnaires) de 286,0 millions de dollars en hausse de 8,1% par rapport au trimestre précédent et de 27,8% sur un an.
01/08/2014

Legg Mason voit ses encours stagner

La société d’investissement américaine Legg Mason qui publiait hier ses résultats trimestriels, a annoncé un montant d’actifs sous gestion à 704,3 milliards de dollars au 30 juin, un niveau quasi stable (+0,36%) comparé aux 701,8 milliards de dollars d’encours affichés fin mars. Cette relative stabilité de l’encours de Legg Mason durant le premier trimestre de son exercice fiscal décalé, résulte notamment d’un effet marché très favorable (+18,5 milliards de dollars) en partie atténuée par une décollecte nette de 8,2 milliards de dollars entre fin mars et fin juin. Au trimestre précédent, le groupe avait enregistré 8,3 milliards de flux nets entrants. Dans le détail, ces 8,2 milliards de rachats nets sont imputables à 1,8 milliard de dollars de décollecte nette sur les actions, 2,5 milliards de flux entrants nets sur le fixed income et 8,9 milliards de sorties nettes sur le monétaires. Le résultat net de Legg Mason pour le trimestre terminé le 30 juin s’établit à 72,2 millions de dollars, en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent et de 51% sur un an.
01/08/2014

Lyxor lance ses premiers fonds AIFM

Lyxor Asset Management qui vient d’obtenir l’agrément AIFM, a lancé « Lyxor Diversified Fund » et « Lyxor Focus Fund », ses deux premiers fonds de comptes gérés AIFM, selon un communiqué diffusé par la filiale de la Société Générale. Ces deux nouveaux produits sont des fonds liquides, multi-stratégies, investis dans les hedge funds de la plateforme de comptes gérés Lyxor («Lyxor MAP»). Les fonds investissent dans 15 à 25 comptes gérés Lyxor à travers une gamme de stratégies hedge funds. Lyxor utilise une approche de gestion active, ajustant les portefeuilles de façon hebdomadaire, afin de suivre l’évolution des opportunités de marché. Lyxor Diversified Fund («LDF») vise un rendement de Libor +5% par an et Lyxor Focus Fund («Focus») gère un portefeuille de fortes convictions avec un objectif de performance annuelle de Libor +7%. Les frais de gestion sont de 0,50% par an et les commissions de performance de 5% au dessus du Libor. «Alors que les marchés se normalisent, les perspectives pour les stratégies directionnelles sont de plus en plus incertaines et l’avis général est que les gérants de hedge funds talentueux sauront générer de l’alpha de manière conséquente en 2014 et au-delà », explique Jean-Marc Stenger, Directeur des Investissements Alternatifs chez Lyxor.
01/08/2014

La collecte de LBPAM souffre des sorties sur le monétaire

A fin juin, les encours gérés par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3% à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans le détail, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013. La décollecte sur le semestre est de 758 millions d’euros, principalement due aux sorties sur les produits garantis arrivant à échéance en janvier (-566 millions d’euros) et les fonds monétaires, qui ont enregistré des sorties de 474 millions d’euros en net. La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014. La collecte nette pour le premier semestre est de 503 millions d’euros.Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre a bénéficié de souscriptions nettes de 87 millions d’euros, portant les encours gérés à 1,23 milliard d’euros.
01/08/2014

Axa a collecté 14 milliards d’euros au premier semestre

Axa a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 6,7% au cours du premier semestre 2014, passant de 893 milliards d’euros au 31 décembre 2013 à 953 milliards d’euros au 30 juin 2014. Dans le détail, cet encours se divise entre 582 milliards d’euros pour Axa IM (+6,4% sur 6 mois) et 371 milliards d’euros pour AllianceBernstein (+7,2% sur 6 mois). Ces deux entités ayant enregistré des collecte nettes respectives de 11 milliards d’euros et 3 milliards d’euros au cours des 6 premiers mois de 2014, la collecte nette globale d’Axa atteint 14 milliards d’euros sur le premier semestre.Les actifs du fonds général des compagnies d’assurances s’établissent à 489 milliards d’euros au 30 juin 2014, en hausse par rapport à 470 milliards d’euros au 31 décembre 2013. « Cette évolution correspond principalement à l’impact de la baisse des taux d’intérêt sur les actifs obligataires, et à la collecte nette positive », précise Axa dans un communiqué.L’allocation d’actifs est restée globalement stable, principalement orientée vers les obligations d’Etat et les obligations d’entreprises de qualité élevée. Le taux de rendement des actifs investis annualisé s’élève à 3,7% en vie, épargne, retraite et à 4,2% en dommages (ou 4,0% en excluant les dividendes exceptionnels d’OPCVM en France qui s’élevaient à 67 millions d’euros au S1 2014), bénéficiant de durations élevées. Le résultat opérationnel progresse de 11% à 2,8 milliards d’euros au premier semestre tandis que le résultat net est en hausse de 25% à 3,0 milliards d’euros.
01/08/2014

BNP Paribas remet à plat ses contrôles internes

Selon L’Agefi, la sanction record de BNP Paribas aux Etats-Unis oblige la banque à réorganiser ses contrôles, en particulier ses fonctions conformité et juridique. L’accord avec les Etats-Unis impose à BNP Paribas un plan de «remédiation» qui prévoit le traitement et le contrôle, à New York, de la totalité des flux en dollars du groupe. Le groupe installera aussi sur place un département de «sécurité financière» d’une cinquantaine de personnes. Au niveau mondial, BNP Paribas prépare une «intégration verticale» de ses équipes de conformité et juridiques, sur le modèle en vigueur dans les risques et à l’inspection générale. BNP Paribas crée aussi un «comité groupe de supervision et de contrôle» bimensuel et présidé par Jean-Laurent Bonnafé et un «comité éthique groupe» qui comptera des personnalités extérieures. Fin septembre, après le départ du DG délégué Georges Chodron de Courcel, le patron des risques Michel Konczaty deviendra DG adjoint, sans portefeuille dédié contrairement à Alain Papiasse (BFI) et Jacques d’Estais (investment solutions, personal finance). L’inspecteur général Eric Martin remplacera à la conformité Jean Clamon, qui prend sa retraite.
01/08/2014

Bon trimestre pour la gestion d'actifs et la banque privée de SG

Le pôle banque privée et gestion d’actifs du Groupe Société Générale affiche au premier semestre des revenus stables (-0,5% sur un an), à 519 millions d’euros.La Banque Privée a dégagé au deuxième trimestre un produit net bancaire de 201 millions d’euros, en baisse de 10,8% par rapport à un T2-13 élevé qui avait bénéficié d’un élément de revenu non-récurrent. Cette baisse reflète également le ralentissement de l’activité en Asie lié à la cession des activités dont la finalisation devrait intervenir au T4-14. A 116 milliards d’euros à fin juin, les actifs sous gestion progressent pour le quatrième trimestre consécutif, avec une hausse de 2,2 milliards d’euros sur le trimestre, tirée par les implantations européennes où l’activité client a été soutenue avec une collecte nette de +1,1 milliard d’euros, en particulier en France.Lyxor enregistre une hausse des actifs sous gestion à 86 milliards d’euros, soit +2,2 milliards d’euros sur le trimestre dont +1,7 milliard d’euros d’effet performance et +0,5 milliard d’euros d’effet change positif. La collecte nette du trimestre a été soutenue par la bonne performance des ETF.Les revenus de Lyxor sont en forte hausse (+33,4%) à 50 millions d’euros au T2-14, impliquant une amélioration significative de la marge brute de Lyxor quiatteint 24,3 points de base contre 21,6 points de base au T2-13.Le résultat net part du Groupe s’élève à 1.030 millions d’euros au deuxième trimestre, et à 1.345 millions d’euros au titre du premier semestre 2014. En 2013, le résultat du T2 avait été de 955 millions d’euros, celui du S1 de 1.319 millions d’euros.
01/08/2014

Collecte nette record pour la gestion d'actifs de Natixis

L’activité gestion d’actifs au sein du pôle Epargne de Natixis a enregistré au premier semestre une collecte nette record de 17,1 milliards d’euros (8,4 milliards sur le deuxième trimestre), dont 10 milliards en provenance de la plateforme retail US. Les encours sous gestion aux Etats-Unis augmentent de 18% comparé à juin 2013 et s’élèvent à 334 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en Europe à fin juin 2014, indique la banque dans un communiqué. Au total, les encours de la gestion d’actifs s’établissent à 680 milliards d’euros au 30 juin 2014, contre 653 milliards au 31 mars 2014, soit une hausse de 8,4 milliards liée à la collecte nette, de 2 milliards liée à l’effet change et de 16,2 milliards lié aux effets marché. Au 30 juin 2013, les encours sous gestion atteignaient 603 milliards d’euros.Dans la Banque Privée, la collecte nette est multipliée par deux au premier semestre comparé au semestre équivalent en 2013, à 900 millions d’euros, contribuant à la hausse des encours sous gestion qui atteignent 24 milliards à fin juin.
01/08/2014

Groupama publie des chiffres semestriels en ligne avec son plan de marche

Groupama a publié un résultat net de 140 millions d’euros au premier semestre 2014, en recul comparé au premier semestre de l’an dernier (187 millions d’euros). En revanche le résultat opérationnel du groupe progresse fortement sur un an, il atteint 100 millions d’euros au premier semestre contre 26 millions sur les 6 premiers mois de 2013.L’assurance de la personne représente 3,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires au 30 juin 2014, en baisse de 0,7%. Cette évolution «résulte de la baisse pilotée de l’activité d’épargne et retraite en euros et de la croissance de la collecte des produits en UC ainsi que de celle de la santé individuelle», explique le groupe dans son rapport semestriel.En France, le chiffre d’affaires en UC en épargne/retraite individuelle est en forte progression (+21,1%). De ce fait, après prise en compte des arbitrages (euros vers UC), des transferts Fourgous et de la collecte du 1er semestre 2014, la part des encours UC en épargne individuelle est portée à 16,2% contre 13,3% au 31 décembre 2013.
01/08/2014

Pictet lance un fonds long/short actions européennes

La société de gestion suisse Pictet a lancé, au sein de son équipe rendement absolu, un fonds long/short actions européennes « market neutral », rapporte Citywire. Baptisé Pictet Total Return Agoran, ce nouveau fonds sera géré par Elif Aktug (ex Goldman Sachs), Benoît Capiod (ex Lansdowne Partners) et Vincent Ijaouane. Ces derniers cherchent à identifier des catalyseurs, notamment les restructurations et les fusions et acquisitions, qui peuvent avoir un impact les cours des actions des grosses capitalisations européennes. Le fonds investira dans environ 35 stratégies combinant chacune des positions longues et courtes. L'équipe gère également un fonds similaire, domicilié dans les îles Caïmans, qui a généré un rendement de 15,5% depuis sa création en Mars 2012, avec 5,2% de volatilité et un ratio de Sharpe de 1,19.
01/08/2014

S&P consulte sur les titres russes de ses indices

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a lancé hier et jusqu’au 15 août une consultation afin de déterminer les attentes de la communauté financière quant au sort des titres russes faisant partie de ses indices, cela dans le sillage des sanctions dévoilées par l’Union européenne et les Etats-Unis envers la Russie.
01/08/2014

Schroders évoque une correction boursière

Le directeur général du gestionnaire d’actifs britannique, Michael Dobson, a indiqué qu’un «calme étrange» régnait sur les marchés, qui pourraient bien subir une nette prise de bénéfices. Schroders a déçu hier (le titre abandonnant 4,4% à Londres) en publiant pourtant une collecte nette de 4,8 milliards de livres au premier semestre. Ses actifs sous gestion ont progressé de 15% sur la période à un plus haut historique de 271,5 milliards. Le bénéfice imposable a progressé de 5,5% à 233,9 millions.
01/08/2014

L’Autorité de la concurrence s’adresse à Ubifrance

Le gendarme de la concurrence rappelle que les subventions allouées à Ubifrance doivent être exclusivement affectées aux activités de service public pour ne pas fausser le libre jeu de la concurrence. L’Autorité recommande la mise en place d’une comptabilité analytique propre à chaque activité, et propose que des mesures soient prises pour que le partenariat entre Bpifrance et Ubifrance ne se fasse pas au détriment des acteurs privés sur le marché.
31/07/2014

Strong growth in inflows at Jupiter in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Fund Management has seen its assets under management rise by GBP1.4bn in first half, to a total of GBP33.1bn as of 30 June 2014, according to a semiannual report from the group published yesterday. In the first six months of the year, Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.3bn, more than in all of 2013 (GBP1.2bn). Mutual funds alone contributed GBP785m to these semiannual inflows, with the remainder distributed between GBP158m for the investment trust division, and GBP240m for segregagted mandates. In mutual funds, the asset class which has contributed most considerably to inflows since the beginning of the year is fixed income, a statement said. Pre-tax profits from the company in first half, totalled GBP48.4m, a decline of 18% compared with first half 2013 (GBP59.1m). According to Jupiter, this decline is partly due to the cost of the sale of its activity dedicated to wealth management, valued at GBP5.3m by the group.
31/07/2014

La gérante d’Axa Framlington Health Fund démissionne

Gemma Game qui gère Axa Framlington Health Fund dont l’encours affichait 370,9 millions de livres au 30 juin dernier, a présenté sa démission. Elle travaillait chez Axa Framlington depuis octobre 2007 en tant que gérante. Avant cela Gemma Game avait été vice présidente de BlackRock où elle officiait également en tant que gérante au sein de l’équipe globale equities responsable du secteur de la santé. Axa IM « remercie Gemma Game pour sa contribution au sein de Axa Framlington au cours des 7 dernières années », et déclare « chercher actuellement à recruter un gérant pour remplacer Gemma Game qui continuera à être impliquée dans la gestion du fonds dans l’intervalle de temps ». Par ailleurs Axa Investment Managers a annoncé, dans un communiqué le 29 juillet, avoir renforcé son équipe de recherche et stratégie d’investissement en recrutant David Page, un économiste sénior dont l’expertise macroéconomique viendra en soutient des équipes d’investissement et des clients du groupe à travers le monde. Dernièrement David Page travaillait en tant qu’économiste sénior au sein de Lloyds Bank Commercial Banking où il était notamment en charge de la production des prévisions de données à haute fréquence de Lloyds. Dans ce rôle il a été désigné meilleur prévisionniste pour le Royaume-Unis par Bloomberg en 2011 et 2012 puis 3ème en 2013. Auparavant David Page avait travaillé comme économiste chez Investec Bank UK où il se focalisait exclusivement sur les économies européennes.
31/07/2014

Forte progression de la collecte de Jupiter au premier semestre

La société de gestion britannique Jupiter Fund Management a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 1,4 milliard de livres au cours du premier semestre pour s’établir à 33,1 milliards de livres au 30 juin 2014, selon le rapport semestriel du groupe publié hier. Sur les six premiers mois de l’année, Jupiter Fund Management a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de livres soit davantage que sur l’ensemble de l’année 2013 (1,2 milliard de livres). Les mutual funds ont contribué à eux seuls à hauteur de 875 millions de livres à cette collecte nette semestrielle, le solde se répartissant entre 158 millions de livres pour la division investment trusts et 240 millions de livres pour les mandats ségrégués (segregated mandates). Au sein des des mutual funds, la classe d’actif ayant contribué le plus largement à la collecte depuis le debut de l’année est le fixed income, précise le communiqué. Le bénéfice avant impôts de la société sur le premier semestre atteint quant à lui 48,4 millions de livres soit une baisse de 18% par rapport au premier semestre 2013 (59,1 millions de livres). Selon Jupiter cette baisse est en partie imputable au coût de la vente de son activité dédiée à la gestion de fortune que le groupe chiffre à 5,3 millions de livres.
31/07/2014
Fonds

Un duo de gérants quitte Seilern Invest

Christian Diebitsch et Giles Warren, deux gérants, quittent la boutique de gestion londonienne Seilern Invest, selon des informations de Citywire Global. Christian Diebitsch y était en charge de la gestion du fonds Stryx Europa, qui sera dorénavant piloté par Tassilo Seilern-Aspang, son ancien assistant. Giles Warren sera pour sa part remplacé à la gestion du fonds Stryx America et de la stratégie Stryx World Growth par le CIO de Seilern Invest, Raphael Pitoun.
Fonds
31/07/2014

Nikko AM focuses on institutional clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that Nikko Asset Management is seeking to accelerate the development of its institutional client base. The asset management firm has recruited Stephanie Drews as director of global isntitutional marketing. Drews previously worked at Barclays as director for key clients and family offices. She will be based in Tokyo. Meanwhile, Wang Yu-Ming has been appointed as global head of investments. Nikko AM as of the end of March had USD158bn in assets.
31/07/2014

DeAWM launches an ETF based on MSCI World

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has launched a new physical replication ETF in its db X-trackers Core range. The ETF, listed in London, replicates the performance of the MSCI World index, which covers the largest equity markets, a statement says. It charges 0.19%. A listing on the Frankfurt stock exchange is planned in August.
31/07/2014

AUM up at BNP's asset management unit

As of 30 June, AUM in the asset management operation at BNP Paribas totalled EUR380bn, compared with EUR375bn a year earlier, while wealth management assets totalled EUR295bn, compared with EUR272bn as of June 2013. In total, the investment solutions unit posted assets under management of EUR883bn, compared with EUR869bn a year before. In second quarter the investment solutions unit underwent net inflows of EUR1.6bn. Asset management ha outflows of 3.3bn while wealth management had inflows of 1.2bn.

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