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Asset Management
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05/08/2014

Légère hausse des prix à la production en zone euro

Attendus stables, les prix à la production dans la zone euro ont progressé de 0,1% en juin par rapport à mai, en raison principalement d’une hausse de 0,5% des prix dans l'énergie, a annoncé Eurostat hier. En rythme annuel, ils ont baissé de 0,8% –leur plus faible recul depuis décembre dernier– alors que le marché tablait sur un repli de 1,0%.
05/08/2014

L'ex-économiste en chef de la BoE part chez BP

Spencer Dale, ancien chef économiste de la Banque d’Angleterre (BoE), quitte la banque centrale pour devenir chef économiste de la compagnie pétrolière BP. Il prendra ses nouvelles fonctions dans le privé le 27 octobre, a précisé la BoE en ajoutant qu’un processus de recrutement serait lancé pour le remplacer.
05/08/2014

Une annulation de dette improbable pour la Grèce

Jean-Claude Juncker, futur président de la Commission européenne, a laissé entendre hier que l’idée de voir les pays de la zone euro effacer la dette de la Grèce n'était pas au centre de ses réflexions. Dans le cadre de discussions à venir, des responsables grecs et européens ont plutôt évoqué une baisse des taux d’intérêt ou encore un allongement des maturités plutôt qu’un effacement pur et simple.
05/08/2014

Le Club de Paris confirme un premier versement argentin

Les Etats créanciers de l’Argentine réunis au sein du Club de Paris ont confirmé hier avoir reçu la semaine dernière un premier versement de 642 millions de dollars (479 millions d’euros) de Buenos Aires dans le cadre de l’accord conclu en mai sur le remboursement de 9,7 milliards de dollars d’arriérés de dette. Un deuxième versement de 500 millions de dollars est prévu en mai 2015.
05/08/2014

Paris et Berlin prônent l’unité sur les sanctions bancaires américaines

La France et l’Allemagne souhaitent une position européenne commune sur les sanctions imposées par la justice américaine à des banques européennes pour des opérations effectuées hors des Etats-Unis, a déclaré hier le ministère allemand des Finances, Wolfgang Schäuble. Paris a démenti avoir demandé que le sujet soit porté à l’ordre du jour du prochain sommet du G20 en novembre, comme le rapportait le Financial Times. La France souhaite en revanche obtenir le soutien de ses partenaires pour promouvoir l’usage de l’euro dans les transactions internationales.
05/08/2014

Le Sénat plaide en faveur du bitcoin

Des «risques identifés» mais des «avantages tangibles». Dans un rapport d’information, les sénateurs français défendent un développement encadré des monnaies virtuelles, dont la plus connue d’entre elles, le bitcoin. Selon eux, la France a une carte à jouer dans une technologie qui pourrait être développée pour d’autres usages que le seul paiement.
04/08/2014

Inflows at Man Group remain positive but slowed

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British alternative investment firm Man Group on Friday, 1 August announced total assets under management of USD57.7bn as of 30 June 2014, up 5% in second quarter, and up 7% since the beginning of the year. For first half overall, the group shows positive inflows of USD2.8bn. But this total includes a slowdown in incoming net inflows in second quarter, since after a total of USD2.0bn in incoming flows in the first three months of the year, Man Group posted inflows of only USD800m between the end of March and the end of June. In second quarter, the alternative division posted zero net inflows, while the long-only division attracted a net USD1.1bn, and the guaranteed division posted USD300m in net redemptions. In the first six months of the year, Man Group’s AUM has been positively impacted by a +USD700m market effect. Pre-tax profits for the group total USD148m in first half, up 10.4% compared with the first half of last year.
04/08/2014

La collecte de Man Group reste positive mais ralentit

La société d’investissements alternatifs britannique Man Group a annoncé, vendredi 1er août, un montant d’actifs sous gestion de 57,7 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une progression de 5% au cours du deuxième trimestre et de 7% depuis le début de l’année. Sur l’ensemble du premier semestre le groupe a enregistré une collecte nette positive de 2,8 milliards de dollars. Mais ce montant intègre un ralentissement des flux entrants nets au second trimestre car, après avoir attiré 2 milliards de flux entrants nets sur les 3 premiers mois de l’année, Man Group n’a collecté que 800 millions de dollars entre fin mars et fin juin. Dans le détail, au cours du second trimestre, la division Alternative a enregistré une collecte nette nulle, la division Long only a attiré 1,1 milliard de dollars en net et la division Guaranteed a enregistré 300 millions de rachats nets. Au cours des six premiers mois de l’année, Man Group a bénéficié d’un effet marché positif de 700 millions de dollars. Le résultat avant impôts du groupe atteint 148 millions de dollars au premier semestre, soit une hausse de 10,4% comparé au premier semestre de l’an dernier.
04/08/2014

BTG Pactual vise une acquisition au Mexique

Quelques semaines après avoir acquis la banque privée suisse BSI pour 1,7 milliard d’euros, la banque brésilienne BTG Pactual envisage désormais une possible acquisition au Mexique afin de se doter d’une présence plus importante sur l’un des principaux marchés d’Amérique latine, rapporte le Financial Times. « C’est clairement une opportunité pour nous et nous avons beaucoup à faire au Mexique, a déclaré André Esteves, le PDG de BTG Pactual, au quotidien britannique, tout en reconnaissant que « le marché est un peu cher et nous devons donc être patients ».
04/08/2014

BNY Mellon lance un fonds d’obligations asiatiques

BNY Mellon a lancé The BNY Mellon Asian Bond fund, un nouveau produit qui sera géré par Standish sa division fixed income qui dispose d’une équipe à Singapour, rapporte Citywire. Ce nouveau fonds sera géré par Murray Collis qui dirige la branche Asian fixed income au sein de Standish et qui a rejoint la filiale asiatique de BNY Mellon en janvier 2013 en provenance de First State. Le fonds, domicilié au Luxembourg a vocation à investir à travers tout l’univers fixed income aussi bien dans la dette souveraine, corporate et financière (high yield ou investment grade), que dans les stratégies de taux ou encore les produits monétaires. Le portefeuille sera investi à 60% en obligataire, 25% en stratégies de taux et 15% en produits monétaires libellés en devises locales. Le fonds aura pour indice de référence le JP Morgan Credit Index (JACI), un indice qui agrège des obligations asiatiques, libellé en dollars.
04/08/2014

Flows into EM Equity Funds surge in late July

Argentina’s steady progress during the final week of July toward its second sovereign default since 2001 did little to dull investor appetite for emerging markets exposure. EPFR Global-tracked Emerging Markets Equity Funds recorded their biggest inflow since early 1Q13, with Latin America Equity Funds snapping a seven week outflow streak, and Emerging Markets Bond Funds took in over $900 million.“These fund groups may be benefiting from the roughly $13 billion redeemed from US Money Market and High Yield Bond Funds that was looking for a new home this past week,” observed Cameron Brandt, EPFR’s Director of Research. Elsewhere, investors continued to pull money out of Europe Equity Funds as that region tightened sanctions on its main energy supplier, Russia, because of its role in Ukraine’s civil war. Redemptions from Emerging Europe Equity Funds also jumped, hitting a 25 week high. But it was a good week for China Equity Funds: flows into this fund group climbed to their highest level in over six years. Overall, EPFR Global-tracked Bond Funds absorbed a net $2.16 billion during week ending July 30 while Equity Funds recorded inflows of $11.25 billion. Money Market Funds saw $17.4 billion flow out — a six week high — following the Securities Exchange Commission’s decision to require some US funds to switch from a stable, dollar in, dollar out net asset value (NAV) to a free-floating one by 2016.
04/08/2014

Assets in UCITS alternative funds total EUR184bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in alternative funds housed in a UCITS envelope as of the end of June totalled a record EUR184.2bn, according to statistics from Alceda Fund Management. As of the end of March, assets totalled EUR159.4bn, for growth of 15.6% in the quarter. Multi-asset strategies have attracted the most investors, and have assets of EUR46.1bn, despite a slight decline of 0.2% in the first six months of the year. They are followed in second place by macro strategies, which have assets of EUR45.9bn. Long/short strategies have gained 66.8% in six months, to EUR30.7bn, while managed futures have seen their assets decline 6.7%, to EUR2.8bn. Multi-asset strategies posted the best returns in first half, with gains of 3.52%.
04/08/2014

BlackRock sells Le Madeleine property in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has announced the sale of the Le Madeleine building to Norges Bank Investment Management, for a net EUR425.6m. Le Madeleine, located on the Place de la Madeleine in the central buisness district of Paris, was acquired by the BlackRock Property Europe Fund III in 2009, and has been completely renovated.
04/08/2014

Carlton Sélection granted AIFM license by AMF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French independent asset management firm Carlton Sélection on Friday, 1 August announced that it was granted an AIFM license on 22 July this year by the College of the Autorité des marchés financiers (AMF). The license offers Carlton Sélection license to manage alternative investment funds (AIF) and to distribute them throughout the European union. Daniel Gérino, chairman and director of management, welcomes the fact that “the quality of the innovative expertise which Carlton Sélection employs in its management for the benefit of its clients is thus recognized. This AIFM license opens opportunities to develop new investment strategies, which our asset management firm will not fail to seize.” Carlton Sélection, founded in 2011, is aimed at institutional investors, corporates, family offices and indendendent wealth management advisers. As of 30 June 2014, assets under management at Carlton Sélection total EUR148m.
04/08/2014

Jupiter AM appoints a head of distribution for Austria

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management has announced the recruitment of Karl E. Banyai as director of distribution for Austria. Ie will report directly to Andrej Brodnik, head of sales for Germany, Austria and Switzerland. Banyai will join Jupiter AM from BlackRock, where he had served in a management position. Before that, he served private clients at the Constantia bank as head of distribution.
04/08/2014

Good quarter for asset management and private banking at SG

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private banking and asset management unit of the Société Générale group has posted stable earnings in first half (-0.5% year on year), at EUR519m. Private banking in second quarter earned net banking proceeds of EUR201m, down 10.8% compared with a high Q2 2013, which was boosted by a non-recurring revenue element. This decline also reflects a slowdown in activity in Asia related to a sale of activities which is expected to be finalised in Q4 2014. With EUR116bn as of the end of June, assets under management are up for the fourth consecutive quarter, with an increase of EUR2.2bn for the quarter, driven by European locations, where client activities were sustained, with net inflows of EUR1.1bn, particularly in France. Lyxor has posted an increase in its assets under management to EUR86bn, +EUR2.2bn for the quarter, of which +EUR1.7bn were performance effects, and +EUR0.5bn in positive currency effects. Net inflows for the quarter were supported by the good performance of ETFs. Earnings at Lyxor are up sharply (+33.4%), to EUR50m in Q2 2014, implicating a significant improvement in gross profit margins at Lyxor, which are up to 24.3 basis points, compared with 21.6 basis points in Q2 2013. Net earnings for the part of the group total EUR1.03bn in second quarter, and EUR1.345bn for first half 2014. In 2013, earnings in Q2 were EUR955m, while H1 was EUR1.319bn.
04/08/2014

Pioneer Investments appoints Lisa Jones as head of its US division

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pioneer Investments, an originally US asset management firm which became an affiliate of the Italian bank UniCredit in 2000, at the end of last week announced in a statement that it has appointed Lisa M. Jones as head of its US division. In this role, she becomes chairman and CEO of Pioneer Investment Management USA Inc, the US entity of Pioneer Investments. Jones will be based in Boston, and will report to Sandro Pierri, CEO of Pioneer Investments, and also becomes a member of the global management at Pioneer. She will begin on 11 August. Jones replaces Daniel K. Kingsbury, who will remain in his position at Pioneer until 5 September 2014, to facilitate the transition, a statement said. Jones had most recently worked for Morgan Stanley Investment Management (MSIM) as global director of distribution and chairman of MSIM Distribution, a position she left in 2013.
04/08/2014

13 companies granted mandates to manage savings for Japanese public sector employees

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Federation of National Public Service Personnel Mutual Aid Association, which manages savings and pensions capital for 1.24 million active or retired Japanese public sector employees, has awarded a mandate to a group of investment companies to manage JPY134bn (USD1.3bn), invested primarily in Japanese equities, Asia Asset Management reports. The group includes: Amundi JapanCapital InternationalGoldman Sachs Asset ManagementSchroders Investment ManagementDIAM Asset ManagementNissay Asset ManagementNomura Asset ManagementNomura Funds Research and TechnologiesFidelityBlackRock JapanMizuho Asset ManagementSumitomo Mitsui Trust BankMitsubishi UFJ Trust and Banking. For eight of these companies, this is the first time the Japanese institution has awarded them a mandate. Mandates for Nikko Asset Management and JP Morgan Asset Management, which had managed JPY58.5bn and JPY29.3bn, respectively, for the Japanese body in 2013, were not renewed.
04/08/2014
Fonds

Miller Howard lance une version Ucits de son fonds énergie

La société américaine indépendante Miller Howard Investments a lancé une version Ucits de son fonds énergie qui investit dans les thématiques de la révolution énergétique nord américaine, rapporte Citywire. Ce fonds, nommé « Drill Bit to Burner Tip fund», investit dans le secteur des huiles et des gaz de schiste dans la région en se focalisant exclusivement dans les activités et les acteurs les mieux positionnés pour profiter rapidement de l’essor de cette nouvelle source d’énergie. Ce fonds sera géré par Lowell Miller, président et CIO de Miller Howard Investments. Le fonds existant, dont s’inspire la version Ucits nouvellement créée, a été lancé en juin 2011 et affiche aujourd’hui un encours de 8,2 milliards de dollars. Ce fonds est investi à hauteur d’environ 31% dans les industries en amont (exploration et production), 23% dans la chaine intermédiaire (pipelines, stockage), 18% en aval (transformation et raffinage) et 28% dans les secteurs clients (produits chimiques, groupes de transport). Cette nouvelle version Ucits est disponible sur AUP (Alceda Ucits Platform) la plate-forme Ucits de Alceda aux côtés du fonds actions de Miller Howard Investments (Dividend Equity fund) lancé en août l’année dernière. La plate forme d’Alceda, basée au Luxembourg, est la plus grande plateforme Ucits indépendante en Europe.
Fonds
04/08/2014

Jupiter AM nomme un responsable de la distribution pour l'Autriche

Jupiter Asset Management a annoncé le recrutement de Karl E. Banyai au poste de directeur de la distribution pour l’Autriche. Il est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable des ventes pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Karl E. Banyai rejoint Jupiter AM en provenance de BlackRock, où il occupait un poste de direction. Avant cela il travaillait auprès de la clientèle privée de la banque Constantia en tant que responsable de la distribution.
04/08/2014

Pioneer Investments confie la direction de sa division US à Lisa Jones

Pioneer Investments, la société de gestion d’origine américaine devenue filiale de la banque italienne UniCredit en 2000, a annoncé en fin de semaine dernière dans un communiqué, avoir nommé Lisa M. Jones à la tête de sa division américaine. A ce titre, elle devient présidente et CEO de Pioneer Investment Management USA Inc, l’entité américaine de Pioneer Investments. Basée à Boston, Lisa M. Jones qui travaillera sous la responsabilité de Sandro Pierri, CEO Pioneer Investments, devient également membre de la direction mondiale de Pioneer. Sa prise de fonction est prévue le 11 août. Lisa remplace Daniel K. Kingsbury, qui restera en poste chez Pioneer jusqu’au 5 septembre 2014 pour faciliter la transition, précise le communiqué. Dernièrement, Lisa M. Jones avait travaillé pour Morgan Stanley Investment Management (MSIM) en tant que directrice mondiale de la distribution et présidente de MSIM Distribution, un poste qu’elle avait quitté en 2013. Avant cela, Lisa M. Jones avait été directrice de la division Global Institutional chez Eaton Vance Management et avait travaillé plus de 16 ans chez MFS Investment Management.

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